今年(nian)以來，“牛市(shi)是否會(hui)來”不(bu)斷(duan)引(yin)發人們(men)的遐想。作為避(bi)險(xian)資(zi)產的黃金價格連連走高(gao)，銀行理財收(shou)益率卻持續(xu)下(xia)跌(die)。

　　如(ru)何(he)配置資產成為人們茶(cha)余飯后的“幸福(fu)煩惱”，而在70年前，千萬個家(jia)庭掙錢(qian)只(zhi)為糊口，理財根本(ben)無從談起。國(guo)家(jia)統(tong)計局數(shu)(shu)據顯示，1952年，我(wo)國(guo)人均GDP僅為119元；2018年末，這一數(shu)(shu)字上升到64644元。

　　隨著(zhu)國(guo)民收入不斷增加，人們從“勒緊褲帶過日子(zi)”到多元化投資；從銀行儲蓄、國(guo)債，再到股(gu)票、基金、黃金等(deng)，理(li)(li)財方式多點開花。“你(ni)不理(li)(li)財、財不理(li)(li)你(ni)。”這句俗語也凸顯了理(li)(li)財在居(ju)民生活的重要地位。

　　70年來，國人理財(cai)方式巨變(bian)的(de)背后，反映(ying)出老百姓的(de)腰(yao)包漸(jian)鼓，物質(zhi)生活(huo)日漸(jian)豐富以(yi)及社會的(de)進步(bu)。

　　理財方式多了

　　每天(tian)早上9點半，小馬會準時打開股(gu)票賬戶，看看今天(tian)的(de)自(zi)選(xuan)股(gu)是“紅了”還是“綠了”。自(zi)從(cong)開始炒股(gu)以來，這已經成為了她的(de)習慣(guan)。

　　今年26歲的(de)小馬在北(bei)京(jing)工作剛滿三年，自嘲“積蓄不(bu)多”的(de)她卻深諳“雞(ji)蛋不(bu)能放在一個籃子”的(de)道(dao)理。

　　“我投(tou)進股市的(de)錢并不多，畢(bi)竟(jing)承擔不了太(tai)大風險。有一部分錢一直在(zai)(zai)買銀行理(li)財(cai)和保險，也在(zai)(zai)定(ding)投(tou)基金，前兩年還投(tou)資(zi)過P2P。”小馬向中國證券報(bao)記(ji)者介紹了她的(de)理(li)財(cai)之路(lu)。

　　小馬(ma)的爸(ba)爸(ba)是一(yi)位老股(gu)民(min)，從(cong)90年(nian)代就開(kai)始炒股(gu)。今年(nian)科創板鳴鑼開(kai)市以來，馬(ma)爸(ba)爸(ba)也開(kai)始了新的“淘金之(zhi)旅”，到(dao)目前(qian)為止(zhi)“小賺一(yi)點”。

　　小馬的(de)媽(ma)媽(ma)徐女士則是忠實的(de)保(bao)(bao)險投資愛好者。“1984年(nian)，我就為自己買了第一份(fen)(fen)人生保(bao)(bao)險，當時的(de)保(bao)(bao)險是3塊錢一份(fen)(fen)。1997年(nian)以后，開始給(gei)我的(de)孩子(zi)和丈(zhang)夫購買適合他(ta)們的(de)保(bao)(bao)險。”

　　在她看(kan)來，在存款利息并(bing)不(bu)高的(de)情況下，還不(bu)如為自己和家人多買一份“平(ping)安”。

　　而(er)小馬的(de)奶(nai)奶(nai)卻(que)把銀行(xing)儲蓄的(de)習慣堅持了50多年(nian)。“我剛工作的(de)時候，第(di)一年(nian)是預備期，一個月(yue)48塊5毛錢(qian)，工作一年(nian)以后漲到了58塊5毛錢(qian)。除了日常開(kai)銷(xiao)之外，余錢(qian)也無(wu)處可花(hua)。除卻(que)生活(huo)費，每個月(yue)的(de)錢(qian)花(hua)不(bu)完，只在每年(nian)探親假(jia)時給(gei)家人買一些(xie)東西，多余的(de)錢(qian)都存進了工商銀行(xing)。”

　　50多(duo)年(nian)(nian)過去了，銀行儲蓄(xu)仍(reng)然(ran)是小馬奶(nai)奶(nai)的首選。“現在和(he)年(nian)(nian)輕時候一樣，我(wo)的退休(xiu)工資和(he)補貼一直都放在銀行里，銀行比較讓人放心。”

　　金融發展活了

　　祖孫三代理(li)財方式的(de)(de)變遷，既是老百姓腰包漸(jian)(jian)鼓、理(li)財意(yi)識逐漸(jian)(jian)提(ti)高的(de)(de)體現，也有理(li)財產品(pin)逐漸(jian)(jian)多(duo)樣化、投資渠道越來越多(duo)的(de)(de)原因(yin)。

　　新中國(guo)成立初期，在計劃(hua)經濟體制(zhi)下，國(guo)人(ren)物質生活極度貧瘠(ji)。“勒緊褲帶過(guo)日子”是(shi)千萬個家(jia)庭的常態(tai)。

　　對于少(shao)數有余錢(qian)的人來說(shuo)，儲(chu)(chu)蓄幾乎是國(guo)人唯(wei)一(yi)的理財(cai)方式。“參(can)加愛國(guo)儲(chu)(chu)蓄、支援祖國(guo)大規模的經(jing)濟建設”“參(can)加儲(chu)(chu)蓄、積累資金，加速國(guo)家(jia)工業化”等儲(chu)(chu)蓄宣傳給人們留下了深刻印象。

　　除(chu)了(le)儲蓄外，安全(quan)性最高的(de)國債也是許(xu)多人(ren)的(de)理(li)財首選。

　　“90年(nian)(nian)(nian)代買(mai)(mai)國債(zhai)比銀行利(li)息高，有1年(nian)(nian)(nian)期(qi)、3年(nian)(nian)(nian)期(qi)和5年(nian)(nian)(nian)期(qi)。有時(shi)為了(le)買(mai)(mai)上利(li)息高的國債(zhai)，早晨(chen)5點就去排隊，還要和大(da)媽、大(da)爺們去搶，實在不(bu)(bu)行就請(qing)假去搶，就是為了(le)多點利(li)息，真不(bu)(bu)容易啊(a)！”現年(nian)(nian)(nian)55歲的徐女士(shi)回(hui)憶起(qi)曾(ceng)經“搶”國債(zhai)的日(ri)子不(bu)(bu)禁(jin)笑出了(le)聲。

　　改革開放以后，老百姓(xing)手邊的余錢日漸多了起來，加之居民投(tou)資(zi)理財渠(qu)道(dao)較少，儲(chu)蓄仍(reng)是人們較為偏(pian)愛的理財渠(qu)道(dao)。

　　1990年11月，上海證券交易所正(zheng)式(shi)成(cheng)立。這(zhe)是(shi)改革(ge)開(kai)放(fang)以來中國大陸開(kai)業(ye)的(de)第(di)一(yi)家(jia)證券交易所。但當時的(de)國人對于股票(piao)還不熟悉(xi)，只有少(shao)數“敢(gan)于吃螃蟹(xie)”的(de)人沖(chong)進(jin)股市(shi)，撈到(dao)了(le)人生第(di)一(yi)桶金，也造(zao)就了(le)許(xu)多諸如(ru)“楊(yang)百萬”之類的(de)股市(shi)一(yi)代(dai)傳(chuan)奇(qi)人物。

　　進(jin)入(ru)千禧年(nian)后，商業銀(yin)行理(li)(li)財(cai)開(kai)(kai)始逐漸(jian)進(jin)入(ru)老百姓(xing)的(de)眼簾。2004年(nian)，光大(da)銀(yin)行發行了第一款銀(yin)行外幣理(li)(li)財(cai)產品、人民幣理(li)(li)財(cai)產品、人民幣結(jie)構化產品、人民幣信用(yong)關聯理(li)(li)財(cai)產品等，正式拉(la)開(kai)(kai)國內商業銀(yin)行理(li)(li)財(cai)業務的(de)大(da)幕(mu)。

　　中(zhong)國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業協會和銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業理(li)財登記托管中(zhong)心(xin)聯(lian)合發布的《中(zhong)國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業理(li)財業務(wu)發展報告（2018）》顯示，截至2018年底，全(quan)國共有403家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業金融機構有存續(xu)的非保本理(li)財產(chan)(chan)品，理(li)財產(chan)(chan)品共4.8萬(wan)只，存續(xu)余額22.04萬(wan)億元。

　　現如(ru)今，公募基金(jin)、私募基金(jin)、信(xin)托、債(zhai)券、P2P等也紛紛走(zou)進(jin)人們的(de)視線，成(cheng)為人們“分散(san)投資”的(de)渠道。

　　理(li)財意識逐步(bu)覺醒

　　除了金融資(zi)(zi)產(chan)外，在傳統的(de)(de)“安居”觀(guan)念的(de)(de)影響下，買房也是(shi)許多人的(de)(de)投資(zi)(zi)渠道(dao)。但(dan)專家認為，未來，居民對金融資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)配置將(jiang)繼續(xu)提升。

　　據海通(tong)證(zheng)券估(gu)算，2018年末，我國居民(min)財富中(zhong)的房地產(chan)規(gui)模約占(zhan)(zhan)居民(min)總資(zi)(zi)產(chan)的70%，而(er)金融(rong)資(zi)(zi)產(chan)規(gui)模約占(zhan)(zhan)30%。金融(rong)資(zi)(zi)產(chan)中(zhong)，存款占(zhan)(zhan)據半壁江山，保(bao)險和銀行代客理財分別占(zhan)(zhan)金融(rong)資(zi)(zi)產(chan)的14%與13%，其他類型金融(rong)資(zi)(zi)產(chan)規(gui)模占(zhan)(zhan)比(bi)偏低，股票資(zi)(zi)產(chan)規(gui)模約占(zhan)(zhan)居民(min)金融(rong)資(zi)(zi)產(chan)的6.3%、僅占(zhan)(zhan)居民(min)總資(zi)(zi)產(chan)的1.9%。

　　海通(tong)證券首席經濟學家姜超認為，未來(lai)(lai)我(wo)國(guo)居民(min)資產(chan)(chan)中(zhong)房地(di)產(chan)(chan)的(de)比例趨降。同時，居民(min)對金融資產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)的(de)提(ti)升依(yi)然(ran)可期(qi)。優化資本(ben)市場制度可以助力新興產(chan)(chan)業發(fa)展，新興產(chan)(chan)業發(fa)展又(you)帶(dai)來(lai)(lai)大量投資機會，給股市長期(qi)向好(hao)奠(dian)定基礎，有助于(yu)吸(xi)引居民(min)增加(jia)金融資產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)。

　　廣發(fa)銀行和西南財經大學聯合發(fa)布的《2018中(zhong)(zhong)國(guo)城(cheng)市家(jia)(jia)庭(ting)財富(fu)健康報告》指(zhi)出，對比(bi)我國(guo)和美國(guo)家(jia)(jia)庭(ting)的投資(zi)品種多樣性，數據顯示，67.7%的中(zhong)(zhong)國(guo)家(jia)(jia)庭(ting)僅(jin)擁(yong)(yong)有一種投資(zi)品，擁(yong)(yong)有三(san)種或者(zhe)三(san)種以(yi)上投資(zi)品的家(jia)(jia)庭(ting)僅(jin)占到(dao)10.6%。與(yu)之對比(bi)，擁(yong)(yong)有三(san)種或者(zhe)三(san)種以(yi)上投資(zi)品的美國(guo)家(jia)(jia)庭(ting)占比(bi)高達61%。

　　業內人士認為，相比國際(ji)成熟市場，我(wo)國金(jin)融產品的豐富(fu)性(xing)、多(duo)元化(hua)還有(you)待進一(yi)步提高。當(dang)前，金(jin)融供(gong)給(gei)側結構性(xing)改革逐步深化(hua)，金(jin)融產品的有(you)效供(gong)給(gei)將得到提升，老(lao)百姓的理財意(yi)識在(zai)不斷強化(hua)。未來，金(jin)融資產在(zai)家(jia)庭投(tou)資中的占比將得到較大增長。