7月28日，木(mu)林森、沃爾核材、百利科技(ji)、嘉(jia)澳環(huan)保等(deng)公(gong)司(si)紛紛發布公(gong)告，因審(shen)計(ji)機構(gou)瑞華會(hui)(hui)(hui)計(ji)師(shi)(shi)(shi)事(shi)務(wu)所(suo)(suo)已被中國(guo)證(zheng)監會(hui)(hui)(hui)立案調(diao)查(cha)，上述(shu)公(gong)司(si)的可轉債(zhai)、公(gong)開配股等(deng)項(xiang)目中止審(shen)查(cha)。同日，上交所(suo)(suo)網(wang)站顯示(shi)，龍軟科技(ji)、國(guo)科環(huan)宇、建龍微納、杰普特四(si)家公(gong)司(si)中止科創板(ban)上市(shi)申請，四(si)家公(gong)司(si)會(hui)(hui)(hui)計(ji)師(shi)(shi)(shi)事(shi)務(wu)所(suo)(suo)均(jun)為瑞華會(hui)(hui)(hui)計(ji)師(shi)(shi)(shi)事(shi)務(wu)所(suo)(suo)。另(ling)據Wind數據，今年以來(lai)已有9家會(hui)(hui)(hui)計(ji)師(shi)(shi)(shi)事(shi)務(wu)所(suo)(suo)出現保薦違規記錄，上市(shi)公(gong)司(si)披露的違規案例達1085件。

　　多位專家對(dui)中國(guo)證(zheng)券報記(ji)者(zhe)表(biao)示，資本(ben)市場違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)成(cheng)本(ben)低是會計(ji)師事務(wu)所等中介機(ji)構未嚴(yan)格履行職責的(de)主因。證(zheng)監會近日指出，將切實提高資本(ben)市場違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)成(cheng)本(ben)，推動修法(fa)大幅提高刑期上限(xian)和罰款罰金標準。

　　中介機構屢碰紅線

　　7月26日(ri)，證監會(hui)(hui)發(fa)行(xing)監管部(bu)首(shou)次公開發(fa)行(xing)股票企業基(ji)本信(xin)息情(qing)況表顯示，截至(zhi)7月25日(ri)，瑞華會(hui)(hui)計師(shi)事務(wu)所(suo)主板排隊(dui)(dui)的(de)(de)10個項目(mu)(mu)，中小板排隊(dui)(dui)的(de)(de)7個項目(mu)(mu)以及創業板正在排隊(dui)(dui)的(de)(de)12個項目(mu)(mu)均(jun)處(chu)于“中止(zhi)審查”狀(zhuang)態。同日(ri)，藍英(ying)裝備(bei)等7家(jia)(jia)公司的(de)(de)可轉債或定增項目(mu)(mu)因是瑞華會(hui)(hui)計師(shi)事務(wu)所(suo)審計而“中止(zhi)審查”。7月28日(ri)，多家(jia)(jia)公司項目(mu)(mu)因瑞華會(hui)(hui)計師(shi)事務(wu)所(suo)被“叫停”。

　　此前中(zhong)國(guo)證券報記者(zhe)從證監(jian)(jian)會(hui)有(you)關部門負責人處獲悉(xi)，證監(jian)(jian)會(hui)已(yi)關注到康得新涉嫌(xian)信息披(pi)露違法案的中(zhong)介機構，一些(xie)工作正在進行，瑞(rui)華(hua)會(hui)計師(shi)事務(wu)(wu)所已(yi)經被立案調查。值得關注的是(shi)，這已(yi)不是(shi)瑞(rui)華(hua)會(hui)計師(shi)事務(wu)(wu)所第一次被查，接近監(jian)(jian)管層的人士(shi)認為，對于多次觸及(ji)資本市場法律法規的慣犯累(lei)犯，證監(jian)(jian)會(hui)將從重處罰。

　　Wind數據顯示，今年以來(lai)已有9家會計(ji)師(shi)事務所(suo)出現保(bao)薦(jian)違規記錄，其中(zhong)(zhong)，因為康美藥業(ye)財務造(zao)假事件，今年5月(yue)正中(zhong)(zhong)珠江被證監會立案調查。溫(wen)氏(shi)股(gu)份7月(yue)25日公告，擬將2019年度審計(ji)機(ji)構(gou)由(you)正中(zhong)(zhong)珠江更(geng)換(huan)為致同會計(ji)師(shi)事務所(suo)。

　　專(zhuan)家表(biao)示，監管部(bu)門(men)處罰力度有(you)所(suo)(suo)加(jia)大，頻次有(you)所(suo)(suo)提高，但(dan)探究中介機構(gou)近期鋌而走險、屢碰(peng)紅線的(de)根源，則(ze)反映出違法(fa)違規成本過低等問題。

　　對標(biao)國際經(jing)驗，新時代證券首席經(jing)濟學家(jia)潘向東(dong)舉例(li)，安達信會計師事(shi)務所由于配合(he)安然出(chu)具虛假審計報告(gao)，最(zui)終在(zai)嚴厲處(chu)罰(fa)機制下轟然倒塌。東(dong)方(fang)證券首席經(jing)濟學家(jia)邵宇(yu)建議，可(ke)以(yi)借(jie)鑒國外經(jing)驗，加(jia)大對資(zi)本市(shi)場(chang)違法違規行為的處(chu)罰(fa)力度，令(ling)市(shi)場(chang)主體望(wang)而生(sheng)畏。

　　從嚴監管需加強立法保障 

　　專家指出(chu)，對于中介(jie)機構違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)行為重拳出(chu)擊，除(chu)需做到有(you)法(fa)(fa)必(bi)(bi)依、執(zhi)法(fa)(fa)必(bi)(bi)嚴(yan)、違(wei)法(fa)(fa)必(bi)(bi)究外，加強立法(fa)(fa)保障，實現有(you)法(fa)(fa)可依是關(guan)鍵。

　　“證監會(hui)作為執法(fa)(fa)(fa)(fa)者，不(bu)能(neng)超(chao)越法(fa)(fa)(fa)(fa)定行政處(chu)(chu)(chu)罰(fa)幅(fu)度處(chu)(chu)(chu)罰(fa)中(zhong)(zhong)介(jie)機構。因(yin)此市場各(ge)方(fang)(fang)的關(guan)注重點應是從(cong)立(li)法(fa)(fa)(fa)(fa)改革角度出主意、想(xiang)辦法(fa)(fa)(fa)(fa)，即(ji)修改證券法(fa)(fa)(fa)(fa)中(zhong)(zhong)關(guan)于中(zhong)(zhong)介(jie)機構的處(chu)(chu)(chu)罰(fa)種類(lei)、幅(fu)度問題，通過良法(fa)(fa)(fa)(fa)促(cu)進善(shan)治。”中(zhong)(zhong)國人民大(da)學法(fa)(fa)(fa)(fa)學院教授劉俊海分析，“目前中(zhong)(zhong)介(jie)機構亂象頻現(xian)的一(yi)大(da)原因(yin)即(ji)為違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)成(cheng)本(ben)低，因(yin)此有必要(yao)從(cong)立(li)法(fa)(fa)(fa)(fa)方(fang)(fang)面(mian)提高違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)成(cheng)本(ben)，降低違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)收益(yi)。一(yi)方(fang)(fang)面(mian)，要(yao)加大(da)行政處(chu)(chu)(chu)罰(fa)力度，加大(da)刑事責任處(chu)(chu)(chu)罰(fa)力度，提高法(fa)(fa)(fa)(fa)定量刑幅(fu)度。另一(yi)方(fang)(fang)面(mian)，則(ze)要(yao)健全公(gong)益(yi)訴訟制度，幫助投資者以零成(cheng)本(ben)、低成(cheng)本(ben)方(fang)(fang)式維權。”

　　清華大學法(fa)(fa)(fa)學院教(jiao)授湯欣(xin)表示，懲(cheng)治違法(fa)(fa)(fa)違規行為是一套系(xi)統性工程(cheng)，針對違法(fa)(fa)(fa)違規行為的(de)監(jian)管要(yao)形(xing)成(cheng)合(he)力(li)，才(cai)能以儆效尤。應配合(he)最高法(fa)(fa)(fa)最新司法(fa)(fa)(fa)政(zheng)策來激(ji)活(huo)證券法(fa)(fa)(fa)、民事訴訟法(fa)(fa)(fa)、失信懲(cheng)戒(jie)體系(xi)等制(zhi)度，其中在(zai)強化民事責任制(zhi)度方(fang)面(mian)需要(yao)多方(fang)努力(li)。

　　銀(yin)河證券(quan)(quan)首席經(jing)濟(ji)學家劉(liu)鋒建(jian)議，中介機(ji)構(gou)要(yao)當好(hao)資本市場看門人(ren)，建(jian)立(li)針對中介機(ji)構(gou)的(de)(de)激勵相(xiang)容機(ji)制，加(jia)強(qiang)(qiang)考核會計師(shi)事(shi)務所，審(shen)計師(shi)需出具帶(dai)強(qiang)(qiang)調事(shi)項(xiang)段(duan)的(de)(de)無保(bao)留(liu)意見(jian)；探索在科(ke)創(chuang)板實行券(quan)(quan)商“連(lian)帶(dai)責任(ren)制”，引導(dao)券(quan)(quan)商加(jia)強(qiang)(qiang)對上市公司(si)的(de)(de)持續督導(dao)。

　　邵(shao)宇指出，注冊制下，會(hui)計(ji)師事(shi)務所、律(lv)師事(shi)務所、投資(zi)銀行等中(zhong)介(jie)機構(gou)都(dou)在扮演重要(yao)的信(xin)息傳遞角色(se)，任何環節出現問題，都(dou)應(ying)進行嚴厲(li)懲處。劉俊(jun)海提出，在誕生之初就(jiu)應(ying)強調在法(fa)治、透明、理性、規范的軌道上來創(chuang)設科創(chuang)板，要(yao)對上市公司實控(kong)人、中(zhong)介(jie)機構(gou)等失信(xin)行為采取零容忍態度。

　　提高違法違規成本

　　“法律的意義(yi)在(zai)于讓市場(chang)(chang)主體在(zai)利(li)益與(yu)風險(xian)之間做出權衡，如(ru)果違規(gui)成(cheng)本超過利(li)潤，市場(chang)(chang)主體自(zi)然不會觸碰紅(hong)線，鋌而走險(xian)。”邵宇指(zhi)出，提高違法違規(gui)成(cheng)本是進一(yi)步完(wan)善中介機構治理的關鍵。

　　目前提(ti)(ti)高資(zi)本市場(chang)違法違規成(cheng)本已提(ti)(ti)上日程。“市場(chang)和(he)(he)投資(zi)者(zhe)反映(ying)的法律規定處罰太輕，中介(jie)機(ji)構未勤(qin)勉(mian)盡責追究(jiu)不到位等(deng)(deng)(deng)問題客觀存在(zai)，”證(zheng)(zheng)監會表示，“正(zheng)在(zai)會同(tong)有關(guan)方面(mian)，推動(dong)盡快修(xiu)改(gai)完善《證(zheng)(zheng)券法》《刑法》有關(guan)規定，擬對發行人、上市公司及其(qi)控股股東、實際(ji)控制人信(xin)息(xi)披露虛假，會計師事務所、保(bao)薦人等(deng)(deng)(deng)中介(jie)機(ji)構未勤(qin)勉(mian)盡責等(deng)(deng)(deng)證(zheng)(zheng)券違法行為，大(da)幅提(ti)(ti)高刑期上限和(he)(he)罰款、罰金數額標準，強(qiang)化民事損(sun)害賠償責任，實施失信(xin)聯合懲戒，切實提(ti)(ti)高資(zi)本市場(chang)違法違規成(cheng)本。”

　　湯欣指出(chu)，證監(jian)會的回(hui)應(ying)一方面(mian)強調了法律制度(du)應(ying)遵循(xun)整(zheng)體設計原則(ze)，懲治違(wei)法違(wei)規(gui)行為應(ying)完善包括刑(xing)事責(ze)(ze)任(ren)、行政責(ze)(ze)任(ren)、民事責(ze)(ze)任(ren)、聲(sheng)譽(yu)責(ze)(ze)任(ren)四方面(mian)監(jian)管責(ze)(ze)任(ren)形(xing)態，另一方面(mian)，針對違(wei)法違(wei)規(gui)行為的監(jian)管要形(xing)成(cheng)合(he)力。同(tong)時他建議，證監(jian)會應(ying)當運用(yong)好特有殺手锏——市場禁入規(gui)則(ze)這一武器。

　　為進(jin)一(yi)(yi)步(bu)完善針(zhen)對(dui)中介(jie)機構的(de)(de)監管措施，潘(pan)向(xiang)東(dong)提(ti)(ti)出，監管部(bu)門應緊密(mi)合(he)作，防止(zhi)監管空白；同(tong)時，針(zhen)對(dui)有關信(xin)息披露的(de)(de)相關法(fa)(fa)律(lv)(lv)法(fa)(fa)規(gui)中，對(dui)于(yu)“情(qing)節嚴(yan)重”、“數(shu)額較(jiao)大(da)”等主觀評判，應進(jin)一(yi)(yi)步(bu)明(ming)確處罰標(biao)準；再者(zhe)，法(fa)(fa)律(lv)(lv)法(fa)(fa)規(gui)通(tong)常滯后于(yu)現(xian)實狀(zhuang)況，因(yin)此(ci)應提(ti)(ti)高(gao)處罰力(li)度，增強執法(fa)(fa)威(wei)懾(she)力(li)。