多位機(ji)構(gou)人士(shi)日前(qian)對中國(guo)證券報記者表示，已經收(shou)到(dao)監管部門口頭指導，消(xiao)費金融公司等金融機(ji)構(gou)個(ge)人貸款(kuan)利率應全面控制在24%以內。業內人士(shi)稱，由于消(xiao)費金融公司的資(zi)金成(cheng)本(ben)較高(gao)，這(zhe)一規定或使得利潤受到(dao)影響，行業或迎來(lai)洗牌，降低資(zi)金成(cheng)本(ben)至(zhi)關重要。

　　監管劃定紅線

　　東部地區某消費(fei)金(jin)融(rong)公司人士表示，近期已經收到(dao)地方監(jian)管部門要求(qiu)“個人貸款利(li)率控(kong)制在24%以內”的口頭指導(dao)。

　　另一家(jia)消費金融(rong)公司人(ren)士(shi)也(ye)表(biao)示(shi)，此前地方監管部門(men)已經提(ti)出類(lei)似要求，公司早已調整業務，個人(ren)貸款(kuan)利率保(bao)持在24%以下。不過，也(ye)有機(ji)構(gou)表(biao)示(shi)暫未收到類(lei)似窗口指導。

　　最(zui)高人民(min)法院去年修(xiu)訂的(de)(de)《關于審(shen)理民(min)間(jian)借貸(dai)案(an)件適用法律若(ruo)干問題的(de)(de)規定》提出，民(min)間(jian)借貸(dai)利率(lv)司法保護上(shang)限(xian)(xian)修(xiu)改為1年期貸(dai)款市場報(bao)價利率(lv)（LPR）的(de)(de)4倍(bei)，以最(zui)新發(fa)布的(de)(de)1年期LPR計，民(min)間(jian)借貸(dai)利率(lv)的(de)(de)司法保護上(shang)限(xian)(xian)為15.4%，相較于過去的(de)(de)24%和36%有(you)較大(da)幅(fu)度下降。

　　盡管金(jin)(jin)融機構和(he)民(min)間(jian)借貸(dai)適用的(de)規則和(he)利(li)率(lv)標準(zhun)不同，但有專家指出，部分地方法(fa)院會采用民(min)間(jian)借貸(dai)的(de)利(li)率(lv)上限來約(yue)束金(jin)(jin)融機構的(de)放貸(dai)行為(wei)，因此對(dui)民(min)間(jian)借貸(dai)利(li)率(lv)重劃(hua)紅線也給消費金(jin)(jin)融公(gong)司帶來調整(zheng)壓力，涉及下調利(li)率(lv)等。

　　在零壹研究(jiu)院院長于(yu)百程(cheng)看來，消費金(jin)融公司因(yin)為服(fu)務客群更加下沉、資金(jin)成本高，因(yin)此其借貸(dai)產品的(de)年化利(li)(li)(li)率比銀行高。在貸(dai)款利(li)(li)(li)率不斷規范的(de)背(bei)景(jing)下，消費金(jin)融公司對利(li)(li)(li)率全(quan)面控制(zhi)在24%以內的(de)要(yao)求已有所預(yu)期(qi)。

　　行業內部分化或加劇

　　在貸(dai)款利率下行(xing)(xing)背景下，消費金(jin)融行(xing)(xing)業(ye)利潤承壓，行(xing)(xing)業(ye)內部分化或(huo)進一步加(jia)劇(ju)。

　　上述東部地區消(xiao)費金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)公司人士(shi)表示，與銀行(xing)(xing)相(xiang)比，消(xiao)費金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)公司貸款綜合資金(jin)(jin)成本(ben)更高，其中資金(jin)(jin)成本(ben)在5%-8%之間，第三(san)方(fang)平(ping)臺(tai)的(de)導(dao)(dao)流(liu)費用在7%左右，此外還有風(feng)控、運營等成本(ben)。雖然從法律上來說(shuo)，消(xiao)費金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)公司依(yi)然可(ke)以執行(xing)(xing)24%-36%的(de)貸款利率，但消(xiao)費金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)公司會嚴(yan)格按照(zhao)此次監(jian)管(guan)指導(dao)(dao)執行(xing)(xing)，各家公司利潤(run)會受到一(yi)定影(ying)響，未來行(xing)(xing)業或迎來洗(xi)牌(pai)。

　　事實(shi)上，受疫情影響以及獲客和融資(zi)成本攀升(sheng)影響，消(xiao)(xiao)費(fei)金(jin)融公(gong)司2020年度業務發展增速略有放緩。中國銀行業協(xie)會日(ri)前(qian)發布的(de)《中國消(xiao)(xiao)費(fei)金(jin)融公(gong)司發展報告(gao)（2021）》顯(xian)示(shi)，截(jie)至2020年年末，消(xiao)(xiao)費(fei)金(jin)融公(gong)司資(zi)產規模首次(ci)突破(po)5000億元(yuan)，達(da)5246.49億元(yuan)，同比增長5.18%；貸(dai)款(kuan)余額4927.8億元(yuan)，同比增長4.34%。

　　《中國消費金(jin)融(rong)公司發展報(bao)告（2020）》顯示，截至2019年(nian)年(nian)末，消費金(jin)融(rong)公司資產規(gui)模達4988.07億元，同比增長(chang)28.67%；貸(dai)款余額4722.93億元，較上年(nian)增長(chang)30.5%。

　　多舉措降低資金成本

　　監管紅線劃(hua)定后，專(zhuan)家認(ren)為，降低成本(ben)對(dui)消費(fei)金融公司(si)未來(lai)發展至關重要。

　　上述消費(fei)金融公司人士表示(shi)，降低(di)貸款(kuan)成(cheng)本(ben)需要加強大數據應用，重新刻畫客(ke)戶(hu)(hu)群體畫像(xiang)，尋找更優(you)質(zhi)的客(ke)戶(hu)(hu)。“消費(fei)金融公司服務的多為長尾客(ke)戶(hu)(hu)，客(ke)戶(hu)(hu)資質(zhi)與銀行客(ke)戶(hu)(hu)不同，風險較高，這也是一系列資金成(cheng)本(ben)抬升(sheng)的主要原(yuan)因。”

　　“消(xiao)費(fei)金融公(gong)司的(de)目標客戶主要是年輕消(xiao)費(fei)者，這部分群體的(de)不良貸(dai)款率(lv)較高，因此產品(pin)和利(li)率(lv)調(diao)整(zheng)并不輕松。調(diao)整(zheng)過(guo)程(cheng)中，會對客群進行重新篩查分層，這對放貸(dai)規模(mo)會有一(yi)定影響。”于百程(cheng)表示。

　　在(zai)招聯(lian)金(jin)(jin)(jin)(jin)融首席(xi)研(yan)究員董希淼看來，消費(fei)金(jin)(jin)(jin)(jin)融公司(si)應通過多種方式(shi)降(jiang)低(di)(di)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)，主要(yao)涉及三方面：一是降(jiang)低(di)(di)融資(zi)(zi)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)，厘清消費(fei)金(jin)(jin)(jin)(jin)融公司(si)同業借款的(de)債權資(zi)(zi)產(chan)屬(shu)性，取消其在(zai)同業借款中的(de)非(fei)標(biao)準化債權資(zi)(zi)產(chan)認定，從源頭(tou)上(shang)降(jiang)低(di)(di)融資(zi)(zi)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)；二是降(jiang)低(di)(di)征信(xin)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)，征信(xin)管理(li)(li)部(bu)門在(zai)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)可(ke)覆蓋(gai)的(de)基礎上(shang)，進一步(bu)整合降(jiang)低(di)(di)金(jin)(jin)(jin)(jin)融機(ji)構查詢(xun)征信(xin)數(shu)據費(fei)用，間接降(jiang)低(di)(di)征信(xin)管理(li)(li)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)；三是降(jiang)低(di)(di)流量成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)，有效規(gui)范互聯(lian)網平臺(tai)與金(jin)(jin)(jin)(jin)融機(ji)構合作的(de)流量分發模式(shi)和分潤方式(shi)，進一步(bu)約束高企(qi)的(de)流量成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)，防范“多頭(tou)借貸”風險(xian)。