“抱團取暖”密集落(luo)子 永續債發行規模超千億

　　　　風險加速(su)出清 中小銀行(xing)新一(yi)輪改革提速(su)

　　中(zhong)小(xiao)銀(yin)行新一(yi)輪改革加(jia)快推進。近(jin)期中(zhong)小(xiao)銀(yin)行IPO明顯提速，增(zeng)資“補血”動作(zuo)頻頻，今年以來，以中(zhong)小(xiao)銀(yin)行為主體的二級資本債(zhai)發(fa)(fa)行達(da)2124億元，永續債(zhai)發(fa)(fa)行也(ye)超過(guo)千億元。同時，近(jin)一(yi)個月內已(yi)有云(yun)南、陜西(xi)、山西(xi)多地(di)上演中(zhong)小(xiao)銀(yin)行合并重組案例，“抱團取(qu)暖”由零(ling)星案例逐漸變為行業趨勢。

　　分(fen)(fen)析(xi)指出，無論是兼并重組還是增資(zi)“補(bu)血”，都有助于穩妥化解中小(xiao)(xiao)銀行局(ju)部性(xing)、結構性(xing)流動(dong)性(xing)風險。《經濟參考(kao)報》記者獲悉，在夯(hang)實(shi)(shi)資(zi)本實(shi)(shi)力的基礎上(shang)，金融監管(guan)部門還將進(jin)一(yi)步(bu)推進(jin)中小(xiao)(xiao)銀行深化改革(ge)工作，壓(ya)實(shi)(shi)銀行及股(gu)東主體責任，推動(dong)中小(xiao)(xiao)銀行優化股(gu)權結構，同(tong)時加強分(fen)(fen)類監管(guan)。

　　　　中小銀行兼并(bing)重組密集落地

　　云(yun)(yun)(yun)南銀保監局官網日前(qian)披露，云(yun)(yun)(yun)南永(yong)德(de)(de)農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)和(he)云(yun)(yun)(yun)南華坪農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)已于近日獲(huo)得該局同意籌(chou)建的批復。其中(zhong)永(yong)德(de)(de)農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)由云(yun)(yun)(yun)南臨滄臨翔農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)、云(yun)(yun)(yun)南鳳慶農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)、云(yun)(yun)(yun)南騰沖農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)、云(yun)(yun)(yun)南昌寧農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)分別作為(wei)主要(yao)發起人投(tou)資設立、參股(gu)；股(gu)華坪農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)由云(yun)(yun)(yun)南永(yong)勝(sheng)農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)、麗江古(gu)城農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)、云(yun)(yun)(yun)南玉(yu)龍(long)農(nong)(nong)(nong)(nong)商(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)分別作為(wei)主要(yao)發起人投(tou)資設立、參股(gu)。

　　由晉中(zhong)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、晉城銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、陽泉商(shang)(shang)(shang)業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、長治銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)和大同銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)等5家(jia)市(shi)級城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)合(he)(he)并重(zhong)組(zu)設立的(de)(de)省(sheng)級城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)山(shan)西銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)4月28日正式(shi)開業。4月14日，陜西秦(qin)農(nong)農(nong)商(shang)(shang)(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)官網(wang)消(xiao)息稱，該行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)2021年(nian)第(di)(di)一(yi)次臨(lin)時股東大會表決通過(guo)了吸收合(he)(he)并西安(an)鄠(hu)邑(yi)農(nong)商(shang)(shang)(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)和西安(an)市(shi)長安(an)區農(nong)村信用合(he)(he)作聯社的(de)(de)相關議案(an)，這也是陜西近一(yi)年(nian)內發生的(de)(de)第(di)(di)二起農(nong)商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)合(he)(he)并重(zhong)組(zu)。而在今年(nian)1月份，遼寧發布消(xiao)息稱，擬合(he)(he)并省(sheng)內12家(jia)相關城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，申請新(xin)設組(zu)建(jian)一(yi)家(jia)省(sheng)級城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)。

　　據各地銀(yin)保監局披露(lu)公(gong)告，2020年以來，已有四川、山西、陜(shan)西和(he)河南等多(duo)地上(shang)演中小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)合(he)(he)并重(zhong)組(zu)案例(li)，其中既(ji)有上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)(xing)參與重(zhong)組(zu)或控股多(duo)家(jia)中小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)，也(ye)有區域(yu)農商行(xing)(xing)(xing)吸收合(he)(he)并其他銀(yin)行(xing)(xing)(xing)，還包括多(duo)家(jia)地方城商行(xing)(xing)(xing)合(he)(he)并成立(li)省級城商行(xing)(xing)(xing)，共涉及30多(duo)家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)機構。

　　銀(yin)(yin)保監會(hui)(hui)年初發布的(de)《關于進(jin)一(yi)步推動村鎮銀(yin)(yin)行(xing)化解風險改革重組有(you)關事項的(de)通知》提出，適度有(you)序推進(jin)村鎮銀(yin)(yin)行(xing)改革重組，支持引(yin)進(jin)合格(ge)戰(zhan)略投資者幫助收購和增資等舉措。金融(rong)委會(hui)(hui)議(yi)也(ye)聚焦地方(fang)金融(rong)機構發展，要求按照市場(chang)化、法治化原(yuan)則，鼓勵好(hao)機構兼并風險機構，促進(jin)地區(qu)金融(rong)供需結構平衡。

　　“中小銀行(xing)存(cun)在(zai)(zai)的問題(ti)與(yu)風(feng)(feng)險很多(duo)是綜合性的、長期(qi)性的，比如(ru)公司治理(li)不到位、風(feng)(feng)控能力(li)不足、經營理(li)念存(cun)在(zai)(zai)偏差等，一味(wei)追求(qiu)做大做強(qiang)，盲目(mu)擴張，可(ke)(ke)能造成自身風(feng)(feng)險不斷積累。”廈門國際銀行(xing)投行(xing)分析師任濤(tao)表示，“抱團取暖”一方面可(ke)(ke)以提(ti)高(gao)風(feng)(feng)險化解能力(li)，通(tong)過股權重(zhong)組、戰略投資(zi)者進(jin)入(ru)、新管理(li)層的引入(ru)等方式(shi)出(chu)清風(feng)(feng)險，另一方面則(ze)可(ke)(ke)以通(tong)過注(zhu)資(zi)、地方政府的介(jie)入(ru)而增強(qiang)市場競爭能力(li)、拓(tuo)寬市場作業空(kong)間。

　　“通過(guo)兼并重(zhong)組(zu)，中小(xiao)銀(yin)行有效完善了公司治理(li)、風(feng)控體系、合規機制(zhi)，建立真正的現(xian)代企業(ye)制(zhi)度，重(zhong)新參與市(shi)場(chang)(chang)競爭。”光(guang)大(da)證券研究所金(jin)融業(ye)首(shou)席分析師王一峰預計，基于市(shi)場(chang)(chang)化、法(fa)治化主(zhu)導，中小(xiao)銀(yin)行合并重(zhong)組(zu)、引戰注(zhu)資趨(qu)勢未來會更加明顯，可能會在(zai)“尾部(bu)”銀(yin)行大(da)面積展開。

　　　　資本補充空(kong)間加速開啟

　　除(chu)了兼并重(zhong)組外，作為(wei)化解中小(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)存量風險(xian)的重(zhong)要舉(ju)措(cuo)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資本補充空(kong)間也在持(chi)續打開，無論是IPO還是發(fa)債、定增(zeng)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)多渠道“補血(xue)”正加快推進(jin)。

　　相(xiang)較(jiao)去年僅(jin)一家銀(yin)行(xing)登錄A股(gu)，今(jin)年銀(yin)行(xing)IPO推進明顯提速。繼今(jin)年2月重慶銀(yin)行(xing)成功上市之(zhi)后，日(ri)前齊(qi)魯(lu)銀(yin)行(xing)和(he)瑞(rui)豐(feng)銀(yin)行(xing)相(xiang)繼傳來拿到IPO批文(wen)的(de)(de)消息。齊(qi)魯(lu)銀(yin)行(xing)5月7日(ri)披露(lu)了(le)A股(gu)招股(gu)意向書，宣布(bu)(bu)將于5月17日(ri)發行(xing)股(gu)票(piao)，齊(qi)魯(lu)銀(yin)行(xing)本次發行(xing)股(gu)票(piao)的(de)(de)數量約4.58億股(gu)，不低于發行(xing)后總股(gu)本的(de)(de)10%。同日(ri)，證監會(hui)公布(bu)(bu)已核(he)準瑞(rui)豐(feng)銀(yin)行(xing)首發申請事項(xiang)，該行(xing)成為年內第二家獲得(de)證監會(hui)IPO批文(wen)的(de)(de)銀(yin)行(xing)。

　　對(dui)于尚未上市的中小(xiao)銀行(xing)(xing)(xing)而(er)言，外源性資(zi)本(ben)補充渠道(dao)也(ye)在加速放寬。據Wind數據統計(ji)，2021年以來(lai)已有43家(jia)銀行(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)二級(ji)資(zi)本(ben)債(zhai)，發(fa)行(xing)(xing)(xing)規模合計(ji)2124.7億元。14家(jia)銀行(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)15只永續債(zhai)，合計(ji)發(fa)行(xing)(xing)(xing)金額為1210億元，發(fa)行(xing)(xing)(xing)主體絕大(da)多數為中小(xiao)銀行(xing)(xing)(xing)。三家(jia)銀行(xing)(xing)(xing)進(jin)行(xing)(xing)(xing)定增，累計(ji)規模404億元。

　　盡管(guan)中小銀(yin)行資本(ben)補充持續推進(jin)，總體進(jin)程較好，但業內人士指(zhi)出，在股權融(rong)資方面(mian)，上市(shi)銀(yin)行渠道更多，非(fei)上市(shi)銀(yin)行渠道偏少，距(ju)離完(wan)全出清風險尚有距(ju)離。

　　任濤建議，可以(yi)進一(yi)步拓(tuo)展中小(xiao)(xiao)銀行(xing)資(zi)本補充渠道，如在之前減記(ji)型(xing)(xing)資(zi)本債(zhai)券的基礎上，進一(yi)步推廣轉股(gu)型(xing)(xing)資(zi)本債(zhai)券。此外，還可以(yi)擴大(da)優先(xian)(xian)股(gu)和可轉債(zhai)的發行(xing)范(fan)圍，允許更(geng)多非上市(shi)中小(xiao)(xiao)銀行(xing)通(tong)過優先(xian)(xian)股(gu)和可轉債(zhai)來補充資(zi)本。

　　　　深(shen)(shen)化(hua)改革縱(zong)深(shen)(shen)推進

　　在(zai)政策大力(li)支持下(xia)，中(zhong)小銀(yin)行(xing)改革(ge)將持續(xu)深入。

　　銀(yin)保(bao)監(jian)會發文表示，下一步將推動標本兼治，進(jin)一步做好(hao)中小(xiao)銀(yin)行深化(hua)改(gai)革工(gong)作。一方面(mian)，壓實(shi)銀(yin)行及股東主體責(ze)任(ren)，推動中小(xiao)銀(yin)行優化(hua)股權結構、完善(shan)公(gong)司治理(li)，加強(qiang)全面(mian)風險管(guan)(guan)理(li)和內部(bu)控(kong)制，建立審慎經營文化(hua)，提(ti)升服(fu)務(wu)實(shi)體經濟能力；另(ling)一方面(mian)，加強(qiang)分(fen)類(lei)監(jian)管(guan)(guan)，完善(shan)補(bu)充資本的市場環(huan)境和配套政策，提(ti)高金融監(jian)管(guan)(guan)透明度和法治化(hua)水(shui)平(ping)。

　　關聯(lian)交(jiao)易監(jian)管也將(jiang)進(jin)一步加(jia)強。記(ji)者了解到，后續(xu)銀(yin)保(bao)監(jian)會(hui)將(jiang)推動專項整(zheng)治(zhi)工作常態(tai)化，聚焦重(zhong)點(dian)機構重(zhong)點(dian)問題，加(jia)強處(chu)置(zhi)處(chu)罰和(he)公開披露，持(chi)續(xu)抓好存量風險化解和(he)增量風險防范。同時，制(zhi)定出臺銀(yin)行(xing)保(bao)險機構公司(si)治(zhi)理(li)準則、大股東行(xing)為監(jian)管指引(yin)、關聯(lian)交(jiao)易管理(li)辦法、董(dong)事監(jian)事履職評價辦法等公司(si)治(zhi)理(li)重(zhong)要(yao)監(jian)管規制(zhi)。

　　王一(yi)(yi)(yi)峰認(ren)為(wei)，中小銀行發(fa)展應當摒棄規模(mo)情結，放棄粗放經營(ying)的發(fa)展理念，真正(zheng)扎根(gen)基層、精耕細作，通過高質量的服(fu)務(wu)來提升市場競爭力。他預計，下一(yi)(yi)(yi)步改(gai)(gai)革重點(dian)仍將是(shi)支(zhi)持中小銀行發(fa)展、深化改(gai)(gai)革與(yu)防范風險(xian)并行。對于(yu)農(nong)(nong)信農(nong)(nong)合等涉農(nong)(nong)金(jin)融機構(gou)而(er)言，進一(yi)(yi)(yi)步推進改(gai)(gai)制；對于(yu)問題(ti)金(jin)融機構(gou)而(er)言，著力恢(hui)復其可持續經營(ying)能力和有序出清；對于(yu)更多中小銀行而(er)言，則鼓勵其找(zhao)準定位(wei)，實施差(cha)異化經營(ying)，在市場中找(zhao)到自我發(fa)展之路。

　　此外，任濤表示，中小銀行(xing)應把防(fang)控(kong)風(feng)險放(fang)在更重要的位(wei)置，逐步形成審慎合規的發展機制，緊跟政(zheng)策導向(xiang)，提(ti)高(gao)傳統信貸業(ye)務占比，降低高(gao)風(feng)險業(ye)務和影子銀行(xing)業(ye)務。（記者 向(xiang)家(jia)瑩(ying)）