中(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)記者從多(duo)家(jia)券(quan)商(shang)處獲悉，10月25日，中(zhong)國證(zheng)券(quan)業協會就《股票公開發行并在北(bei)京(jing)證(zheng)券(quan)交易所(suo)上市承(cheng)銷(xiao)(xiao)規(gui)范》向券(quan)商(shang)征(zheng)求意(yi)見，券(quan)商(shang)需于27日前提(ti)交反饋(kui)意(yi)見。中(zhong)證(zheng)協在起草(cao)說明中(zhong)表示(shi)，《北(bei)交所(suo)承(cheng)銷(xiao)(xiao)規(gui)范》一(yi)是(shi)突出重點，二是(shi)精簡條款。

　　中證協表示，《北交(jiao)所承銷(xiao)規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)》以協會(hui)前期發(fa)布(bu)的《非上市(shi)公(gong)(gong)眾公(gong)(gong)司股票(piao)公(gong)(gong)開發(fa)行并在新三板精選層掛牌承銷(xiao)業務規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)》為基礎，著重強調對北交(jiao)所特有的相(xiang)(xiang)關規(gui)(gui)(gui)(gui)定。對同時適用于(yu)科創(chuang)板、創(chuang)業板、北交(jiao)所的相(xiang)(xiang)關要求不(bu)再重復規(gui)(gui)(gui)(gui)定，按照(zhao)《注冊(ce)制下首次(ci)公(gong)(gong)開發(fa)行股票(piao)承銷(xiao)規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)》執行，統一注冊(ce)制下股票(piao)發(fa)行承銷(xiao)業務執業標準。《精選層承銷(xiao)規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)》同時廢止。

　　須公開披露對戰投專項核查文件

　　《北(bei)交(jiao)所承銷規范(fan)》規定(ding)，股(gu)(gu)票公開發行并在北(bei)交(jiao)所上市的，可(ke)以(yi)向戰略(lve)投資(zi)者(zhe)配(pei)售股(gu)(gu)票。

　　主(zhu)承銷商應當對戰(zhan)略投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者的(de)選(xuan)擇標準、配(pei)(pei)售資(zi)(zi)(zi)格(ge)以及(ji)是否存在(zai)相關法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)(gui)、監管(guan)規(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)及(ji)自律規(gui)(gui)(gui)(gui)則規(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)的(de)禁止性情(qing)形進(jin)行(xing)核查(cha)、出(chu)具(ju)(ju)專(zhuan)項(xiang)核查(cha)文(wen)件(jian)并(bing)公開披露(lu)，除(chu)(chu)要求發行(xing)人(ren)(ren)出(chu)具(ju)(ju)相關承諾(nuo)函外，還應要求戰(zhan)略投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者就以下事項(xiang)出(chu)具(ju)(ju)承諾(nuo)函：其(qi)為(wei)本(ben)次配(pei)(pei)售股票(piao)的(de)實(shi)際持(chi)(chi)有人(ren)(ren)，不(bu)(bu)存在(zai)受其(qi)他(ta)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者委(wei)托或(huo)委(wei)托其(qi)他(ta)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者參與(yu)本(ben)次戰(zhan)略配(pei)(pei)售的(de)情(qing)形（符(fu)(fu)合(he)戰(zhan)略配(pei)(pei)售條(tiao)件(jian)的(de)證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)等主(zhu)體除(chu)(chu)外）；其(qi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)來源為(wei)自有資(zi)(zi)(zi)金(jin)（符(fu)(fu)合(he)戰(zhan)略配(pei)(pei)售條(tiao)件(jian)的(de)證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)等主(zhu)體除(chu)(chu)外），且符(fu)(fu)合(he)該資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)方向(xiang)；不(bu)(bu)通(tong)過任(ren)何形式在(zai)限售期內(nei)轉讓所持(chi)(chi)有本(ben)次配(pei)(pei)售的(de)股票(piao)；與(yu)發行(xing)人(ren)(ren)或(huo)其(qi)他(ta)利益(yi)關系(xi)人(ren)(ren)之間(jian)不(bu)(bu)存在(zai)輸送不(bu)(bu)正(zheng)當利益(yi)的(de)行(xing)為(wei)；遵守并(bing)符(fu)(fu)合(he)中國證監會、北交(jiao)所、協會制定(ding)(ding)的(de)相關規(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)。

　　投價報告要求與科創板創業板統一

　　中(zhong)證(zheng)協在起草說明中(zhong)表示，《北交(jiao)所承(cheng)銷規范》將投資價值研究(jiu)報告(gao)的撰(zhuan)寫(xie)要(yao)求與科創板、創業板進行統(tong)一(yi)；規定(ding)競價發行方式(shi)下，發行人和主承(cheng)銷商應當采(cai)用(yong)互聯網等(deng)方式(shi)進行公開路演推介，并公開披露投資價值研究(jiu)報告(gao)。

　　《北(bei)交所(suo)承(cheng)銷(xiao)規(gui)(gui)范》顯示(shi)，股(gu)票(piao)公開(kai)發行并在北(bei)交所(suo)上市采用(yong)詢價(jia)方式(shi)的(de)，主承(cheng)銷(xiao)商應當于招股(gu)意向書(shu)刊(kan)登后的(de)當日向網(wang)下投資(zi)者和戰略投資(zi)者提供投資(zi)價(jia)值研究(jiu)報告，但不得以任(ren)何形式(shi)公開(kai)披(pi)(pi)露或變相(xiang)公開(kai)投資(zi)價(jia)值研究(jiu)報告或其內容，中國證(zheng)監(jian)會及(ji)北(bei)交所(suo)另有規(gui)(gui)定的(de)除外。采用(yong)競價(jia)方式(shi)發行的(de)，主承(cheng)銷(xiao)商應當公開(kai)披(pi)(pi)露投資(zi)價(jia)值研究(jiu)報告。

　　投資(zi)價(jia)值(zhi)研究報告(gao)應(ying)當對影響發(fa)行(xing)(xing)人投資(zi)價(jia)值(zhi)的因(yin)素進行(xing)(xing)全面(mian)、客觀、公允的分析，并應(ying)當符(fu)合發(fa)行(xing)(xing)人特點(dian)及所處(chu)市場(chang)定位。分析內(nei)容應(ying)當符(fu)合《注冊(ce)制下首次公開發(fa)行(xing)(xing)股票承(cheng)銷規(gui)范》及其附件中的相關規(gui)定。

　　證(zheng)券分(fen)析師參(can)與撰寫投資價值(zhi)研究報告相(xiang)關工作，需事(shi)先履行跨墻審批手續，按照《注冊制下(xia)首(shou)次公(gong)開發行股票承銷(xiao)規(gui)范》相(xiang)關規(gui)定執行。

　　規定路演推介方式

　　《北(bei)交所(suo)承銷規(gui)范》規(gui)定，采用(yong)詢(xun)價(jia)方式、直接定價(jia)和競價(jia)方式發行(xing)(xing)的，發行(xing)(xing)人(ren)和主承銷商(shang)應(ying)當采用(yong)互(hu)聯網等方式向(xiang)投資(zi)者(zhe)進(jin)行(xing)(xing)公開路演推(tui)介(jie)。詢(xun)價(jia)發行(xing)(xing)時，還可以(yi)采用(yong)現(xian)場、電(dian)話(hua)、視頻會議、互(hu)聯網等合(he)(he)(he)法合(he)(he)(he)規(gui)的方式向(xiang)經協(xie)會注(zhu)冊、符合(he)(he)(he)協(xie)會規(gui)定條件(jian)并(bing)已開通北(bei)交所(suo)交易權限的網下投資(zi)者(zhe)進(jin)行(xing)(xing)路演推(tui)介(jie)。

　　股(gu)票公開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)注(zhu)(zhu)冊(ce)申請文件受理(li)后(hou)至發(fa)(fa)行(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)發(fa)(fa)行(xing)(xing)申請經北交所審(shen)核通(tong)過(guo)、并獲(huo)中國證(zheng)(zheng)監會同意(yi)(yi)注(zhu)(zhu)冊(ce)、發(fa)(fa)行(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)和主(zhu)承銷商(shang)在(zai)符合證(zheng)(zheng)券法規定的信息披露(lu)平(ping)臺披露(lu)招股(gu)意(yi)(yi)向(xiang)書（針(zhen)對詢價(jia)、競價(jia)方(fang)式）或(huo)招股(gu)說明(ming)書（針(zhen)對直接(jie)定價(jia)方(fang)式）前,主(zhu)承銷商(shang)不(bu)得(de)自行(xing)(xing)或(huo)與發(fa)(fa)行(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)共同采取(qu)任何公開(kai)或(huo)變(bian)相公開(kai)方(fang)式進行(xing)(xing)與股(gu)票發(fa)(fa)行(xing)(xing)相關的推介活(huo)動，也不(bu)得(de)通(tong)過(guo)其他(ta)利(li)益(yi)關聯方(fang)或(huo)委(wei)托(tuo)他(ta)人(ren)(ren)(ren)(ren)等方(fang)式進行(xing)(xing)相關活(huo)動。

　　《北(bei)交(jiao)所(suo)承銷(xiao)規范》明確，股票(piao)公(gong)開發(fa)行并在北(bei)交(jiao)所(suo)上市，可以通過發(fa)行人(ren)和主承銷(xiao)商(shang)自主協商(shang)直接定(ding)價、合格(ge)投資者網下詢價或網上競價等(deng)方式確定(ding)發(fa)行價格(ge)。