中國(guo)銀行保險監督管理委員會29日晚(wan)間公(gong)布《金融資(zi)產投資(zi)公(gong)司管理辦法(試(shi)行)》,強調此類機(ji)構開展(zhan)債(zhai)轉股業務必(bi)須遵循市(shi)場化(hua)、法治(zhi)化(hua)原則,并禁止其對僵尸企業等(deng)實(shi)施(shi)債(zhai)轉股。
根(gen)據中國官方規定,銀行(xing)應通過實(shi)施機(ji)構開展市(shi)場化(hua)債轉股。金融資產投(tou)資公司正(zheng)是由銀行(xing)發起設立的(de)債轉股實(shi)施機(ji)構。
銀保監會有(you)關部門(men)負責人介紹(shao)說,此次制定(ding)辦法,旨在使該類(lei)機構有(you)法可循,確保其(qi)規范開展債轉股業(ye)務,提高債轉股效(xiao)率,同時有(you)效(xiao)防范金融風險,真(zhen)實降低企業(ye)杠桿率。
具體而言,銀保(bao)監會(hui)要求(qiu)金(jin)融(rong)(rong)資產投資公司與各參(can)與主體在依法合規前提(ti)下,通過自愿平等協商開展債(zhai)轉(zhuan)股業(ye)務(wu),確保(bao)潔凈(jing)轉(zhuan)讓、真實出(chu)售,堅持市場(chang)化定價,切實防(fang)止企業(ye)風險向銀行業(ye)金(jin)融(rong)(rong)機(ji)構和社會(hui)公眾轉(zhuan)移,防(fang)范利(li)益(yi)沖突和利(li)益(yi)輸送(song),防(fang)范相關道德風險。
為了推動債(zhai)(zhai)轉股(gu)業務順利(li)開展,辦(ban)法在(zai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)來源上(shang)鼓勵(li)金(jin)(jin)(jin)融(rong)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)公司充分利(li)用(yong)各種市場化(hua)方式和渠道(dao)加以(yi)籌集。例(li)如,允許金(jin)(jin)(jin)融(rong)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)公司依法依規(gui)面向(xiang)合格投資(zi)(zi)(zi)者募(mu)集資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin),充分運用(yong)私募(mu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)管理產(chan)品支持實施債(zhai)(zhai)轉股(gu);明確其可通(tong)過發(fa)行金(jin)(jin)(jin)融(rong)債(zhai)(zhai)券募(mu)集債(zhai)(zhai)轉股(gu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)等。
針對債(zhai)轉股(gu)過程中可能出現(xian)的(de)(de)(de)各類風險,辦法要求金融(rong)資產投資公司應與其(qi)股(gu)東銀行及其(qi)關聯機構建(jian)立防止(zhi)利(li)益沖突和(he)利(li)益輸(shu)送的(de)(de)(de)機制。同時(shi),官方(fang)鼓勵對發展前景良好但遇(yu)到暫時(shi)困難的(de)(de)(de)優質企(qi)業實(shi)施債(zhai)轉股(gu),禁止(zhi)對僵尸企(qi)業、失(shi)信企(qi)業、金融(rong)企(qi)業等實(shi)施債(zhai)轉股(gu)。
銀保監(jian)會還強(qiang)調要實現全面風險管理和風險隔(ge)離。金(jin)融資產投資公司要建立組織健(jian)全、職責(ze)清晰的(de)公司治(zhi)理結(jie)構,建立多層次、相互銜(xian)接、有效制衡的(de)風險管理機制;此類機構和對其(qi)控股(gu)(gu)或參股(gu)(gu)的(de)商業銀行之間還應建立“防(fang)火墻”,在資金(jin)、人(ren)員(yuan)、業務方(fang)面進行有效隔(ge)離,防(fang)范風險傳染(ran)。