近期滬(hu)深兩市深幅(fu)震(zhen)(zhen)蕩,而就(jiu)在市場深幅(fu)震(zhen)(zhen)蕩之際,豬(zhu)概(gai)念股卻表現(xian)相對抗(kang)跌。Wind數據顯示,牧(mu)原股份和(he)溫氏(shi)股份8月21日以來(lai)累計上漲了(le)35.93%和(he)30.4%,同期滬(hu)綜指則累計下跌了(le)7.18%。
資金蜂擁涌入“豬概念(nian)股”溫氏股份、牧原股份等,使這些股票(piao)在市(shi)場下跌周(zhou)期(qi)(qi)中呈現逆周(zhou)期(qi)(qi)上漲格局(ju),其(qi)背后的(de)指揮棒是(shi)豬周(zhou)期(qi)(qi)即(ji)將反轉(zhuan)的(de)預期(qi)(qi)。無論是(shi)從本(ben)輪豬周(zhou)期(qi)(qi)的(de)持續(xu)時長,產(chan)能(neng)出清還是(shi)養殖利潤情況來看,豬周(zhou)期(qi)(qi)反轉(zhuan)的(de)曙光已經(jing)初現。
首先,一般而言豬周期(qi)的持續時(shi)長約為3-4年,但本輪豬周期(qi)已經持續 55個月,僅下跌周期(qi)就已經歷時(shi)30個月,堪稱史上“最長豬周期(qi)”。從時(shi)間上看(kan),已進(jin)入(ru)筑底周期(qi)。
其次,2018年8月(yue)份以來相關疫(yi)情蔓(man)延,產(chan)能加(jia)速出清,大大提(ti)升(sheng)了2019年豬周期反轉的概率。農業(ye)農村部最(zui)新數據顯(xian)示,11月(yue)生(sheng)豬存(cun)欄量環比(bi)下降0.7%,同(tong)比(bi)下降2.9%。
第三,豬糧(liang)比價逼(bi)近盈虧平衡(heng)點(dian),散戶補欄(lan)意愿(yuan)降至(zhi)冰點(dian)。據農業(ye)(ye)農村部數據,11月豬糧(liang)比為(wei)6.74:1,已經逼(bi)近盈虧平衡(heng)點(dian)。有業(ye)(ye)內(nei)機(ji)構測算,自繁自養110公(gong)斤出欄(lan)的育肥(fei)豬,11月月均頭均養殖(zhi)利(li)潤為(wei)-9元,較上(shang)月頭均盈利(li)減少45元,同比減少305元。