二級資本債發行同比增長98.8%

　　銀行“補血”熱情升溫 更多渠道加速打通

　　銀(yin)行(xing)資本(ben)補(bu)(bu)充熱度不減。Wind數據統(tong)計，截至9月(yue)7日(ri)，今年(nian)以來(lai)已發(fa)行(xing)5543億元商業銀(yin)行(xing)二級資本(ben)債(zhai)(zhai)，與去年(nian)同期相(xiang)比，增(zeng)長98.8%，其中8月(yue)發(fa)行(xing)規模達(da)1444億元，更多中小銀(yin)行(xing)“小步快跑”加入發(fa)債(zhai)(zhai)“補(bu)(bu)血”隊(dui)伍。與此同時，在政(zheng)策支持(chi)下，越(yue)(yue)來(lai)越(yue)(yue)多中小銀(yin)行(xing)通過地方專項債(zhai)(zhai)這一(yi)新興工具補(bu)(bu)充資本(ben)金(jin)。

　　銀行密集補充資本金

　　根據中(zhong)國債券(quan)信息網披露的(de)信息，建設銀(yin)行(xing)(xing)于近日(ri)完成300億元(yuan)永續(xu)債發行(xing)(xing)，本期債券(quan)發行(xing)(xing)完成后，建行(xing)(xing)1200億元(yuan)永續(xu)債發行(xing)(xing)計劃已全(quan)部完成。

　　近(jin)期，多家銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)拋出(chu)融(rong)資(zi)(zi)方案，擬補(bu)充資(zi)(zi)本(ben)。民生(sheng)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)日前(qian)發(fa)布公(gong)告(gao)稱，發(fa)行(xing)(xing)(xing)不超300億元(yuan)二級資(zi)(zi)本(ben)債券獲銀(yin)(yin)(yin)保(bao)監會批(pi)準。光大銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)發(fa)布公(gong)告(gao)表示，450億元(yuan)二級資(zi)(zi)本(ben)債券發(fa)行(xing)(xing)(xing)完畢。而在近(jin)半月內，工商銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、華夏銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、光大銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)等多銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)也先后發(fa)布公(gong)告(gao)宣布獲批(pi)發(fa)行(xing)(xing)(xing)二級資(zi)(zi)本(ben)債。

　　從發行(xing)(xing)規模看(kan)，大(da)型(xing)商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)仍是二級資(zi)本債發行(xing)(xing)主(zhu)力。僅農業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)、建設(she)銀(yin)行(xing)(xing)、工(gong)商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)三家(jia)，今年來(lai)就(jiu)已(yi)累計發行(xing)(xing)2500億元(yuan)二級資(zi)本債。同(tong)時，更多(duo)中(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)“小(xiao)步(bu)快(kuai)跑(pao)”加入發債“補血”隊伍，絕大(da)多(duo)數(shu)金額為數(shu)億元(yuan)。

　　光大證券金融業(ye)首席分析師王一(yi)峰表示，今年以來，銀行信貸(dai)投放(fang)(fang)維持了(le)較大強度(du)，資(zi)(zi)本消耗(hao)(hao)加大。為此，銀行除內源資(zi)(zi)本補(bu)充(chong)外，積極運用配股、可轉債(zhai)、永續債(zhai)、二級資(zi)(zi)本債(zhai)等(deng)多樣的資(zi)(zi)本工具(ju)進行外源資(zi)(zi)本補(bu)充(chong)；同時，通過加大輕(qing)資(zi)(zi)本業(ye)務發展(zhan)力(li)度(du)、優化信貸(dai)投放(fang)(fang)結構(gou)等(deng)方式(shi)，減緩資(zi)(zi)本消耗(hao)(hao)壓力(li)。

　　中小銀行融資渠道持續拓展

　　在政策(ce)支持下(xia)，中小銀(yin)行“補(bu)血(xue)”渠道明顯拓寬，除發行債(zhai)券(quan)外，近期通(tong)過(guo)專項債(zhai)這一新(xin)興工具(ju)進行資(zi)本補(bu)充的銀(yin)行也越(yue)來越(yue)多。

　　甘肅省(sheng)財(cai)政(zheng)廳8月(yue)末發行300億元支持中(zhong)小銀行專項債(zhai)，期限10年，用來(lai)補(bu)充包(bao)括(kuo)蘭州農(nong)商行在內(nei)11家中(zhong)小金(jin)融(rong)機(ji)構的資(zi)本(ben)。值得注意的是(shi)，這11家機(ji)構中(zhong)還包(bao)括(kuo)甘肅省(sheng)聯社，這也(ye)是(shi)中(zhong)小銀行專項債(zhai)發行以來(lai)，首次(ci)用于補(bu)充省(sheng)聯社的資(zi)本(ben)。

　　“選擇以省聯(lian)社(she)作為(wei)注(zhu)資(zi)(zi)對(dui)象(xiang)，再由省聯(lian)社(she)向下(xia)屬的(de)農商行進行資(zi)(zi)本補充，這是比較創新的(de)一種(zhong)模式。”上海金(jin)融與發展實(shi)驗室主任曾剛告(gao)訴記者(zhe)，因為(wei)農村(cun)商業銀行數量很多，單體規模比較小(xiao)，如果每個銀行都由省財(cai)政(zheng)直(zhi)接注(zhu)資(zi)(zi)，工序繁瑣又(you)缺(que)乏效率(lv)。省聯(lian)社(she)對(dui)下(xia)屬的(de)農商行進行資(zi)(zi)本補充，比財(cai)政(zheng)直(zhi)接注(zhu)資(zi)(zi)更有(you)效率(lv)。

　　記者從銀保監會獲(huo)悉(xi)，今(jin)年上半年，遼寧、甘肅、河南、大連四省（市）已(yi)獲(huo)得1030億元專項債額(e)度(du)。根據計劃(hua)，今(jin)年中小銀行(xing)專項債全部額(e)度(du)達3200億元，后續(xu)其余額(e)度(du)也將按照“省里有方案、能快(kuai)則快(kuai)、分批發行(xing)”的(de)原(yuan)則及早完成發行(xing)工(gong)作。

　　相關工作已在加速推進。僅近半月內(nei)，就有(you)(you)兩家(jia)銀行(xing)宣布(bu)擬通過專(zhuan)項債(zhai)補充資本(ben)。鞍山(shan)(shan)銀行(xing)官網披(pi)露，同(tong)意(yi)遼寧金(jin)融(rong)控股(gu)(gu)集(ji)團有(you)(you)限公(gong)司將專(zhuan)項債(zhai)券資金(jin)以(yi)增(zeng)資入股(gu)(gu)方式投入鞍山(shan)(shan)銀行(xing)股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司，增(zeng)資金(jin)額為人民幣35億(yi)(yi)元(yuan)。大連市政府發行(xing)50億(yi)(yi)元(yuan)中小銀行(xing)專(zhuan)項債(zhai)，用(yong)于(yu)補充大連農商行(xing)資本(ben)金(jin)。

　　此(ci)外，還有諸(zhu)多中小銀行(xing)通過利潤(run)轉(zhuan)(zhuan)增(zeng)(zeng)和資(zi)本公積、盈余公積轉(zhuan)(zhuan)增(zeng)(zeng)等方式(shi)進行(xing)內源性(xing)資(zi)本補(bu)充。以(yi)留存利潤(run)為例(li)，8月來已經有超20家農商行(xing)實施利潤(run)轉(zhuan)(zhuan)增(zeng)(zeng)注冊資(zi)本獲得監管批(pi)準(zhun)。

　　資產質量保持基本穩定

　　銀(yin)(yin)行特(te)別是中小(xiao)銀(yin)(yin)行不(bu)良(liang)率(lv)往往受當(dang)地經濟環境和(he)產業結構、銀(yin)(yin)行自身業務(wu)經營理念和(he)風(feng)險控制水平等多方面的(de)影響。“從(cong)目前披露的(de)中報數據看(kan)，在(zai)受到(dao)疫情(qing)沖(chong)擊(ji)和(he)經濟下行壓力(li)的(de)雙(shuang)重影響下，中小(xiao)銀(yin)(yin)行資產質量保持基本穩(wen)定(ding)，不(bu)良(liang)貸款率(lv)穩(wen)中有(you)降，實屬不(bu)易。”招聯金融首席研究員董(dong)希(xi)淼認為。

　　不過，業內人士(shi)也(ye)表(biao)示(shi)，對于中小銀行而言(yan)，資(zi)產(chan)質量(liang)面臨的(de)后(hou)續壓力依(yi)舊較大。據招商證券(quan)研(yan)報測算，2022年至(zhi)2024年銀行資(zi)本(ben)工具及外部總損失吸收能力（TLAC）債(zhai)等凈發行需求約(yue)2.9萬(wan)億(yi)元(yuan)，年均凈發行約(yue)0.97萬(wan)億(yi)元(yuan)。此外，還有(you)數(shu)千億(yi)元(yuan)通過可轉債(zhai)、定增、配股、IPO來補(bu)充核心(xin)一級資(zi)本(ben)的(de)需求。

　　面對后續資(zi)本補充(chong)(chong)壓(ya)力，曾剛表示(shi)，大型銀行具有(you)明顯優(you)勢，但中(zhong)小(xiao)銀行因為(wei)資(zi)質(zhi)、市場接受(shou)度及(ji)投(tou)資(zi)活躍度等(deng)(deng)方面的原因，補充(chong)(chong)銀行資(zi)本渠道不夠充(chong)(chong)分。他建議，未來我國還需要進一步拓展中(zhong)小(xiao)銀行通過發(fa)行二級資(zi)本債等(deng)(deng)方式進行資(zi)本補充(chong)(chong)的空間，為(wei)中(zhong)小(xiao)銀行更好發(fa)展創造條件。