8月(yue)30日，由中國(guo)證券報(bao)主辦的“耐心生態 科創(chuang)未來——2024股權(quan)投資(zi)創(chuang)新(xin)會(hui)(hui)議”在南(nan)京市建鄴區舉行，會(hui)(hui)上(shang)同步揭曉了第(di)八屆股權(quan)投資(zi)金牛獎榜單。

　　來自私募(mu)股(gu)權基(ji)金、創投基(ji)金、母基(ji)金、券商等機構的(de)(de)200余名業(ye)內人士匯聚一(yi)堂，縱論全球創新(xin)版圖(tu)革新(xin)下股(gu)權投資行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)使命與機遇，共話股(gu)權投資行(xing)(xing)業(ye)如何把握新(xin)質生產力發展良機，構建耐心生態(tai)。

由中國證券報主辦的“耐心生態 科創未來——2024股權投資創新會議”在南京市建鄴區舉行。

　　以耐心資本助力新質生產力發展

　　“要發(fa)(fa)揮股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)作用，助力(li)新(xin)質(zhi)生產力(li)發(fa)(fa)展。”全國社(she)保基(ji)金(jin)理事(shi)會(hui)原(yuan)副理事(shi)長(chang)、原(yuan)銀保監會(hui)副主席陳(chen)文輝在演(yan)講中表示，股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)是多層次(ci)資(zi)(zi)(zi)本市(shi)場的(de)重要組成(cheng)部分，股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)的(de)發(fa)(fa)展，有利于我國形成(cheng)更多長(chang)期資(zi)(zi)(zi)本；不(bu)同策略的(de)股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)可(ke)覆蓋不(bu)同發(fa)(fa)展階段的(de)企(qi)業(ye)，能夠為企(qi)業(ye)發(fa)(fa)展全生命(ming)周期提(ti)供有效支持，形成(cheng)金(jin)融服務科技(ji)創新(xin)的(de)有機生態體(ti)系。

　　陳文(wen)輝表示，新質生產力時代(dai)，我國股權(quan)投資基金要與科(ke)創板(ban)、創業板(ban)、北交所市場等新金融(rong)基礎(chu)設(she)施結合，形成“股貸債(zhai)保”聯(lian)動服務體系，推動“科(ke)技-產業-金融(rong)”良性(xing)循環。

　　湖南大(da)學金融(rong)與統計學院(yuan)教授、博(bo)士生(sheng)導(dao)師，清(qing)華大(da)學全球私募(mu)股權研(yan)究院(yuan)首席專家劉(liu)健鈞表示，創投基金能夠(gou)持續作為耐(nai)心資本，有(you)力(li)支持創業進而(er)助(zhu)力(li)創新，需要營造良好的耐(nai)心資本生(sheng)態(tai)。

　　劉(liu)健(jian)鈞(jun)認(ren)為，在(zai)募(mu)資端(duan)，應允許(xu)商業(ye)(ye)保險資金自主決策投(tou)(tou)資創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)(tou)基(ji)(ji)金；在(zai)投(tou)(tou)資端(duan)，需著力解決創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)融資兩個領域的(de)(de)市場失靈問題，而非對(dui)科技型企(qi)業(ye)(ye)全(quan)生(sheng)命周期大包大攬。在(zai)退出(chu)(chu)端(duan)，需拓(tuo)寬(kuan)多(duo)元(yuan)退出(chu)(chu)通(tong)道(dao)，促(cu)進“投(tou)(tou)資-退出(chu)(chu)-投(tou)(tou)資”良性(xing)循環。要(yao)嚴(yan)厲防范圈錢套現(xian)取向的(de)(de)IPO，為真(zhen)心搞(gao)技術創(chuang)(chuang)(chuang)新的(de)(de)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)騰挪出(chu)(chu)IPO空間，鼓勵上市公司以多(duo)種(zhong)方式并購(gou)創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)(tou)基(ji)(ji)金所投(tou)(tou)企(qi)業(ye)(ye)，拓(tuo)寬(kuan)并購(gou)退出(chu)(chu)通(tong)道(dao)。在(zai)稅收端(duan)，應適應創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)(tou)基(ji)(ji)金作為“支(zhi)持(chi)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)的(de)(de)投(tou)(tou)資管道(dao)”的(de)(de)特點，借助(zhu)特別稅收立法，超越合伙公司稅制局限性(xing)。

　　“中國私募(mu)股(gu)權(quan)并(bing)購正逢(feng)其(qi)時，并(bing)購交(jiao)易(yi)市(shi)場仍(reng)有巨大發展(zhan)潛力。”KKR集團合伙人孫(sun)錚(zheng)在演(yan)講(jiang)中表示(shi)，隨著中國經濟提質換(huan)擋，成長(chang)期私募(mu)股(gu)權(quan)項目將會減少，控股(gu)收購交(jiao)易(yi)將逐漸成為(wei)主流。

　　毅(yi)達資本董事(shi)長應文祿在以“呼吁VC生態鏈(lian)重回平衡”為主題(ti)的(de)演講中(zhong)表示(shi)，“科技(ji)-產(chan)業(ye)-金融(rong)”的(de)三(san)角循(xun)環是驅動經濟持續(xu)增(zeng)長的(de)強勁(jing)動力，科技(ji)公司能夠(gou)與資本市(shi)場(chang)互相成就。VC行業(ye)在促進科技(ji)、產(chan)業(ye)、金融(rong)良(liang)性(xing)循(xun)環，助推新(xin)質生產(chan)力發展(zhan)的(de)過程中(zhong)具(ju)有獨特的(de)價值(zhi)。

　　“下半(ban)年，必須快(kuai)速(su)出手、快(kuai)速(su)布局。”應(ying)文祿認為，當下行業(ye)的(de)非共識(shi)機(ji)會正在(zai)蓄勢之中。對于投(tou)資方向，他(ta)表(biao)示，一是(shi)投(tou)早、投(tou)小(xiao)、投(tou)科技，二是(shi)投(tou)AI賦能的(de)產業(ye)升級(ji)(ji)，三是(shi)構建包含“早、中、晚期”的(de)基金組合(he)，四是(shi)投(tou)周期，五是(shi)投(tou)并購，六是(shi)關(guan)注一級(ji)(ji)半(ban)市場的(de)投(tou)資機(ji)會。

　　第八屆股權投資金牛獎揭曉

　　黨的(de)(de)二十屆三中(zhong)全會審議通過的(de)(de)《中(zhong)共中(zhong)央關于進(jin)(jin)一步全面深(shen)化改革(ge)、推進(jin)(jin)中(zhong)國式現代(dai)化的(de)(de)決定》強調，健全因地制(zhi)(zhi)宜發展新質(zhi)生產(chan)力體制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)。鼓勵和規范發展天使投資(zi)、風險投資(zi)、私募股權投資(zi)，更好發揮政(zheng)府投資(zi)基金作用(yong)，發展耐心資(zi)本。

　　標注時代(dai)的改(gai)革(ge)藍圖徐(xu)徐(xu)展(zhan)開，私募股權創投(tou)行業正在被(bei)賦予新意。

　　第八屆(jie)(jie)股權投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)金牛(niu)獎(jiang)評選活動(dong)繼(ji)續加大力度鼓勵(li)長(chang)(chang)期(qi)耐(nai)心(xin)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)，突(tu)出長(chang)(chang)期(qi)價值投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)和創(chuang)新指(zhi)標。經過嚴(yan)格評選，本(ben)屆(jie)(jie)股權投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)金牛(niu)獎(jiang)26個獎(jiang)項花落百余(yu)家投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)機構。

　　其中，深創(chuang)投(tou)、君聯資(zi)(zi)本、紅杉中國、IDG資(zi)(zi)本等摘得“五(wu)年期金(jin)牛創(chuang)業投(tou)資(zi)(zi)持(chi)續卓(zhuo)越機(ji)構(gou)(gou)(gou)”，CPE源峰、國新基金(jin)、國投(tou)招商等摘得“五(wu)年期金(jin)牛私募股權投(tou)資(zi)(zi)持(chi)續卓(zhuo)越機(ji)構(gou)(gou)(gou)”。同(tong)創(chuang)偉業、北極光創(chuang)投(tou)、前(qian)海方舟等機(ji)構(gou)(gou)(gou)榮膺(ying)“三年期金(jin)牛創(chuang)業投(tou)資(zi)(zi)持(chi)續卓(zhuo)越機(ji)構(gou)(gou)(gou)”稱(cheng)號，中信(xin)資(zi)(zi)本、建(jian)銀國際、航天投(tou)資(zi)(zi)等機(ji)構(gou)(gou)(gou)榮獲“三年期金(jin)牛私募股權投(tou)資(zi)(zi)持(chi)續卓(zhuo)越機(ji)構(gou)(gou)(gou)”獎(jiang)項(xiang)。

　　本(ben)屆評(ping)選持續突出創新(xin)資(zi)(zi)本(ben)戰(zhan)略作(zuo)用(yong)，大力促進科(ke)技創新(xin)，繼續設置“金(jin)牛專精特(te)新(xin)領域卓越投資(zi)(zi)機(ji)(ji)構”獎項。深創投、基石資(zi)(zi)本(ben)、中科(ke)創星(xing)、新(xin)微資(zi)(zi)本(ben)等機(ji)(ji)構榮膺該項稱號(hao)。

　　依托于不(bu)同的地(di)理(li)環(huan)(huan)境(jing)、產(chan)業環(huan)(huan)境(jing)，近年來服(fu)務于地(di)方(fang)產(chan)業金(jin)(jin)(jin)(jin)融發(fa)(fa)展的基金(jin)(jin)(jin)(jin)小(xiao)鎮(zhen)(zhen)如雨后春筍，匯聚金(jin)(jin)(jin)(jin)融活水，賦(fu)能地(di)方(fang)產(chan)業經濟發(fa)(fa)展。本屆評選關注地(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融發(fa)(fa)展特色模式(shi)，增(zeng)設“金(jin)(jin)(jin)(jin)牛(niu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)小(xiao)鎮(zhen)(zhen)”獎項，北(bei)京(jing)基金(jin)(jin)(jin)(jin)小(xiao)鎮(zhen)(zhen)、南京(jing)金(jin)(jin)(jin)(jin)魚嘴基金(jin)(jin)(jin)(jin)街(jie)區、東沙湖基金(jin)(jin)(jin)(jin)小(xiao)鎮(zhen)(zhen)等5家機構獲(huo)此稱號。

　　此外(wai)，股權投(tou)資金(jin)(jin)牛獎連(lian)續七(qi)年(nian)推出(chu)“金(jin)(jin)牛社會責任獎”，全國社會保(bao)障基(ji)金(jin)(jin)、國家中小企業發展基(ji)金(jin)(jin)、國新基(ji)金(jin)(jin)、金(jin)(jin)浦投(tou)資、越秀產業基(ji)金(jin)(jin)等憑(ping)借其(qi)在社會責任投(tou)資領(ling)域的優異表現獲此項殊榮。