中證網訊（記(ji)者(zhe) 黃一靈）上交(jiao)(jiao)所6月(yue)17日消息(xi)，為(wei)落實《可轉(zhuan)換(huan)(huan)(huan)(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券管理(li)辦法》要求(qiu)(qiu)，進一步防(fang)范(fan)可轉(zhuan)換(huan)(huan)(huan)(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券（以下(xia)(xia)簡稱可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)）交(jiao)(jiao)易風險，維(wei)護市場交(jiao)(jiao)易秩序，在證監會統籌指導下(xia)(xia)，上海證券交(jiao)(jiao)易所（以下(xia)(xia)簡稱上交(jiao)(jiao)所）起(qi)草了《上海證券交(jiao)(jiao)易所可轉(zhuan)換(huan)(huan)(huan)(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券交(jiao)(jiao)易實施(shi)細(xi)則（征(zheng)求(qiu)(qiu)意見稿）》（以下(xia)(xia)簡稱《交(jiao)(jiao)易細(xi)則》），并于6月(yue)17日起(qi)向市場公(gong)(gong)(gong)開征(zheng)求(qiu)(qiu)意見。同時，為(wei)進一步強化(hua)可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)投資(zi)者(zhe)適當性管理(li)，上交(jiao)(jiao)所同步發布(bu)《關于可轉(zhuan)換(huan)(huan)(huan)(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券適當性管理(li)相關事項的通(tong)知》（以下(xia)(xia)簡稱《適當性通(tong)知》），自6月(yue)18日起(qi)實施(shi)。

　　近年(nian)來，可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)逐(zhu)漸成為上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)特別(bie)是中小(xiao)民(min)營上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)的(de)重要(yao)融(rong)資(zi)(zi)(zi)工具，在服務實(shi)體(ti)經(jing)濟、提高(gao)直接融(rong)資(zi)(zi)(zi)比重、優化(hua)融(rong)資(zi)(zi)(zi)結構等(deng)方面發揮了積極作(zuo)用，但也暴露出一些問(wen)題，如(ru)制度規則與產品屬性不(bu)(bu)(bu)匹配、日(ri)內波(bo)動(dong)較大(da)、投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者適(shi)(shi)當性管理不(bu)(bu)(bu)適(shi)(shi)應等(deng)，需(xu)要(yao)予以完善。《交易(yi)細則》和《適(shi)(shi)當性通(tong)知》的(de)起草堅持(chi)(chi)市(shi)(shi)(shi)場化(hua)原(yuan)則，兼(jian)顧可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)市(shi)(shi)(shi)場效率、市(shi)(shi)(shi)場穩(wen)(wen)定與投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者保護(hu)，旨(zhi)在有(you)效防止過度投(tou)(tou)機(ji)炒作(zuo)、維護(hu)可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)市(shi)(shi)(shi)場平穩(wen)(wen)運(yun)行，有(you)關措施不(bu)(bu)(bu)涉及一級市(shi)(shi)(shi)場融(rong)資(zi)(zi)(zi)政策的(de)調整，不(bu)(bu)(bu)影(ying)響可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)市(shi)(shi)(shi)場融(rong)資(zi)(zi)(zi)功能正常(chang)發揮，不(bu)(bu)(bu)會(hui)減弱對實(shi)體(ti)經(jing)濟尤其是中小(xiao)民(min)營上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)的(de)服務支(zhi)持(chi)(chi)力度。

　　《交易細則(ze)》和《適當性通知》要點如下(xia)：

　　一(yi)是明確漲跌(die)幅限(xian)制。可轉債上市(shi)首日(ri)(ri)采取57.3%和-43.3%的漲跌(die)幅機制，次(ci)日(ri)(ri)起引入20%的漲跌(die)幅限(xian)制。

　　二是明確(que)異常波(bo)動(dong)(dong)的標(biao)準。結合漲跌幅調整(zheng)，增設了可轉債價格異常波(bo)動(dong)(dong)和嚴重異常波(bo)動(dong)(dong)標(biao)準，明確(que)了異常波(bo)動(dong)(dong)、嚴重異常波(bo)動(dong)(dong)情況下上市公司的核查及信息披(pi)露義務。

　　三是明確(que)(que)向不(bu)(bu)特定對象發(fa)行可轉債的投(tou)資者(zhe)(zhe)適(shi)當性管(guan)理要求(qiu)。在增設“2年交(jiao)易經驗+10萬(wan)元資產(chan)量”的準入要求(qiu)基(ji)礎上，設置新老劃斷(duan)安排，強化投(tou)資者(zhe)(zhe)保護，也確(que)(que)保存(cun)量投(tou)資者(zhe)(zhe)繼續參與(yu)不(bu)(bu)受(shou)影響(xiang)。

　　四是新增特別標(biao)識。在可轉(zhuan)債最后交易日(ri)的證券簡稱前增加“Z”標(biao)識，向投資者充分提(ti)示風險，切實保護投資者合法權(quan)益。

　　五是根據債券交(jiao)易規則(ze)對相(xiang)關術語進行調(diao)整，如(ru)“競價交(jiao)易”改為(wei)“匹配(pei)成交(jiao)”。

　　據悉(xi)，《交(jiao)易細則》征(zheng)求意見(jian)截止時間(jian)為2022年7月1日(ri)，上交(jiao)所(suo)將(jiang)在做好相關反(fan)饋意見(jian)、建議收集評估(gu)、吸收采(cai)納等(deng)各(ge)項(xiang)準備工作后，正式發(fa)布(bu)《交(jiao)易細則》。接下來，上交(jiao)所(suo)將(jiang)繼續踐(jian)行“建制(zhi)度、不干預、零容忍”方(fang)(fang)針，堅(jian)持市場化、法治(zhi)化改革方(fang)(fang)向，按照證(zheng)監會統一部署，夯實制(zhi)度基礎，維護交(jiao)易秩(zhi)序(xu)，持續推(tui)動可(ke)轉(zhuan)債(zhai)市場高質量發(fa)展，更(geng)好發(fa)揮可(ke)轉(zhuan)債(zhai)市場服務實體(ti)經濟的功能。