根據(ju)證監會安排,9月13日,原本是8家(jia)(jia)企(qi)業的IPO申(shen)請上(shang)會接受審(shen)核,結果是1家(jia)(jia)取(qu)消審(shen)核,4家(jia)(jia)被否。
在筆者看來,出現這(zhe)樣(yang)的結果并不意外。這(zhe)是(shi)監管層對(dui)新(xin)股發行從源頭上把控質量,防止企業帶病上市,避免“蘿卜(bu)快了(le)不洗泥(ni)”。
統(tong)計數據顯示,截(jie)至9月(yue)8日(ri),今年以來,已(yi)(yi)經有324家IPO公司完(wan)成上市,募集資金1631.23億(yi)元;截(jie)至9月(yue)13日(ri),今年已(yi)(yi)經有289家企業的IPO申請上會接受審核(he),其(qi)中(zhong),237家獲得(de)通過(guo),52家被否(fou)。
為了防(fang)止出現(xian)“蘿(luo)卜(bu)快(kuai)了不洗泥”的(de)情況(kuang),監管(guan)(guan)層(ceng)對(dui)擬(ni)上市企(qi)業質量實(shi)行全流程審(shen)(shen)核把控,且不僅(jin)僅(jin)限于(yu)后(hou)端的(de)發(fa)(fa)審(shen)(shen)會上從(cong)嚴把關(guan)。所以,我們(men)看到,新股發(fa)(fa)行常態化的(de)情況(kuang)下,監管(guan)(guan)層(ceng)在嚴把質量關(guan)方面確實(shi)是不遺余力(li)(li),不管(guan)(guan)是公布終(zhong)止審(shen)(shen)查企(qi)業名單(dan)、開展(zhan)IPO違(wei)法執法行動,還是加大現(xian)場檢查力(li)(li)度和處罰(fa)力(li)(li)度的(de)“組合拳”,都(dou)是意在嚴防(fang)企(qi)業“帶病闖關(guan)”。
比如,為促進更多的(de)資源(yuan)優(you)化配置到實(shi)體經濟最需(xu)要的(de)領域,持續增強首發企(qi)業監管力度,加強在審企(qi)業問題(ti)線索(suo)發現(xian)(xian)(xian)和(he)查(cha)(cha)處,督促中(zhong)介機構勤勉盡責、審慎執業,證(zheng)監會(hui)于今年(nian)上半年(nian)開展了IPO企(qi)業現(xian)(xian)(xian)場檢(jian)查(cha)(cha)工(gong)作。通(tong)過(guo)現(xian)(xian)(xian)場檢(jian)查(cha)(cha),也確實(shi)發現(xian)(xian)(xian)了不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)少問題(ti):部(bu)分企(qi)業存在未嚴格執行(xing)會(hui)計政策(ce)、部(bu)分業務會(hui)計處理(li)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)符合權責發生制(zhi)、招股說明書(shu)部(bu)分信息(xi)披露口徑前后不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)一致、關(guan)聯(lian)方和(he)關(guan)聯(lian)交(jiao)易披露不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)完整(zheng)、內部(bu)控制(zhi)執行(xing)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)到位、現(xian)(xian)(xian)金(jin)使(shi)用不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)規范、會(hui)計憑(ping)證(zheng)編制(zhi)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)規范、在建工(gong)程(cheng)轉固不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)及時(shi)。
再比(bi)如,通過專(zhuan)項問核(he)(he)發(fa)現問題(ti),在源頭上把控新股質量。所謂專(zhuan)項問核(he)(he),就是如果(guo)發(fa)現IPO企(qi)業在信(xin)息披露方面存在疑(yi)點的,首(shou)先向(xiang)保薦(jian)機構等中(zhong)介機構當面了解(jie)情(qing)況(kuang),重點是盡(jin)職調查(cha)和核(he)(he)查(cha)把關(guan)情(qing)況(kuang)。如果(guo)發(fa)現違(wei)法違(wei)規線索(suo)的,將有(you)關(guan)線索(suo)移交稽查(cha)處理。
應該說,證監(jian)會(hui)推出(chu)的這一系列嚴控新股(gu)審核質(zhi)量和風險的重要舉(ju)措,向(xiang)市(shi)場持(chi)續傳導著(zhu)監(jian)管壓力,對凈(jing)化審核環(huan)境、支(zhi)持(chi)真正符(fu)合條件的優質(zhi)企業發(fa)行(xing)上(shang)市(shi)起到(dao)了良好作用。
除了嚴管(guan),證監會(hui)還通過廉政(zheng)——發布《關于(yu)加強發行審(shen)核工作人員履職回避(bi)(bi)管(guan)理(li)的(de)規定(2017年修訂(ding))》和(he)《關于(yu)加強發審(shen)委(wei)委(wei)員履職回避(bi)(bi)管(guan)理(li)的(de)規定(2017年修訂(ding)),來為新股發行保駕護航。
應該說,嚴管和廉政這內外兩(liang)個方向的(de)政策很(hen)好地給予了(le)市場IPO常態化(hua)下的(de)信心,讓優質的(de)企業可(ke)以順利在(zai)A股市場IPO.
一(yi)天之中,4家IPO申請企業被否,1家取消審(shen)核,這或許只是一(yi)種偶然。但不(bu)管是什(shen)么原(yuan)因,對于擬IPO嚴(yan)格審(shen)核,嚴(yan)防企業“帶病上市”,這個(ge)方(fang)向肯(ken)定是不(bu)會改變的。
最后,還是(shi)要對那些想上(shang)市(shi)的企業(ye)說一句:在IPO發行中(zhong)千萬別抱任何僥幸心(xin)理,欺(qi)詐發行的想法更(geng)不能有,因為即使(shi)能夠成功上(shang)市(shi),一旦被查出欺(qi)詐問題,肯定會是(shi)“新賬老賬一起算”。
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