統計(ji)數(shu)據顯示，今年8月銀行理(li)財(cai)產品(pin)量價齊跌，平均(jun)預期(qi)收益率為4.04%，已連(lian)跌18個月。以往備受穩健型投(tou)資(zi)者(zhe)青睞(lai)的投(tou)資(zi)選擇風光(guang)不再？熱衷銀行渠道投(tou)資(zi)者(zhe)的“錢袋子”能否安好？帶著(zhu)上述(shu)問題(ti)，中國(guo)證(zheng)券報記者(zhe)走訪了數(shu)家銀行網點一探(tan)究竟。

　　據一(yi)(yi)線銀行人士(shi)反(fan)映，今年理(li)財產品預期收益率確實不斷下滑。為適應資管新規要(yao)求，很(hen)多銀行都在嘗試推出創新性轉(zhuan)型產品，其中一(yi)(yi)些已經取得(de)不錯回報。投(tou)資者可結合自身情(qing)況靈活選(xuan)擇(ze)產品，讓“錢袋子”變(bian)得(de)更(geng)有彈性。

　　平均收益率持續走低

　　融360大數據研究院日(ri)前(qian)(qian)發布的報告指出，8月(yue)份銀行理財產品共(gong)發行9114只(zhi)，較此前(qian)(qian)幾個月(yue)出現下滑；平均(jun)預期收益率為4.04%，已經連續18個月(yue)下跌(die)。

　　這一趨勢也得到不少一線銀(yin)行(xing)業(ye)(ye)從業(ye)(ye)人(ren)士的(de)證實。某股(gu)份制(zhi)銀(yin)行(xing)華北地(di)區(qu)一家支行(xing)的(de)理財經(jing)理告訴記者，固收類產品(pin)收益確實是下(xia)滑(hua)狀態。

　　某國有(you)大行華南一(yi)家支行的理財經理表示，現在理財產品收益率普降，甚至比不上兩三年定(ding)期。他們已經不主推理財產品了(le)，而是給客戶推一(yi)些基金產品。

　　另(ling)一家股(gu)份(fen)制銀行客戶經理(li)也稱，現在普(pu)通(tong)理(li)財產品(pin)收益率沒(mei)有太(tai)大吸引力(li)。如(ru)果投資(zi)者風險承擔能(neng)力(li)高，可以適(shi)當進(jin)行多元化投資(zi)，比如(ru)定投基金(jin)，或在投資(zi)組(zu)合中配置黃金(jin)。

　　銀(yin)行業人士分(fen)析稱，理財產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)收(shou)益率下滑，源于“兩(liang)個端口(kou)”的共(gong)同作用(yong)：一(yi)個是資金端，在(zai)政策呵(he)護下，流動性(xing)相對(dui)充裕，市場利率下行；另一(yi)個是資產(chan)(chan)(chan)(chan)端，現在(zai)優質資產(chan)(chan)(chan)(chan)少，特別是存量高收(shou)益非標資產(chan)(chan)(chan)(chan)到期，銀(yin)行較難找到合適(shi)的資產(chan)(chan)(chan)(chan)來維持產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)收(shou)益。

　　凈值化轉型馬不停蹄

　　打破(po)剛性兌(dui)付、實現凈(jing)值化管(guan)理(li)，是監(jian)管(guan)層面對銀行資管(guan)產品提出的新要求。自去年資管(guan)新規、理(li)財新規落地(di)后，各家(jia)銀行持續向凈(jing)值化轉(zhuan)型。

　　據融(rong)360大數據研究院不完全統計(ji)，今年8月(yue)銀行發行的(de)凈值型理(li)財產(chan)品數量共1549只，較上(shang)月(yue)增(zeng)加39.93%，且實現了發行量5個月(yue)的(de)連漲。

　　“現在(zai)我們銀(yin)行的一些轉型新(xin)產(chan)(chan)品，收益表現還不錯，普通(tong)產(chan)(chan)品預期收益率在(zai)4.2%-4.3%，新(xin)產(chan)(chan)品能達到(dao)5%。”上(shang)述(shu)華北地區理(li)(li)財經理(li)(li)向記者(zhe)介(jie)紹，普通(tong)型理(li)(li)財產(chan)(chan)品多(duo)是(shi)固收類產(chan)(chan)品，新(xin)產(chan)(chan)品屬于凈值型產(chan)(chan)品。

　　從他向記者展(zhan)示的(de)(de)一些(xie)“轉型新(xin)產(chan)品(pin)”的(de)(de)實際收益(yi)情況看，數據確實較為亮眼，部分產(chan)品(pin)今年(nian)年(nian)化收益(yi)達到10%。“一般(ban)收益(yi)高的(de)(de)新(xin)產(chan)品(pin)背后掛鉤的(de)(de)資產(chan)會有部分權益(yi)類(lei)投(tou)資。”他解(jie)釋。

　　“錢袋子”更加有彈性

　　此前，不少(shao)投資(zi)者擔心“銀行(xing)(xing)保(bao)本(ben)理財產(chan)(chan)品(pin)(pin)”退出歷史舞臺后，穩健靠譜的(de)(de)理財渠(qu)道(dao)就難(nan)尋了。但業內分(fen)析人士普(pu)遍(bian)認為，這種擔心其實沒有(you)必要。新規進一步(bu)落實后，銀行(xing)(xing)提(ti)供的(de)(de)金融產(chan)(chan)品(pin)(pin)有(you)望(wang)更加豐富。風險承受能力大的(de)(de)，可繼續選(xuan)擇(ze)銀行(xing)(xing)理財產(chan)(chan)品(pin)(pin)，投資(zi)人可結合自身流動性(xing)與理財需求(qiu)靈(ling)活選(xuan)擇(ze)期限與產(chan)(chan)品(pin)(pin)；追求(qiu)安穩的(de)(de)可選(xuan)擇(ze)結構(gou)性(xing)存款、大額存單或其他低風險產(chan)(chan)品(pin)(pin)。

　　一位北京地區的股(gu)份制銀行理財經理對記者表示，現在(zai)凈值型理財產(chan)品也(ye)大多(duo)是(shi)穩健型產(chan)品。另(ling)外，投(tou)資(zi)者也(ye)可以選(xuan)擇“結構性存款”產(chan)品，這類產(chan)品在(zai)普(pu)通存款的基礎上(shang)，運用金(jin)融衍生工具(ju)進行投(tou)資(zi)獲得收益(yi)(yi)，本金(jin)部分是(shi)固定收益(yi)(yi)，可實現“保本”。

　　我國資產管理(li)格(ge)局重塑目前(qian)正(zheng)在加速，作(zuo)為規模巨大的(de)流(liu)量主(zhu)力(li)，銀行理(li)財市場(chang)也正(zheng)在經歷一場(chang)深刻轉變。據了解，銀行業正(zheng)在根據投資范(fan)圍、風險收(shou)益等指標，對(dui)凈值型產品做出更為細致的(de)劃分(fen)，現金管理(li)類(lei)、債(zhai)券類(lei)、偏(pian)股(gu)類(lei)及另(ling)類(lei)投資等凈值型產品體系(xi)正(zheng)在形成。

　　融360大數據研究院報(bao)告也指出，凈值(zhi)型理財產品成為銀行理財市場(chang)核(he)心競(jing)爭力(li)之一(yi)，市場(chang)上凈值(zhi)型產品也逐漸增多，如果整體收益(yi)能更(geng)加穩定，對(dui)投資者的吸引(yin)力(li)會(hui)繼續增強。