在新冠肺炎疫(yi)情、銀行業(ye)(ye)務下(xia)沉以及監管政策等(deng)多重因(yin)素交織下(xia)，去(qu)年(nian)小(xiao)貸(dai)公司開啟新一輪洗牌，業(ye)(ye)務變化明顯。值得(de)引起(qi)注(zhu)意的(de)是(shi)，大(da)多數小(xiao)貸(dai)公司業(ye)(ye)績(ji)出現(xian)大(da)幅下(xia)滑，部分資(zi)產質(zhi)量(liang)惡(e)化。

　　21世紀經(jing)濟(ji)報(bao)道記者梳理(li)新三板上市(shi)的8家(jia)小貸公司2020年業(ye)績報(bao)告發現，營業(ye)收入(ru)全部(bu)負增長，凈利(li)潤6家(jia)負增長，而(er)與2019年相比，絕大部(bu)分(fen)(fen)增速出(chu)現下(xia)滑，個別降幅(fu)超過30個百分(fen)(fen)點(dian)。

　　不(bu)過，從不(bu)良(liang)率(lv)來看，8家(jia)小貸公(gong)司出現了一定的(de)分(fen)化，最高達到(dao)13.73%、最低(di)為0，且無(wu)明顯地區(qu)分(fen)布特點，與(yu)2019年相(xiang)比，5家(jia)上升，2家(jia)下降，1家(jia)持平。

　　多(duo)家小貸公(gong)司表示，小貸公(gong)司行業立法(fa)工作明顯滯后、現(xian)有政策限制、稅(shui)負重等突出問題都使得小貸公(gong)司生存壓力凸顯。

　　業績明顯下滑

　　上(shang)述公(gong)布2020年業績的8家小貸公(gong)司中，5家分(fen)布在(zai)江浙區域，其余3家分(fen)別在(zai)東(dong)北、中部(bu)(bu)和西部(bu)(bu)地區。從規模來看，總資(zi)產最(zui)高的僅11.67億(yi)元(yuan)(yuan)，而最(zui)低的不(bu)到1億(yi)元(yuan)(yuan)，且大部(bu)(bu)分(fen)在(zai)5億(yi)元(yuan)(yuan)以下(xia)。

　　從業績(ji)表(biao)現來看，8家小貸(dai)公司2020年營業收(shou)入全部負增(zeng)(zeng)長，6家增(zeng)(zeng)速(su)在-10%以(yi)內，最低(di)增(zeng)(zeng)速(su)達-31.82%，且相較于2019年增(zeng)(zeng)速(su)全部下(xia)滑。其中，黔中泉小貸(dai)增(zeng)(zeng)速(su)下(xia)滑超30個百分點(dian)，兆豐小貸(dai)、恒晟(sheng)農貸(dai)、匯豐小貸(dai)增(zeng)(zeng)速(su)下(xia)滑接近或超過(guo)15個百分點(dian)。

　　多(duo)家小貸公司在財報(bao)中表示，受到疫情影響，公司主動(dong)縮(suo)減(jian)貸款(kuan)投放(fang)額度(du)，包(bao)括黔中泉、兆(zhao)豐小貸、恒晟(sheng)農貸、匯(hui)豐小貸、濱(bin)江科(ke)貸的貸款(kuan)余額下滑超過15%。如，截至2020年末，黔中泉貸款(kuan)余額為2.36億元，較2019年末減(jian)少(shao)37.92%。

　　從小(xiao)貸(dai)公司凈利潤增(zeng)(zeng)速來看，僅(jin)2家實(shi)現(xian)正(zheng)增(zeng)(zeng)長，最低(di)增(zeng)(zeng)速低(di)至-53.30%，且與2019年(nian)(nian)比6家增(zeng)(zeng)速出現(xian)下(xia)滑(hua)，其(qi)中濱江科貸(dai)、兆豐小(xiao)貸(dai)、宏達小(xiao)貸(dai)、黔(qian)中泉4家連續兩(liang)年(nian)(nian)負增(zeng)(zeng)長。

　　以黔中(zhong)泉為例，其(qi)營(ying)(ying)業(ye)收入、凈(jing)利潤增速均下(xia)降超過(guo)30%。對此，黔中(zhong)泉表示，營(ying)(ying)業(ye)收入減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)因(yin)受疫(yi)情影響(xiang)，貸款業(ye)務減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)導致貸款利息收入大幅減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)；凈(jing)利潤減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)因(yin)放(fang)貸業(ye)務活動減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)導致營(ying)(ying)業(ye)收入下(xia)降，另(ling)外營(ying)(ying)業(ye)成(cheng)本中(zhong)折舊費用增加，兩(liang)方面因(yin)素導致本期(qi)凈(jing)利潤較上(shang)期(qi)下(xia)降。

　　匯豐(feng)小(xiao)貸(dai)凈利潤增速雖為正，但較2019年也下(xia)滑(hua)近30個百分點。從財報(bao)來看(kan)，其主(zhu)要是營業(ye)(ye)收入大幅(fu)下(xia)滑(hua)。對此，匯豐(feng)小(xiao)貸(dai)介紹稱(cheng)，“營業(ye)(ye)收入下(xia)滑(hua)主(zhu)要是受到疫情影響，面臨(lin)經濟下(xia)滑(hua)的形(xing)勢，公司縮減放(fang)款規模，提高放(fang)款質量(liang)。”

　　除疫情(qing)外，多家小貸還提到了銀行業務下沉導致競爭加劇(ju)的因素。

　　國匯小(xiao)(xiao)貸表示，商業(ye)銀行(xing)等傳(chuan)統金融機構繼續向小(xiao)(xiao)微(wei)企業(ye)客戶傾斜，與小(xiao)(xiao)額貸款公司形成直(zhi)接競爭(zheng)(zheng)。“競爭(zheng)(zheng)加劇(ju)在一(yi)定程度(du)上影響公司的(de)業(ye)務承接量，公司對外發放小(xiao)(xiao)額貸款的(de)定價(jia)能力和利率水(shui)平也(ye)將受到影響。”

　　不良趨勢分化

　　與業(ye)績一致下滑不同的是，21世紀經濟報道記者梳理發現(xian)，小貸公司的資產質量(liang)呈現(xian)分(fen)化趨勢。

　　上(shang)述8家(jia)(jia)(jia)小(xiao)貸公司(si)5家(jia)(jia)(jia)不良率(lv)高(gao)于5%，2家(jia)(jia)(jia)低于1%，且(qie)還有(you)1家(jia)(jia)(jia)為0。從地區來(lai)看，經(jing)濟較為發達(da)的江浙(zhe)地區，5家(jia)(jia)(jia)小(xiao)貸公司(si)不良率(lv)最高(gao)的達(da)到(dao)8.51%，且(qie)3家(jia)(jia)(jia)不良率(lv)高(gao)于5%。而黔中泉(quan)在上(shang)述8家(jia)(jia)(jia)小(xiao)貸公司(si)中不良率(lv)最高(gao)，達(da)13.73%。

　　黔中泉認為其貸(dai)款(kuan)風(feng)(feng)(feng)險(xian)主要來自疫情、信(xin)(xin)用管(guan)理(li)風(feng)(feng)(feng)險(xian)和經(jing)濟發展周期(qi)風(feng)(feng)(feng)險(xian)。該公司嚴(yan)防信(xin)(xin)貸(dai)人員對客戶資格(ge)審核不嚴(yan)格(ge)、違規發放貸(dai)款(kuan)的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)，研究開發標準化(hua)產品(pin)，將信(xin)(xin)貸(dai)風(feng)(feng)(feng)險(xian)從源(yuan)頭進行控制，從而降低客戶經(jing)理(li)違規發放貸(dai)款(kuan)的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)；加強信(xin)(xin)貸(dai)管(guan)理(li)，嚴(yan)格(ge)把(ba)控貸(dai)款(kuan)風(feng)(feng)(feng)險(xian)，優化(hua)信(xin)(xin)貸(dai)資產結構，提升抗風(feng)(feng)(feng)險(xian)能力。

　　國匯(hui)小貸成立于(yu)2011年，不(bu)(bu)良率為0，不(bu)(bu)過，截至(zhi)2020年末，該公(gong)司(si)(si)有(you)4筆(bi)逾(yu)(yu)期(qi)(qi)貸款(kuan)(kuan)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)。其(qi)披露，2筆(bi)逾(yu)(yu)期(qi)(qi)貸款(kuan)(kuan)合計借款(kuan)(kuan)本(ben)金(jin)1140萬元，已完成訴訟(song)(song)程序，目(mu)(mu)(mu)前進入抵押資(zi)產執(zhi)行階段。去年內新(xin)增2筆(bi)逾(yu)(yu)期(qi)(qi)貸款(kuan)(kuan)，合計貸款(kuan)(kuan)本(ben)金(jin)700萬元，占(zhan)公(gong)司(si)(si)最近一(yi)期(qi)(qi)經審計凈資(zi)產的(de)3.98%，不(bu)(bu)構(gou)成重(zhong)大(da)訴訟(song)(song)。其(qi)中(zhong)(zhong)一(yi)筆(bi)逾(yu)(yu)期(qi)(qi)貸款(kuan)(kuan)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)已經開庭(ting)審理，完成一(yi)審判決，另(ling)一(yi)筆(bi)逾(yu)(yu)期(qi)(qi)貸款(kuan)(kuan)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)(mu)等(deng)待開庭(ting)審理中(zhong)(zhong)。

　　截至(zhi)2020年末，江(jiang)浙地區(qu)的(de)恒(heng)晟農(nong)(nong)貸、濱(bin)江(jiang)科貸、兆豐小貸不(bu)(bu)良(liang)率均高于(yu)5%，且均較2019年末有(you)所提升(sheng)。恒(heng)晟農(nong)(nong)貸表示，從總體(ti)行業來(lai)看(kan)公(gong)司的(de)不(bu)(bu)良(liang)貸款率還(huan)是處于(yu)比較低的(de)水平；濱(bin)江(jiang)科貸則提醒，未來(lai)，公(gong)司的(de)不(bu)(bu)良(liang)貸款率可能(neng)會由(you)于(yu)貸款組(zu)合的(de)質量惡化而上(shang)升(sheng)。

　　鴻(hong)豐(feng)小(xiao)貸(dai)(dai)、宏達(da)小(xiao)貸(dai)(dai)為(wei)(wei)何能做到不良率低于(yu)1%？鴻(hong)豐(feng)小(xiao)貸(dai)(dai)介紹稱，該(gai)公司由責(ze)任人牽頭(tou)、貸(dai)(dai)款經手人同責(ze)制度進行風(feng)(feng)險(xian)的(de)第(di)一手把控。同時(shi)貸(dai)(dai)款審查專設貸(dai)(dai)款審查委員會，各部門配(pei)合密(mi)切，形成了較(jiao)為(wei)(wei)成熟(shu)的(de)風(feng)(feng)險(xian)控制體系，降低信用風(feng)(feng)險(xian)。

　　危(wei)與機潛(qian)伏在哪些環節(jie)

　　21世紀經濟(ji)報道記者了解(jie)到，在新冠肺炎疫情、銀行(xing)業(ye)務下沉(chen)等因素之(zhi)外，政策因素是影響(xiang)小貸行(xing)業(ye)持(chi)續健康發展(zhan)最大的因素。

　　2020年9月，銀保監(jian)會發布《關(guan)于加強小(xiao)額(e)貸(dai)款(kuan)公(gong)司(si)監(jian)督管理(li)的通(tong)知》，對小(xiao)貸(dai)公(gong)司(si)從業務(wu)范圍、對外融(rong)(rong)資比(bi)例、貸(dai)款(kuan)金額(e)、貸(dai)款(kuan)用(yong)途、經營(ying)區域、貸(dai)款(kuan)利率等(deng)方面提出(chu)要求，并鼓勵(li)各(ge)地通(tong)過(guo)風險補償(chang)、風險分擔、專項補貼等(deng)方式，引導和支持小(xiao)貸(dai)公(gong)司(si)加大對小(xiao)微企業和“三農”等(deng)領域的信(xin)貸(dai)支持力(li)度，降低貸(dai)款(kuan)成本，改善金融(rong)(rong)服務(wu)。

　　更重要的是，截(jie)至目(mu)前，監管部門還未在(zai)正式文件中對(dui)小貸(dai)公司(si)明確其定位。多家(jia)小貸(dai)公司(si)表(biao)示，這也是其面臨(lin)的最(zui)大不確定性(xing)。

　　“小(xiao)貸(dai)(dai)公(gong)司(si)行(xing)業立法(fa)工作(zuo)明顯滯后(hou)，缺乏相對統一(yi)、明確的(de)(de)監(jian)管(guan)規定和行(xing)業標準，小(xiao)貸(dai)(dai)公(gong)司(si)長期(qi)處于(yu)機(ji)構定位不明確的(de)(de)狀態，導致金融(rong)、稅務以及公(gong)檢法(fa)政府的(de)(de)職能部(bu)門，并未把小(xiao)貸(dai)(dai)公(gong)司(si)作(zuo)為(wei)金融(rong)機(ji)構對待(dai)，不利(li)于(yu)小(xiao)額貸(dai)(dai)款公(gong)司(si)行(xing)業的(de)(de)健康穩定發(fa)展。”國匯小(xiao)貸(dai)(dai)表示(shi)。

　　匯豐(feng)小貸(dai)也表(biao)示，小貸(dai)公(gong)(gong)司發展(zhan)仍面臨諸多(duo)問(wen)題和挑(tiao)戰，隨著(zhu)(zhu)經濟下行(xing)壓(ya)(ya)力(li)加大(da)，問(wen)題暴(bao)露愈發集中(zhong)；公(gong)(gong)司治理不規范、風險內(nei)控(kong)能(neng)力(li)不完善、商業模(mo)式不成熟影響著(zhu)(zhu)我國小貸(dai)公(gong)(gong)司的健康發展(zhan)；融資困難(nan)、行(xing)業立(li)法滯后、現有(you)政策限制(zhi)、稅(shui)負(fu)重等突出問(wen)題都(dou)使得小貸(dai)公(gong)(gong)司生存壓(ya)(ya)力(li)凸(tu)顯。

　　從小(xiao)貸公(gong)司的(de)監(jian)管(guan)來看(kan)，銀保監(jian)會負責制定文件(jian)，地方金融(rong)監(jian)督管(guan)理(li)局負責小(xiao)貸公(gong)司具體(ti)監(jian)管(guan)。

　　宏達小(xiao)(xiao)貸(dai)則介紹，2020年11月(yue)，浙(zhe)(zhe)江(jiang)省地方金融監(jian)督管(guan)理局印發了《浙(zhe)(zhe)江(jiang)省小(xiao)(xiao)額貸(dai)款公(gong)司(si)(si)監(jian)督管(guan)理工作指引(試行(xing))》，在促(cu)進小(xiao)(xiao)貸(dai)公(gong)司(si)(si)的規(gui)(gui)范經(jing)營、保(bao)障小(xiao)(xiao)貸(dai)公(gong)司(si)(si)及其客戶(hu)的合法權益方面進行(xing)了規(gui)(gui)范，同(tong)(tong)時在小(xiao)(xiao)貸(dai)公(gong)司(si)(si)設(she)(she)立、變更，特別是在設(she)(she)區(qu)市(shi)范圍內跨縣(縣、市(shi))設(she)(she)立分支機(ji)構經(jing)營等方面作了相關規(gui)(gui)定。“隨著相關法規(gui)(gui)的出臺，在加強監(jian)管(guan)的同(tong)(tong)時，進一步鼓勵支持了小(xiao)(xiao)貸(dai)行(xing)業的創新發展，小(xiao)(xiao)貸(dai)行(xing)業的發展是挑戰和機(ji)遇(yu)并存(cun)。”