9月25日，中(zhong)國(guo)證監會(hui)、中(zhong)國(guo)人民銀行(xing)、國(guo)家外匯管(guan)理(li)局聯合發布《合格(ge)境(jing)外機構(gou)(gou)投資者和(he)人民幣(bi)合格(ge)境(jing)外機構(gou)(gou)投資者境(jing)內證券期貨投資管(guan)理(li)辦法》（簡稱《QFII、RQFII辦法》），證監會(hui)同步發布配套(tao)規則(ze)(ze)《關于實施(shi)〈合格(ge)境(jing)外機構(gou)(gou)投資者和(he)人民幣(bi)合格(ge)境(jing)外機構(gou)(gou)投資者境(jing)內證券期貨投資管(guan)理(li)辦法〉有關問題的規定》。《QFII、RQFII辦法》及配套(tao)規則(ze)(ze)自2020年11月1日起施(shi)行(xing)。

　　降低準入門檻

　　證監會此前已就《QFII、RQFII辦(ban)法(fa)》及配套規則(ze)向社會公(gong)開(kai)征求意見。證監會介紹，各方均贊同《QFII、RQFII辦(ban)法(fa)》及配套規則(ze)的主要內容，建議(yi)盡快出臺，以提(ti)高(gao)資(zi)本市場開(kai)放水(shui)平，促(cu)進不同開(kai)放渠道(dao)協(xie)調發展。

　　《QFII、RQFII辦(ban)法》及配套規則修訂(ding)內容主要(yao)涉及三(san)方面：一是降低(di)準(zhun)入門(men)檻(jian)，便利投資(zi)運(yun)作。將QFII、RQFII資(zi)格和(he)制(zhi)度規則合二為一，放寬準(zhun)入條件，簡化申請文(wen)件，縮短(duan)審批時限，實施行政許可簡易程序；取消委(wei)托中介機構數(shu)量限制(zhi)，優化備案事項(xiang)管理，減少數(shu)據報(bao)送要(yao)求。

　　二是穩步(bu)有(you)序擴大投(tou)資(zi)范圍。新增允(yun)許QFII、RQFII投(tou)資(zi)全國中小(xiao)企(qi)業股份轉(zhuan)讓系統(tong)掛牌證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、私募投(tou)資(zi)基金、金融(rong)期(qi)(qi)貨(huo)、商(shang)品(pin)期(qi)(qi)貨(huo)、期(qi)(qi)權等(deng)，允(yun)許參與(yu)債券(quan)(quan)回購、證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交易所融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)(quan)、轉(zhuan)融(rong)通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)出借交易。QFII、RQFII可(ke)參與(yu)金融(rong)衍生品(pin)等(deng)的(de)具體交易品(pin)種和(he)交易方(fang)式，將本(ben)著穩妥有(you)序的(de)原則逐步(bu)開放，由證(zheng)(zheng)監會商(shang)人民銀行、外匯局同意后(hou)公布。

　　三是(shi)加強持續監管。加強跨市場監管、跨境監管和穿透式監管，強化違(wei)規懲處，細化具體違(wei)規情形適用的監管措(cuo)施等。

　　證監會稱，后續將(jiang)繼續秉持開(kai)放理念(nian)，加快推(tui)進資本市(shi)場高(gao)水平(ping)雙向開(kai)放。

　　明確申請合格境外投資者資格

　　《QFII、RQFII辦法》明確(que)，鼓勵使用(yong)來(lai)自境(jing)外的人民幣(bi)資金(jin)進(jin)行境(jing)內證券(quan)期貨(huo)投資。

　　《QFII、RQFII辦(ban)法》還明確(que)了申請合格境外投資者資格，應具備(bei)下列條件：財務穩健，資信良(liang)好，具備(bei)證券(quan)期(qi)貨(huo)投資經驗；經營行為規(gui)范(fan)，近3年或者自成(cheng)立(li)以來未受到監管機構的重大處(chu)罰(fa)；不存在對境內資本市場運行產生(sheng)重大影響(xiang)的情形等。

　　《QFII、RQFII辦(ban)法(fa)(fa)》強調，合格境外(wai)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)違反《中(zhong)(zhong)華(hua)人民(min)(min)共和國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)(fa)》、《期(qi)貨(huo)交易(yi)管(guan)理(li)條(tiao)(tiao)例》、《中(zhong)(zhong)華(hua)人民(min)(min)共和國外(wai)匯(hui)管(guan)理(li)條(tiao)(tiao)例》等法(fa)(fa)律、行政法(fa)(fa)規的，按照有關規定實施(shi)行政處罰(fa)。涉(she)嫌(xian)犯(fan)罪的，依(yi)(yi)法(fa)(fa)將(jiang)案件移送(song)司(si)法(fa)(fa)機關追究刑(xing)事責(ze)任。合格境外(wai)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)在開展境內證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)期(qi)貨(huo)投(tou)資(zi)(zi)過程中(zhong)(zhong)發生重大違法(fa)(fa)違規行為的，證(zheng)(zheng)(zheng)監會(hui)可以依(yi)(yi)法(fa)(fa)采(cai)取限制相(xiang)關證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)期(qi)貨(huo)賬(zhang)戶交易(yi)等措施(shi)。

　　加快推進資本市場開放

　　專家(jia)表示，《QFII、RQFII辦(ban)法》發布將切(qie)實提高資(zi)本市(shi)場對外開放水平，進一步(bu)便利境外機構投資(zi)者(zhe)參與中國資(zi)本市(shi)場。

　　國(guo)際(ji)金融問題(ti)專家趙(zhao)慶明表(biao)示，《QFII、RQFII辦法》發布踐行(xing)(xing)了循序漸進擴大資(zi)本項目(mu)開放的原則，既說明我(wo)國(guo)在(zai)擴大金融開放方面的制度安(an)排并(bing)非一成不變(bian)，在(zai)不斷地(di)總結經驗和進行(xing)(xing)完善，也表(biao)明了我(wo)國(guo)進一步加快(kuai)推進資(zi)本市(shi)場開放的決心和態度。

　　南(nan)開大學金(jin)融發展研究院(yuan)院(yuan)長(chang)田利輝指(zhi)出，《QFII、RQFII辦法》再次體(ti)現(xian)我國金(jin)融發展的(de)放(fang)(fang)開、漸(jian)進(jin)(jin)和(he)可控的(de)理念原則。降低準入(ru)門(men)檻和(he)擴大投(tou)資范圍(wei)是(shi)放(fang)(fang)開，也是(shi)開放(fang)(fang)，進(jin)(jin)而促進(jin)(jin)改革(ge)。強(qiang)調穩步有序(xu)，是(shi)漸(jian)進(jin)(jin)式開放(fang)(fang)。持續監管(guan)加強(qiang)懲戒，是(shi)防止有不(bu)法之(zhi)徒(tu)借開放(fang)(fang)之(zhi)機(ji)擾亂市(shi)場。

　　申(shen)萬宏源(yuan)證券研究所首席分析師桂浩明(ming)指出，《QFII、RQFII辦法》在(zai)整體層面(mian)上進(jin)一步提高效率，擴大投資(zi)范圍，將加快外資(zi)進(jin)場速度。