世界怎么了!
全球(qiu)市場正式進入(ru)“多(duo)事之夏”,猜(cai)中(zhong)了開始、猜(cai)錯了結果的退歐公投僅(jin)僅(jin)過去三周,正當人們還沉浸在法國尼(ni)斯國慶日(ri)恐怖襲擊中(zhong)時(shi),一日(ri)之隔(ge),土(tu)耳其首都(dou)安卡拉(la)又(you)發生軍事政變,全球(qiu)市場再次遭遇(yu)“黑(hei)色星期五”。
土耳其這場不到(dao)6個小時的“政變(bian)驚魂”,或(huo)在下(xia)周一再度使得(de)剛剛平靜的全球(qiu)金融(rong)市場動(dong)蕩(dang)不安(an)。。。
當地時(shi)間11月13日(ri)晚9點左右,法(fa)國(guo)(guo)巴黎市區(qu)至少(shao)七處公(gong)共場所發(fa)生槍擊或爆(bao)炸(zha)事(shi)(shi)件,已有(you)百余人死亡(wang)。事(shi)(shi)發(fa)時(shi),總統奧朗(lang)德(de)正在法(fa)蘭西大體(ti)育場觀(guan)看(kan)法(fa)國(guo)(guo)對德(de)國(guo)(guo)的(de)一場足球比賽。法(fa)國(guo)(guo)將維持最高(gao)警戒水平,全(quan)國(guo)(guo)緊急狀態將延長3個月。
但是法國爆炸事件陰霾未(wei)散(san),另一片烏云(yun)便忙不迭地滾(gun)滾(gun)襲來!
北京時(shi)間7月(yue)16日約(yue)凌晨4時(shi)(土(tu)耳其(qi)當地時(shi)間15日晚),土(tu)耳其(qi)突然傳出消息——軍方人員發動政(zheng)變(bian)!
土(tu)(tu)耳(er)其總統埃爾多(duo)安對媒體表示,發生在安卡拉和伊斯坦(tan)布爾的(de)軍事沖突是由企圖分(fen)裂土(tu)(tu)耳(er)其的(de)“居倫運動”策劃,少數土(tu)(tu)耳(er)其軍方高(gao)層(ceng)參與實(shi)施的(de)“軍事叛(pan)變(bian)(bian)”,他呼吁民眾(zhong)走上街頭(tou)、機場,阻止叛(pan)變(bian)(bian)軍人的(de)非法行徑(jing)。
并指政變(bian)由身在美國的(de)土耳其(qi)人法(fa)圖蘭(lan)葛(ge)蘭(lan)的(de)追隨者(zhe)發動(dong),目前局勢已經得到控(kong)制,首都(dou)安卡拉上空設置禁飛區。土耳其(qi)總統也(ye)已露面(mian),有意表(biao)明國家仍處于他(ta)的(de)掌控(kong)之下(xia)。
目前(qian)土耳(er)其各地已有將近3000名涉嫌參與政(zheng)變的軍(jun)人被抓捕,據報包括(kuo)多(duo)名高級將領;約(yue)2700名法官在政(zheng)府平亂過程中被革職。
官方數(shu)字顯示,政(zheng)變過程中有(you)161名平民與(yu)警察被殺,104名叛(pan)變士(shi)兵(bing)被擊(ji)斃,共(gong)計265人死亡;1440人在沖突中受傷。
回顧過去,僅1960年至1997年間(jian),土耳(er)其軍(jun)隊就(jiu)發動(dong)了4次軍(jun)事政(zheng)變,平均每十年一(yi)次。而算上今天的政(zheng)變,在50多年間(jian)已有5次政(zheng)變,且(qie)均由軍(jun)方(fang)發動(dong)。
這(zhe)場不到(dao)6個(ge)小時的“政變驚魂”,對于(yu)周五全(quan)球(qiu)市場造成的影響已經(jing)不言(yan)而喻(yu),并或在下周一(yi)再(zai)度使得剛剛平靜的全(quan)球(qiu)金融市場動蕩不安。
全球市場再遭“黑色星期五”
紐約匯市周五,土耳(er)其(qi)(qi)里拉和(he)其(qi)(qi)他(ta)新興(xing)市場貨幣暴跌,黃金和(he)日(ri)元(yuan)等避險資產沖高(gao)。
紐約(yue)匯市尾盤,土耳其(qi)里拉跌(die)4.6%,報1美元(yuan)對3.0157,創下(xia)2008年來最(zui)大跌(die)幅。里拉對歐(ou)元(yuan)在下(xia)午交(jiao)易時段(duan)也(ye)大幅下(xia)跌(die)5%。
其他新興(xing)市(shi)場貨幣也紛(fen)紛(fen)走低(di):美元(yuan)對墨西哥(ge)比索漲(zhang)1.4%,至(zhi)(zhi)18.60比索;美元(yuan)兌南非蘭特(te)漲(zhang)2.5%,至(zhi)(zhi)14.57蘭特(te);美元(yuan)對俄羅斯盧布漲(zhang)1.3%,至(zhi)(zhi)63.70盧布。
此前(qian)由(you)于“直升機撒錢”傳言有所下跌的日(ri)元(yuan),因其避險性質再次走高(gao)。美(mei)元(yuan)對日(ri)元(yuan)收跌0.66%,至104.65日(ri)元(yuan)。
因全(quan)球風險(xian)意愿改善,美(mei)國數據好于預(yu)期,避險(xian)天堂(tang)——黃金(jin)的價格在周五大(da)部分時(shi)間維持跌勢。此前,黃金(jin)還一度(du)觸及6月30日以來的最低價,1327.50美(mei)元每盎司。
但就在(zai)電(dian)子盤交(jiao)易結束前一(yi)小時(shi),伴(ban)隨土耳其軍事政(zheng)變,金價(jia)快速拉升,現貨黃金上漲0.21%至1337.45美(mei)(mei)元每盎司,但美(mei)(mei)國黃金期貨依舊走低0.36%至1337.70美(mei)(mei)元每盎司。
不斷(duan)被看衰(shuai)卻不斷(duan)創(chuang)新(xin)高(gao)的美國(guo)股市繼(ji)續維(wei)持漲勢。因(yin)經濟數(shu)據強(qiang)勁和企業季(ji)報開(kai)局良好,美國(guo)三(san)大(da)股指(zhi)(zhi)連續第三(san)周(zhou)上漲:道瓊工業指(zhi)(zhi)數(shu)周(zhou)五收位創(chuang)紀錄(lu)(lu)新(xin)高(gao),上漲10.14點,或(huo)0.05%,至18516.55點,道指(zhi)(zhi)和標普500指(zhi)(zhi)數(shu)亦(yi)均刷新(xin)紀錄(lu)(lu)盤中高(gao)位。
但因土耳其(qi)軍事政變,股指期貨在(zai)周五稍晚下跌(die)。追蹤土耳其(qi)的上(shang)市交易(yi)(yi)基金(jin)(ETF) TUR.P 在(zai)接近(jin)尾(wei)盤(pan)時大跌(die),在(zai)盤(pan)后交易(yi)(yi)中大跌(die)6.9%。
全球市場重返避險模(mo)式?
此前,周四的尼斯恐襲未(wei)能激起避險(xian)情緒,那么,此次土耳其政變后,下周的全球市場會否重(zhong)返避險(xian)模式呢(ni)?
法(fa)國農業銀(yin)行外匯研究主管ValentinMarinov稱,可(ke)以預(yu)見至(zhi)少下周開始的時(shi)候(hou)會(hui)出現很大(da)的不確定性(xing)。風險相關的G-10貨幣(bi)可(ke)能因土耳其正(zheng)在進行中的軍(jun)事政變(bian)消息而受挫,而日(ri)元(yuan)、瑞郎和美(mei)元(yuan)等避險且流動性(xing)強的資(zi)產需(xu)求將(jiang)大(da)幅上(shang)升(sheng)。
“軍事政(zheng)(zheng)消息后,黃(huang)金(jin)已經(jing)向(xiang)上攀爬了超(chao)過10美元”對于黃(huang)金(jin)的(de)走(zou)勢(shi),BMO Capital Markets貴(gui)金(jin)屬交(jiao)易總監Tai Wong稱(cheng),“但黃(huang)金(jin)在近年來(lai)并不是(shi)對沖(chong)地(di)緣(yuan)政(zheng)(zheng)治(zhi)的(de)好(hao)資(zi)產(chan)品種,尤其(qi)是(shi)這類地(di)緣(yuan)政(zheng)(zheng)治(zhi)帶來(lai)的(de)情緒變化同時暗示著(zhu)該(gai)地(di)區其(qi)他政(zheng)(zheng)府可能同樣面臨著(zhu)不穩定性。”
(8月到期的黃金期貨價格在(zai)土(tu)耳其軍事政變后,大幅上漲至1337.90美元/盎司)
Commerzbank分析師(shi)Carsten Fritsch認(ren)為,隨著(zhu)英國完(wan)成退歐后新政府的(de)組(zu)建,市場(chang)注意力重新回(hui)到(dao)美(mei)國強勁的(de)經(jing)濟數(shu)據上,并由此增(zeng)加了(le)今年年底前加息的(de)可能性,短期來(lai)看,黃(huang)金(jin)可能會承受更(geng)大向下壓力,至1300美(mei)元每盎司。“更(geng)高的(de)利(li)率將不利(li)于金(jin)價走(zou)勢,因為利(li)率更(geng)高的(de)情(qing)況下,持有黃(huang)金(jin)的(de)機會成本(ben)增(zeng)加了(le)。”他稱(cheng)。
但(dan)瑞銀分析師Joni Teves在最新報告中表示,國際黃金(jin)價格今年以(yi)來已累計上漲28%,是(shi)1974年以(yi)來表現最好的(de)上半年,黃金(jin)投資者(zhe)收(shou)獲頗豐(feng)。目(mu)前(qian)跡象顯(xian)示金(jin)價的(de)漲勢會持續,黃金(jin)已進入新一輪牛市(shi)。
Teves預計,黃金(jin)價格(ge)會在短期內漲至每盎司1400美元,利好(hao)因素包(bao)括宏觀經濟不確定性,全(quan)球主要央行偏“鴿派(pai)”的貨幣政策(ce)以及國債收(shou)益率(lv)(lv)不斷下降。英國“脫歐”公投結(jie)果讓(rang)全(quan)球低迷的債券收(shou)益率(lv)(lv)雪上加霜(shuang),很多國債收(shou)益率(lv)(lv)都出現(xian)了(le)歷史新低,債券低收(shou)益率(lv)(lv)使得(de)黃金(jin)更(geng)加具有吸(xi)引(yin)力。
ING銀行高(gao)級策(ce)略師Hamza Khan亦表示,雖然投資者已經獲(huo)利(li)頗豐,但(dan)1300美元每盎司(si)還(huan)將是底部(bu),金價將繼(ji)續上漲。支(zhi)撐他觀點的因素(su)包(bao)括接下來的美國(guo)大(da)選、明年的法(fa)國(guo)德國(guo)大(da)選等政治事件頻發,以及當前的低利(li)率環境。
對于另一(yi)避險資產——日元(yuan)的走勢則更加撲朔迷離。
自日(ri)本(ben)首(shou)相安倍(bei)晉(jin)三(san)的執(zhi)政聯盟周末贏得大選(xuan)后(hou),尤其在(zai)本(ben)周稍早(zao)前美(mei)聯儲主(zhu)席貝南克訪問日(ri)本(ben)央行后(hou),市場對推出大規模刺激(ji)措施的猜測甚囂塵上,并重壓日(ri)元。
美元(yuan)(yuan)對日(ri)元(yuan)(yuan)周(zhou)五升至三周(zhou)高位(wei),單(dan)周(zhou)升幅更為(wei)1999年2月(yue)來最(zui)大,美國和中國發布強勁(jing)的(de)(de)經(jing)濟數據(ju)同(tong)樣(yang)令投資人對避險貨幣日(ri)元(yuan)(yuan)的(de)(de)興致降低。日(ri)元(yuan)(yuan)對歐(ou)元(yuan)(yuan)和英(ying)鎊亦(yi)分別下跌0.15%和0.76%。但伴隨政變發酵,日(ri)元(yuan)(yuan)對美元(yuan)(yuan)匯率已從稍早的(de)(de)106.32升至104.89.
(日元對美元匯(hui)率收回部分此前(qian)跌幅,上(shang)漲至104.89)
瑞(rui)士信貸研究團(tuan)隊周五表示,瑞(rui)信日本經(jing)濟學家們仍預計(ji),7月(yue)日本央行仍維穩,并(bing)于11月(yue)進一步溫(wen)和降息(xi)并(bing)進行債(zhai)券購買操作。若一如預期(qi),那(nei)么美元對日元三(san)個月(yue)目標(biao)為100,將(jiang)仍看起來合理。
但Compass Global Markets的(de)Tony Boyadjian認為,美元對日元將維持在(zai)106.4附近(jin),因為進一步的(de)刺激將使日元在(zai)更長一段(duan)時間內(nei)走軟。
而在東京三菱日(ri)聯銀行看來,美(mei)元(yuan)/日(ri)元(yuan)反彈只是(shi)暫時現象,106/107將是(shi)匯(hui)價頂部(bu)。其表示,市(shi)場對(dui)(dui)日(ri)本(ben)當局(ju)進一(yi)步財政(zheng)及貨幣寬(kuan)松政(zheng)策的(de)預期已(yi)經建立,投(tou)資(zi)者希望看到(dao)的(de)是(shi)“直(zhi)升(sheng)機撒(sa)錢”式的(de)寬(kuan)松。這些(xie)預期在104.00附(fu)近對(dui)(dui)美(mei)元(yuan)/日(ri)元(yuan)構(gou)成支撐(cheng)。
避險情緒的回升(sheng),從同樣(yang)具有(you)避險性質的國債市(shi)場(chang)走勢也可見一(yi)斑。
政(zheng)變發生(sheng)前,本(ben)(ben)周(zhou)全球國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)市場的牛市行情暫歇,紐約尾盤(pan)交易中,基準10年期美(mei)國(guo)國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)(lv)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)(lv)創下(xia)自2015年6月以來(lai)最大單周(zhou)漲幅,報1.594%。30年期國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)(lv)從上周(zhou)收(shou)(shou)盤(pan)的2.109%升至2.302%。德國(guo)、法國(guo)、瑞士、瑞典和(he)日(ri)本(ben)(ben)國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)(lv)也走高。但隨后受土耳(er)其政(zheng)變影響,美(mei)國(guo)10年期美(mei)債(zhai)(zhai)(zhai)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)(lv)快速回吐了5個基點至1.55%附近。
(美國(guo)10年期國(guo)債收益率迅速回落至1.558%)
在(zai)經歷了英(ying)央行(xing)意外(wai)維持(chi)利率不變(bian)(bian)、日本“直升(sheng)機撒錢”傳(chuan)言、尼(ni)斯恐襲、土耳其軍事政(zheng)變(bian)(bian)你方(fang)唱罷我登場(chang)的(de)瘋(feng)狂一周(zhou)后,下周(zhou)投(tou)資者將(jiang)迎(ying)來歐洲(zhou)央行(xing)決(jue)議,預(yu)計歐央行(xing)不太可能目前出臺任(ren)何(he)新的(de)措施,難以對市(shi)場(chang)有太大影(ying)響。
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