創業(ye)板改革并試點注冊制已(yi)滿(man)兩周年(nian)(nian)。兩年(nian)(nian)間，創業(ye)板注冊制新(xin)上市企業(ye)從首批18家(jia)增(zeng)至350余(yu)家(jia)，新(xin)創業(ye)板“隊伍”迅速擴容給監管(guan)帶(dai)來挑戰的同時，也增(zeng)強了深交所的監管(guan)能(neng)力建(jian)設。

　　中(zhong)國證券報(bao)記者了解(jie)到，兩(liang)年來(lai)，面對注(zhu)冊(ce)制下(xia)上(shang)市公司家(jia)數快(kuai)速增長、新形勢下(xia)風險發生演變的(de)情況，深(shen)交所全(quan)力打造與注(zhu)冊(ce)制相適(shi)應的(de)創業板監(jian)(jian)管(guan)機制，深(shen)化(hua)“科學監(jian)(jian)管(guan)、分(fen)類(lei)監(jian)(jian)管(guan)、專業監(jian)(jian)管(guan)、持續監(jian)(jian)管(guan)”，著力解(jie)決突(tu)出問題，盯緊控股股東、實(shi)際(ji)控制人、董監(jian)(jian)高等(deng)“關(guan)鍵少數”，壓嚴壓實(shi)中(zhong)介機構(gou)職(zhi)責，努力塑造精準(zhun)有效(xiao)的(de)自律監(jian)(jian)管(guan)體系。

　　大幅提升年報審查效能

　　面對(dui)注冊制下上市(shi)公司(si)家數(shu)快速增長等新情況，創業(ye)板升級監(jian)管“工具箱”，深(shen)化“科學監(jian)管、分類監(jian)管、專業(ye)監(jian)管、持續監(jian)管”，切實履行一線監(jian)管職責。

　　在科學監(jian)管方面，自主研發企(qi)業畫(hua)(hua)像(xiang)(xiang)系(xi)統，形成公司及相(xiang)關主體畫(hua)(hua)像(xiang)(xiang)模塊、風(feng)險監(jian)測模塊、定期報告審查模塊及財務舞弊模塊全方位(wei)科技監(jian)管系(xi)統布(bu)局。2021年(nian)年(nian)報共提(ti)(ti)示超1.7萬條異常信(xin)息，大幅提(ti)(ti)升年(nian)報審查效能。

　　在分類(lei)監管方面(mian)，深化(hua)“抓兩(liang)頭、帶中間”分類(lei)監管機制，定期開展上(shang)市公(gong)司(si)風(feng)險(xian)情況摸排，從財務舞弊風(feng)險(xian)、經營風(feng)險(xian)、治理及運作風(feng)險(xian)、市場(chang)風(feng)險(xian)、退市風(feng)險(xian)五大維度出發，對風(feng)險(xian)早發現、早識別、早處置、早化(hua)解，對不同類(lei)別公(gong)司(si)實施差異(yi)化(hua)監管安排。

　　在(zai)專(zhuan)業(ye)(ye)監(jian)(jian)管方面(mian)，創業(ye)(ye)板建(jian)立行業(ye)(ye)監(jian)(jian)管機制，鉆研(yan)行業(ye)(ye)特點(dian)，緊(jin)跟元宇宙(zhou)、東數(shu)西(xi)算等(deng)熱點(dian)概念開展相(xiang)關研(yan)究，著(zhu)力建(jian)設(she)(she)懂行業(ye)(ye)、善(shan)監(jian)(jian)管的人才隊伍(wu)，不斷(duan)提(ti)高監(jian)(jian)管能(neng)力和水平，落(luo)實分行業(ye)(ye)信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)制度建(jian)設(she)(she)，強化上市公司信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)責任(ren)意(yi)識。

　　在持續監管方(fang)面，立足(zu)上市(shi)(shi)審(shen)核(he)、再融資(zi)及并購(gou)重組審(shen)核(he)、日常信息披露(lu)全(quan)鏈條，問詢(xun)與檢查“兩手抓(zhua)”，對上市(shi)(shi)公司業(ye)務開展情況、持續經營能力(li)、公司治理水平、信息披露(lu)規(gui)范性等進行全(quan)方(fang)位持續跟蹤(zong)，對所發(fa)現問題(ti)進行定(ding)期復(fu)盤(pan)與回溯，構建(jian)上市(shi)(shi)公司監管長效(xiao)機(ji)制。

　　“對癥下藥”規范公司治理

　　創業板上市公司股權相對集中、投資者以散(san)戶為主，在部分上市公司控股股東、實(shi)際控制人、董監(jian)高等(deng)“關鍵(jian)少(shao)數”缺乏誠(cheng)信(xin)意識的情況下，上市公司出現治理內控失效、資金資產被不(bu)法占用等(deng)問題。

　　注冊制實施以來，創業(ye)板以信(xin)息披(pi)露(lu)為(wei)核心(xin)履行(xing)一(yi)線監管(guan)職責，對信(xin)息披(pi)露(lu)、公司治理規(gui)范性問(wen)題發出關注問(wen)詢函(han)件2700余份(fen)，發出監管(guan)函(han)430余份(fen)，約談各類主體(ti)52次，督促公司真實、準確、完整、公平、及(ji)時履行(xing)信(xin)息披(pi)露(lu)義(yi)務(wu)，督促“關鍵少數”履行(xing)忠實勤勉職責，及(ji)時糾正和報(bao)告公司違(wei)法違(wei)規(gui)行(xing)為(wei)。

　　針對近年來(lai)頻(pin)繁上演(yan)的控(kong)制(zhi)權(quan)(quan)爭(zheng)奪情況(kuang)，創業板進(jin)一(yi)步規(gui)范控(kong)制(zhi)權(quan)(quan)認(ren)定(ding)標準，要求(qiu)公(gong)司根(gen)據股權(quan)(quan)結構、董事(shi)的提名任免以及其他內部治理情況(kuang)，客(ke)觀(guan)、審(shen)慎認(ren)定(ding)控(kong)制(zhi)權(quan)(quan)歸屬，重點關注問詢公(gong)司及股東(dong)各方行為的合(he)法合(he)規(gui)性，充分提示控(kong)制(zhi)權(quan)(quan)不穩定(ding)風險對公(gong)司日常經營(ying)影(ying)響。

　　健全長效監管機制

　　好的管理是讓制度說話。兩年(nian)來，深交所以高質量(liang)規則體系建(jian)設為引(yin)領(ling)，健全與注冊制相適(shi)應的創(chuang)業板長效(xiao)監(jian)管機制。

　　近年(nian)來(lai)，深交(jiao)所結合資(zi)本市場(chang)發展(zhan)形(xing)勢和(he)(he)創業(ye)板改革需求(qiu)，完成對自律(lv)監管規(gui)(gui)(gui)則體(ti)系的“廢改立(li)釋”。一方(fang)面對自律(lv)監管規(gui)(gui)(gui)則“查缺補漏”，一方(fang)面精(jing)簡(jian)規(gui)(gui)(gui)則數量，并(bing)將不適應形(xing)勢發展(zhan)、執行(xing)中存在障(zhang)礙(ai)內容(rong)予(yu)以(yi)(yi)刪除。創業(ye)板現已形(xing)成以(yi)(yi)上市規(gui)(gui)(gui)則為核心，以(yi)(yi)規(gui)(gui)(gui)范運作(zuo)指引、行(xing)業(ye)和(he)(he)專項業(ye)務(wu)信息披露指引等為主干，以(yi)(yi)辦理指南為補充的三層上市公司自律(lv)監管規(gui)(gui)(gui)則體(ti)系。

　　具體到監管(guan)對(dui)象上，深交所盯緊“關鍵少數(shu)”，壓實(shi)中(zhong)介“看門人”職責，做到有的(de)放矢。2022年1月深交所修訂并發布《紀律(lv)處分實(shi)施標準》，對(dui)財務造(zao)假、資金占(zhan)用等違法(fa)違規行為“零(ling)容忍”，打(da)出“定期報告審查(cha)+專項監管(guan)問詢(xun)+現場(chang)檢查(cha)+紀律(lv)處分”組(zu)合拳；充分利(li)用公開(kai)認定等紀律(lv)處分措施，對(dui)控(kong)股股東、實(shi)際控(kong)制(zhi)人濫(lan)用控(kong)制(zhi)地(di)位損害上市公司利(li)益的(de)行為形成有效(xiao)震(zhen)懾(she)。

　　數據顯示(shi)，注冊制實施以來(lai)，深交所合計對近210家次(ci)創(chuang)業板上(shang)市公司的違法(fa)違規行為(wei)實施紀律處(chu)分(fen)，涉及責任人(ren)員590余(yu)人(ren)次(ci)，對違法(fa)違規行為(wei)及時(shi)出手。

　　同時，深(shen)交(jiao)所進一步強(qiang)化(hua)保薦(jian)機(ji)(ji)構(gou)(gou)持續督導(dao)責任，明確保薦(jian)機(ji)(ji)構(gou)(gou)在公司(si)出現(xian)股價嚴重(zhong)異常(chang)波動(dong)、日常(chang)經營面(mian)臨重(zhong)大風險時的關注核查義務(wu)，以及(ji)對(dui)涉嫌造假、資金占用(yong)等重(zhong)大違規行為的現(xian)場核查義務(wu)。增加(jia)保薦(jian)機(ji)(ji)構(gou)(gou)和保薦(jian)代表人(ren)(ren)、財務(wu)顧(gu)問和主辦人(ren)(ren)對(dui)上市公司(si)公平信息(xi)披露履行持續督導(dao)義務(wu)的要(yao)求。注冊制(zhi)改革以來，深(shen)交(jiao)所對(dui)12家次中(zhong)介機(ji)(ji)構(gou)(gou)、53名(ming)涉事從(cong)業人(ren)(ren)員予以紀(ji)律處(chu)分(fen)或發出監管函，壓嚴壓實中(zhong)介機(ji)(ji)構(gou)(gou)責任。