中國(guo)證監(jian)會(hui)、上交所(suo)日(ri)前集中公布多份行(xing)政監(jian)管(guan)措施(shi)(shi)決定書，12名保薦(jian)代表(biao)人、6名注冊會(hui)計師(shi)及3名律師(shi)因科(ke)創板IPO項目問(wen)題被采取監(jian)管(guan)措施(shi)(shi)。專家認為，這(zhe)些罰單暴露出部(bu)分(fen)資(zi)本(ben)市場中介機(ji)(ji)構(gou)執業(ye)水平(ping)尚待(dai)提高。上海市法學會(hui)金(jin)融(rong)法研(yan)究(jiu)會(hui)理事、協力律師(shi)事務所(suo)資(zi)深顧(gu)問(wen)江翔宇4月(yue)14日(ri)在接(jie)受(shou)中國(guo)證券報記(ji)者采訪時表(biao)示，中介機(ji)(ji)構(gou)責任的(de)加大將加速行(xing)業(ye)分(fen)化，證券違法成本(ben)大幅提升，以(yi)及各種連帶責任加碼，未來合規(gui)管(guan)理能否到位對中介機(ji)(ji)構(gou)發展的(de)影(ying)響會(hui)越來越明(ming)顯(xian)。

　　屢碰紅線

　　4月10日，上交所披露6份監管措施決(jue)定書，對前期4家現場(chang)督導(dao)項目中發現的保薦代表人、簽字會計師和簽字律(lv)師核查(cha)工作不到位(wei)等問題(ti)，依據(ju)相關規則集中實施自律(lv)監管。本次處理涉及北京諾康達(da)醫(yi)藥科技股份有限(xian)公司(si)等4個(ge)現場(chang)督導(dao)項目。上述項目的發行人在現場(chang)督導(dao)結束后撤回(hui)了發行上市申請，上交所已終止審核。

　　從處罰原因上看(kan)，主要屬于(yu)項目保薦代表(biao)人核查工(gong)作不審慎、執業(ye)不規范導致的履職(zhi)盡責不到位等問(wen)題。具體表(biao)現為(wei)未對申報企業(ye)收入(ru)確認、關(guan)(guan)(guan)聯(lian)關(guan)(guan)(guan)系和(he)關(guan)(guan)(guan)聯(lian)交易、內部控制(zhi)制(zhi)度存在的缺陷等情況進行審慎充分地核查。

　　同日(ri)，證監(jian)會官網披露6份行(xing)政(zheng)監(jian)管措(cuo)施決定。其中，4名(ming)保薦代表(biao)人被監(jian)管談話，4名(ming)注冊會計師被出具警示函，處罰原因是在容百科(ke)技和杭可科(ke)技的(de)IPO過程中未勤勉盡責。

　　執業需謹慎

　　“處罰內(nei)容暴露了一(yi)(yi)些中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)構執(zhi)業水平不足(zu)的問題(ti)。”一(yi)(yi)位資深(shen)投行(xing)(xing)人士對中(zhong)國證(zheng)券(quan)報記者表示，對于客戶信用風險、應收賬款回(hui)收等情況的核查(cha)，一(yi)(yi)定程度上屬于投行(xing)(xing)工作的基本(ben)內(nei)容，一(yi)(yi)些中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)構需更加注意執(zhi)業嚴謹程度。

　　上海新(xin)古律師事(shi)務所(suo)主任律師王懷濤表示，新(xin)證(zheng)券法提升了中介機構違規的處罰(fa)力度，對(dui)一些問題(ti)嚴重的中介機構重拳出(chu)擊是必然(ran)的。

　　國浩律師（上海）事務所資(zi)深(shen)顧問、法(fa)學博士黃江東分析，新證(zheng)券法(fa)賦予了(le)證(zheng)監部(bu)門對違法(fa)違規(gui)主體采(cai)取行(xing)政監管措(cuo)施(shi)的職權，可以預(yu)見(jian)，有了(le)上位法(fa)依據及更加規(gui)范的程(cheng)序性規(gui)定，行(xing)政監管措(cuo)施(shi)將越(yue)來越(yue)頻(pin)繁地被證(zheng)監部(bu)門運(yun)用(yong)到規(gui)范資(zi)本市場(chang)秩(zhi)序中來。

　　專(zhuan)家稱，注冊(ce)制(zhi)改(gai)革(ge)是(shi)資本市場(chang)的(de)歷(li)史(shi)性機(ji)(ji)會，也是(shi)對資本市場(chang)中(zhong)介機(ji)(ji)構的(de)歷(li)史(shi)性考驗，能否(fou)適應注冊(ce)制(zhi)要求，是(shi)中(zhong)介機(ji)(ji)構做(zuo)大(da)做(zuo)強面(mian)臨的(de)重(zhong)大(da)課(ke)題(ti)。中(zhong)介機(ji)(ji)構需(xu)要在制(zhi)度(du)、能力等方(fang)面(mian)學習(xi)，快(kuai)速適應資本市場(chang)改(gai)革(ge)需(xu)求。

　　黃(huang)江東表示(shi)，資本市場注冊制的(de)全面(mian)推行(xing)是大勢所趨(qu)。在(zai)此背景下，對(dui)信息(xi)披(pi)(pi)露提出更(geng)高要求，資本市場三類主要中(zhong)(zhong)介機(ji)構更(geng)應切實履行(xing)好對(dui)于(yu)信息(xi)披(pi)(pi)露內容的(de)特別(bie)注意義務，承擔起對(dui)于(yu)信息(xi)披(pi)(pi)露內容的(de)客觀(guan)、專業核查責(ze)任，這些是中(zhong)(zhong)介機(ji)構作為“看門人”的(de)應有(you)之責(ze)。