證監會(hui)(hui)新聞(wen)發(fa)言(yan)人高莉(li)7月9日(ri)在(zai)新聞(wen)發(fa)布(bu)會(hui)(hui)上表示，證監會(hui)(hui)起(qi)草了《期(qi)貨公(gong)司子公(gong)司管(guan)理暫行辦法（征求(qiu)(qiu)意(yi)見(jian)稿）》，向社會(hui)(hui)公(gong)開(kai)征求(qiu)(qiu)意(yi)見(jian)。

　　據了解，為保障《辦(ban)法(fa)》平(ping)穩落(luo)實，《辦(ban)法(fa)》施行前(qian)，期貨公(gong)司(si)(si)已經(jing)設立、受讓、收購的(de)子(zi)公(gong)司(si)(si)或者參股的(de)經(jing)營機構，其業務范(fan)圍(wei)、層級等不符合(he)規(gui)定的(de)，應當(dang)在36個月內整改完畢。子(zi)公(gong)司(si)(si)及參股公(gong)司(si)(si)的(de)業務范(fan)圍(wei)，由(you)中國證監會派出機構結(jie)合(he)公(gong)司(si)(si)的(de)具體(ti)經(jing)營情況(kuang)具體(ti)認定。

　　規范(fan)子公司層級和數量

　　《辦(ban)法》起草(cao)說明指出(chu)，隨著期貨公(gong)司(si)(si)子(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)在機構設置和業(ye)務開展方面快速發(fa)展，行業(ye)發(fa)展與(yu)有效監管、風險防范(fan)(fan)等不(bu)(bu)相(xiang)適(shi)應的問題越(yue)來(lai)越(yue)突(tu)出(chu)。一方面，缺少對(dui)境外(wai)子(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)全面、系統規范(fan)(fan)，難以實現(xian)對(dui)境外(wai)子(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)的有效管控。另一方面，部分子(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)業(ye)務與(yu)期貨相(xiang)關性不(bu)(bu)強，不(bu)(bu)利于期貨公(gong)司(si)(si)聚焦(jiao)主業(ye)和提升服務能力。此外(wai)，部分期貨公(gong)司(si)(si)對(dui)子(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)管控不(bu)(bu)到位(wei)，不(bu)(bu)利于母子(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)規范(fan)(fan)協調發(fa)展。

　　高莉表示(shi)，《辦法(fa)》明確了子(zi)(zi)公司(si)的設立條(tiao)(tiao)件和業(ye)務(wu)范(fan)圍。在(zai)《辦法(fa)》生效后，期(qi)(qi)(qi)貨公司(si)設立子(zi)(zi)公司(si)或參股經(jing)營(ying)機構，需具備(bei)凈資本(ben)不(bu)低(di)于3億元、分類(lei)評價(jia)不(bu)低(di)于B類(lei)BBB級等條(tiao)(tiao)件。《辦法(fa)》設立條(tiao)(tiao)件不(bu)溯及既往，也非持續滿足條(tiao)(tiao)件，以(yi)避(bi)(bi)免因期(qi)(qi)(qi)貨公司(si)分類(lei)評級的變(bian)化對(dui)子(zi)(zi)公司(si)正常經(jing)營(ying)造成(cheng)干(gan)擾(rao)。《辦法(fa)》還(huan)明確境內子(zi)(zi)公司(si)可(ke)(ke)以(yi)從事風險管理、私募資產管理以(yi)及其(qi)(qi)他中國(guo)證監會(hui)許可(ke)(ke)或認可(ke)(ke)的期(qi)(qi)(qi)貨及相關業(ye)務(wu)，以(yi)引(yin)導子(zi)(zi)公司(si)聚焦(jiao)主業(ye)，避(bi)(bi)免無(wu)序擴張引(yin)發風險，并為(wei)拓展其(qi)(qi)他業(ye)務(wu)預留制度空間。

　　《辦(ban)法》規(gui)范了(le)子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)層(ceng)(ceng)級(ji)和數(shu)(shu)量(liang)(liang)(liang)。關(guan)于子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)層(ceng)(ceng)級(ji)方面(mian)，為加(jia)強期貨公(gong)(gong)司(si)(si)對子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)管(guan)(guan)(guan)控，促(cu)進子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)合規(gui)經營、聚焦主業(ye)(ye)，增強監管(guan)(guan)(guan)有效(xiao)性和可(ke)穿透性，明確期貨公(gong)(gong)司(si)(si)設立境內子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)層(ceng)(ceng)級(ji)只能有1層(ceng)(ceng)。同時，為促(cu)進風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)更好地(di)服(fu)務(wu)實體經濟，允(yun)許風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)根(gen)據業(ye)(ye)務(wu)需要，設立二級(ji)子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)從(cong)事(shi)風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理業(ye)(ye)務(wu)。關(guan)于子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)數(shu)(shu)量(liang)(liang)(liang)方面(mian)，要求經營每項(xiang)業(ye)(ye)務(wu)的(de)子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)數(shu)(shu)量(liang)(liang)(liang)原則上不得超過1家，同時考慮到風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)服(fu)務(wu)實體企業(ye)(ye)的(de)實際需求，對風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)數(shu)(shu)量(liang)(liang)(liang)不作數(shu)(shu)量(liang)(liang)(liang)限制，但(dan)要與期貨公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)經營管(guan)(guan)(guan)理水(shui)平、風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)控能力及業(ye)(ye)務(wu)開展需要相適應。

　　劃定8條底線

　　《辦法》提出，壓實期(qi)貨公司對子公司管控責任，具體明確風(feng)險管理、公司治(zhi)理、風(feng)險隔離、規模控制、關聯交易管理五(wu)方面要求。

　　風險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)要(yao)求(qiu)方面(mian)(mian)(mian)，要(yao)求(qiu)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)(gong)司(si)(si)建立健全覆蓋子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)風險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)體系，強(qiang)化對子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)風險(xian)(xian)管(guan)控(kong)(kong)，形成權(quan)(quan)責明(ming)確、流程清晰(xi)、制(zhi)(zhi)衡有效的(de)(de)管(guan)理(li)(li)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，確保子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)依法合(he)規(gui)(gui)(gui)穩健經營。公(gong)(gong)司(si)(si)治理(li)(li)要(yao)求(qiu)方面(mian)(mian)(mian)，規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)(gong)司(si)(si)須(xu)按出資比例或持有股(gu)份比例享(xiang)有子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)表決權(quan)(quan)和董事席位，子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)其股(gu)東不得通過協議(yi)或者其他(ta)安排減弱(ruo)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)(gong)司(si)(si)對子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)權(quan)(quan)。風險(xian)(xian)隔(ge)離要(yao)求(qiu)方面(mian)(mian)(mian)，要(yao)求(qiu)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)(gong)司(si)(si)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)與股(gu)東之(zhi)(zhi)間，同一(yi)股(gu)東控(kong)(kong)股(gu)或實(shi)際控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)的(de)(de)其他(ta)機(ji)(ji)構之(zhi)(zhi)間建立合(he)理(li)(li)必要(yao)的(de)(de)隔(ge)離墻制(zhi)(zhi)度(du)，防止(zhi)可能(neng)出現的(de)(de)風險(xian)(xian)傳遞(di)和利益(yi)沖突。規(gui)(gui)(gui)模控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)要(yao)求(qiu)方面(mian)(mian)(mian)，要(yao)求(qiu)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)業務規(gui)(gui)(gui)模應與資本實(shi)力相適應，并要(yao)求(qiu)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)(gong)司(si)(si)定(ding)(ding)期(qi)(qi)進行評(ping)估。關(guan)聯(lian)(lian)交易管(guan)理(li)(li)要(yao)求(qiu)方面(mian)(mian)(mian)，要(yao)求(qiu)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)建立健全關(guan)聯(lian)(lian)交易管(guan)理(li)(li)制(zhi)(zhi)度(du)，對關(guan)聯(lian)(lian)方及(ji)關(guan)聯(lian)(lian)交易行為(wei)認定(ding)(ding)標準、交易定(ding)(ding)價方法、交易審批程序等進行規(gui)(gui)(gui)范，防范非(fei)公(gong)(gong)平關(guan)聯(lian)(lian)交易風險(xian)(xian)。

　　《辦法》還明晰(xi)了子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)行為(wei)規(gui)范(fan)。一(yi)方(fang)面(mian)，明確子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)的8條底線。包括，不(bu)(bu)得與不(bu)(bu)符合(he)相(xiang)關規(gui)定(ding)的客戶開展(zhan)業(ye)(ye)務(wu)；不(bu)(bu)得誤導(dao)、欺詐客戶，侵(qin)害客戶合(he)法權益等(deng)。私募資產管理(li)子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)底線行為(wei)則由資管新規(gui)規(gui)制。經(jing)(jing)營其他(ta)業(ye)(ye)務(wu)的子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)，應(ying)當(dang)與期(qi)(qi)貨業(ye)(ye)務(wu)相(xiang)關。另一(yi)方(fang)面(mian)，明確不(bu)(bu)得參股(gu)成為(wei)合(he)伙(huo)企業(ye)(ye)的普通合(he)伙(huo)人、不(bu)(bu)得參股(gu)地方(fang)交易場(chang)所(suo)及(ji)清(qing)算機構等(deng)與所(suo)經(jing)(jing)營業(ye)(ye)務(wu)無關的機構等(deng)。此外，子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)在發生重大(da)資產和股(gu)權投資，涉及(ji)重大(da)訴訟(song)或者受(shou)到重大(da)處罰，以(yi)及(ji)減(jian)資、合(he)并、分(fen)立、解散及(ji)申請破產等(deng)情形(xing)時，及(ji)時報告(gao)期(qi)(qi)貨公(gong)(gong)司(si)(si)，期(qi)(qi)貨公(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)時向派出機構報告(gao)。