2018年(nian)11月5日，設立科創(chuang)板(ban)并(bing)試點注冊制在首(shou)屆中國國際(ji)進口(kou)博(bo)覽(lan)會上(shang)宣布。五年(nian)來，隨(sui)著注冊制下支(zhi)持(chi)科技創(chuang)新的(de)關(guan)鍵制度不斷發力，政策“組合拳”效(xiao)果持(chi)續顯現。

　　今年以來，科創(chuang)(chuang)板(ban)、創(chuang)(chuang)業板(ban)拿下(xia)超七成募資份額，雙創(chuang)(chuang)板(ban)塊“主陣地”創(chuang)(chuang)新活力奔涌；A股三季報收官，多(duo)家(jia)科創(chuang)(chuang)板(ban)、創(chuang)(chuang)業板(ban)公(gong)司營收突破(po)百億(yi)元，多(duo)家(jia)科技(ji)龍(long)頭公(gong)司實現凈利(li)潤高速增長，在實現穩增長的同時展(zhan)現出(chu)“硬科技(ji)”企業發展(zhan)潛力與(yu)韌(ren)性。

　　專(zhuan)家認(ren)為，注冊(ce)制五年(nian)來，證監會系(xi)統同步(bu)推進“增量(liang)”和“存量(liang)”改(gai)革，覆蓋面更(geng)廣、包容性更(geng)強(qiang)、吸引力更(geng)大，服務創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)企業(ye)的特色愈(yu)發(fa)鮮明。未來，有關部(bu)門將持續健全資本(ben)市(shi)(shi)場服務科技(ji)創(chuang)新(xin)支(zhi)持機制，引導更(geng)多資源向(xiang)科技(ji)創(chuang)新(xin)領域(yu)集聚(ju)，激發(fa)市(shi)(shi)場科技(ji)創(chuang)新(xin)活力，提升(sheng)服務國家戰(zhan)略能力，暢通“科技(ji)-產業(ye)-金融”良性循(xun)環。

　　加力支持創新企業上市

　　注(zhu)冊制五(wu)年來，資(zi)本(ben)市(shi)場支(zhi)持創(chuang)新企業上(shang)市(shi)力度(du)不斷(duan)加大，一(yi)系列改革舉措密集(ji)落(luo)地(di)，引導更多資(zi)源向科(ke)技創(chuang)新領(ling)域(yu)集(ji)聚，多層次資(zi)本(ben)市(shi)場體(ti)系建(jian)設不斷(duan)完善。

　　作為注冊制的開山之作，資本支(zhi)持(chi)科技自(zi)立(li)自(zi)強的一(yi)線(xian)擔當，科創板自(zi)設立(li)之日起便統籌推進發(fa)行(xing)、上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)、交易、持(chi)續監管等基礎制度改革(ge)，提升(sheng)資本市(shi)(shi)(shi)(shi)場服務科技創新能力(li)，累計(ji)支(zhi)持(chi)560余家(jia)(jia)“硬科技”企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)發(fa)展，創造了(le)我(wo)國(guo)資本市(shi)(shi)(shi)(shi)場多項第(di)(di)一(yi)：第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)紅籌企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)特別表決權架構企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)帶期權企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)存托憑(ping)證企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)未盈利企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)A股(gu)分拆A股(gu)企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，第(di)(di)一(yi)家(jia)(jia)轉板企業(ye)(ye)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)……

　　“科創板綜合考慮預計(ji)市(shi)值(zhi)、收入、凈(jing)利潤、研發投入、現金(jin)流等因素，允(yun)許符合條(tiao)件的紅籌企業(ye)、特殊股權架構企業(ye)、未盈利企業(ye)上市(shi)，這使得(de)眾多(duo)包括中復神(shen)鷹在內的科技(ji)含量高、市(shi)場(chang)潛力大(da)、帶(dai)動(dong)能(neng)力強的科創企業(ye)得(de)到上市(shi)機(ji)會，助力科技(ji)創新發揮(hui)引領帶(dai)動(dong)作用。”中復神(shen)鷹副總經理兼董(dong)事會秘(mi)書金(jin)亮表示(shi)。

　　注冊制改(gai)革以(yi)來，深交所充(chong)分結合國民經濟(ji)發展(zhan)階段、市(shi)(shi)場主(zhu)體實際需(xu)求，“大(da)刀闊斧”改(gai)革創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)板發行(xing)上市(shi)(shi)條件，增設(she)以(yi)市(shi)(shi)值為基礎(chu)的上市(shi)(shi)條件，申(shen)報(bao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)可視自身情況(kuang)靈(ling)活(huo)選(xuan)擇“預(yu)(yu)計(ji)市(shi)(shi)值+凈利(li)潤+營業(ye)(ye)(ye)(ye)收入”或(huo)“預(yu)(yu)計(ji)市(shi)(shi)值+營業(ye)(ye)(ye)(ye)收入”上市(shi)(shi)條件，優(you)化業(ye)(ye)(ye)(ye)績指標、同業(ye)(ye)(ye)(ye)競爭(zheng)等(deng)發行(xing)條件，允(yun)許特(te)殊股權結構企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)、紅籌企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)、優(you)質未盈利(li)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)在境內上市(shi)(shi)，板塊包容(rong)性顯著增強(qiang)，板塊吸引力大(da)幅提升(sheng)，吸引多家(jia)創(chuang)新創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)奔赴創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)板市(shi)(shi)場。

　　截至目前，創業板注冊制下(xia)新申報(bao)企(qi)業中有約70家(jia)(jia)企(qi)業以“第二(er)套標準”即(ji)“預計市(shi)(shi)值不低于10億元，最(zui)近(jin)一年凈利潤為(wei)正且(qie)營業收入不低于1億元”申報(bao)，21家(jia)(jia)已(yi)上市(shi)(shi)。

　　“創(chuang)業板(ban)(ban)的(de)開設，不僅(jin)為投資者(zhe)提供(gong)了更多選擇，也為我國(guo)經濟(ji)轉(zhuan)型升級注入(ru)新(xin)活力。我們很榮幸成(cheng)為其中(zhong)一員，未(wei)來(lai)隨著(zhu)創(chuang)業板(ban)(ban)上市公司隊伍不斷壯大，期望創(chuang)業板(ban)(ban)成(cheng)為資本(ben)市場改(gai)革(ge)排頭(tou)兵。”江波龍董事長蔡華波表示(shi)。

　　賦能“存量”科技公司做優做強

　　注冊(ce)制(zhi)在助力(li)“增量”科技(ji)(ji)(ji)公司(si)首發上(shang)市(shi)的同時，不(bu)斷賦能(neng)“存量”科技(ji)(ji)(ji)公司(si)做(zuo)優做(zuo)強，對(dui)再融資、并(bing)購重組同步實施注冊(ce)制(zhi)，打(da)造更加靈活的股(gu)權(quan)激勵及(ji)員工持股(gu)計劃制(zhi)度，通過(guo)三大資本工具(ju)為科技(ji)(ji)(ji)企業上(shang)市(shi)后(hou)持續發展提供有力(li)支(zhi)撐(cheng)。

　　試(shi)(shi)點(dian)注冊(ce)制(zhi)以來，滬深交易(yi)所(suo)(suo)對“小額快(kuai)速(su)”融(rong)資(zi)(zi)機制(zhi)進行完(wan)善(shan)，助力科技創(chuang)新企業做優做強(qiang)。開市以來，三成科創(chuang)板(ban)公司(si)推出再融(rong)資(zi)(zi)預案，已完(wan)成再融(rong)資(zi)(zi)規模突破1000億元。其中，13家(jia)科創(chuang)企業積(ji)極運用(yong)小額快(kuai)速(su)再融(rong)資(zi)(zi)“快(kuai)車道(dao)”，自上(shang)交所(suo)(suo)受(shou)理至獲得證監會注冊(ce)批(pi)復平均僅需28天，大(da)大(da)提(ti)升融(rong)資(zi)(zi)效(xiao)(xiao)率。注冊(ce)制(zhi)試(shi)(shi)點(dian)以來，已有42家(jia)創(chuang)業板(ban)公司(si)通過“小額快(kuai)速(su)”機制(zhi)募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)84.17億元，高(gao)效(xiao)(xiao)解決了資(zi)(zi)金(jin)需求。已實施的小額快(kuai)速(su)融(rong)資(zi)(zi)方案從交易(yi)所(suo)(suo)受(shou)理到實施完(wan)成平均用(yong)時僅約30個工作日，極大(da)地(di)提(ti)高(gao)了直接融(rong)資(zi)(zi)效(xiao)(xiao)率。

　　作為國內(nei)極少數(shu)具備(bei)高(gao)檔數(shu)控(kong)(kong)系統及高(gao)端數(shu)控(kong)(kong)機(ji)(ji)床雙研發(fa)體系的創新型(xing)企業，科德數(shu)控(kong)(kong)抓住資(zi)本市場(chang)發(fa)展(zhan)機(ji)(ji)遇，在2021年IPO融(rong)資(zi)后，2022年啟動并完成(cheng)了簡易(yi)程序再(zai)融(rong)資(zi)。“公司在資(zi)本市場(chang)再(zai)融(rong)資(zi)，為科德數(shu)控(kong)(kong)實現國產高(gao)端裝備(bei)快(kuai)速發(fa)展(zhan)和擴大應(ying)用注(zhu)入重要資(zi)本力量。”科德數(shu)控(kong)(kong)總經(jing)理陳虎說(shuo)。

　　并購重(zhong)組制度更加突(tu)出支持(chi)(chi)科(ke)技(ji)創(chuang)新(xin)定位(wei)。自(zi)科(ke)創(chuang)板(ban)設立以(yi)來，科(ke)創(chuang)公(gong)司發(fa)行股(gu)份購買(mai)資(zi)產(chan)(chan)總計13單(dan)(dan)，其中5單(dan)(dan)審核通(tong)過。創(chuang)業板(ban)注冊制改(gai)革以(yi)來，已有50家公(gong)司完成重(zhong)組。詳(xiang)看這些案例(li)，并購標(biao)的資(zi)產(chan)(chan)集中于新(xin)一代信息技(ji)術、高端裝(zhuang)備制造、新(xin)材料等戰略(lve)(lve)性(xing)新(xin)興產(chan)(chan)業，且多數項目屬于產(chan)(chan)業整合并購，有效發(fa)揮了并購重(zhong)組在服務國家戰略(lve)(lve)、支持(chi)(chi)產(chan)(chan)業轉型升級中的重(zhong)要作用。

　　股(gu)(gu)(gu)(gu)權激勵制度也(ye)發揮(hui)重要作(zuo)用(yong)(yong)，讓(rang)科技(ji)人(ren)(ren)才“引得(de)進、留(liu)得(de)住(zhu)、干(gan)得(de)好”。開市(shi)(shi)以來，超六成(cheng)科創(chuang)板(ban)公司在上市(shi)(shi)后推出股(gu)(gu)(gu)(gu)權激勵計劃(hua)，激勵對(dui)象覆蓋員工超9萬人(ren)(ren)。隨著注冊(ce)制進入實(shi)施階段，創(chuang)業板(ban)新型股(gu)(gu)(gu)(gu)權激勵方案持續涌現。截至目(mu)前，創(chuang)業板(ban)上市(shi)(shi)公司已(yi)推出566單第二類限制性股(gu)(gu)(gu)(gu)票激勵計劃(hua)，涉及股(gu)(gu)(gu)(gu)份數量50.65億股(gu)(gu)(gu)(gu)，對(dui)公司業務拓展(zhan)、研發創(chuang)新起到長期(qi)正(zheng)向作(zuo)用(yong)(yong)。

　　引導資源向科技創新領域集聚

　　當前，新(xin)一代(dai)(dai)科(ke)技革(ge)命與產業(ye)變革(ge)加(jia)速(su)演進，全球科(ke)技創(chuang)新(xin)的廣(guang)度(du)深度(du)速(su)度(du)持續攀升。展(zhan)望未來，市場預期(qi)，隨著板(ban)塊定(ding)位更(geng)多面(mian)向科(ke)技創(chuang)新(xin)，資(zi)(zi)本市場將引導更(geng)多資(zi)(zi)源集聚到(dao)現(xian)代(dai)(dai)化產業(ye)體系關鍵領域，加(jia)快建設中國特色(se)現(xian)代(dai)(dai)資(zi)(zi)本市場，更(geng)好(hao)助力中國式現(xian)代(dai)(dai)化建設。

　　上交所副總經理董國群表示，將(jiang)充分(fen)發(fa)揮資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場對(dui)接產(chan)業(ye)、資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)的(de)“紐(niu)帶”作用以及“晴雨(yu)表”功能，以資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)力量賦能科技創新，以科技創新牽引產(chan)業(ye)升(sheng)級，以產(chan)業(ye)升(sheng)級推動高水平科技自立自強和實體經濟高質量發(fa)展。

　　深交(jiao)所副總(zong)經(jing)理(li)李輝表(biao)示(shi)，持續優化科技創新生(sheng)態(tai)體系，加速健(jian)全技術(shu)、人(ren)才、資金、產業生(sheng)態(tai)鏈條(tiao)，建(jian)設以(yi)優質(zhi)創新資本中心為特(te)色的世(shi)界一流交(jiao)易所，聚焦先進(jin)制(zhi)造(zao)、數字經(jing)濟、綠色低碳三大重點領域，堅定不移走好(hao)中國(guo)特(te)色現代(dai)交(jiao)易所發展之路，深度、全面服(fu)務“創新驅(qu)動，自立自強(qiang)”這一目標。

　　據悉，證監會還將適當(dang)提(ti)高對輕(qing)資產科(ke)技(ji)型(xing)企業(ye)(ye)重組的估值包容性，支持優(you)質科(ke)技(ji)創新企業(ye)(ye)通過并(bing)購重組做(zuo)大(da)做(zuo)強；持續完善(shan)科(ke)技(ji)型(xing)企業(ye)(ye)股權激(ji)勵制度機制，優(you)化實施程(cheng)序，豁免(mian)短線交易，助(zhu)力科(ke)技(ji)型(xing)企業(ye)(ye)吸引穩定人才；積極(ji)研究更多(duo)滿足(zu)科(ke)技(ji)型(xing)企業(ye)(ye)需求(qiu)的融資品種(zhong)和方式。