全球(qiu)碳減(jian)排正(zheng)逐步(bu)形成(cheng)共識，新(xin)能源汽(qi)車(che)銷量高增長趨勢(shi)確立，滲透率提升，產業(ye)上中下游均出現一些牛(niu)股。截至北京時(shi)間11月26日(ri)16時(shi)，特斯(si)拉穩居全球(qiu)車(che)企市值第一位(wei)，比亞(ya)迪市值位(wei)列全球(qiu)車(che)企第三位(wei)。

　　分析人士表示，國內電動車產業(ye)(ye)將直接受(shou)益于(yu)全球(qiu)電動化發展大趨(qu)勢，可(ke)重(zhong)點關注具備(bei)全球(qiu)競爭(zheng)優(you)勢的電動車產業(ye)(ye)鏈頭部公司。

　　車企市值大增

　　近兩年特斯拉市(shi)(shi)值(zhi)大(da)幅上漲(zhang)。Wind數據顯(xian)示(shi)，截至北京時間11月(yue)26日16時，特斯拉總市(shi)(shi)值(zhi)為(wei)11207億美元(yuan)，換算成人民幣總市(shi)(shi)值(zhi)約(yue)為(wei)71620億元(yuan)；全球車(che)企市(shi)(shi)值(zhi)第(di)二大(da)公(gong)司為(wei)豐田汽車(che)，總市(shi)(shi)值(zhi)為(wei)19236億元(yuan)。特斯拉市(shi)(shi)值(zhi)的(de)大(da)幅增長發生在近兩年。2020年上漲(zhang)743.44%，今年以來上漲(zhang)58.15%。

　　此外，11月10日(ri)上(shang)市的美國電動卡車Ri-vian公司市值連(lian)續大增。截至北京(jing)時(shi)間11月26日(ri)16時(shi)，Rivian市值為997億美元，市值超過福特和(he)通用汽車。

　　分(fen)析人士(shi)表示，Rivian上市(shi)(shi)印(yin)證了市(shi)(shi)場對(dui)全球電動車發展(zhan)前景的高度樂觀。此外，Rivian成(cheng)功(gong)上市(shi)(shi)以及(ji)較多(duo)(duo)的在手訂單，表明美國(guo)新能源汽車市(shi)(shi)場發展(zhan)開(kai)始加速且產品供給更加多(duo)(duo)元(yuan)化。

　　在新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)企市(shi)值不斷增長的同時(shi)，美(mei)國新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)政策也在不斷加碼。國融證(zheng)券表示(shi)，今年(nian)前三季度美(mei)國汽車(che)市(shi)場電動化(hua)滲透率僅3.7%，估計明后年(nian)美(mei)國新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)市(shi)場表現會大幅超出(chu)市(shi)場預期。

　　銷量連創新高

　　我國(guo)新(xin)(xin)能源(yuan)汽車(che)產(chan)(chan)銷已連續六年(nian)位居全球第一，今年(nian)國(guo)內新(xin)(xin)能源(yuan)車(che)銷量(liang)繼續上漲。中汽協數據顯示(shi)，2021年(nian)10月新(xin)(xin)能源(yuan)汽車(che)產(chan)(chan)銷分(fen)別完成(cheng)39.7萬(wan)輛和38.3萬(wan)輛，同比(bi)(bi)分(fen)別增長133.2%和134.9%。1月至10月產(chan)(chan)銷分(fen)別完成(cheng)256.6萬(wan)輛和254.2萬(wan)輛，同比(bi)(bi)分(fen)別增長175.3%和176.6%。總體(ti)來看，產(chan)(chan)銷量(liang)自(zi)2021年(nian)以來維持同比(bi)(bi)大(da)漲的趨(qu)勢。

　　新能源汽車巨大市(shi)場催(cui)生了(le)一批龍頭企業。Wind數據顯示，截至11月26日收(shou)盤(pan)，比(bi)亞迪總市(shi)值(zhi)為8123億元，位列(lie)全球車企市(shi)值(zhi)第三位，僅次于特斯拉和豐(feng)田汽車。比(bi)亞迪市(shi)值(zhi)的巨大增(zeng)長同(tong)樣發生在近兩年(nian)(nian)(nian)，2020年(nian)(nian)(nian)比(bi)亞迪累計上漲(zhang)307.90%，今年(nian)(nian)(nian)以來累計上漲(zhang)53.27%。

　　除比亞迪外，動力(li)電池龍頭(tou)寧德時代(dai)市占率(lv)穩(wen)居全球第一。截至11月26日收盤，寧德時代(dai)總市值達(da)15337億元。2020年寧德時代(dai)累計上漲230.49%，今年以來累計上漲87.49%。

　　分析(xi)人士預計，2022年(nian)我國(guo)新(xin)(xin)能(neng)源汽車(che)銷(xiao)量將超(chao)過500萬輛。安信證券汽車(che)行(xing)業分析(xi)師徐(xu)慧雄預計，2022年(nian)國(guo)內新(xin)(xin)能(neng)源乘(cheng)用車(che)銷(xiao)量將達521萬輛。其中，BEV396萬輛，PHEV125萬輛。2022年(nian)10萬元以上的新(xin)(xin)能(neng)源乘(cheng)用車(che)銷(xiao)量有望達400萬輛，同比增長95%，占比從2021年(nian)的66%提升至77%。

　　中信建(jian)投證券電力設備新能源(yuan)行業(ye)首席分析師(shi)朱玥(yue)預計，2022年中國新能源(yuan)汽(qi)車銷量將(jiang)(jiang)達(da)519萬輛，全球新能源(yuan)汽(qi)車銷量將(jiang)(jiang)達(da)928萬輛。

　　平(ping)安證券汽(qi)車行業分析師王德安預計，2021年(nian)國內新能源汽(qi)車銷量有望(wang)達到340萬輛(liang)，同比(bi)增加1.7倍。結合各家(jia)企業2022年(nian)新品規劃以及新能源汽(qi)車市場發展情況，預計2022年(nian)國內新能源汽(qi)車銷量有望(wang)達到510萬輛(liang)。

　　關注三大投資主線

　　今(jin)年(nian)(nian)以(yi)(yi)來(lai)(lai)，新能(neng)源汽車上(shang)中下(xia)(xia)游(you)均(jun)誕生了一批牛股(gu)(gu)。截(jie)至(zhi)11月26日(ri)收盤，上(shang)游(you)鋰礦(kuang)的(de)天(tian)齊鋰業(ye)、融(rong)捷股(gu)(gu)份今(jin)年(nian)(nian)以(yi)(yi)來(lai)(lai)漲(zhang)幅(fu)均(jun)超200%；中游(you)零(ling)部件的(de)富臨精工、鈞達(da)股(gu)(gu)份今(jin)年(nian)(nian)以(yi)(yi)來(lai)(lai)漲(zhang)幅(fu)超200%；下(xia)(xia)游(you)汽車整車的(de)長城汽車、比亞迪今(jin)年(nian)(nian)以(yi)(yi)來(lai)(lai)漲(zhang)幅(fu)超過(guo)50%。Wind新能(neng)源汽車指數(shu)今(jin)年(nian)(nian)以(yi)(yi)來(lai)(lai)累計漲(zhang)幅(fu)達(da)51.67%，同期上(shang)證指數(shu)累計上(shang)漲(zhang)2.62%，滬深300指數(shu)累計下(xia)(xia)跌6.74%，新能(neng)源汽車板塊表現遠超大盤。

　　對于新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)車板塊投資，華創(chuang)證券電(dian)(dian)力設(she)備新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)團隊組長彭廣春表示(shi)，2022年建議關(guan)注(zhu)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)車產(chan)業鏈(lian)三條投資主(zhu)線。一是(shi)(shi)以美國為首的(de)海外(wai)市場需求或(huo)處于爆發前夜，可關(guan)注(zhu)海外(wai)供應鏈(lian)高彈(dan)性標的(de)。二是(shi)(shi)鋰(li)電(dian)(dian)環(huan)節(jie)盈利觸底修(xiu)復，成(cheng)本傳(chuan)導順暢，可關(guan)注(zhu)鋰(li)電(dian)(dian)池環(huan)節(jie)龍頭企(qi)業。三是(shi)(shi)關(guan)注(zhu)負極(ji)環(huan)節(jie)、鐵鋰(li)環(huan)節(jie)以及銅箔環(huan)節(jie)。

　　王德安表(biao)示，整車方(fang)面(mian)看好新(xin)(xin)能源(yuan)布局(ju)全面(mian)且(qie)兼具規模效應及(ji)造血能力的龍頭自主(zhu)車企(qi)。零(ling)部件方(fang)面(mian)可關注(zhu)(zhu)受益于新(xin)(xin)能源(yuan)汽車單車搭載價(jia)值(zhi)量增加(jia)的企(qi)業。電(dian)池及(ji)其材料方(fang)面(mian)，關注(zhu)(zhu)4680電(dian)芯量產(chan)帶來的新(xin)(xin)材料用量提升機會。