中國資本市(shi)場研究院 匡(kuang)繼(ji)雄

　　4月23日，證券(quan)時(shi)報社中國資(zi)本市場研究(jiu)院發布《2021中國內地省市資(zi)本市場實(shi)力排行榜(bang)》系(xi)列榜(bang)單(dan)。在《副省級(ji)及計劃單(dan)列城市資(zi)本市場實(shi)力榜(bang)》中，深圳憑借多層次資(zi)本市場的優勢排名第一(yi)，遙遙領(ling)先(xian)其他上榜(bang)城市。在內地城市資(zi)本市場實(shi)力50強中，深圳僅(jin)次于北京(jing)、上海(hai)，位居第三位，穩居第一(yi)梯隊。

　　資本市場實力遠超杭穗

　　副(fu)省級(ji)及計劃單列城市(shi)資(zi)(zi)本市(shi)場實(shi)(shi)力(li)榜(bang)(bang)中，深(shen)圳資(zi)(zi)本市(shi)場實(shi)(shi)力(li)得(de)分(fen)為57.3分(fen)，排名(ming)(ming)第一，是(shi)第二(er)名(ming)(ming)杭州得(de)分(fen)的2.5倍，是(shi)第三名(ming)(ming)廣州得(de)分(fen)的3.1倍，遙遙領先其他(ta)上榜(bang)(bang)城市(shi)。

　　從融資能力(li)(li)來(lai)看，深(shen)圳2020年股權債券和創投融資額超(chao)7000億(yi)元，融資能力(li)(li)得分為19.8分，高出杭州(zhou)、廣州(zhou)超(chao)10分。

　　從(cong)上市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實力來(lai)看，截(jie)至2020年末，深(shen)圳境內上市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)數(shu)量達333家，超杭州(zhou)和廣(guang)州(zhou)兩市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)之和，總(zong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)達10.3萬億(yi)(yi)元，相當于杭州(zhou)的3.6倍(bei)，廣(guang)州(zhou)的5倍(bei)。深(shen)圳千(qian)億(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)公(gong)(gong)司(si)(si)達20家，其中(zhong)，中(zhong)國平安、招(zhao)商銀行市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)超萬億(yi)(yi)，邁(mai)瑞醫(yi)療(liao)、比亞迪市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)超5000億(yi)(yi)元。杭州(zhou)千(qian)億(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)上市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)僅有(you)4家，其中(zhong)，海康威視市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)最高，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)不足5000億(yi)(yi)元，榮盛石化、泰格醫(yi)藥、恒生(sheng)電子市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)均低(di)于2000億(yi)(yi)元。廣(guang)州(zhou)千(qian)億(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)公(gong)(gong)司(si)(si)僅有(you)5家，最高市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)企業保利地產市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)(zhi)不足2000億(yi)(yi)元。

　　從資本市場參與(yu)深度來看，深圳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)營業部2019年(nian)末數(shu)量為495家，是(shi)杭州(zhou)的(de)(de)(de)1.8倍，廣(guang)州(zhou)的(de)(de)(de)1.5倍；證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)營業部2019年(nian)股(gu)債基交易額達 12.4 萬(wan)億元，高出杭州(zhou)超(chao)七成，超(chao)廣(guang)州(zhou)1.1倍；總(zong)部在(zai)深圳的(de)(de)(de)券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)有中信證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、招商(shang)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、國(guo)信證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)等(deng)(deng) 23 家，總(zong)部在(zai)杭州(zhou)的(de)(de)(de)券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)僅有浙(zhe)商(shang)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、財通(tong)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)等(deng)(deng) 5 家，總(zong)部在(zai)廣(guang)州(zhou)的(de)(de)(de)券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)更少，僅有廣(guang)發證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、萬(wan)聯證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)等(deng)(deng)4家。

　　從投(tou)資(zi)機構實力(li)來看，2020年(nian)末深(shen)圳公(gong)募基金管理(li)規(gui)模超(chao)5萬億元(yuan)，杭州、廣州分別僅為其1.9%和1.2%；2020末深(shen)圳私(si)募基金產品數量達1930只，分別為杭州、廣州的3.3倍(bei)(bei)和4.8倍(bei)(bei)。

　　三巨頭格局形成

　　上市公司實力全國第二

　　在內(nei)地(di)城(cheng)市資本市場實力50強榜(bang)單中，深(shen)圳資本市場實力得(de)分僅(jin)次于(yu)北京、上海，位居第(di)三位，穩居第(di)一梯隊。

　　從城(cheng)市(shi)定(ding)位來(lai)看，北京(jing)為(wei)首(shou)都，定(ding)位為(wei)國家(jia)金融(rong)(rong)(rong)管理(li)中(zhong)心；上(shang)海定(ding)位為(wei)頂級全(quan)球金融(rong)(rong)(rong)中(zhong)心；深(shen)圳為(wei)計劃單(dan)列市(shi)、副(fu)省級城(cheng)市(shi)及先行示范區，定(ding)位為(wei)全(quan)球金融(rong)(rong)(rong)創新中(zhong)心。因(yin)而，無論是(shi)銀行、證券、保險，還是(shi)信托、公募(mu)、私募(mu)、創投等金融(rong)(rong)(rong)機(ji)構，均以北上(shang)深(shen)居(ju)多，三地金融(rong)(rong)(rong)市(shi)場發達，資(zi)本市(shi)場實(shi)力(li)也處于領先地位。

　　對比三大金融中心，深圳雖然資本(ben)(ben)市(shi)場(chang)(chang)實(shi)力(li)次于北京(jing)和上海，但從細分(fen)維度(du)上來(lai)看(kan)，其(qi)上市(shi)公司實(shi)力(li)要強于上海，資本(ben)(ben)市(shi)場(chang)(chang)參與度(du)和投資機構實(shi)力(li)均優于北京(jing)，資本(ben)(ben)市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)所取得的成績(ji)可圈可點(dian)。

　　在上(shang)(shang)市公(gong)司(si)實力方面(mian)，深(shen)(shen)圳(zhen)得分(fen)(fen)(fen)為(wei)16.2分(fen)(fen)(fen)，高(gao)出上(shang)(shang)海1.3分(fen)(fen)(fen)，排名第二(er)，代表性(xing)指(zhi)標為(wei)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)市值和凈利(li)潤。2020年末深(shen)(shen)圳(zhen)境內外上(shang)(shang)市公(gong)司(si)總市值高(gao)出上(shang)(shang)海約六成；最近四個季度上(shang)(shang)市公(gong)司(si)凈利(li)潤高(gao)出上(shang)(shang)海同(tong)期(qi)水平約五(wu)成。

　　在資本(ben)市(shi)場參與度(du)方(fang)面，深圳(zhen)得分(fen)為12.6分(fen)，比北(bei)京多1.1分(fen)，代表性指標(biao)為營業(ye)部股債基交易(yi)(yi)額(e)。2019年深圳(zhen)轄(xia)區證(zheng)券營業(ye)部股債基交易(yi)(yi)額(e)達 12.4 萬(wan)億元，比北(bei)京多出13%。

　　在投資機構實力(li)方(fang)面，深圳得分(fen)為8.7分(fen)，略高于北(bei)(bei)京的(de)7.4分(fen)，代表性(xing)指標(biao)為公募基(ji)金管(guan)理(li)規模(mo)。2020年末(mo)深圳公募基(ji)金管(guan)理(li)規模(mo)超(chao)5萬億元，是(shi)北(bei)(bei)京的(de)2.2倍。

　　融資存短板

　　創投融資僅為北京1/4

　　深圳資本市場實力落(luo)后于北京和上(shang)海(hai)的主要原因是融(rong)資能力方(fang)面(mian)存(cun)在短(duan)板。

　　北京(jing)2020年(nian)(nian)融(rong)(rong)(rong)資能(neng)力(li)得(de)分(fen)為35分(fen)，為深(shen)圳的1.8倍；上海2020年(nian)(nian)融(rong)(rong)(rong)資能(neng)力(li)得(de)分(fen)為26分(fen)，高(gao)出深(shen)圳6分(fen)。具(ju)體(ti)來看，深(shen)圳2020年(nian)(nian)在IPO融(rong)(rong)(rong)資額(e)(e)和創投融(rong)(rong)(rong)資方面明顯低于京(jing)滬(hu)。深(shen)圳2020年(nian)(nian)IPO融(rong)(rong)(rong)資額(e)(e)約為北京(jing)、上海的三成。2020年(nian)(nian)北京(jing)有(you)(you)京(jing)滬(hu)高(gao)鐵(tie)、中金公(gong)司(si)、京(jing)東健康等5家企業IPO融(rong)(rong)(rong)資額(e)(e)超百(bai)億元(yuan)；上海有(you)(you)陸金所、金龍魚(yu)、中芯國際(ji)等5家公(gong)司(si)IPO融(rong)(rong)(rong)資額(e)(e)超百(bai)億元(yuan)，而(er)深(shen)圳僅(jin)華潤萬象(xiang)生(sheng)活(huo)IPO融(rong)(rong)(rong)資額(e)(e)過(guo)百(bai)億元(yuan)。

　　從創(chuang)投(tou)(tou)融資(zi)額(e)(e)來看(kan)，創(chuang)投(tou)(tou)基金(jin)(jin)(jin)在(zai)(zai)北京投(tou)(tou)資(zi)的項目(mu)數量和金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)均遠高于上(shang)海(hai)和深(shen)圳，投(tou)(tou)資(zi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)達(da)(da)1902億元，約為(wei)上(shang)海(hai)的2倍(bei)、深(shen)圳的4倍(bei)；排(pai)名第(di)二的是上(shang)海(hai)，投(tou)(tou)資(zi)案例(li)達(da)(da)641例(li)，投(tou)(tou)資(zi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)為(wei)1068億元；深(shen)圳與北京、上(shang)海(hai)存(cun)在(zai)(zai)較大差距，投(tou)(tou)資(zi)案例(li)為(wei)396例(li)，投(tou)(tou)資(zi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)為(wei)477.5億元。

　　北(bei)京創(chuang)投(tou)業(ye)起步早、發(fa)展快，擁(yong)有政府(fu)資源和(he)(he)渠(qu)道網絡優勢(shi)；上(shang)海(hai)(hai)創(chuang)投(tou)業(ye)依托國際(ji)化(hua)(hua)優勢(shi)和(he)(he)長三(san)角產(chan)業(ye)協同優勢(shi)，形成(cheng)了獨具特(te)色(se)的(de)創(chuang)投(tou)生態。深(shen)圳創(chuang)投(tou)業(ye)以內資機(ji)構(gou)為主，投(tou)資領域集(ji)(ji)中在深(shen)圳優勢(shi)產(chan)業(ye)，如先(xian)進制造、人(ren)工智能(neng)等(deng)，逐步成(cheng)為國內私(si)募股權資產(chan)配置的(de)重要聚集(ji)(ji)地(di)，但仍(reng)存(cun)短板：一(yi)是(shi)缺少高(gao)等(deng)教(jiao)育(yu)機(ji)構(gou)。雖然深(shen)圳高(gao)等(deng)教(jiao)育(yu)超常規發(fa)展，但與北(bei)京、上(shang)海(hai)(hai)等(deng)傳統(tong)教(jiao)育(yu)強市相比仍(reng)有不(bu)小的(de)差(cha)距。二(er)是(shi)國際(ji)化(hua)(hua)程度不(bu)足。國際(ji)頂級創(chuang)投(tou)資源更青睞北(bei)京、上(shang)海(hai)(hai)和(he)(he)香港。三(san)是(shi)營(ying)商環(huan)境與法(fa)治化(hua)(hua)水平(ping)與硅谷等(deng)頂尖(jian)創(chuang)投(tou)中心仍(reng)有一(yi)定距離(li)。

　　城市(shi)資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)實(shi)(shi)(shi)力(li)(li)高度(du)依(yi)附于(yu)本(ben)地的(de)經(jing)濟實(shi)(shi)(shi)力(li)(li)。雖然深圳(zhen)2020年在融(rong)(rong)資(zi)能力(li)(li)上與京(jing)(jing)滬(hu)差(cha)距明顯，但從2020年金(jin)融(rong)(rong)業增加值的(de)增長(chang)速度(du)來看，深圳(zhen)金(jin)融(rong)(rong)業增加值較2019年增長(chang)9.1%，高于(yu)上海(hai)的(de)8.4%和北(bei)京(jing)(jing)的(de)5.4%。未(wei)來，深圳(zhen)與北(bei)京(jing)(jing)、上海(hai)的(de)資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)實(shi)(shi)(shi)力(li)(li)差(cha)距或將逐步縮小。

　　在(zai)英國(guo) Z/Yen 與中(zhong)國(guo)（深(shen)圳(zhen)）綜合(he)開(kai)發研(yan)究院今年3月發布的第(di)29期(qi)全(quan)球金(jin)融中(zhong)心指(zhi)數報(bao)告(gao)中(zhong)，深(shen)圳(zhen)綜合(he)得(de)分(fen)為731分(fen)，排名較上(shang)一期(qi)提(ti)升1位，分(fen)別(bie)較上(shang)海(hai)、北(bei)京(jing)低11分(fen)和6分(fen)，而在(zai)第(di)28期(qi)全(quan)球金(jin)融中(zhong)心指(zhi)數報(bao)告(gao)中(zhong)，深(shen)圳(zhen)綜合(he)得(de)分(fen)較上(shang)海(hai)、北(bei)京(jing)分(fen)別(bie)低16分(fen)和9分(fen)，這反(fan)映出深(shen)圳(zhen)與上(shang)海(hai)、北(bei)京(jing)的金(jin)融實力差距在(zai)縮小。

　　深圳市地方金融監管(guan)局局長何杰曾(ceng)公開(kai)表示，十四五期間，深圳將以(yi)深交(jiao)所創(chuang)(chuang)業板注(zhu)冊制改革、設立科技成果產權交(jiao)易中心、優(you)化私募(mu)及(ji)創(chuang)(chuang)投(tou)市場準入及(ji)發展環境(jing)、公募(mu)Reits等為契機，推動資(zi)本(ben)市場改革、創(chuang)(chuang)新(xin)和發展，打(da)造具有國際影響力的(de)風投(tou)創(chuang)(chuang)投(tou)中心，建(jian)設全球(qiu)創(chuang)(chuang)新(xin)資(zi)本(ben)形成中心。

　　未來全力打造

　　全球金融科技中心

　　資本市場的發展離不開金(jin)融(rong)科技創新。近(jin)年來，以云計算、大數據、人工智能、

　　區塊鏈和物(wu)聯網為代(dai)表(biao)的(de)現代(dai)信息技術，

　　加速與金融深度(du)融合，對資本市(shi)場業(ye)務(wu)全過(guo)程帶來日益深刻的影響。目前，我(wo)國資本市(shi)場的核(he)心機構和(he)經營機構正在積極(ji)開展金融科技應用。

　　何杰(jie)認為，深圳擁有完(wan)整的金融(rong)科技生(sheng)態(tai)體系，是亞太(tai)地區金融(rong)科技的領(ling)跑者。在第29期全球金融(rong)中(zhong)心指數(shu)報告中(zhong)，深圳金融(rong)科技專項排(pai)名再(zai)次提升，位列全球第四(si)。

　　當(dang)前，深圳金融科技產業(ye)發(fa)展主要有以下(xia)特(te)征：

　　一(yi)是(shi)擁(yong)(yong)有眾(zhong)多(duo)領(ling)先(xian)的金(jin)(jin)融(rong)科(ke)技企(qi)(qi)業。深圳是(shi)國(guo)(guo)內重要的科(ke)技創新中(zhong)(zhong)心(xin)。在(zai)金(jin)(jin)融(rong)科(ke)技領(ling)域，擁(yong)(yong)有中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)平(ping)安、騰訊金(jin)(jin)科(ke)、微眾(zhong)銀行等一(yi)批國(guo)(guo)內外領(ling)先(xian)的金(jin)(jin)融(rong)科(ke)技企(qi)(qi)業，其(qi)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)平(ping)安PCT專利申請量位列(lie)全球金(jin)(jin)融(rong)科(ke)技企(qi)(qi)業第一(yi)名。

　　二是擁有豐富的(de)應用場(chang)景。金(jin)融科技已在銀行、證券、保險、支付、供應鏈金(jin)融、消費金(jin)融、跨境金(jin)融等(deng)多(duo)個(ge)領域得(de)到廣(guang)泛應用。作為數字(zi)(zi)人民(min)幣試(shi)點城市(shi)之一，深圳去年10月在國內率(lv)先(xian)開展數字(zi)(zi)人民(min)幣外部可控試(shi)點，目前已落地試(shi)點場(chang)景超(chao)4萬個(ge)，覆蓋生活繳費、餐飲服(fu)務、購物(wu)消費、公共交通(tong)等(deng)領域。

　　三是擁(yong)有(you)完整的(de)金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)生態(tai)體系。近年來，央行(xing)數字貨幣研(yan)究院(yuan)、未來金(jin)融(rong)(rong)監管科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)研(yan)究院(yuan)、全(quan)國唯(wei)一的(de)金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)測評(ping)中(zhong)心、全(quan)國首家(jia)市(shi)場(chang)化(hua)個人(ren)征信(xin)公(gong)司百(bai)行(xing)征信(xin)等一批金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)重要機構落(luo)戶深(shen)圳(zhen)，為(wei)金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)發展(zhan)提供了基礎設施保(bao)障。深(shen)圳(zhen)在全(quan)國率先設立了市(shi)區兩級金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)創新(xin)獎(jiang)1200萬（市(shi)區各600萬）；在支(zhi)持(chi)政策方(fang)面，由市(shi)地方(fang)金(jin)融(rong)(rong)監管局(ju)牽頭(tou)起(qi)草(cao)的(de)全(quan)市(shi)《深(shen)圳(zhen)市(shi)扶持(chi)金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)發展(zhan)若干(gan)措施》已公(gong)開征求意見。同時，深(shen)圳(zhen)還建設了若干(gan)金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)加(jia)速器、孵化(hua)器及(ji)物理集聚空間，對金(jin)融(rong)(rong)科(ke)(ke)(ke)(ke)技(ji)(ji)企業發展(zhan)都具有(you)重要推(tui)動作用。

　　據悉，未來(lai)深圳將緊(jin)緊(jin)圍繞(rao)服(fu)務實體經(jing)濟，在(zai)審慎監(jian)管、防(fang)范風險(xian)的前提下，持續加強金融(rong)科(ke)(ke)技生(sheng)態體系(xi)建設，通(tong)過(guo)出臺金融(rong)科(ke)(ke)技專項扶(fu)持政策(ce)，舉辦金融(rong)科(ke)(ke)技節、金融(rong)科(ke)(ke)技全(quan)(quan)球大(da)賽等大(da)型(xing)創新活動，穩步推進“深港澳金融(rong)科(ke)(ke)技師”專才計劃等舉措(cuo)，從基礎設施、企(qi)業、人(ren)才、資本等多方面夯實金融(rong)科(ke)(ke)技發展基礎，全(quan)(quan)力打造具影響力的全(quan)(quan)球金融(rong)科(ke)(ke)技中心(xin)。