□北京證監局
適當性(xing)管理(li)是資(zi)本市場一項基礎制(zhi)(zhi)度,也是資(zi)本市場健(jian)康運行的(de)重要(yao)前提。在資(zi)本市場不斷發展壯大(da)的(de)過(guo)程中,北京證監局始終(zhong)堅持(chi)守(shou)好適當性(xing)管理(li)這道安(an)全門,認真分(fen)析投資(zi)者(zhe)現狀,不斷完善(shan)適當性(xing)管理(li)制(zhi)(zhi)度落實機制(zhi)(zhi),切實保(bao)護好投資(zi)者(zhe)合法權益(yi)。
強化投資者適當性管理
我(wo)國證券(quan)市(shi)場股權結構(gou)特殊,以中小投資者為主,很(hen)多投資者的(de)知識儲備、投資經(jing)驗和風(feng)險(xian)意識不(bu)足,承受風(feng)險(xian)能力相對(dui)較弱。與(yu)(yu)之相對(dui)應的(de)是,隨著資本市(shi)場的(de)飛速發展,金融產(chan)(chan)品的(de)復雜程度(du)和信(xin)息不(bu)對(dui)稱性不(bu)斷提(ti)高,各類結構(gou)化(hua)(hua)、杠桿化(hua)(hua)、衍生化(hua)(hua)的(de)金融產(chan)(chan)品層出不(bu)窮,同為市(shi)場參與(yu)(yu)者的(de)經(jing)營機構(gou)為提(ti)升業績,有著開發更多客戶,銷售(shou)更多產(chan)(chan)品的(de)天然動機。
面對投資者(zhe)、經營機(ji)構(gou)和(he)金融產品復(fu)雜的相互(hu)間(jian)矛盾,北京局堅(jian)持從源頭加強適(shi)當(dang)性(xing)管(guan)(guan)理(li),壓實(shi)機(ji)構(gou)主體(ti)責任(ren),推(tui)動市場(chang)主體(ti)完(wan)善適(shi)當(dang)性(xing)制(zhi)度建設(she)和(he)落實(shi),把合(he)適(shi)的產品賣給合(he)適(shi)的客戶。對于(yu)適(shi)當(dang)性(xing)管(guan)(guan)理(li)流于(yu)形(xing)式,為(wei)提升(sheng)業績不顧客戶風險的機(ji)構(gou),堅(jian)決予以(yi)處罰。
例(li)如,某證券公(gong)(gong)司(si)營(ying)業(ye)部(bu)銷售某權益性(xing)高風(feng)險(xian)產(chan)品時,風(feng)險(xian)揭(jie)示不(bu)到位,客戶(hu)(hu)可(ke)通(tong)過網絡端(duan)直接(jie)購(gou)買產(chan)品,即(ji)使(shi)該產(chan)品風(feng)險(xian)與(yu)客戶(hu)(hu)風(feng)險(xian)等級不(bu)匹配,僅需在彈出對話框點擊“委托確認(ren)”即(ji)可(ke)購(gou)買成功,投資(zi)者風(feng)險(xian)適(shi)應(ying)性(xing)問卷、風(feng)險(xian)適(shi)當(dang)性(xing)結果評估確認(ren)單(dan)和(he)產(chan)品合(he)同均在購(gou)買之(zhi)后由營(ying)業(ye)部(bu)員工聯系(xi)客戶(hu)(hu)再行(xing)簽訂,違反《證券公(gong)(gong)司(si)監督管(guan)理條例(li)》第二十九條的規(gui)定(ding),北(bei)京局(ju)核查發現后對營(ying)業(ye)部(bu)下發了責令增加內部(bu)合(he)規(gui)檢查次數(shu)的監管(guan)措施。同時,將上(shang)述(shu)案例(li)在全轄區通(tong)報,以(yi)點帶面(mian),推動(dong)經營(ying)機構切實落(luo)實適(shi)當(dang)性(xing)管(guan)理。
同時,北京(jing)局始終堅持將適當性(xing)教(jiao)(jiao)(jiao)育作(zuo)為投資者(zhe)教(jiao)(jiao)(jiao)育的(de)重(zhong)要(yao)組成(cheng)部分,先后舉辦了多起影響力(li)(li)大、涉及面廣、參與程度高、具有品牌效應(ying)(ying)的(de)投資者(zhe)教(jiao)(jiao)(jiao)育宣傳活(huo)(huo)動(dong)。一是重(zhong)視(shi)(shi)領(ling)導參與效應(ying)(ying),提升(sheng)投教(jiao)(jiao)(jiao)活(huo)(huo)動(dong)影響力(li)(li)。二是重(zhong)視(shi)(shi)活(huo)(huo)動(dong)運(yun)行質量(liang),形(xing)成(cheng)系(xi)列(lie)品牌投教(jiao)(jiao)(jiao)活(huo)(huo)動(dong)。三是重(zhong)視(shi)(shi)全國(guo)聯動(dong)效應(ying)(ying),設立投教(jiao)(jiao)(jiao)活(huo)(huo)動(dong)最低(di)標準(zhun)。
推動適當性管理水平再上臺階
《證券(quan)期(qi)貨投(tou)資者適(shi)當(dang)性(xing)管理辦(ban)法》(以下簡稱(cheng)《辦(ban)法》)出(chu)臺(tai),統一(yi)了(le)適(shi)當(dang)性(xing)管理的(de)基本(ben)標準,進(jin)一(yi)步(bu)明確了(le)經營機構的(de)適(shi)當(dang)性(xing)義(yi)務(wu),也對投(tou)資者保(bao)護(hu)工作(zuo)提出(chu)了(le)更高的(de)要求(qiu)。北京(jing)局以《辦(ban)法》落(luo)實為契機,加大指導調(diao)度(du)力度(du),扎實推進(jin)適(shi)當(dang)性(xing)管理。一(yi)是(shi)加強(qiang)事(shi)前(qian)培(pei)訓,以檢查促(cu)落(luo)地。二是(shi)加強(qiang)調(diao)研測算,關注重大事(shi)項。三是(shi)加強(qiang)后(hou)續督導,促(cu)進(jin)持(chi)續優(you)化。
投(tou)資者教育(yu)基(ji)地(以下簡稱“投(tou)教基(ji)地”)是投(tou)資者教育(yu)保(bao)護(hu)的一項基(ji)礎設(she)施工(gong)程,北京局將其作(zuo)為轄區提升投(tou)資者適當性(xing)管理水平(ping)的重要平(ping)臺,抓牢準(zhun)入和(he)后續管理,建立專業性(xing)運(yun)作(zuo)機制,發揮引領(ling)示范、宣(xuan)傳教育(yu)作(zuo)用(yong)。
一是把好前端準入,提升適(shi)當性(xing)教(jiao)育(yu)專業性(xing)。今年,北京轄區命名了6家省級投(tou)教(jiao)基(ji)地,北京局在審(shen)核(he)中(zhong)立足(zu)于產(chan)品展示、模擬體驗、專家講堂基(ji)本功能(neng)區,加強(qiang)對基(ji)地原創(chuang)能(neng)力(li)、宣傳教(jiao)育(yu)能(neng)力(li)、合規(gui)持(chi)續(xu)運營能(neng)力(li)的關注。同時(shi),建立牽頭(tou)處(chu)室(shi)和(he)(he)相(xiang)關業務處(chu)室(shi)雙線(xian)管(guan)理的后續(xu)監(jian)管(guan)機制,明確后續(xu)監(jian)管(guan)要(yao)求(qiu),督促投(tou)教(jiao)基(ji)地持(chi)續(xu)關注證(zheng)監(jian)會政策動向、市場熱點(dian),設計(ji)原創(chuang)投(tou)教(jiao)產(chan)品,匯(hui)集(ji)整理典型案(an)例,提升投(tou)資者適(shi)當性(xing)宣傳教(jiao)育(yu)的專業性(xing)、針對性(xing)和(he)(he)有(you)效(xiao)性(xing)。
二是加(jia)強過程(cheng)引導,開展特色投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)教(jiao)育活動(dong)。《證券(quan)期貨投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)適(shi)(shi)(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)管(guan)理(li)辦法》頒布(bu)以(yi)來,轄(xia)區投(tou)(tou)教(jiao)基地利用(yong)基地官(guan)網(wang)(wang)、微信(xin)公眾號、官(guan)方微博、短信(xin)、QQ群、網(wang)(wang)絡媒體(ti)(ti)等(deng)(deng)多種渠道,擴大(da)適(shi)(shi)(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)管(guan)理(li)宣(xuan)傳(chuan)覆蓋面(mian);通過戶外(wai)宣(xuan)傳(chuan)、走進上(shang)市公司、辦講座、掛橫幅、貼海報、發(fa)(fa)傳(chuan)單(dan)、播放(fang)投(tou)(tou)教(jiao)短片等(deng)(deng)形式(shi)強化宣(xuan)傳(chuan)效果。截(jie)至目前,僅(jin)投(tou)(tou)教(jiao)基地就發(fa)(fa)布(bu)投(tou)(tou)資(zi)適(shi)(shi)(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)案(an)例100余篇,發(fa)(fa)放(fang)宣(xuan)傳(chuan)材料和(he)書籍1萬余份,舉辦適(shi)(shi)(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)公開講座46次,通過網(wang)(wang)絡媒體(ti)(ti)發(fa)(fa)布(bu)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)適(shi)(shi)(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)為主題(ti)宣(xuan)傳(chuan)稿件134篇。另外(wai),各(ge)投(tou)(tou)教(jiao)基地利用(yong)新(xin)媒體(ti)(ti)與投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)就投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)適(shi)(shi)(shi)(shi)當(dang)(dang)性(xing)進行互動(dong),答疑(yi)解惑,深入淺出地向投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)傳(chuan)遞正確投(tou)(tou)資(zi)理(li)念,收到了(le)較好的效果。
三(san)是鼓勵(li)專業運作(zuo),增強適(shi)(shi)當性(xing)(xing)(xing)管(guan)理(li)的(de)(de)帶動力。鼓勵(li)轄區證券期貨經營(ying)機構依(yi)據自身特點,形成具有特色性(xing)(xing)(xing)、差異化的(de)(de)投(tou)(tou)教(jiao)基(ji)地(di)運作(zuo)機制。依(yi)托總部(bu)投(tou)(tou)研、資管(guan)、經紀、合規(gui)等(deng)業務部(bu)門,通過全國聯網視頻系(xi)統,定(ding)期對一(yi)線從(cong)業人(ren)員開展形式多樣的(de)(de)適(shi)(shi)當性(xing)(xing)(xing)管(guan)理(li)培(pei)訓(xun),包括(kuo)在線培(pei)訓(xun)、問題(ti)問答、小(xiao)組(zu)討(tao)論、專題(ti)講座(zuo)等(deng),從(cong)而將公司(si)總部(bu)的(de)(de)適(shi)(shi)當性(xing)(xing)(xing)管(guan)理(li)成果(guo)及時運用到業務實踐中,提升(sheng)服務的(de)(de)規(gui)范(fan)性(xing)(xing)(xing)和專業性(xing)(xing)(xing)。同時,建立動態反饋機制,把一(yi)線業務人(ren)員適(shi)(shi)當性(xing)(xing)(xing)管(guan)理(li)中的(de)(de)問題(ti)、建議,及時反饋到公司(si)總部(bu),以投(tou)(tou)教(jiao)基(ji)地(di)為依(yi)托,實現了公司(si)投(tou)(tou)資者適(shi)(shi)當性(xing)(xing)(xing)管(guan)理(li)的(de)(de)良(liang)性(xing)(xing)(xing)循環。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)聲明(ming)(ming):凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)注明(ming)(ming)“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)”的(de)(de)所(suo)有作(zuo)品(pin),版權均屬于(yu)(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)與作(zuo)品(pin)作(zuo)者聯合聲明(ming)(ming),任何組(zu)織未經中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)者書面授權不(bu)得轉(zhuan)載(zai)、摘編(bian)或利用其它(ta)方式(shi)使用上述作(zuo)品(pin)。凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)注明(ming)(ming)來源非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)的(de)(de)作(zuo)品(pin),均轉(zhuan)載(zai)自其它(ta)媒(mei)體,轉(zhuan)載(zai)目的(de)(de)在(zai)于(yu)(yu)更好服務讀者、傳(chuan)遞信(xin)息(xi)之需,并(bing)不(bu)代(dai)表本(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)贊同其觀點,本(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)亦不(bu)對(dui)其真實性(xing)負(fu)責(ze),持異(yi)議(yi)者應(ying)與原出處單位主張權利。
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