證券(quan)時報記(ji)者(zhe) 段久惠

　　近日，互金專(zhuan)(zhuan)項(xiang)整治工作(zuo)領(ling)導(dao)(dao)小組(zu)辦、網貸風險專(zhuan)(zhuan)項(xiang)整治領(ling)導(dao)(dao)小組(zu)辦聯合(he)印(yin)發《關于網絡借貸信(xin)息中介機構轉(zhuan)型(xing)為(wei)小額貸款公司試點的指(zhi)導(dao)(dao)意見(jian)》（下稱83號文）。

　　83號文提(ti)出(chu)，引導部分符合條(tiao)件的(de)網貸(dai)機構（P2P）轉型為小貸(dai)公司(si)，要求各(ge)地在2019年(nian)11月(yue)底前啟動試點工作；2020年(nian)1月(yue)底前各(ge)地完成小貸(dai)公司(si)臨時(shi)牌照的(de)審批工作；轉型期限（過渡(du)期）原(yuan)則上(shang)不(bu)超(chao)過1年(nian)，存量業(ye)務(wu)規模在50億元(yuan)以上(shang)不(bu)超(chao)過2年(nian)。

　　值得注意的是，在資本(ben)充(chong)足要求方面，83號文明確(que)了門檻。擬轉型網貸機構的注冊資本(ben)，單一(yi)省級區域經營的小貸公司不低于5000萬元、全國(guo)經營的小額貸款(kuan)公司不低于10億(yi)元，且首期實繳貨(huo)幣資本(ben)不低于5億(yi)元、同(tong)時應不低于轉型時網貸機構借(jie)貸余額1/10。

　　哪些機(ji)構(gou)可轉小(xiao)貸？

　　最為市場關注的是，哪些網貸(dai)機構(gou)可以轉型為小貸(dai)公司？

　　83號文明確(que)指出(chu)，“擬轉(zhuan)型(xing)網貸(dai)機構(gou)設(she)立(li)的(de)(de)單一省級(ji)區域經營的(de)(de)小(xiao)(xiao)貸(dai)公(gong)司注冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)不(bu)低于人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)5000萬(wan)元（出(chu)資形(xing)式為貨(huo)(huo)幣(bi)(bi)）；擬轉(zhuan)型(xing)網貸(dai)機構(gou)設(she)立(li)的(de)(de)全國經營的(de)(de)小(xiao)(xiao)貸(dai)公(gong)司注冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)不(bu)低于人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)10億元（出(chu)資形(xing)式為貨(huo)(huo)幣(bi)(bi)），首期實繳貨(huo)(huo)幣(bi)(bi)資本(ben)(ben)不(bu)低于人(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)5億元，且為股東自(zi)有(you)資金，其余部分子公(gong)司成立(li)之日(ri)起(qi)6個月內繳足。”

　　同時，83號文提(ti)出，為(wei)提(ti)高風(feng)險處(chu)置和化解能力，小貸(dai)公司的首期實(shi)繳貨幣資本還應同時滿足不低(di)于(yu)轉型(xing)時網貸(dai)機構借(jie)貸(dai)余額(e)的1/10的要求。

　　盡管業內嚴格執(zhi)行“三(san)降”政策，網(wang)(wang)貸交易規模、投資人(ren)數已大(da)幅(fu)下滑。不過(guo)，在(zai)接入中國(guo)互聯網(wang)(wang)金融協會信(xin)(xin)披系(xi)統(tong)的機構中，記者看到，截至10月31日(ri)，待收余額在(zai)100億(yi)元以上的平臺有(you)陸金服(fu)、玖富普惠、宜(yi)人(ren)貸、宜(yi)信(xin)(xin)惠民、人(ren)人(ren)貸、愛錢進、微貸網(wang)(wang)、有(you)利網(wang)(wang)、麻袋財(cai)富、翼龍貸、向(xiang)前金服(fu)、你(ni)我貸（嘉銀金科）、PPmoney普惠、小(xiao)贏(ying)網(wang)(wang)金這14家平臺。

　　14家平臺之(zhi)中，規模(mo)最大的(de)陸金(jin)(jin)服待(dai)收余額719億(yi)(yi)元、規模(mo)最小(xiao)的(de)小(xiao)贏網金(jin)(jin)為106億(yi)(yi)元。若(ruo)按83號文要(yao)求，以1/10估算(suan)，首期實繳(jiao)貨幣資(zi)本在10.6億(yi)(yi)元-71.9億(yi)(yi)元之(zhi)間。這些平臺如果要(yao)轉(zhuan)型(xing)小(xiao)貸公司，除了首期實繳(jiao)貨幣資(zi)本不低于5億(yi)(yi)元之(zhi)外，其它缺口資(zi)金(jin)(jin)都應(ying)該(gai)在成立之(zhi)日起6個月內補足。

　　另外(wai)，83號文還(huan)明確，已退(tui)出的(de)網貸機構不(bu)得申請轉型(xing)為小(xiao)貸公司(si)。而轉型(xing)小(xiao)貸公司(si)的(de)基(ji)本條(tiao)(tiao)件，除了有網貸存量業務的(de)合規條(tiao)(tiao)件，還(huan)對股東(dong)和(he)團隊消化處置存量業務風險的(de)能(neng)力、轉型(xing)方案可行性、金融科(ke)技(ji)實力等方面設(she)置了相(xiang)應條(tiao)(tiao)件。

　　明年1月底(di)前發(fa)臨時牌照

　　83號文明確(que)了試點意見落地的時(shi)間表，指出“在(zai)落實網貸機構存量業(ye)務風(feng)險化解(jie)責任、確(que)保不將風(feng)險推移到(dao)未來(lai)的同時(shi)，設定(ding)轉型過渡期，給予新設小貸公司一定(ding)的政策(ce)支持。”

　　83號文(wen)規定：網(wang)貸(dai)機構轉(zhuan)型(xing)(xing)為小貸(dai)公司的(de)(de)(de)期(qi)限，原則上不超過1年(nian)；存量業務規模(mo)在50億元以(yi)上且(qie)借款期(qi)限大部(bu)(bu)分在1年(nian)以(yi)上的(de)(de)(de)網(wang)貸(dai)機構，轉(zhuan)型(xing)(xing)期(qi)限原則上不超過2年(nian)，自地方(fang)金融機關部(bu)(bu)門出(chu)具臨(lin)時牌照批(pi)復文(wen)件之日起算，網(wang)貸(dai)機構應(ying)在轉(zhuan)型(xing)(xing)期(qi)限內(nei)完成存量網(wang)貸(dai)業務清零并(bing)按規定完成相(xiang)關整(zheng)改，擬轉(zhuan)型(xing)(xing)為全國經(jing)營(ying)的(de)(de)(de)小貸(dai)公司的(de)(de)(de)網(wang)貸(dai)機構還應(ying)具備符合條件的(de)(de)(de)經(jing)營(ying)網(wang)絡小額貸(dai)款業務的(de)(de)(de)互聯網(wang)平臺，臨(lin)時牌照方(fang)可更(geng)換(huan)為正式牌照。

　　整(zheng)治(zhi)辦(ban)也(ye)為轉型設下(xia)了頗為緊湊的時間截點，要求(qiu)各地應在2019年11月底前部署開展試(shi)點工(gong)作(zuo)；2020年1月底前各地完成(cheng)小貸公司臨時牌(pai)照的審批工(gong)作(zuo)。

　　83號文(wen)指出(chu)：申請轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)為(wei)單一省級區域經(jing)營的小(xiao)貸公(gong)司(si)的，由(you)各地(di)(di)具(ju)體組織實(shi)施轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)試(shi)點工作；申請轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)為(wei)全國經(jing)營的小(xiao)貸公(gong)司(si)的，將轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)機構名單及轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)意(yi)見報網貸整治辦和互金整治辦征求合(he)規性評估意(yi)見后，由(you)各地(di)(di)具(ju)體組織實(shi)施轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)試(shi)點工作。2019年12月底前各地(di)(di)完成轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)試(shi)點工作要求的轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)型(xing)(xing)準備(bei)工作。

　　新設公司(si)適當提高杠桿(gan)

　　監管(guan)也對網貸(dai)(dai)平臺轉(zhuan)型進行(xing)(xing)多種政策支持，例如，83號(hao)文提出，“適當增(zeng)加杠桿率，因(yin)轉(zhuan)型設立的(de)小貸(dai)(dai)公司通過銀(yin)行(xing)(xing)借款(kuan)(kuan)、股(gu)東借款(kuan)(kuan)等非標(biao)準化(hua)(hua)(hua)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)形式，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)金額(e)不得超過凈資(zi)(zi)產(chan)的(de)1倍，通過發行(xing)(xing)債(zhai)券、資(zi)(zi)產(chan)證(zheng)券化(hua)(hua)(hua)產(chan)品等標(biao)準化(hua)(hua)(hua)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)形式，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)金額(e)不得超過凈資(zi)(zi)產(chan)的(de)4倍。”

　　同時，作為試點方(fang)案的配(pei)套政策(ce)，小貸公司還將面臨限制股東(dong)分紅、接入征信(xin)系統等要求。

　　83號文規定，“支持新(xin)設小貸(dai)(dai)公(gong)司(si)接入(ru)征(zheng)信(xin)系(xi)(xi)統和(he)將(jiang)失(shi)信(xin)借款人納入(ru)征(zheng)信(xin)系(xi)(xi)統。人民銀行在(zai)小貸(dai)(dai)公(gong)司(si)接入(ru)征(zheng)信(xin)系(xi)(xi)統方(fang)面(mian)給予政策支持，在(zai)打擊惡意逃廢(fei)債和(he)將(jiang)失(shi)信(xin)借款人按有(you)關(guan)規定納入(ru)征(zheng)信(xin)系(xi)(xi)統方(fang)面(mian)提供支持。”

　　同(tong)時(shi)(shi)，83號文(wen)明確要求，“轉(zhuan)型平臺(tai)必須承諾對存(cun)量業務承擔兜底風險，同(tong)時(shi)(shi)簽署相應的承諾函等法律文(wen)件(jian)；新(xin)設的小貸(dai)公司前(qian)三年利潤，股(gu)(gu)東(dong)不得(de)分(fen)紅，用于(yu)彌補機(ji)構以前(qian)業務虧損，在轉(zhuan)型時(shi)(shi)，新(xin)老股(gu)(gu)東(dong)另(ling)有協(xie)議約定的除外(wai)。”

　　83號(hao)文(wen)指出(chu)，轉型試(shi)點工作(zuo)是(shi)在國務院金(jin)融委統一(yi)領(ling)導下，由(you)互金(jin)整(zheng)治(zhi)辦和網(wang)貸整(zheng)治(zhi)辦負責轉型試(shi)點工作(zuo)的組織和協調、規(gui)則(ze)制定、培訓部(bu)(bu)署、政策解讀，對各地開展指導，要求擬轉型網(wang)貸機(ji)構在做好(hao)各項準(zhun)備(bei)工作(zuo)，經申請(qing)并(bing)通過(guo)區、市、省級有關(guan)部(bu)(bu)門逐級審核同意后，由(you)省級地方金(jin)融監(jian)管局出(chu)具(ju)臨時牌照(zhao)批復文(wen)件(jian)，網(wang)貸機(ji)構可憑批復文(wen)件(jian)向所在地市場監(jian)管部(bu)(bu)門申請(qing)注冊(ce)登記。