創(chuang)業(ye)板改革并試(shi)點注冊制以來，創(chuang)新(xin)成(cheng)(cheng)長特色鮮明，高(gao)新(xin)技術企業(ye)、戰略性新(xin)興產(chan)業(ye)企業(ye)和(he)成(cheng)(cheng)長型(xing)創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)企業(ye)，加(jia)快集群化發(fa)展(zhan)，成(cheng)(cheng)為資金投資增配的共識方向。

　　一(yi)級市場(chang)(chang)中(zhong)，資(zi)本活水踴躍(yue)投(tou)(tou)入(ru)創(chuang)新浪潮(chao)，創(chuang)新資(zi)本堅(jian)定投(tou)(tou)早(zao)投(tou)(tou)小(xiao)的信心(xin)，創(chuang)投(tou)(tou)參(can)與熱情(qing)不減；二級市場(chang)(chang)上(shang)，“創(chuang)”系列產品不斷豐富完善，投(tou)(tou)資(zi)工具架(jia)構持(chi)續完備，隨著(zhu)市場(chang)(chang)交易結構進一(yi)步優化(hua)，創(chuang)業板的創(chuang)新成長型公司獲得中(zhong)長線資(zi)金青睞。

　　資本活水澆灌，創(chuang)新種子加速(su)萌發、生長。業(ye)內人士表示，創(chuang)業(ye)板改(gai)革并試(shi)點注冊制以來，實行常(chang)態(tai)化的發行和市場(chang)化的定價(jia)機制，有(you)效暢(chang)通了資本循(xun)環渠道，進一步發揮了市場(chang)配置效能，更好助推創(chuang)新創(chuang)業(ye)投資生態(tai)的發展和完善。

　　“創”字產品：跟蹤資金突破千億元大關

　　深交所持續挖(wa)掘創業板(ban)市場(chang)優勢特色，積極推(tui)進優質(zhi)創新標的研發，已初步建(jian)立種(zhong)類(lei)完備(bei)、架(jia)構清晰的創業板(ban)指數體(ti)系(xi)，相關指數已開發基(ji)金產品，為投資者提供(gong)多樣化投資與分析(xi)工具(ju)。

　　“從單一指(zhi)數(shu)到創業板系列(lie)指(zhi)數(shu)，體現出創業板指(zhi)數(shu)的(de)強大(da)生命力(li)。該(gai)系列(lie)指(zhi)數(shu)成為投(tou)(tou)資(zi)者關注(zhu)的(de)標志性(xing)指(zhi)數(shu)，影(ying)響(xiang)力(li)較大(da)。”鵬華量化及衍生品(pin)投(tou)(tou)資(zi)部總經理蘇俊杰說。

　　截至今(jin)年8月23日，共有33條創(chuang)業(ye)板指數(shu)(shu)(shu)(shu)，覆(fu)蓋寬基指數(shu)(shu)(shu)(shu)、主(zhu)題指數(shu)(shu)(shu)(shu)、策略指數(shu)(shu)(shu)(shu)、ESG指數(shu)(shu)(shu)(shu)等多種類型，形成(cheng)全方位布局。目前(qian)，創(chuang)業(ye)板指數(shu)(shu)(shu)(shu)梯(ti)隊漸成(cheng)體系，寬基指數(shu)(shu)(shu)(shu)、主(zhu)題指數(shu)(shu)(shu)(shu)、策略指數(shu)(shu)(shu)(shu)、ESG指數(shu)(shu)(shu)(shu)持(chi)續(xu)豐富，形成(cheng)譜系圖。

　　從創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)指(zhi)(zhi)數延伸開發創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)主題基金(jin)(jin)(jin)，“創(chuang)(chuang)”系列產品(pin)提供了一(yi)籃(lan)子投資(zi)創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)優質股票組合的(de)便捷工具。今(jin)年以來(lai)，創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)投資(zi)熱度持續提升，眾多投資(zi)者紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)借助創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)ETF等產品(pin)加大布局(ju)力(li)度。截(jie)至8月23日(ri)，創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)指(zhi)(zhi)ETF合計資(zi)金(jin)(jin)(jin)凈流(liu)入近300億元，是今(jin)年以來(lai)資(zi)金(jin)(jin)(jin)凈流(liu)入最多的(de)指(zhi)(zhi)數之(zhi)一(yi)。

　　“今年以來，大量投(tou)資者借道ETF投(tou)資創(chuang)業板(ban)。這(zhe)種情況在2018年也發(fa)生過，但這(zhe)次的(de)(de)規模更大、更受(shou)市場關注。”蘇俊杰表示，市場出現投(tou)資者ETF化(hua)趨(qu)勢，反映了(le)創(chuang)業板(ban)市場的(de)(de)發(fa)展(zhan)成績(ji)，既有廣泛的(de)(de)投(tou)資者基礎(chu)，又有不(bu)錯的(de)(de)投(tou)資價值。

　　創業板50、創成長各具特(te)色，與(yu)創業板指(zhi)共(gong)同形成創業板市場指(zhi)數(shu)的(de)“一核兩翼”，進一步(bu)滿(man)足(zu)多元(yuan)化的(de)投資需求(qiu)。其(qi)中，創業板50匯聚創新龍(long)頭(tou)，相關主題(ti)基金規(gui)模(mo)超(chao)260億元(yuan)，主力(li)ETF規(gui)模(mo)超(chao)170億元(yuan)；創成長突出“高成長”企業，相關主題(ti)基金規(gui)模(mo)超(chao)50億元(yuan)。

　　“創”系列產(chan)品(pin)硬核磁性(xing)不斷彰顯。反映藍(lan)籌(chou)屬(shu)性(xing)企業的(de)“創價(jia)值”、反映新興產(chan)業大盤(pan)股的(de)“創大盤(pan)”、反映中等規模優質企業的(de)“創精選”、反映硬科(ke)技(ji)企業的(de)“創科(ke)技(ji)”等ETF基金，吸引力與(yu)日俱增。

　　2022年9月19日(ri)，創業(ye)(ye)板首只衍生品(pin)和首個面向創新成(cheng)(cheng)長類股票的(de)風險(xian)管理(li)工具——創業(ye)(ye)板ETF期(qi)(qi)權正式(shi)推出。創業(ye)(ye)板ETF期(qi)(qi)權上市(shi)以來，運行(xing)平穩有(you)序，有(you)效發揮了風險(xian)對沖(chong)、穩定現貨功能作用，逐步成(cheng)(cheng)為(wei)深市(shi)最活(huo)躍(yue)ETF期(qi)(qi)權品(pin)種，成(cheng)(cheng)交量位居全球同類品(pin)種第(di)7位。

　　截至8月23日，創業板系列指數已(yi)開發(fa)基金(jin)產(chan)品67只(zhi)，跟蹤資金(jin)規模達(da)到1200億元，突破千億大關(guan)。

　　深交所相(xiang)關人士(shi)表(biao)示，下一步將(jiang)推(tui)出更多創業(ye)板(ban)市場特色指數(shu)，持續完(wan)善創業(ye)板(ban)市場指數(shu)體系，推(tui)進創業(ye)板(ban)市場指數(shu)ETF產品開發和應用，便(bian)利(li)投資(zi)者高(gao)效便(bian)捷地參與(yu)創業(ye)板(ban)投資(zi)，更好(hao)滿(man)足國家科(ke)技創新發展戰略領(ling)域中長期(qi)資(zi)金配置(zhi)需求，引導市場資(zi)源流向國家重點支持領(ling)域，助力實體經濟高(gao)質(zhi)量發展。

　　“創”造機會：中長期資金持續加大配置

　　聚集大量(liang)成(cheng)長創新企業的(de)創業板，正(zheng)成(cheng)為中(zhong)長期資金“掘金”的(de)沃土。

　　“市場(chang)認(ren)可創(chuang)(chuang)業板的投資價值，尤其在市場(chang)調整中(zhong)越(yue)(yue)來越(yue)(yue)多(duo)資金(jin)配置創(chuang)(chuang)業板。”蘇俊杰(jie)說(shuo)。

　　創業(ye)(ye)板(ban)改(gai)革并試(shi)點(dian)(dian)注(zhu)冊制以來，機構投(tou)(tou)資(zi)者對創業(ye)(ye)板(ban)市場展(zhan)現了濃厚興(xing)趣。截至2023年8月(yue)23日(ri)，機構投(tou)(tou)資(zi)者交(jiao)(jiao)易(yi)占(zhan)比(bi)上升至34.59%，較(jiao)創業(ye)(ye)板(ban)改(gai)革并試(shi)點(dian)(dian)注(zhu)冊制前16.52%的占(zhan)比(bi)增加18.07個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)。其中，私募機構交(jiao)(jiao)易(yi)占(zhan)比(bi)上升10.34個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)至16.13%；外資(zi)交(jiao)(jiao)易(yi)占(zhan)比(bi)上升6.11個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)至8.02%；公(gong)募基(ji)金(jin)上升0.57個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)至4.52%；保(bao)險(xian)、年金(jin)、社(she)保(bao)等(deng)長線(xian)資(zi)金(jin)上升0.58個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)至1.52%。

　　數據顯示，目前，創(chuang)業(ye)板(ban)前四大權重行業(ye)——電力設備(bei)、醫(yi)藥生物、電子和(he)計(ji)算機(ji)，機(ji)構(gou)(gou)平均(jun)持(chi)股(gu)占比(bi)權重達六成(cheng)；寧(ning)德時代、邁瑞醫(yi)療(liao)等8只個股(gu)，機(ji)構(gou)(gou)平均(jun)持(chi)股(gu)占比(bi)超(chao)七成(cheng)。

　　在業內(nei)人士(shi)看來，創(chuang)業板科技含量(liang)較高，是獲得機(ji)構資(zi)金大(da)幅涌入(ru)的重要原因(yin)。截(jie)至(zhi)8月23日，機(ji)構投(tou)資(zi)者持股創(chuang)業板的占比過半，高于創(chuang)業板改革并試點注冊制前的47.51%。

　　跨境資金也在(zai)積極布局創(chuang)業板(ban)(ban)創(chuang)新成長型公司。目前，境外投(tou)資者投(tou)資創(chuang)業板(ban)(ban)的交(jiao)易占比提升至(zhi)(zhi)8.02%，較創(chuang)業板(ban)(ban)改革(ge)并試點(dian)注冊制(zhi)前提升了6.11個百分點(dian)。截至(zhi)(zhi)8月22日，深港通創(chuang)業板(ban)(ban)股票持股市值達3693.94億(yi)元。

　　截至今年8月23日(ri)，創(chuang)業板(ban)改(gai)革并試點(dian)注冊(ce)(ce)制(zhi)以(yi)來，深(shen)港(gang)通凈買入創(chuang)業板(ban)股(gu)票(piao)2125.88億(yi)元(yuan)，深(shen)港(gang)通持有(you)注冊(ce)(ce)制(zhi)下的上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)票(piao)市值達207.28億(yi)元(yuan)，持有(you)戰略性新興行業公(gong)司(si)股(gu)票(piao)2067.39億(yi)元(yuan)，較創(chuang)業板(ban)改(gai)革并試點(dian)注冊(ce)(ce)制(zhi)前均有(you)大幅增加。

　　“創業(ye)板(ban)投資有望迎(ying)來(lai)新(xin)一輪發(fa)展機遇(yu)期。”易方達(da)基金指(zhi)數研(yan)究部總經理龐亞平表(biao)示，隨(sui)著相關政策(ce)持續落(luo)地，未來(lai)還將激發(fa)科技(ji)創新(xin)活力，助推科技(ji)企業(ye)做(zuo)(zuo)優(you)做(zuo)(zuo)強(qiang)，暢(chang)通“科技(ji)—產業(ye)—金融”良性(xing)循環。

　　創新資本：資本活水澆灌科技產業

　　“創(chuang)(chuang)業板(ban)公司兼具(ju)‘創(chuang)(chuang)新’和‘成長’屬(shu)性。”經(jing)緯創(chuang)(chuang)投管(guan)理合伙(huo)人王華東說，登(deng)陸創(chuang)(chuang)業板(ban)的(de)企業主營業務突出，有一定的(de)規模、收入和利潤，產品市場(chang)空間大(da)，市場(chang)認可度高，具(ju)備較大(da)的(de)持續(xu)增長潛力。

　　據統計(ji)(ji)，678家(jia)創(chuang)業板公司(si)在上市前獲得2591家(jia)次創(chuang)投機構投資，投資金(jin)額合計(ji)(ji)達到(dao)671.82億(yi)(yi)元。平均(jun)每(mei)家(jia)公司(si)獲得了3.82家(jia)創(chuang)投機構、0.99億(yi)(yi)元投資金(jin)額支持(chi)。

　　創(chuang)業板改革(ge)并試點注冊制3年以來(lai)，打通了創(chuang)投(tou)機構(gou)“募投(tou)管退(tui)”最后(hou)一環，創(chuang)投(tou)機構(gou)參與熱情持續(xu)升溫。注冊制下登陸(lu)創(chuang)業板的公司中有185家總(zong)共獲得863家次創(chuang)投(tou)機構(gou)投(tou)資，投(tou)資金額(e)合計252.55億元。

　　創新資(zi)本(ben)正(zheng)在(zai)積極(ji)投入符合國(guo)家戰略、突破關鍵核心技術的創新型企業。如陽光電源、沃森生物(wu)、中偉(wei)股份等(deng)企業，在(zai)發展中都獲得了創投資(zi)本(ben)的支(zhi)持。

　　王華東表示，創業(ye)板(ban)改革并試(shi)點注(zhu)冊制，在制度優(you)化設(she)計(ji)上充分(fen)契合企業(ye)的發展訴求，對戰略性新興產業(ye)企業(ye)具有很強的吸引力，進(jin)而(er)產生(sheng)聚合效應。

　　“通過引導資(zi)(zi)本(ben)投向、暢通退出(chu)渠(qu)道，創業板(ban)有效促進創新資(zi)(zi)本(ben)規(gui)范健(jian)康(kang)發展(zhan)，打(da)造出(chu)產、學、研、資(zi)(zi)共同服務國家(jia)創新驅(qu)動發展(zhan)戰略的良(liang)好生態。”啟明創投主管合(he)伙人(ren)胡旭(xu)波說。