臨(lin)近年末，全年信貸增(zeng)(zeng)量目標是否(fou)能如期完成為(wei)市(shi)場(chang)關注焦點。多位(wei)業內(nei)人(ren)士接受中國證券報(bao)記者采訪(fang)時表示，今年新增(zeng)(zeng)20萬億元信貸的目標可以實現(xian)，信貸投(tou)放(fang)加(jia)大對銀行業經營帶來“以量補價”效應。展望未(wei)來，商業銀行資產質量管控仍(reng)是重點。

　　信貸投放保持增長

　　多位專家預計，今年人民幣(bi)貸款新增20萬億元的目標將如期完成(cheng)。

　　東方(fang)金(jin)誠(cheng)首席金(jin)融分析師徐承遠表示，在當前寬(kuan)信用環境(jing)下，社會融資規(gui)模增速較(jiao)快，這(zhe)意味著銀(yin)行投放貸款將保持一定增長規(gui)模，預計(ji)全年信貸增速在13%左右。

　　光大銀行金融(rong)市場部(bu)分析(xi)師周茂華認為(wei)，若四(si)季度(du)新增(zeng)信(xin)貸(dai)(dai)同比(bi)略增(zeng)，預計全年新增(zeng)信(xin)貸(dai)(dai)在20萬(wan)億-21萬(wan)億元(yuan)，較去(qu)年增(zeng)加4萬(wan)億元(yuan)左(zuo)右，這主要是為(wei)了對(dui)沖新冠肺炎疫情對(dui)實體經濟(ji)的沖擊(ji)。前三季度(du)，國內信(xin)貸(dai)(dai)資金流入實體經濟(ji)明(ming)顯提(ti)速，小微民營(ying)企業、“三農(nong)”等(deng)部(bu)門新增(zeng)信(xin)貸(dai)(dai)占比(bi)明(ming)顯提(ti)升(sheng)，信(xin)貸(dai)(dai)結構優化(hua)。

　　德勤中國審(shen)計及鑒證(zheng)合伙(huo)人施仲輝認為，在新冠肺炎(yan)疫情防(fang)控常態(tai)化的(de)情況(kuang)下，需繼續(xu)支持企業復(fu)工復(fu)產及小(xiao)微企業生(sheng)存發展，增加信貸支持力度有望保持常態(tai)化，“今年信貸新增20萬億(yi)元的(de)目(mu)標可以實現。”

　　某大行浙江地區(qu)二級分行行長(chang)介紹：“在全年(nian)(nian)信貸(dai)增(zeng)量方面，上級行并沒有(you)為我(wo)行設立目標。截至9月末，我(wo)行已(yi)提前(qian)完(wan)成(cheng)年(nian)(nian)初預(yu)算計(ji)劃。普惠貸(dai)款已(yi)超額完(wan)成(cheng)計(ji)劃，增(zeng)幅為45.32%。”

　　他介紹(shao)，貸(dai)款結(jie)構中(zhong)，法人和個(ge)人比例為2:1，貸(dai)款主要投(tou)向民營(ying)企業(ye)、小微企業(ye)和個(ge)體經營(ying)性(xing)行業(ye)，房地產貸(dai)款占(zhan)比15%，“兩高一剩”貸(dai)款繼續下(xia)降，綠色信貸(dai)、戰略(lve)新興貸(dai)款均提前完成(cheng)全年計劃(hua)。

　　“以量補價”效果顯現

　　從2020年(nian)上市(shi)銀行三(san)季(ji)報來看，多(duo)家(jia)銀行凈利潤降幅較上半(ban)年(nian)明顯收窄(zhai)。六大行前(qian)三(san)季(ji)度凈利潤降幅均(jun)維持在10%以內。

　　在信(xin)貸投放力度加(jia)大的(de)背景(jing)下，多家銀行(xing)利息凈收入增(zeng)(zeng)長明顯(xian)。截至9月末，農業(ye)銀行(xing)實(shi)體貸款較年(nian)初增(zeng)(zeng)加(jia)1.65萬億(yi)元(yuan)，增(zeng)(zeng)量、增(zeng)(zeng)速(su)均創近(jin)5年(nian)新高；實(shi)現利息凈收入3937.85億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)(zeng)長9.24%。

　　徐承遠分(fen)析，從全年情(qing)況看(kan)，考慮到以量補(bu)價效應，銀(yin)行(xing)業營業收入將保持平(ping)穩(wen)或小幅增長。部分(fen)資(zi)(zi)產規模增速(su)較快、資(zi)(zi)產結(jie)構向(xiang)零售貸(dai)款傾(qing)向(xiang)程度較高、資(zi)(zi)產質量相對較好(hao)的上(shang)市銀(yin)行(xing)，盈利情(qing)況或將好(hao)轉。

　　施仲輝認(ren)為，受(shou)讓利實體(ti)經濟等因素影(ying)響(xiang)，下(xia)半(ban)(ban)年(nian)銀(yin)行收(shou)入端(duan)仍有一定壓力。另外，上半(ban)(ban)年(nian)信貸(dai)風險(xian)還(huan)沒(mei)有完全暴(bao)露，下(xia)半(ban)(ban)年(nian)信貸(dai)成本不會(hui)比上半(ban)(ban)年(nian)“輕松(song)”，資產減(jian)值損失壓力仍然存在(zai)。綜合來看，預計下(xia)半(ban)(ban)年(nian)銀(yin)行經營(ying)業(ye)績仍會(hui)維持負增(zeng)長(chang)，趨勢(shi)甚至或會(hui)延續(xu)到2021年(nian)。

　　萬聯證券分析師郭(guo)懿認(ren)為，基于目(mu)前已公布的各項(xiang)數據預判，受LPR下(xia)行(xing)、撥備(bei)計提力度加大等因素影響(xiang)，2020年(nian)銀行(xing)板塊(kuai)整體業績增速明(ming)顯下(xia)行(xing)，下(xia)降勢頭或持(chi)續到(dao)明(ming)年(nian)一季度前后。

　　資產質量下降幅度有限

　　從三季報數據看，多家上(shang)市銀行資(zi)產質量保持(chi)穩定，三季度末(mo)不良(liang)貸款(kuan)率與上(shang)半(ban)年末(mo)相比變動不大。展(zhan)望未來，資(zi)產質量管控仍是商業(ye)銀行經(jing)營重點。

　　中國銀(yin)行(xing)(xing)研究院研究報(bao)告指出，新冠(guan)肺(fei)炎(yan)疫(yi)情對經(jing)濟負面(mian)影響的滯后性會提高銀(yin)行(xing)(xing)不良貸(dai)款(kuan)余額(e)和(he)不良貸(dai)款(kuan)率，銀(yin)行(xing)(xing)監(jian)管部門對不良貸(dai)款(kuan)的認定標準也趨于嚴(yan)(yan)格，外部經(jing)濟下行(xing)(xing)壓力和(he)內(nei)部監(jian)管趨嚴(yan)(yan)都會加(jia)大銀(yin)行(xing)(xing)資產質量管控壓力。

　　上述大(da)行(xing)人士還表示，得益于(yu)前幾(ji)年(nian)不良批轉和證(zheng)券化、清收，目前不良貸款均(jun)低位(wei)運行(xing)，明年(nian)不會大(da)幅上升。但后續小微企業(ye)和個人還本付息政(zheng)策(ce)到期后的不良貸款情況值(zhi)得關注。

　　徐承遠認為，新(xin)冠肺(fei)炎疫(yi)情(qing)(qing)對銀行(xing)客戶(hu)質(zhi)(zhi)量的影響(xiang)逐(zhu)步(bu)顯現以及(ji)銀行(xing)不(bu)良認定趨嚴，使得商業銀行(xing)資產質(zhi)(zhi)量小幅下(xia)(xia)滑(hua)，隨(sui)著國內新(xin)冠肺(fei)炎疫(yi)情(qing)(qing)逐(zhu)步(bu)控制和(he)企業經營活動正(zheng)常化，預(yu)計資產質(zhi)(zhi)量下(xia)(xia)降幅度有限。同時，上市銀行(xing)撥備計提較充足，也(ye)有利于其抵(di)御資產質(zhi)(zhi)量下(xia)(xia)滑(hua)壓力。