作為資(zi)本(ben)市場舉足輕重的(de)長線資(zi)金(jin)之一，企(qi)業年(nian)金(jin)的(de)運營情況備受(shou)關注。企(qi)業年(nian)金(jin)2019年(nian)成績單近日放榜，截至2019年(nian)末(mo)，全國企(qi)業年(nian)金(jin)積累基金(jin)規(gui)模增至約(yue)1.8萬億元，去年(nian)全年(nian)投資(zi)收(shou)(shou)益1258.23億元，加權平均(jun)收(shou)(shou)益率為8.30%。

　　隨著(zhu)社(she)保(bao)(bao)基金(jin)、基本養(yang)老(lao)(lao)金(jin)、職業年金(jin)、養(yang)老(lao)(lao)目標基金(jin)等多路養(yang)老(lao)(lao)金(jin)規模的(de)(de)進一(yi)步充實(shi)，將有更多長線(xian)資金(jin)流入股市。面(mian)對(dui)養(yang)老(lao)(lao)金(jin)增值保(bao)(bao)值的(de)(de)現(xian)實(shi)訴求，如何(he)在備(bei)好(hao)足(zu)夠厚(hou)“安(an)全墊(dian)”的(de)(de)同時，管(guan)理好(hao)、用(yong)好(hao)用(yong)足(zu)這些長期資金(jin)，考(kao)驗(yan)著(zhu)長錢“管(guan)家們”的(de)(de)能力。

　　權益組合全面跑贏固收組合

　　人力資(zi)源(yuan)和社會(hui)保(bao)障(zhang)部最(zui)新公布(bu)的數據顯示(shi)，截(jie)至2019年(nian)末，全國企業(ye)(ye)年(nian)金積累(lei)基金規(gui)模為(wei)17985.33億元，與2019年(nian)二季度(du)末相比，增(zeng)加1809.59億元。從2013年(nian)起，企業(ye)(ye)年(nian)金積累(lei)基金每年(nian)都呈明顯增(zeng)長態勢，充分展現了企業(ye)(ye)年(nian)金作(zuo)為(wei)我國養(yang)老(lao)保(bao)障(zhang)體系(xi)第二支柱的重要力量。

　　從投資(zi)(zi)管理情況來看，企(qi)業(ye)年(nian)(nian)(nian)金整體(ti)收(shou)益(yi)(yi)穩(wen)健。截至2019年(nian)(nian)(nian)末，企(qi)業(ye)年(nian)(nian)(nian)金實際運作資(zi)(zi)產金額為17689.96億元(yuan)，2019年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)實現投資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)1258.23億元(yuan)，當(dang)年(nian)(nian)(nian)加權平均(jun)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)8.30%。2019年(nian)(nian)(nian)，企(qi)業(ye)年(nian)(nian)(nian)金收(shou)益(yi)(yi)率(lv)明顯(xian)高于前三(san)年(nian)(nian)(nian)收(shou)益(yi)(yi)數據，這與2019年(nian)(nian)(nian)金融市(shi)場(chang)政策面(mian)(mian)、市(shi)場(chang)面(mian)(mian)及資(zi)(zi)金面(mian)(mian)等因素有關。

　　從(cong)收(shou)益(yi)(yi)率情況(kuang)來(lai)看，“沾光”去年(nian)(nian)股市表現，企業年(nian)(nian)金含權(quan)益(yi)(yi)類組合(he)的(de)加權(quan)平均(jun)收(shou)益(yi)(yi)率為8.89%，而固(gu)定收(shou)益(yi)(yi)類組合(he)的(de)加權(quan)平均(jun)收(shou)益(yi)(yi)率為5.67%。若從(cong)企業年(nian)(nian)金不同計(ji)劃(hua)的(de)類型來(lai)看，在單一(yi)計(ji)劃(hua)、集合(he)計(ji)劃(hua)及其他計(ji)劃(hua)這三類中，含權(quan)益(yi)(yi)類組合(he)的(de)加權(quan)平均(jun)收(shou)益(yi)(yi)率均(jun)跑(pao)贏(ying)固(gu)定收(shou)益(yi)(yi)類組合(he)。

　　保險管錢最多 基金收益最高

　　從企業年金的(de)(de)受(shou)托、投管等規模的(de)(de)維(wei)度來(lai)看，哪些機構(gou)更勝一(yi)籌(chou)？誰最(zui)會“管”老百姓的(de)(de)養(yang)命錢呢？

　　法人受(shou)托管理(li)(li)資產(chan)規(gui)模(mo)排(pai)名前(qian)三(san)的(de)機構分(fen)別為(wei)(wei)國(guo)(guo)壽(shou)養老(lao)、平(ping)安養老(lao)、工(gong)商銀行，截至(zhi)2019年末受(shou)托管理(li)(li)的(de)資產(chan)金額分(fen)別約為(wei)(wei)3725億元、2746億元、1354億元；投(tou)資管理(li)(li)規(gui)模(mo)排(pai)名前(qian)三(san)的(de)機構分(fen)別為(wei)(wei)：泰康資產(chan)、平(ping)安養老(lao)、國(guo)(guo)壽(shou)養老(lao)，組合(he)資產(chan)金額分(fen)別約為(wei)(wei)2856億元、2330億元、1957億元。

　　除了規模(mo)之外，投資收(shou)益表現也是(shi)(shi)衡量企業年(nian)金“管家們(men)”能力的重要標尺。為業內人(ren)士(shi)所熟知的是(shi)(shi)，企業年(nian)金由單一(yi)計劃(hua)、集合計劃(hua)和其他(ta)計劃(hua)組(zu)成，其中單一(yi)計劃(hua)是(shi)(shi)主要組(zu)成部分。

　　從單一計劃(hua)的投資(zi)收益(yi)表(biao)現來看，固(gu)定(ding)收益(yi)類組合中，2019年加(jia)(jia)權平均(jun)收益(yi)率(lv)排名前(qian)三的機(ji)構分(fen)別為：招商(shang)基(ji)金(jin)（7.71%）、易方達基(ji)金(jin)（7.63%）、中金(jin)公司(si)（7.15%）；含權益(yi)類組合中，2019年加(jia)(jia)權平均(jun)收益(yi)率(lv)排名前(qian)三的機(ji)構分(fen)別為：工銀(yin)瑞信(xin)基(ji)金(jin)（10.44%）、銀(yin)華(hua)基(ji)金(jin)（10.26%）、易方達基(ji)金(jin)（10.07 %）。

　　此外，集合(he)計(ji)劃(hua)(hua)收益(yi)(yi)是公開披露(lu)的(de)唯一一項(xiang)代表受托(tuo)人資產(chan)管(guan)理能力的(de)指標。在57支集合(he)計(ji)劃(hua)(hua)產(chan)品中(zhong)，綜(zong)合(he)收益(yi)(yi)為7.06%。其(qi)中(zhong)，泰康養老(lao)企業年金集合(he)計(ji)劃(hua)(hua)實現綜(zong)合(he)收益(yi)(yi)9.36%，超(chao)行業平(ping)均水平(ping)2.3個百分點，位(wei)列(lie)受托(tuo)機構第一位(wei)。具體來(lai)看，2019年集合(he)計(ji)劃(hua)(hua)綜(zong)合(he)收益(yi)(yi)率排名前(qian)十的(de)計(ji)劃(hua)(hua)中(zhong)，泰康養老(lao)占了(le)七席。

　　從以上(shang)數據不(bu)難(nan)看出，保險類機(ji)構在企業年金(jin)(jin)市場中(zhong)的管理規模和話語權(quan)更(geng)(geng)大；而從投(tou)資(zi)收益表(biao)現(xian)來看，基金(jin)(jin)公(gong)司相對更(geng)(geng)搶眼(yan)一(yi)些(xie)。