在科(ke)創(chuang)板試點(dian)注冊(ce)制(zhi)改革中(zhong)(zhong)，發(fa)(fa)行上市條件做“減(jian)法”，中(zhong)(zhong)介(jie)機(ji)構(gou)歸(gui)位盡(jin)責制(zhi)度則需要做“加法”，促進(jin)中(zhong)(zhong)介(jie)機(ji)構(gou)事(shi)前(qian)主動把關(guan)，主動去(qu)落實(shi)自(zi)己的責任。注冊(ce)制(zhi)下，中(zhong)(zhong)介(jie)機(ji)構(gou)肩負(fu)著核查(cha)驗證(zheng)的把關(guan)責任，重(zhong)點(dian)從真實(shi)性、準(zhun)確性和(he)完(wan)整(zheng)性方(fang)面(mian)將發(fa)(fa)行人(ren)的信息(xi)披露內容“核清楚”。

　　《關于在上海證券(quan)交易(yi)所(suo)設立科(ke)創板并試點注(zhu)冊制的實施意(yi)見》對(dui)(dui)(dui)科(ke)創板試點注(zhu)冊制下，中介機構責(ze)任(ren)作了進一步重構，明確保薦人(ren)要對(dui)(dui)(dui)發行(xing)(xing)人(ren)的申請文件和(he)信息披(pi)露(lu)資料(liao)進行(xing)(xing)全面檢查，驗證證券(quan)服務(wu)機構及其從業(ye)(ye)人(ren)員要對(dui)(dui)(dui)本專業(ye)(ye)相關的業(ye)(ye)務(wu)事項履行(xing)(xing)特別注(zhu)意(yi)義(yi)務(wu)，加大對(dui)(dui)(dui)負有責(ze)任(ren)中介機構的處罰力度。

　　注冊制(zhi)下壓實壓嚴中介機構責(ze)任(ren)，具體來說包(bao)括三(san)個(ge)層次的(de)要(yao)求：一是“不說假話(hua)不做假賬”，這是“紅線”要(yao)求，否則要(yao)承擔欺詐發(fa)行(xing)等(deng)相關的(de)法律責(ze)任(ren)；二是做好本職工作，力(li)求招股書，達到基本的(de)質(zhi)量(liang)要(yao)求，對審核(he)問詢的(de)回復達到應有要(yao)求；三(san)是提高(gao)執業質(zhi)量(liang)，提高(gao)招股說明書等(deng)信息披露文件的(de)針對性、有效性，包(bao)括財務報告結(jie)論的(de)客觀性、公允性。

　　從實踐來看，此次科創板試點注冊制(zhi)改革中，建立(li)了壓實中介機(ji)構(gou)責(ze)任(ren)的(de)有效機(ji)制(zhi)，創新性(xing)地探索(suo)開(kai)展(zhan)現場督導(dao)，受理階段即(ji)要(yao)求保薦機(ji)構(gou)報送工作(zuo)底稿和驗證版招(zhao)股說明書供監管(guan)備查，避免保薦機(ji)構(gou)“先上車(che)后(hou)補票”，督促保薦機(ji)構(gou)在審核前切(qie)實履行盡(jin)職責(ze)任(ren)，強調中介機(ji)構(gou)歸位盡(jin)責(ze)的(de)理念，探索(suo)開(kai)展(zhan)了面向(xiang)保薦機(ji)構(gou)的(de)現場督導(dao)。

　　現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)督(du)導(dao)作為注(zhu)冊(ce)制(zhi)下現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)檢查(cha)的形式(shi)之一，突(tu)出問(wen)題(ti)導(dao)向和效(xiao)率，針對(dui)重要信息披露不(bu)清晰(xi)、核查(cha)證據不(bu)充分等問(wen)題(ti)展開，現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)工(gong)作一般在兩(liang)周內完成(cheng)。目前已提請對(dui)17個項目開展現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)督(du)導(dao)，分別有(you)3家在現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)督(du)導(dao)啟動前，6家經過現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)督(du)導(dao)后(hou)主(zhu)動撤回發(fa)行(xing)上市申請，充分顯(xian)示了現(xian)(xian)(xian)(xian)場(chang)督(du)導(dao)的有(you)效(xiao)性和威懾力。

　　同時，交易所及時采取監管措(cuo)施，嚴格依規(gui)懲戒中(zhong)介(jie)機構違規(gui)行為，針對中(zhong)介(jie)機構申報(bao)材料及回復中(zhong)的執業質量問題(ti)，及時采取談話提(ti)醒、出具(ju)監管工作函等工作措(cuo)施，抓早抓小，防止“小病變大(da)病”。

　　據記者了(le)解(jie)，發(fa)行(xing)上市(shi)審(shen)核(he)工(gong)作(zuo)啟動(dong)以來，上交所已采取50余次約見問詢、談話提(ti)(ti)醒(xing)，出具監(jian)(jian)管(guan)工(gong)作(zuo)函等工(gong)作(zuo)措施(shi)，對8家保薦(jian)機(ji)構、4名保薦(jian)代(dai)(dai)表(biao)(biao)人(ren)(ren)出具監(jian)(jian)管(guan)工(gong)作(zuo)函，督促中介(jie)機(ji)構提(ti)(ti)高執(zhi)業質量。對于(yu)審(shen)核(he)中發(fa)現(xian)的違規行(xing)為(wei)，無論其是(shi)否撤回申請，均依據相關(guan)事實(shi)和規則及時予以懲處(chu)，并通(tong)過交易所網站向市(shi)場公開。截至(zhi)目前，已對1家保薦(jian)機(ji)構采取書(shu)面警示(shi)的監(jian)(jian)管(guan)措施(shi)，對2名保薦(jian)代(dai)(dai)表(biao)(biao)人(ren)(ren)實(shi)行(xing)通(tong)報批(pi)評的紀律處(chu)分，對6名保薦(jian)代(dai)(dai)表(biao)(biao)人(ren)(ren)予以監(jian)(jian)管(guan)警示(shi)。

　　整體來(lai)看，目(mu)前科創板初步(bu)形(xing)成了與注(zhu)冊(ce)制相(xiang)適應(ying)的(de)市(shi)場主體責(ze)(ze)(ze)(ze)任(ren)配置，市(shi)場主體歸位盡責(ze)(ze)(ze)(ze)已有(you)較為(wei)明(ming)確(que)的(de)制度基礎。通過規則明(ming)確(que)區分(fen)保(bao)薦機(ji)構及不同證券服(fu)務(wu)機(ji)構的(de)核查責(ze)(ze)(ze)(ze)任(ren)和法律(lv)責(ze)(ze)(ze)(ze)任(ren)，在事(shi)后懲戒中嚴格區分(fen)不同主體責(ze)(ze)(ze)(ze)任(ren)并依規處(chu)理。

　　同時，科(ke)創(chuang)板也初步建立(li)了中介(jie)機(ji)構責任的(de)約束機(ji)制，中介(jie)機(ji)構扮演(yan)好“看(kan)門(men)人”的(de)意識在(zai)逐(zhu)步增強。通過有效、及時的(de)監管工作或(huo)處分措施，對(dui)未能勤(qin)勉履職(zhi)或(huo)違規的(de)中介(jie)機(ji)構予以提(ti)(ti)醒、督促，在(zai)引導培育勤(qin)勉盡責的(de)行(xing)業文(wen)化中發揮了推動作用(yong)。例如，對(dui)中金公司實施科(ke)創(chuang)板首單書面警(jing)示監管措施后(hou)，公司內(nei)部(bu)全(quan)面加強質(zhi)控，配合工作，嚴(yan)格(ge)按規定履行(xing)內(nei)核程序，對(dui)向交(jiao)易所提(ti)(ti)交(jiao)的(de)文(wen)件(jian)進行(xing)嚴(yan)格(ge)的(de)審核把關。

　　事實(shi)(shi)(shi)上，前(qian)期(qi)的改(gai)革(ge)實(shi)(shi)(shi)踐探(tan)索也(ye)為后續(xu)進一(yi)步(bu)壓實(shi)(shi)(shi)壓嚴中(zhong)(zhong)介(jie)機(ji)構責任(ren)提供了有益經驗。有資本(ben)(ben)市場(chang)專(zhuan)家建議，應該持續(xu)開展現(xian)場(chang)督(du)(du)導(dao)，堅持問題(ti)導(dao)向，開展具有針對(dui)性的現(xian)場(chang)督(du)(du)導(dao)工作，發揮(hui)現(xian)場(chang)督(du)(du)導(dao)與書(shu)面(mian)審核(he)的聯動效應，督(du)(du)促保(bao)薦機(ji)構切(qie)實(shi)(shi)(shi)承擔起核(he)查(cha)把關(guan)責任(ren)。此外，進一(yi)步(bu)加大(da)中(zhong)(zhong)介(jie)機(ji)構監管力度。強化對(dui)違規行為的問責力度，加大(da)違規成本(ben)(ben)，進一(yi)步(bu)推(tui)動修法，完善(shan)證(zheng)券市場(chang)司法環境。