日前，國家金融(rong)監(jian)督管(guan)理(li)總局江西(xi)(xi)監(jian)管(guan)局發布的(de)信(xin)息顯示，時(shi)任雪(xue)松信(xin)托創(chuang)新金融(rong)部(bu)總經理(li)馬沫對雪(xue)松信(xin)托以(yi)現金管(guan)理(li)類產品的(de)名(ming)義誤導(dao)投(tou)資者、違規審批債券質押式(shi)回購交易、信(xin)托產品凈值(zhi)化管(guan)理(li)不到位、未按(an)規定向投(tou)資者披露信(xin)息事(shi)項負有責(ze)任。國家金融(rong)監(jian)督管(guan)理(li)總局江西(xi)(xi)監(jian)管(guan)局對馬沫處以(yi)警(jing)告(gao)，并處罰(fa)款(kuan)20萬(wan)元(yuan)。

　　這是今年以來，雪(xue)松信托或相關負責(ze)人收到(dao)的第24張罰單，累(lei)計受罰金額達(da)1330萬元(yuan)。

　　近年來，已有(you)多家(jia)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司(si)或相(xiang)關負(fu)責人(ren)因違(wei)(wei)(wei)規受到處罰。據記(ji)者不完全統計，截至12月25日，年內先后有(you)湖南信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)鐵信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、山(shan)西(xi)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、重(zhong)慶信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、廈(sha)門信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、雪松(song)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)泰信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)等13家(jia)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司(si)或相(xiang)關負(fu)責人(ren)領到罰單，累計金(jin)額達3360萬(wan)元。其中(zhong)(zhong)，重(zhong)慶信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、雪松(song)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、興業信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)信(xin)(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)等5家(jia)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司(si)涉及(ji)違(wei)(wei)(wei)規向房地產公司(si)提供融資，且處罰金(jin)額在百萬(wan)元以上，違(wei)(wei)(wei)規公司(si)數量(liang)占比達38.46%。

　　具體來看，3月(yue)份，重(zhong)慶監管局對重(zhong)慶信托(tuo)罰款200萬(wan)元，同時對重(zhong)慶信托(tuo)副總(zong)裁羅懷建警告(gao)并罰款5萬(wan)元。重(zhong)慶信托(tuo)及相關(guan)負責人存在信托(tuo)資金被用于房地產(chan)開發企業繳納土(tu)地出讓(rang)款等(deng)多(duo)項違規情況。

　　9月份(fen)，國家金(jin)融(rong)監督管理總局(ju)江西監管局(ju)曾對雪松信托(tuo)及相關負(fu)責人(ren)連開12張罰(fa)單，指其(qi)存在向開發商(shang)資(zi)質(zhi)不(bu)達(da)標的房地(di)(di)產(chan)開發項(xiang)(xiang)目(mu)提供融(rong)資(zi)、向“四(si)證”不(bu)全的房地(di)(di)產(chan)開發項(xiang)(xiang)目(mu)提供融(rong)資(zi)等多項(xiang)(xiang)問題，并處罰(fa)金(jin)950萬(wan)元(yuan)；11月份(fen)，福建監管局(ju)對興業(ye)信托(tuo)及相關負(fu)責人(ren)使用(yong)信托(tuo)計劃資(zi)金(jin)置(zhi)換“四(si)證不(bu)全”房地(di)(di)產(chan)開發項(xiang)(xiang)目(mu)融(rong)資(zi)，違規發放土地(di)(di)儲備信托(tuo)貸款等問題，處以(yi)295萬(wan)元(yuan)罰(fa)款。

　　對(dui)此，用益信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)研究員喻智對(dui)《證券日報》記者表(biao)示，房地產(chan)類信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)原是信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司(si)(si)(si)的(de)重要業(ye)(ye)務，但因房地產(chan)業(ye)(ye)的(de)風(feng)險(xian)上升，疊加部分信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司(si)(si)(si)業(ye)(ye)務過于(yu)集中于(yu)房地產(chan)領域，可能會對(dui)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司(si)(si)(si)甚(shen)至整個行業(ye)(ye)帶來較大的(de)風(feng)險(xian)和隱患。

　　南開(kai)大學金融(rong)發展(zhan)研究院院長田利輝對(dui)《證券日(ri)報(bao)》記(ji)者表(biao)示(shi)，信托公司向不滿足資(zi)質的(de)房地(di)產開(kai)發商(shang)提(ti)供融(rong)資(zi)，可(ke)能(neng)出現開(kai)發商(shang)無(wu)法按期(qi)還款，形(xing)成壞賬問(wen)題，導致金融(rong)風(feng)險。此外，如果(guo)房地(di)產項目(mu)本身存(cun)在四證不全等問(wen)題，最終可(ke)能(neng)導致投資(zi)者的(de)利益受損。

　　喻智進一步表示，近年來(lai)，房地產行業出現資金鏈(lian)緊(jin)張甚至(zhi)違約情況，信(xin)托公司的房地產信(xin)托業務快(kuai)速收縮。

　　“部(bu)分信托公(gong)司(si)的(de)內部(bu)治理結構不(bu)(bu)健全，風(feng)險(xian)管理制度(du)不(bu)(bu)完善(shan)，或者員工行為(wei)管理不(bu)(bu)到位，都可能(neng)導致業(ye)務開(kai)展(zhan)過(guo)程中出現(xian)違規行為(wei)。”田利輝表示(shi)，監(jian)管政(zheng)策的(de)不(bu)(bu)斷(duan)變化也可能(neng)對信托公(gong)司(si)的(de)業(ye)務開(kai)展(zhan)產生(sheng)影響。如果信托公(gong)司(si)對監(jian)管政(zheng)策的(de)理解和執(zhi)行存在(zai)偏差，或者為(wei)了規避監(jian)管而(er)采(cai)取(qu)違規手段，都可能(neng)導致違規行為(wei)的(de)發生(sheng)。

　　田利(li)輝進一步表(biao)示，信托公司(si)被處(chu)罰(fa)而導(dao)致(zhi)(zhi)聲譽受損(sun)，這可(ke)能(neng)會降(jiang)低(di)其市(shi)場競爭力，減少客戶和業務(wu)規模。另外(wai)，受罰(fa)后(hou)還可(ke)能(neng)導(dao)致(zhi)(zhi)信托公司(si)的資本充(chong)足率下降(jiang)，進而影響其風險抵御(yu)能(neng)力。