中證(zheng)網訊（記者(zhe) 昝秀麗）證監(jian)會市場二部主任王建平11月(yue)9日在2023金(jin)融街論(lun)壇(tan)年(nian)會上表示(shi)，構建全鏈條(tiao)、全周(zhou)期支持科技創(chuang)新企(qi)業發展的金(jin)融服務機制。 

　　“區域性股(gu)(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)和(he)私(si)(si)(si)(si)(si)募(mu)股(gu)(gu)(gu)權(quan)基金(jin)都是服(fu)務未(wei)上市(shi)企(qi)業的重(zhong)要力(li)量，兩者在(zai)前期(qi)發(fa)展基礎上可以相(xiang)互融合(he)。區域性股(gu)(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)作為私(si)(si)(si)(si)(si)募(mu)股(gu)(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)，具有非標、大宗、低頻、私(si)(si)(si)(si)(si)密等私(si)(si)(si)(si)(si)募(mu)特點，在(zai)權(quan)益登記(ji)和(he)投(tou)后(hou)賦能等方面能夠為私(si)(si)(si)(si)(si)募(mu)基金(jin)提供一定支持。私(si)(si)(si)(si)(si)募(mu)基金(jin)在(zai)發(fa)掘投(tou)資標的和(he)投(tou)后(hou)服(fu)務等方面可以更好對(dui)接區域性股(gu)(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)。二者有效結合(he)，協同發(fa)展，健全(quan)私(si)(si)(si)(si)(si)募(mu)市(shi)場(chang)，與(yu)滬深(shen)北交易所及新(xin)三板(ban)等公開市(shi)場(chang)形成互補，共同構建(jian)覆蓋科創(chuang)企(qi)業等各類(lei)企(qi)業的全(quan)生命(ming)周期(qi)和(he)全(quan)鏈條的綜合(he)服(fu)務體系，支持經濟高質量發(fa)展。”王(wang)建(jian)平表(biao)示(shi)。

　　具體而言，優化市(shi)場生態，提升直接募(mu)資(zi)效能。重慶、寧波和廣東(dong)等股交為地(di)方(fang)私募(mu)基金綜合(he)研(yan)判會商提供(gong)系(xi)(xi)統支(zhi)持，北京等地(di)區(qu)正在(zai)積極探索。區(qu)域(yu)性股權(quan)市(shi)場作為“地(di)方(fang)批、地(di)方(fang)管(guan)”的證券轉讓場所，多由地(di)方(fang)國資(zi)控股，與產業(ye)基金聯系(xi)(xi)緊密；現有12萬合(he)格投資(zi)人(ren)，還有眾多登(deng)記存(cun)管(guan)的企(qi)業(ye)、商業(ye)銀行及地(di)方(fang)金融組織，存(cun)在(zai)較(jiao)大資(zi)產配(pei)置管(guan)理需(xu)求。 

　　建(jian)設(she)優(you)質企業(ye)數據庫，便于私募(mu)基(ji)金精準(zhun)對(dui)(dui)接。近年來，區域性股權市場服務企業(ye)的(de)(de)質量(liang)不斷(duan)提升，現(xian)服務“小巨人”企業(ye)1950家(jia)、專精特新中小企業(ye)1.5萬家(jia)，并按照發(fa)展階(jie)段、細分行業(ye)、科技含量(liang)等進行分層分類(lei)管理。同時建(jian)立(li)了包括(kuo)投(tou)(tou)融(rong)資信息、政務數據、第三方數據和現(xian)場走訪信息等多維(wei)度企業(ye)數字檔案。有了企業(ye)“畫(hua)像(xiang)”，能(neng)夠根(gen)據私募(mu)基(ji)金的(de)(de)投(tou)(tou)資偏好精準(zhun)對(dui)(dui)接，提高對(dui)(dui)接效(xiao)率。

　　提(ti)(ti)(ti)供綜合服務，賦(fu)能投后管(guan)理。一是(shi)區(qu)域(yu)性(xing)股權(quan)(quan)(quan)市場的(de)服務體系(xi)不斷(duan)完(wan)善，能夠有效支持私(si)(si)募(mu)基(ji)金(jin)的(de)投后管(guan)理、賦(fu)能等(deng)需求，更好對接(jie)政策(ce)和產業資源，提(ti)(ti)(ti)升企業存活率和成(cheng)長性(xing)，提(ti)(ti)(ti)高私(si)(si)募(mu)基(ji)金(jin)投資績(ji)效。二是(shi)區(qu)域(yu)性(xing)股權(quan)(quan)(quan)市場規范培育企業的(de)能力不斷(duan)提(ti)(ti)(ti)升，今年8月與(yu)新三板制度性(xing)對接(jie)正式落地(di)，投后企業進(jin)入全國性(xing)證券交易(yi)場所(suo)的(de)“升級”路更為(wei)暢通(tong)。三是(shi)依托區(qu)塊鏈建設場外權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)登(deng)記平臺(tai)，登(deng)記存管(guan)股權(quan)(quan)(quan)相關權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)，特別是(shi)目前無登(deng)記備(bei)案平臺(tai)的(de)私(si)(si)募(mu)股權(quan)(quan)(quan)投資權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)，提(ti)(ti)(ti)高股權(quan)(quan)(quan)清晰度，保障市場各方權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)。

　　撮(cuo)合份(fen)額、股權(quan)轉讓(rang)(rang)，拓寬退出(chu)渠道。目前，經證監會同意，部分區域(yu)性股權(quan)市場已開展(zhan)私募(mu)基金(jin)(jin)份(fen)額轉讓(rang)(rang)試(shi)點，份(fen)額轉讓(rang)(rang)和質押融(rong)資均超百億元，拓寬了LP退出(chu)渠道。隨著企業(ye)端和私募(mu)基金(jin)(jin)端不斷聚(ju)集，區域(yu)性股權(quan)市場能(neng)夠根據企業(ye)股權(quan)融(rong)資階段和私募(mu)基金(jin)(jin)投(tou)資管理需求，適時撮(cuo)合私募(mu)基金(jin)(jin)份(fen)額和所投(tou)資企業(ye)的(de)股權(quan)轉讓(rang)(rang)。同時依托(tuo)企業(ye)數字檔案以(yi)及(ji)區塊鏈(lian)建立的(de)定(ding)向授權(quan)訪問機制，在一定(ding)程(cheng)度上緩解信息不對(dui)稱和股權(quan)不清晰(xi)等(deng)問題(ti)。

　　王建平表示(shi)，證監(jian)會下(xia)一步(bu)將加強部際央地協同，不斷優化私募(mu)基(ji)金(jin)發展環境，不斷提升區域性股權市(shi)場(chang)(chang)的服(fu)務能力(li)，支持(chi)私募(mu)基(ji)金(jin)與區域性股權市(shi)場(chang)(chang)共同發展，不斷提升資本市(shi)場(chang)(chang)支持(chi)實體經濟和科技(ji)創新的效能。