隨著時間來(lai)到10月份，今年前三(san)季度銀行永續(xu)債發(fa)行情況也已明朗(lang)。前9個(ge)月，盡管商(shang)業銀行永續(xu)債合計發(fa)行額(e)度少于去年同(tong)期(qi)，但發(fa)行永續(xu)債數量(liang)卻高達(da)43只(zhi)，較去年同(tong)期(qi)激增(zeng)逾四成。

　　《證券日報》記(ji)者注意到，之(zhi)所以出現永續(xu)債(zhai)發(fa)行(xing)(xing)額度同比(bi)減少而發(fa)行(xing)(xing)數量(liang)激增的(de)情況(kuang)，恰(qia)是因為(wei)以城商行(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)為(wei)代表的(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)發(fa)債(zhai)力度大幅加大。今年前三季度發(fa)行(xing)(xing)永續(xu)債(zhai)的(de)37家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)高達30家，但中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)單筆發(fa)債(zhai)額度較低，有高達13只永續(xu)債(zhai)發(fa)行(xing)(xing)額度在10億元(yuan)及以下。而數量(liang)眾(zhong)多的(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)于年內陸續(xu)成功發(fa)行(xing)(xing)永續(xu)債(zhai)將極大提升其(qi)資本(ben)充足率水平。

　　前三季度銀行永續債發行43只

　　自2018年年末國(guo)務院金融穩定發展委員會辦(ban)公(gong)室召開會議提出推(tui)動(dong)盡快啟動(dong)永(yong)續(xu)(xu)債發行后(hou)，永(yong)續(xu)(xu)債作為(wei)一種新的商業(ye)(ye)銀(yin)行資本(ben)補充工(gong)具出現在大眾視野(ye)。次(ci)年1月份(fen)，首單商業(ye)(ye)銀(yin)行永(yong)續(xu)(xu)債面市。在政(zheng)策推(tui)動(dong)下(xia)，此后(hou)數年時間，永(yong)續(xu)(xu)債發行節奏持續(xu)(xu)加快，當(dang)下(xia)已成(cheng)為(wei)商業(ye)(ye)銀(yin)行補充資本(ben)金的重要工(gong)具之一。

　　商業銀行(xing)(xing)永續債發(fa)行(xing)(xing)在今年前(qian)三(san)季度發(fa)行(xing)(xing)數量創出新高，其作為銀行(xing)(xing)資本(ben)補充工具的重要性愈發(fa)凸(tu)顯。

　　今年前9個月，共(gong)有(you)37家銀(yin)行(xing)發(fa)行(xing)多(duo)達43只永續(xu)債，而去年同期只有(you)27家銀(yin)行(xing)發(fa)行(xing)30只永續(xu)債，發(fa)債銀(yin)行(xing)家數及(ji)發(fa)債數量實(shi)現了雙增長(chang)。其中，永續(xu)債發(fa)行(xing)數量同比增長(chang)達43.33%。

　　今年前(qian)三度(du)，已發行(xing)永續(xu)債的銀(yin)行(xing)涵蓋了所有(you)類型，既(ji)包括(kuo)工行(xing)、中(zhong)行(xing)、中(zhong)信這樣的國有(you)大(da)行(xing)及(ji)股份行(xing)，也(ye)有(you)以城商(shang)行(xing)、農商(shang)行(xing)為代表的中(zhong)小銀(yin)行(xing)，甚至民營銀(yin)行(xing)也(ye)涵蓋其中(zhong)。

　　“前(qian)(qian)三季(ji)度(du)永續債發(fa)行(xing)數量的(de)(de)明顯增長(chang)，反映了當(dang)前(qian)(qian)商(shang)業銀行(xing)補(bu)(bu)(bu)充(chong)資本(ben)金需(xu)求的(de)(de)急(ji)迫(po)性。”中南財(cai)經政(zheng)法大學數字(zi)經濟研究院執行(xing)院長(chang)盤和林(lin)在接受(shou)《證券日(ri)報》記者(zhe)采(cai)訪時表(biao)示，當(dang)下，國內商(shang)業銀行(xing)資本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)的(de)(de)壓力很大，為了支持實體經濟及自身(shen)發(fa)展，作為外生性資本(ben)補(bu)(bu)(bu)充(chong)方式(shi)的(de)(de)永續債愈(yu)發(fa)被各家銀行(xing)所(suo)重視，未來(lai)銀行(xing)永續債的(de)(de)發(fa)行(xing)需(xu)求或(huo)仍然較大。

　　盡管永續(xu)債發行(xing)家數(shu)同比出現(xian)大幅增(zeng)長，但合計(ji)發行(xing)額度(du)與(yu)去(qu)年(nian)同期(qi)相比則有所(suo)下(xia)滑。今(jin)年(nian)前(qian)三季(ji)度(du)，商業(ye)銀(yin)行(xing)永續(xu)債發行(xing)額度(du)僅(jin)為3377.50億元，較(jiao)去(qu)年(nian)同期(qi)的4613億元下(xia)降26.78%。究其原(yuan)因，與(yu)今(jin)年(nian)中小銀(yin)行(xing)大面積(ji)發行(xing)永續(xu)債不無(wu)關系。

　　今(jin)年前三(san)季度(du)，國有(you)(you)大(da)行(xing)(xing)、股份(fen)行(xing)(xing)與(yu)中小銀(yin)行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)規(gui)模相差巨(ju)大(da)，7家(jia)(jia)國有(you)(you)大(da)行(xing)(xing)及(ji)股份(fen)行(xing)(xing)中，有(you)(you)6家(jia)(jia)銀(yin)行(xing)(xing)永(yong)(yong)續債(zhai)(zhai)發(fa)行(xing)(xing)額(e)度(du)在(zai)(zai)百億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)以上，僅有(you)(you)恒豐銀(yin)行(xing)(xing)一家(jia)(jia)為80億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。反(fan)觀其余(yu)30家(jia)(jia)中小銀(yin)行(xing)(xing)，發(fa)行(xing)(xing)額(e)度(du)最高(gao)的(de)也(ye)僅為數十億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，最低的(de)臺州銀(yin)行(xing)(xing)單筆永(yong)(yong)續債(zhai)(zhai)發(fa)行(xing)(xing)額(e)度(du)僅為3億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。上述中小銀(yin)行(xing)(xing)中，13只(zhi)永(yong)(yong)續債(zhai)(zhai)發(fa)行(xing)(xing)額(e)度(du)都在(zai)(zai)10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)及(ji)以下，在(zai)(zai)所有(you)(you)發(fa)行(xing)(xing)永(yong)(yong)續債(zhai)(zhai)銀(yin)行(xing)(xing)中占比(bi)逾三(san)成。

　　中小銀行發債補充資本熱情高

　　自(zi)2019年11月份臺州銀行(xing)(xing)成功發行(xing)(xing)首(shou)單中(zhong)小銀行(xing)(xing)永續債(zhai)后，中(zhong)小銀行(xing)(xing)利用永續債(zhai)進行(xing)(xing)資本補充的熱度持續高(gao)漲。

　　今(jin)(jin)年前(qian)三季度(du)，中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)永(yong)續債(zhai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)力度(du)空前(qian)，共有(you)30家(jia)(jia)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)永(yong)續債(zhai)，占比(bi)超80%，反觀國有(you)大行(xing)(xing)(xing)(xing)及(ji)股份行(xing)(xing)(xing)(xing)數量僅為7家(jia)(jia)。而包括(kuo)青農商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)、漢口銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、九江銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、臺州(zhou)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、寧(ning)波通商(shang)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、稠(chou)州(zhou)商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)在(zai)內的6家(jia)(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)，更是在(zai)9個月之中(zhong)(zhong)(zhong)完(wan)成了兩期永(yong)續債(zhai)的發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)。上述中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)成功發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)永(yong)續債(zhai)后，使其在(zai)今(jin)(jin)年獲得了寶貴(gui)的資(zi)本金補充。

　　隨著大(da)(da)幅(fu)提升對實(shi)體經濟信貸投放力(li)度(du)，中小(xiao)銀行(xing)(xing)(xing)資(zi)本金的(de)(de)消耗也在持續增加。銀保監會披(pi)露的(de)(de)數據顯示(shi)，截至2021年上(shang)半年末，城商行(xing)(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)資(zi)本充足(zu)率僅為12.91%和12.14%，遠低于國有(you)大(da)(da)行(xing)(xing)(xing)、股份(fen)行(xing)(xing)(xing)16.27%和13.35%的(de)(de)水平。但城商行(xing)(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)資(zi)本充足(zu)率環比一季度(du)末均(jun)有(you)不同(tong)程度(du)上(shang)漲。

　　業內人士(shi)指(zhi)出，這一(yi)組數(shu)據一(yi)方面證明中(zhong)小(xiao)銀行(xing)仍面臨較大的資(zi)(zi)本(ben)補(bu)充壓力，另一(yi)方面也顯示，永續債等多種(zhong)資(zi)(zi)本(ben)補(bu)充工具對中(zhong)小(xiao)銀行(xing)資(zi)(zi)本(ben)補(bu)充的成效(xiao)正在顯現。盡管每只發債規模偏(pian)小(xiao)，但(dan)通過大面積、高(gao)頻次的永續債發行(xing)，對中(zhong)小(xiao)銀行(xing)及時“補(bu)血(xue)”起到關鍵作用。

　　中(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)在服(fu)(fu)務實體經濟過(guo)程中(zhong)所扮演的角色愈發(fa)重要，允泰資本創始合伙人付立(li)春對《證券(quan)日報(bao)》記者(zhe)表示，目(mu)前(qian)數量高達(da)數千家之多的中(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)所主(zhu)要服(fu)(fu)務的對像多為當(dang)地中(zhong)小(xiao)(xiao)企業。通過(guo)發(fa)行(xing)永(yong)續債將進(jin)一步提高其(qi)對實體經濟的服(fu)(fu)務能力。“從目(mu)前(qian)看(kan)，中(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)利用發(fa)行(xing)永(yong)續債補充資本充足率的效(xiao)果是明(ming)顯的。”

　　（文章來源：證券日報）