中證網訊(xun)（記者(zhe) 昝秀麗）證監會11月(yue)29日消息(xi)，國(guo)務院近日公(gong)布《證券期貨行政(zheng)執法當(dang)事人(ren)承諾(nuo)(nuo)制(zhi)(zhi)度(du)實施辦法》(以下簡稱《辦法》)，明(ming)確(que)了承諾(nuo)(nuo)金(jin)的(de)(de)管理和使用(yong)(yong)范圍(wei)等。專家(jia)指出(chu)，通(tong)(tong)過(guo)適用(yong)(yong)行政(zheng)執法當(dang)事人(ren)承諾(nuo)(nuo)，當(dang)事人(ren)交納(na)的(de)(de)承諾(nuo)(nuo)金(jin)可用(yong)(yong)于賠(pei)償(chang)投(tou)資(zi)者(zhe)損失，開辟了為資(zi)本市場投(tou)資(zi)者(zhe)提供及時救濟的(de)(de)新機制(zhi)(zhi)，使其通(tong)(tong)過(guo)承諾(nuo)(nuo)金(jin)能夠及時獲得實實在在的(de)(de)經濟賠(pei)償(chang)，有利于保護投(tou)資(zi)者(zhe)尤其是(shi)中小投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)合法權益。

　　中(zhong)國證券(quan)報記者(zhe)獲悉，證監(jian)會正會同財政部制定《證券(quan)期貨行政執(zhi)法(fa)當事人承(cheng)諾金管(guan)(guan)理辦(ban)法(fa)》，承(cheng)諾金將(jiang)由承(cheng)諾金管(guan)(guan)理機構進行專戶管(guan)(guan)理，按(an)照規定用于賠償投(tou)資者(zhe)因當事人行為(wei)所受的損失。

　　投資者利益得到更好保護

　　專家指出，傳統路徑(jing)下，對于造(zao)成投資(zi)者(zhe)(zhe)損失的證(zheng)券期(qi)貨(huo)違(wei)法(fa)(fa)案(an)件，根(gen)據《行(xing)政(zheng)(zheng)處罰法(fa)(fa)》有(you)關規定，行(xing)政(zheng)(zheng)罰沒(mei)款(kuan)直接(jie)上(shang)繳國庫，無(wu)法(fa)(fa)直接(jie)、有(you)針(zhen)對性地用于賠償相關違(wei)法(fa)(fa)行(xing)為給投資(zi)者(zhe)(zhe)造(zao)成的損失，而民事訴訟又(you)面(mian)臨舉(ju)證(zheng)難、成本高(gao)、時間長等(deng)問(wen)題，投資(zi)者(zhe)(zhe)求償渠道往往不(bu)順暢，投資(zi)者(zhe)(zhe)利(li)益保(bao)(bao)護(hu)效果有(you)限，獲得感不(bu)足(zu)。行(xing)政(zheng)(zheng)執法(fa)(fa)當事人承諾制度收(shou)取的承諾金用于合理(li)賠償投資(zi)者(zhe)(zhe)損失，開辟(pi)了為投資(zi)者(zhe)(zhe)提供及(ji)時救濟(ji)的新(xin)途(tu)徑(jing)，更有(you)利(li)于保(bao)(bao)護(hu)投資(zi)者(zhe)(zhe)尤其(qi)是(shi)中(zhong)小投資(zi)者(zhe)(zhe)的合法(fa)(fa)權(quan)益。

　　為更加(jia)妥善地管理和使用承(cheng)諾金(jin)，充(chong)分發揮(hui)行政執法當(dang)事(shi)人承(cheng)諾制度(du)及時有效賠償投(tou)資者(zhe)的作(zuo)用，《辦法》給予了一定(ding)的制度(du)保障(zhang)。

　　一(yi)方面，承(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)數(shu)額(e)(e)(e)的確(que)定(ding)(ding)更加科學(xue)、合(he)理、規范。《辦法(fa)》規定(ding)(ding)，確(que)定(ding)(ding)承(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)數(shu)額(e)(e)(e)時(shi)要綜合(he)考慮(lv)當(dang)事人涉嫌違法(fa)行為(wei)可(ke)能獲得的收(shou)益或者避(bi)免的損(sun)(sun)失(shi)，假設涉嫌違法(fa)行為(wei)成(cheng)立應當(dang)處以的罰款、沒收(shou)違法(fa)所得金(jin)額(e)(e)(e)，投資者損(sun)(sun)失(shi)數(shu)額(e)(e)(e)以及簽署承(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)認可(ke)協議時(shi)案件所處的執法(fa)階段等因素。

　　另一方面(mian)，承諾金的(de)管(guan)理(li)和使用更加規(gui)范。《辦法(fa)》規(gui)定(ding)，承諾金管(guan)理(li)和使用的(de)具體辦法(fa)由(you)國務(wu)院證券(quan)監督管(guan)理(li)機(ji)構(gou)會同國務(wu)院財政(zheng)部(bu)門另行(xing)(xing)制定(ding)。據(ju)悉(xi)，證監會正會同財政(zheng)部(bu)在2015年(nian)2月發布(bu)的(de)《行(xing)(xing)政(zheng)和解金管(guan)理(li)暫行(xing)(xing)辦法(fa)》的(de)基礎上修改形成《證券(quan)期貨行(xing)(xing)政(zheng)執法(fa)當事(shi)人承諾金管(guan)理(li)辦法(fa)》，將總(zong)體沿襲《行(xing)(xing)政(zheng)和解金管(guan)理(li)暫行(xing)(xing)辦法(fa)》的(de)制度安排，并(bing)結合試點經驗作(zuo)進(jin)(jin)一步調整(zheng)完善。承諾金將由(you)承諾金管(guan)理(li)機(ji)構(gou)進(jin)(jin)行(xing)(xing)專戶管(guan)理(li)，按照規(gui)定(ding)用于賠償投資者因當事(shi)人行(xing)(xing)為所受的(de)損失(shi)。

　　獲賠路徑更為直接高效

　　專家認(ren)為(wei)，通過(guo)以(yi)上制度設計，行政(zheng)執法當事人承(cheng)諾制度可以(yi)及時、有效賠償投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)損失(shi)，推(tui)動破解(jie)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)求償難問題，使得投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)權利救(jiu)濟渠道(dao)更(geng)加通暢(chang)，獲賠路徑更(geng)為(wei)直接(jie)高效，有助于進一步維(wei)護資(zi)(zi)(zi)本市(shi)場(chang)秩(zhi)序(xu)，促進資(zi)(zi)(zi)本市(shi)場(chang)的(de)和諧健康發展(zhan)。

　　“在以往的(de)(de)(de)制度框架體(ti)系下，證(zheng)券(quan)市場(chang)(chang)違法(fa)違規案(an)件發(fa)生后，行(xing)政機關向違法(fa)、違規的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)主體(ti)作(zuo)出處罰決定并(bing)收取罰款，罰款直接上(shang)繳國(guo)(guo)庫，投資者(zhe)要想(xiang)獲得民(min)事(shi)(shi)賠償，需(xu)要另行(xing)向法(fa)院(yuan)起訴(su)(su)主張權(quan)利。”中信證(zheng)券(quan)合規總監張國(guo)(guo)明分析，訴(su)(su)訟是(shi)專業化的(de)(de)(de)司(si)法(fa)活動，在訴(su)(su)訟過程(cheng)中，作(zuo)為原告(gao)一(yi)方的(de)(de)(de)投資者(zhe)，往往需(xu)要先行(xing)收集證(zheng)據(ju)、墊付費(fei)用、預付維權(quan)成本，經過一(yi)審、二審甚至再審等程(cheng)序(xu)(xu)，耗日持久才(cai)能獲得勝訴(su)(su)判決，而勝訴(su)(su)判決結(jie)果的(de)(de)(de)實現(xian)，仍有賴于司(si)法(fa)強制執(zhi)行(xing)程(cheng)序(xu)(xu)和被執(zhi)行(xing)人(ren)的(de)(de)(de)償付能力(li)，投資者(zhe)的(de)(de)(de)民(min)事(shi)(shi)賠償較(jiao)難(nan)在第(di)一(yi)時間獲得現(xian)實保(bao)障(zhang)。此(ci)外，我國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)期(qi)貨市場(chang)(chang)中個人(ren)投資者(zhe)比例較(jiao)高且較(jiao)為分散，一(yi)旦形(xing)成群體(ti)性訴(su)(su)訟案(an)件，將會消耗大量的(de)(de)(de)司(si)法(fa)資源。

　　張國(guo)明表示(shi)，在(zai)行政(zheng)執(zhi)(zhi)法當(dang)(dang)(dang)事(shi)人承諾制(zhi)(zhi)度(du)下，投資(zi)者獲(huo)得(de)保護(hu)(hu)和(he)救濟的(de)方式(shi)更(geng)加多(duo)元，獲(huo)得(de)賠(pei)償(chang)的(de)路徑更(geng)為直接(jie)和(he)高效。在(zai)當(dang)(dang)(dang)事(shi)人簽署(shu)并履行承諾認可(ke)(ke)協議后，受損(sun)失的(de)投資(zi)者可(ke)(ke)以通過法定程(cheng)(cheng)序(xu)從當(dang)(dang)(dang)事(shi)人交納(na)的(de)承諾金(jin)中(zhong)獲(huo)得(de)賠(pei)償(chang)，彌補損(sun)失。這(zhe)對(dui)投資(zi)者而言，大大降低了維權的(de)時(shi)間和(he)金(jin)錢成(cheng)(cheng)本，能夠快速高效地進入求償(chang)程(cheng)(cheng)序(xu)，獲(huo)取相應(ying)賠(pei)償(chang)金(jin)。“從投資(zi)者保護(hu)(hu)角(jiao)度(du)看，行政(zheng)執(zhi)(zhi)法當(dang)(dang)(dang)事(shi)人承諾制(zhi)(zhi)度(du)有助(zhu)于(yu)資(zi)本市場形(xing)成(cheng)(cheng)保護(hu)(hu)投資(zi)者、維護(hu)(hu)良好金(jin)融(rong)秩(zhi)序(xu)的(de)價(jia)值(zhi)導向，市場主體更(geng)易立信(xin)，投資(zi)者更(geng)有信(xin)心，從而促(cu)進良性市場氛圍(wei)形(xing)成(cheng)(cheng)，助(zhu)力我(wo)國(guo)金(jin)融(rong)市場繁榮(rong)穩定。”他說。

　　此(ci)外(wai)，專家認(ren)為，行(xing)政(zheng)執法當(dang)事人(ren)承諾制度能夠及時化(hua)解社會矛盾，加強投資(zi)者保護，穩(wen)定市(shi)場(chang)(chang)預期，確(que)保證券期貨市(shi)場(chang)(chang)平穩(wen)、高效運行(xing)。