銀(yin)行(xing)(xing)永(yong)續債發行(xing)(xing)正(zheng)以前所未有(you)的速度推進(jin)。就在9月(yue)下(xia)旬短短8天之(zhi)內，6家銀(yin)行(xing)(xing)完成(cheng)發行(xing)(xing)。

　　今年以來，永續(xu)債(zhai)發(fa)行數(shu)量(liang)持續(xu)大(da)幅增長，截至三(san)季度末，銀行永續(xu)債(zhai)發(fa)行數(shu)量(liang)年內已突破30只(zhi)，這(zhe)達到(dao)了(le)去年同(tong)期三(san)倍，發(fa)行規模合計高達4613億元。與此(ci)同(tong)時，中小(xiao)銀行積極利(li)用(yong)永續(xu)債(zhai)這(zhe)一資本(ben)補充工具“補血”。

　　中國人民(min)大(da)學國際貨幣研究所(suo)研究員甄(zhen)新(xin)偉(wei)在接受《證券日報》記者(zhe)采訪時表示，銀行(xing)(xing)永(yong)續(xu)債(zhai)發行(xing)(xing)力(li)度(du)的(de)加大(da)，將一(yi)(yi)定程(cheng)度(du)上緩解由于(yu)(yu)資(zi)本消耗(hao)過快帶來的(de)壓力(li)，進一(yi)(yi)步夯實(shi)了銀行(xing)(xing)機構穩(wen)健發展的(de)基礎。“中小銀行(xing)(xing)補充資(zi)本渠道和(he)能力(li)與大(da)型銀行(xing)(xing)相比較弱(ruo)，將永(yong)續(xu)債(zhai)發行(xing)(xing)份(fen)額更多傾向到中小銀行(xing)(xing)，有(you)利(li)于(yu)(yu)此類銀行(xing)(xing)更好地(di)服務于(yu)(yu)當地(di)中小微企業(ye)”。

　　前三季度(du)發行30只永續(xu)債

　　為去年同期三倍

　　進入2020年(nian)，銀行更為(wei)頻繁地利(li)用永續債進行資本補充(chong)。

　　根據iFinD統計(ji)數(shu)據顯示(shi)，今年前三季度，銀(yin)行(xing)發(fa)行(xing)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債發(fa)行(xing)規模已逾4600億(yi)元(yuan)，已超過去年同期4550億(yi)元(yuan)的規模。此外，發(fa)行(xing)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債數(shu)量上(shang)也(ye)大幅增(zeng)長(chang)，目前已有27家銀(yin)行(xing)發(fa)行(xing)了(le)30只(zhi)(zhi)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債，而去年同期發(fa)行(xing)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債數(shu)量僅為10只(zhi)(zhi)，全年也(ye)不過僅有16只(zhi)(zhi)。

　　剛剛過去的9月(yue)(yue)份，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)續(xu)(xu)債(zhai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)更是駛入了(le)快車(che)道，當月(yue)(yue)共有(you)8家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)續(xu)(xu)債(zhai)，該月(yue)(yue)因此也成為(wei)自去年(nian)年(nian)初(chu)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)續(xu)(xu)債(zhai)落地以(yi)來發(fa)行(xing)(xing)(xing)數(shu)量最高的一(yi)個月(yue)(yue)份。此前，發(fa)行(xing)(xing)(xing)紀(ji)錄為(wei)今(jin)年(nian)5月(yue)(yue)份，當月(yue)(yue)共有(you)5家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)續(xu)(xu)債(zhai)。

　　特別是在(zai)(zai)9月下(xia)旬，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)發行(xing)(xing)永(yong)續(xu)(xu)債力(li)度更(geng)是前(qian)所未有，從9月21日(ri)(ri)至(zhi)9月28日(ri)(ri)的短(duan)短(duan)八天時間(jian)內，就有包括日(ri)(ri)照銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、東營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、廣東華興(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、濰(wei)坊銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、江南(nan)農村商業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)在(zai)(zai)內的6家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)集中完成永(yong)續(xu)(xu)債發行(xing)(xing)。而就在(zai)(zai)本周二（10月13日(ri)(ri)），興(xing)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)還將發行(xing)(xing)300億元永(yong)續(xu)(xu)債，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)永(yong)續(xu)(xu)債發行(xing)(xing)規模有望(wang)持續(xu)(xu)快速增加。

　　在今年前三季度(du)發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債的(de)(de)(de)27家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)中，已覆蓋了(le)包(bao)括(kuo)國有大行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、股份(fen)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、城商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)以及民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)等(deng)幾(ji)乎全部類型(xing)的(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)。與此同時，除了(le)發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債的(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)類別不同外，這些發債銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)在資(zi)本市場(chang)上的(de)(de)(de)狀態也各(ge)不相同，其中既有上市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，也有非上市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，而(er)隨著上個月(yue)齊魯銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)成功(gong)發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)30億元永(yong)(yong)(yong)續(xu)債，發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)永(yong)(yong)(yong)續(xu)債的(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)大軍中還首次出現了(le)新三板(ban)掛(gua)牌(pai)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)身影。

　　而自(zi)2019年年初首(shou)單銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)永續債發行(xing)(xing)(xing)以來，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)永續債發行(xing)(xing)(xing)數量目前已達46只，累計(ji)發行(xing)(xing)(xing)規模1.03萬億元，儼(yan)然已成為銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)當下最為青(qing)睞的“補(bu)血(xue)”工具。

　　值得注意的(de)是，包括農業銀(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)國銀(yin)行(xing)(xing)、交通銀(yin)行(xing)(xing)、平安銀(yin)行(xing)(xing)、瀘州銀(yin)行(xing)(xing)、日照銀(yin)行(xing)(xing)在內的(de)6家銀(yin)行(xing)(xing)還均(jun)通過永(yong)續(xu)債進行(xing)(xing)了多(duo)次“補血(xue)”，其中(zhong)，農行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)永(yong)續(xu)債最為“積極(ji)”，自去年以來，該(gai)行(xing)(xing)已發(fa)行(xing)(xing)4期(qi)永(yong)續(xu)債，合(he)計規模高達(da)2400億元，其他銀(yin)行(xing)(xing)也均(jun)各發(fa)行(xing)(xing)過兩期(qi)永(yong)續(xu)債。

　　今年以來，銀行資(zi)本(ben)充(chong)足情況并(bing)不樂(le)觀，資(zi)本(ben)補充(chong)的壓力(li)居(ju)高不下。

　　截至(zhi)2020年(nian)二(er)季度末(mo)，商業銀行(xing)核心一級資(zi)本充足率(lv)為(wei)(wei)10.47%，較上季度末(mo)下降0.41個百分(fen)點；一級資(zi)本充足率(lv)為(wei)(wei)11.61%，下降0.34個百分(fen)點；資(zi)本充足率(lv)為(wei)(wei)14.21%，下降0.31個百分(fen)點。而A股36家上市銀行(xing)截至(zhi)二(er)季度末(mo)的平均資(zi)本充足率(lv)13.89%，較去年(nian)年(nian)末(mo)下降0.42個百分(fen)點。

　　顯然，商業銀(yin)行大(da)力度發(fa)行永(yong)續債(zhai)可及時(shi)補充不斷下(xia)滑的(de)資本充足率(lv)。例如興業銀(yin)行在(zai)其永(yong)續債(zhai)募集(ji)說明書中就披(pi)露(lu)，預測在(zai)順利完成300億元永(yong)續債(zhai)發(fa)行后，該行資本充足率(lv)將由目前的(de)12.73%提升至13.27%。

　　中小銀行成主角

　　20家年(nian)內完(wan)成發行

　　記者注意到，今年以來共(gong)有27家銀行(xing)發行(xing)永續債(zhai)，雖然類型繁多(duo)，但包括(kuo)城商行(xing)、農(nong)商行(xing)在內的中小銀行(xing)數量持續增加(jia)，而且(qie)這(zhe)一現象正變得愈發明顯。

　　交通銀行金融研(yan)究中(zhong)心高(gao)級研(yan)究員(yuan)武雯(wen)在接受《證券日報(bao)》記者(zhe)采訪時表示：“多方(fang)面推(tui)動銀行通過(guo)永續債(zhai)等渠(qu)道補充資(zi)本,將有(you)利于(yu)(yu)(yu)銀行加大中(zhong)小(xiao)(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)的(de)貸(dai)款投放及進一(yi)步支(zhi)持實體經(jing)濟的(de)發(fa)展。特別對(dui)于(yu)(yu)(yu)中(zhong)小(xiao)(xiao)銀行來說，由于(yu)(yu)(yu)其(qi)定位更(geng)偏重于(yu)(yu)(yu)中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)，補充資(zi)本后更(geng)加有(you)利于(yu)(yu)(yu)其(qi)支(zhi)持此類企(qi)業(ye)的(de)發(fa)展。”

　　數(shu)據顯示，上述(shu)今(jin)年前三季(ji)度發行(xing)(xing)永續債(zhai)的27家(jia)銀行(xing)(xing)中，除了(le)農行(xing)(xing)、交行(xing)(xing)、中行(xing)(xing)、郵儲、光大、平安、招行(xing)(xing)這7家(jia)屬(shu)于(yu)國(guo)有大行(xing)(xing)及股份行(xing)(xing)外，其余20家(jia)全部為地方(fang)中小銀行(xing)(xing)，后者占比(bi)高達逾(yu)七成。

　　雖(sui)然資(zi)(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)需求(qiu)同樣強烈，但相對(dui)于大型銀(yin)行多種多樣的資(zi)(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)渠道(dao)，中(zhong)小(xiao)銀(yin)行在資(zi)(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)手段上則相對(dui)較少。正因如此，部分中(zhong)小(xiao)銀(yin)行資(zi)(zi)(zi)本(ben)充(chong)足率已跌(die)破監管紅線，資(zi)(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)壓力較大，永續債成為此類銀(yin)行擴(kuo)充(chong)資(zi)(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)渠道(dao)的關鍵一環。

　　甄(zhen)新偉指出，中(zhong)小銀行(xing)信(xin)貸(dai)投放目標(biao)客戶主要是(shi)當(dang)地數量眾多(duo)的(de)中(zhong)小微企(qi)業(ye)，加大中(zhong)小銀行(xing)資本(ben)補充力度，將對此類銀行(xing)支持當(dang)地中(zhong)小企(qi)業(ye)發展、輸血實體(ti)經濟(ji)融(rong)資提供較大幫助。