上(shang)半年已有3家銀(yin)(yin)行(xing)成功登陸A股(gu)。日前，上(shang)海農商銀(yin)(yin)行(xing)也啟動了A股(gu)招股(gu)程序。與此同時， 一(yi)些銀(yin)(yin)行(xing)通過增發(fa)、配股(gu)以及發(fa)行(xing)永續債、二級資本(ben)債積極融資“補(bu)血”。業內人士(shi)認(ren)為(wei)，下(xia)半年銀(yin)(yin)行(xing)資本(ben)補(bu)充需(xu)求依舊迫(po)切(qie)。

　　多種方式融資

　　日前，上海農商銀行(xing)發(fa)布《發(fa)行(xing)安排(pai)及初步詢價公告》《招股意向書摘要》，啟動A股招股程序。該行(xing)此次公開發(fa)行(xing)新(xin)股9.64億股，占發(fa)行(xing)后總股本的10%，發(fa)行(xing)后總股本為96.44億股，募集資(zi)金將全部(bu)用于補充核心(xin)一級資(zi)本，提高資(zi)本充足(zu)率(lv)。

　　這(zhe)意(yi)味(wei)著上海(hai)農商銀(yin)行將成(cheng)為今年(nian)第(di)四家登陸A股的(de)銀(yin)行。上半年(nian)已有重慶(qing)銀(yin)行、齊魯銀(yin)行、瑞豐銀(yin)行在A股成(cheng)功(gong)上市，合計募集資(zi)金74.44億元。去年(nian)全年(nian)，僅(jin)有廈(sha)門銀(yin)行一家實現A股上市。

　　Wind數據顯示，截至目前，有13家銀(yin)行(xing)排隊申請A股(gu)IPO，其(qi)中廣州(zhou)銀(yin)行(xing)、亳州(zhou)藥都農商行(xing)等12家銀(yin)行(xing)審核狀態(tai)為“已預披露更新”，湖(hu)州(zhou)銀(yin)行(xing)審核狀態(tai)為“已審核”。

　　此外(wai)，上(shang)市銀(yin)行運用增發、配股(gu)、可轉債等工具(ju)融(rong)(rong)資(zi)“補血(xue)”。Wind數據顯(xian)示(shi)，今年上(shang)半(ban)年，上(shang)市銀(yin)行通(tong)(tong)過增發合(he)計融(rong)(rong)資(zi)403.8億元(yuan)，通(tong)(tong)過配股(gu)融(rong)(rong)資(zi)148.03億元(yuan)，發行可轉債400億元(yuan)。

　　發債熱情高漲

　　對于非上(shang)市銀行(xing)(xing)(xing)來(lai)說，二級資本債、永續(xu)債則成為了“補(bu)血(xue)”的重(zhong)要(yao)途徑。自2019年(nian)首單(dan)發(fa)行(xing)(xing)(xing)以來(lai)，越來(lai)越多的中小銀行(xing)(xing)(xing)通過發(fa)行(xing)(xing)(xing)永續(xu)債補(bu)充其(qi)他一級資本。Wind數據(ju)顯示，上(shang)半年(nian)，共(gong)有(you)32只(zhi)銀行(xing)(xing)(xing)永續(xu)債發(fa)行(xing)(xing)(xing)，規模合(he)計3105億元(yuan)，發(fa)行(xing)(xing)(xing)主體多為城商行(xing)(xing)(xing)和農商行(xing)(xing)(xing)。二級資本債也是非上(shang)市銀行(xing)(xing)(xing)補(bu)充資本的常(chang)用工具。Wind數據(ju)顯示，上(shang)半年(nian)共(gong)有(you)35只(zhi)二級資本債發(fa)行(xing)(xing)(xing)，規模合(he)計1092.2億元(yuan)。

　　興業(ye)銀行研究報告指出，一方(fang)面，大銀行“補(bu)血(xue)”發力主要聚(ju)焦在永續債(zhai)而不是二(er)級資(zi)(zi)本債(zhai)；另一方(fang)面，中小(xiao)銀行二(er)級資(zi)(zi)本債(zhai)發行難度(du)正在加大。

　　資本補充壓(ya)力(li)猶存

　　銀保監會數據顯示，截(jie)至一(yi)季度末(mo)，商(shang)業(ye)銀行(xing)核心一(yi)級(ji)資本充足率為(wei)10.63%，較上(shang)季末(mo)下降0.09個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；一(yi)級(ji)資本充足率為(wei)11.91%，較上(shang)季末(mo)下降0.12個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；資本充足率為(wei)14.51%，較上(shang)季末(mo)下降0.19個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)。

　　渤海證券分析師王磊表(biao)(biao)示，由于信貸(dai)投放規模擴大、非標(biao)回(hui)表(biao)(biao)等因素影響，銀行(xing)業資(zi)本金快(kuai)速消耗。下(xia)半年銀行(xing)業整體仍然(ran)面臨資(zi)本補(bu)充壓力(li)。隨著銀行(xing)業盈(ying)利能(neng)(neng)力(li)逐(zhu)步恢復，銀行(xing)內(nei)源性補(bu)充資(zi)本能(neng)(neng)力(li)有望加強，監管部門(men)也(ye)不斷(duan)出臺(tai)政策拓寬(kuan)中小行(xing)資(zi)本補(bu)充渠(qu)道。同時(shi)，中小行(xing)應加快(kuai)自(zi)身經營模式轉型(xing)，優化資(zi)產結構。

　　興業(ye)銀行研究報告指出(chu)，從資(zi)產(chan)投(tou)放來(lai)(lai)看，上半年商業(ye)銀行資(zi)產(chan)增(zeng)速高位(wei)回落，資(zi)產(chan)增(zeng)速下行對(dui)于資(zi)本金存(cun)在正反兩(liang)方面影(ying)響，但投(tou)放不足(zu)導(dao)致利(li)潤短缺帶來(lai)(lai)資(zi)本補充(chong)壓(ya)力(li)的影(ying)響相(xiang)對(dui)更大。從分紅情況來(lai)(lai)看，部分銀行在二(er)季度(du)完成分紅，也(ye)會對(dui)資(zi)本充(chong)足(zu)率（核心(xin)及全口徑）的表現帶來(lai)(lai)壓(ya)制。

　　報告還認為，進入下半年(nian)，銀(yin)行(xing)資(zi)產增速回(hui)升，部分銀(yin)行(xing)需要(yao)在三季(ji)度(du)完成例行(xing)分紅，資(zi)本(ben)補充需求(qiu)依舊迫切。總體(ti)而言(yan)，目(mu)前的資(zi)本(ben)補充環境(jing)良(liang)好，利用好可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)、永續(xu)債(zhai)(zhai)兩個(ge)主要(yao)工(gong)具，穩妥推進各層(ceng)次資(zi)本(ben)金的增厚，將(jiang)為銀(yin)行(xing)未來業務開展打下堅實(shi)的基礎(chu)。