證監(jian)會9月17日消(xiao)息(xi)，證監(jian)會就北京證券(quan)交易所(suo)改革配套規(gui)范性(xing)文件向(xiang)社會公開征求(qiu)意(yi)見。在(zai)規(gui)則起草過程中(zhong)(zhong)，堅(jian)持壓實責(ze)任、突出重點(dian)、繁簡適(shi)中(zhong)(zhong)、充分授權的(de)原則，全(quan)面提高北交所(suo)上市公司(si)信息(xi)披(pi)露的(de)針(zhen)對性(xing)、有效性(xing)和(he)可讀性(xing)，并(bing)努力降低中(zhong)(zhong)小企(qi)業的(de)信息(xi)披(pi)露成本，著力構建一套契合(he)中(zhong)(zhong)小企(qi)業發展(zhan)階段和(he)成長規(gui)律(lv)的(de)信息(xi)披(pi)露規(gui)則體系。

　　為夯實北交(jiao)(jiao)所(suo)制度基礎，規范(fan)北交(jiao)(jiao)所(suo)上市公司(si)信息(xi)披露行(xing)(xing)為，保護投資者(zhe)合法(fa)權益，證監會(hui)起草了北交(jiao)(jiao)所(suo)發(fa)行(xing)(xing)上市、再融資、持續監管相(xiang)關(guan)的11件(jian)內(nei)容(rong)與格式準(zhun)則(ze)。為充分發(fa)揮北交(jiao)(jiao)所(suo)對新三板(ban)創新層(ceng)、基礎層(ceng)的示范(fan)引領(ling)和“反哺(bu)”功能，進一步豐富掛牌公司(si)融資工具，激(ji)發(fa)新三板(ban)整體市場活力(li)，證監會(hui)還(huan)制定了掛牌公司(si)定向發(fa)行(xing)(xing)可轉債相(xiang)關(guan)的2件(jian)內(nei)容(rong)與格式準(zhun)則(ze)，一并(bing)向社會(hui)公開征求意見。

　　壓實發行人信息披露第一責任

　　北交所改革配套規范性文件主要(yao)包括招股說(shuo)明書(shu)及申(shen)請(qing)文件、證券發行募集說(shuo)明書(shu)及申(shen)請(qing)文件、定(ding)期(qi)報告、收購重組等內容。

　　關于招(zhao)股(gu)說(shuo)明書及申請文件，證監會(hui)(hui)介(jie)紹，一是(shi)堅持以(yi)信(xin)息披(pi)(pi)露(lu)(lu)為中(zhong)心，以(yi)投資者需求(qiu)為導向(xiang)，要求(qiu)發(fa)(fa)行(xing)人(ren)重點披(pi)(pi)露(lu)(lu)業務與技術、公司治理、財務會(hui)(hui)計(ji)信(xin)息和(he)募集(ji)資金運用(yong)等(deng)(deng)方(fang)面的信(xin)息，信(xin)息披(pi)(pi)露(lu)(lu)需真實(shi)(shi)、準確(que)、完整，簡(jian)明清(qing)晰(xi)、通(tong)俗易(yi)懂(dong)。二(er)是(shi)立足“層層遞(di)進”市場(chang)結構，強化(hua)北交所與新三板創(chuang)新層、基礎層有機聯系，對曾在(zai)掛牌期(qi)間合規披(pi)(pi)露(lu)(lu)的信(xin)息（如(ru)歷史(shi)沿革信(xin)息），在(zai)招(zhao)股(gu)說(shuo)明書中(zhong)適度精簡(jian)，降(jiang)低發(fa)(fa)行(xing)人(ren)信(xin)息披(pi)(pi)露(lu)(lu)成(cheng)本。三是(shi)貫徹注冊制改革要求(qiu)，推動各方(fang)歸位盡責(ze)，壓(ya)實(shi)(shi)發(fa)(fa)行(xing)人(ren)信(xin)息披(pi)(pi)露(lu)(lu)第(di)一責(ze)任，明確(que)控股(gu)股(gu)東、實(shi)(shi)際(ji)控制人(ren)連(lian)帶責(ze)任，強化(hua)保薦人(ren)、證券服(fu)務機構等(deng)(deng)核查把關責(ze)任。

　　關于證券發(fa)(fa)行(xing)募集(ji)說明書(shu)及(ji)申(shen)請文件(jian)，一(yi)是依照北(bei)交所“小(xiao)額、快速、靈活、多元”的(de)再融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)制度設計理念(nian)，針(zhen)對不(bu)同發(fa)(fa)行(xing)方式(shi)、融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)品種合理設定(ding)(ding)信(xin)息披露(lu)的(de)要點和重點，兼(jian)顧中小(xiao)企業披露(lu)成本(ben)和投(tou)資(zi)(zi)(zi)者決策需求(qiu)，暢順(shun)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道(dao)。二是在(zai)總結(jie)精選層實踐經(jing)驗基礎上，對照滬深交易(yi)所上市公司(si)(si)持續(xu)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)監(jian)管(guan)規(gui)定(ding)(ding)，細化(hua)關聯交易(yi)、定(ding)(ding)價合理性(xing)等事(shi)項核查披露(lu)要求(qiu)，強化(hua)中小(xiao)股東權益保護。三是精簡申(shen)請文件(jian)，將募集(ji)資(zi)(zi)(zi)金可行(xing)性(xing)分析報(bao)告等申(shen)請文件(jian)轉化(hua)為募集(ji)說明書(shu)中的(de)信(xin)息披露(lu)要求(qiu)，引導上市公司(si)(si)向投(tou)資(zi)(zi)(zi)者作公開(kai)披露(lu)。

　　關于定(ding)期報告(gao)，一(yi)是縮(suo)減(jian)專項報告(gao)編(bian)報要求(qiu)，考慮(lv)到(dao)內(nei)部(bu)控制(zhi)、退(tui)市(shi)風險相(xiang)關內(nei)容已在年報對應(ying)章節充分體現，不強(qiang)制(zhi)要求(qiu)編(bian)制(zhi)內(nei)控評價報告(gao)、內(nei)控審計報告(gao)和(he)退(tui)市(shi)專項報告(gao)。二(er)是整合內(nei)容壓縮(suo)篇(pian)幅，將(jiang)違規擔保、重大(da)擔保等披露內(nei)容合并、精簡，在重大(da)事件章節集(ji)中披露，更便(bian)于投資者閱讀(du)理解(jie)。三是細化與投資決策(ce)密切相(xiang)關的重要內(nei)容，對于研發情況、未盈利原(yuan)因分析(xi)及改善策(ce)略等披露要求(qiu)，進(jin)行了更為(wei)詳細的規定(ding)。

　　關(guan)于收(shou)購(gou)重(zhong)組(zu)，一(yi)是(shi)保留平移(yi)精選層的(de)(de)規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)體例和原則(ze)(ze)性要求(qiu)，沿用原有掛牌公(gong)司收(shou)購(gou)重(zhong)組(zu)格式準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)的(de)(de)章節結構，將(jiang)(jiang)滬深(shen)(shen)交(jiao)易(yi)(yi)所上(shang)市公(gong)司現(xian)行(xing)權益變動報(bao)告(gao)書等四項準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)整合(he)為一(yi)，對不同(tong)報(bao)告(gao)書的(de)(de)披(pi)露要求(qiu)分別進行(xing)專(zhuan)章規(gui)(gui)(gui)定(ding)，文件相(xiang)對簡明、清晰。二(er)是(shi)充(chong)分借鑒(jian)滬深(shen)(shen)交(jiao)易(yi)(yi)所上(shang)市公(gong)司成熟規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)，內容上(shang)參照(zhao)滬深(shen)(shen)交(jiao)易(yi)(yi)所上(shang)市公(gong)司相(xiang)關(guan)格式準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)的(de)(de)要求(qiu)作出(chu)統(tong)一(yi)規(gui)(gui)(gui)定(ding)，收(shou)購(gou)重(zhong)組(zu)中(zhong)(zhong)披(pi)露文件類型、名稱、主要內容、披(pi)露時間(jian)保持一(yi)致，便(bian)于市場主體理(li)解操作。三是(shi)充(chong)分考慮了中(zhong)(zhong)小(xiao)企業(ye)的(de)(de)特點(dian)并進行(xing)差異化規(gui)(gui)(gui)定(ding)，如將(jiang)(jiang)收(shou)購(gou)準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)中(zhong)(zhong)重(zhong)大(da)交(jiao)易(yi)(yi)披(pi)露標準(zhun)(zhun)與日常監(jian)管中(zhong)(zhong)重(zhong)大(da)關(guan)聯交(jiao)易(yi)(yi)的(de)(de)標準(zhun)(zhun)取齊一(yi)致，更加(jia)符合(he)企業(ye)實際情(qing)況，也保持北交(jiao)所規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)間(jian)有序銜接。

　　強化對投資者決策有用信息披露

　　證監會表示，為充(chong)分發揮(hui)北交所對(dui)創新層、基(ji)礎(chu)層的(de)(de)示范引領和“反哺”功能，繼續完善創新層、基(ji)礎(chu)層規(gui)范培育中小企業的(de)(de)功能，豐富市場融(rong)資工具，此次(ci)在新三板同(tong)步落地推(tui)出定(ding)(ding)向(xiang)(xiang)發行(xing)可轉(zhuan)債融(rong)資品種，配套制定(ding)(ding)兩件內容與(yu)格式準則(ze)文件，規(gui)范定(ding)(ding)向(xiang)(xiang)發行(xing)可轉(zhuan)債說明書(shu)、發行(xing)情(qing)況報(bao)告書(shu)的(de)(de)信息披露內容和申報(bao)文件編報(bao)要求。

　　具體內容(rong)包(bao)括：尊重(zhong)投融資雙方(fang)意思(si)自治(zhi)，除(chu)票面金額、債(zhai)券期限等(deng)少部分債(zhai)券條(tiao)款統一(yi)規(gui)定(ding)外，票面利率、轉股價格、贖回(hui)回(hui)售等(deng)事項由公司根據自身(shen)情(qing)況及投資者(zhe)商談(tan)情(qing)況自主協商決定(ding)。強化(hua)對(dui)投資者(zhe)決策有(you)用信(xin)息和(he)(he)重(zhong)要信(xin)息的披露，要求發行(xing)(xing)人列明報告期主要財(cai)務數據和(he)(he)償債(zhai)能力指標并(bing)(bing)逐年比較，并(bing)(bing)有(you)針對(dui)性地披露本次(ci)定(ding)向發行(xing)(xing)可轉債(zhai)對(dui)公司的影響。落實(shi)對(dui)投資者(zhe)合法權益的保護(hu)，要求披露保護(hu)債(zhai)券持有(you)人權利的具體安排，明確如(ru)改變募資用途應賦予(yu)持有(you)人回(hui)售權利，強調各方(fang)對(dui)本次(ci)發行(xing)(xing)相關義務和(he)(he)責任(ren)作(zuo)出(chu)明確承(cheng)諾。