信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)業務(wu)(wu)“三分類”新規(gui)強調(diao)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)的(de)“服(fu)務(wu)(wu)”屬(shu)性，將資產服(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)移至(zhi)首位，而(er)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)服(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)作為(wei)資產服(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)的(de)第(di)一大業務(wu)(wu)類型，對信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公司轉型發展(zhan)至(zhi)關(guan)重(zhong)要。多家信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公司相關(guan)負責人向中(zhong)國證券報記者(zhe)表示，在新分類下，資產服(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)已成為(wei)監管(guan)部門(men)引導(dao)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公司回歸本源、轉型發展(zhan)的(de)重(zhong)點業務(wu)(wu)。其(qi)中(zhong)，財(cai)富(fu)管(guan)理(li)業務(wu)(wu)方面亮點突(tu)出，家族信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)規(gui)模呈現指數(shu)型增(zeng)長(chang)，保險金信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)發展(zhan)前景(jing)光(guang)明(ming)。

　　行業新機遇(yu)與挑(tiao)戰同存。多位受訪(fang)人(ren)士表示，信(xin)托(tuo)公司應結合(he)自身資源稟(bing)賦(fu)和實踐經驗，積極發展(zhan)財富(fu)管理(li)服(fu)務信(xin)托(tuo)，明確定(ding)位，細分賽道(dao)，實現差異化定(ding)位、特色化發展(zhan)。

　　發力財富管理

　　近年來(lai)，信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公司普遍加大了財(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)市場布局的(de)力(li)度，財(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)的(de)發展(zhan)潛力(li)正加速釋放。與此同(tong)時(shi)，其(qi)他財(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)的(de)細分業務(wu)(wu)落地(di)漸次展(zhan)開(kai)(kai)。比如，上海信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)自建標(biao)準化系統，為客戶(hu)創設財(cai)富(fu)管(guan)理(li)(li)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)賬戶(hu)；2023年，平安信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)從零建立起家(jia)庭(ting)(ting)服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)產品及(ji)服(fu)(fu)務(wu)(wu)體系；粵財(cai)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)2023年落地(di)首單家(jia)庭(ting)(ting)服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)，家(jia)族、保險金信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)渠道合作打開(kai)(kai)新局面，與工商銀行等機構(gou)合作對接業務(wu)(wu)及(ji)系統；中(zhong)信(xin)(xin)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)全(quan)面開(kai)(kai)展(zhan)家(jia)族信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)、家(jia)庭(ting)(ting)服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)、養老服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)等業務(wu)(wu)；五(wu)礦(kuang)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)加速開(kai)(kai)拓(tuo)符(fu)合行業轉型的(de)家(jia)庭(ting)(ting)服(fu)(fu)務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)業務(wu)(wu)。

　　其中(zhong)，家(jia)庭(ting)服(fu)務信(xin)托(tuo)是信(xin)托(tuo)公司發力轉型的(de)(de)一道亮麗風景線。據中(zhong)國(guo)證券報記者梳理發現，目前，已(yi)有(you)上海信(xin)托(tuo)、中(zhong)糧信(xin)托(tuo)、五礦(kuang)信(xin)托(tuo)、百瑞信(xin)托(tuo)等多家(jia)信(xin)托(tuo)公司推(tui)出(chu)了專(zhuan)屬品(pin)牌(pai)的(de)(de)家(jia)庭(ting)服(fu)務信(xin)托(tuo)。“除了投資(zi)范圍僅限于(yu)標品(pin)資(zi)產外(wai)，家(jia)庭(ting)服(fu)務信(xin)托(tuo)幾乎集信(xin)托(tuo)所(suo)有(you)的(de)(de)功(gong)能優勢于(yu)一身。以家(jia)庭(ting)信(xin)托(tuo)賬戶為依托(tuo)，可為客(ke)戶提供涵蓋財富(fu)規劃、風險(xian)隔離、資(zi)產配(pei)置、財產分配(pei)等綜合財富(fu)管(guan)理服(fu)務，還可嵌入(ru)一些特(te)色服(fu)務。”中(zhong)國(guo)信(xin)托(tuo)業協會特(te)約研究員鄧婷說。

　　2023年(nian)以(yi)來，“保險(xian)(xian)金(jin)信(xin)托”成為(wei)財富管理市場“新(xin)(xin)寵”。《2023中(zhong)國保險(xian)(xian)金(jin)信(xin)托創新(xin)(xin)發展白皮(pi)書(shu)》顯示，截至2023年(nian)8月，已有30余家信(xin)托公(gong)(gong)司(si)、50余家保險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)開展相(xiang)關服務(wu)。例如，平安信(xin)托保險(xian)(xian)金(jin)信(xin)托業務(wu)累計為(wei)超過(guo)2.5萬戶家庭(ting)提供服務(wu)；中(zhong)誠信(xin)托與人保壽險(xian)(xian)簽下2023年(nian)首個(ge)億元信(xin)托規(gui)模的(de)保險(xian)(xian)金(jin)信(xin)托大單。

　　新趨勢顯現

　　在信(xin)(xin)托業(ye)務“三分(fen)類(lei)”新規的(de)(de)指引下，信(xin)(xin)托業(ye)的(de)(de)業(ye)務體系和(he)盈(ying)利模式(shi)正面臨重構，發展的(de)(de)業(ye)務邏輯(ji)已發生了深(shen)刻變化。中信(xin)(xin)信(xin)(xin)托風險管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)部（金融實驗室）副總經理(li)(li)周(zhou)萍表示，“三分(fen)類(lei)”的(de)(de)頒(ban)布(bu)實施，進一步明確(que)了信(xin)(xin)托公司定位，信(xin)(xin)托公司商業(ye)模式(shi)轉(zhuan)型為(wei)“資產管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)+資產服務”，盈(ying)利模式(shi)有(you)待探(tan)索。“例如，從非標債(zhai)權融資業(ye)務賺取息差，轉(zhuan)變為(wei)‘資產管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)+財富管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)+服務信(xin)(xin)托’的(de)(de)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)費和(he)服務費的(de)(de)盈(ying)利模式(shi)。”

　　商業模式(shi)生變的同時，信托財富管理業務還呈現出(chu)一些新的發展趨勢。

　　比如(ru)，服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)的場(chang)(chang)景化(hua)。平安信托(tuo)(tuo)表示，資(zi)產(chan)(chan)(chan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)信托(tuo)(tuo)離(li)不(bu)開各類合作方，要圍繞細(xi)分服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)場(chang)(chang)景，建立相匹配(pei)的優秀投顧渠(qu)道、代銷渠(qu)道、服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)商渠(qu)道等，做(zuo)好渠(qu)道合作維(wei)護，構建形成(cheng)資(zi)產(chan)(chan)(chan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)信托(tuo)(tuo)的渠(qu)道生態圈。此外，以受托(tuo)(tuo)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)切入業(ye)務(wu)(wu)(wu)場(chang)(chang)景，累積獲取(qu)更多(duo)的客戶資(zi)源、信托(tuo)(tuo)財產(chan)(chan)(chan)。比如(ru)家(jia)族信托(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)(wu)(wu)，除搭架構、配(pei)產(chan)(chan)(chan)品等基礎(chu)金融(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)外，信托(tuo)(tuo)可以提供(gong)綜合化(hua)金融(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)方案，促(cu)進家(jia)企聯(lian)(lian)動(dong)、公私聯(lian)(lian)動(dong)，滿(man)足(zu)委托(tuo)(tuo)人財富管理等多(duo)元化(hua)金融(rong)需(xu)求(qiu)。

　　以金(jin)融科技(ji)(ji)賦能信托(tuo)財(cai)富管理(li)業務(wu)是(shi)該業務(wu)發展的另一大(da)趨(qu)勢。多(duo)位受訪(fang)人士表示，財(cai)富管理(li)服務(wu)信托(tuo)是(shi)較(jiao)為適合與(yu)金(jin)融科技(ji)(ji)進行嫁接和應(ying)用的業務(wu)領(ling)域。

　　紫金信托黨委書記(ji)、董(dong)事(shi)長高曉俊(jun)表示(shi)：“圍繞客群(qun)經(jing)營(ying)與(yu)陪(pei)伴、財(cai)富(fu)賬戶管(guan)(guan)理、財(cai)富(fu)規劃與(yu)資產配置三大關鍵(jian)能力進(jin)行數(shu)字化轉型，可以(yi)極大地提升客戶體(ti)驗與(yu)管(guan)(guan)理運營(ying)效能，促進(jin)業(ye)務轉型。”

　　鄧婷(ting)認為(wei)，以家(jia)族信(xin)(xin)托(tuo)、家(jia)庭服務信(xin)(xin)托(tuo)、保險(xian)金信(xin)(xin)托(tuo)為(wei)代(dai)表(biao)的(de)(de)(de)財富管理服務信(xin)(xin)托(tuo)業(ye)務的(de)(de)(de)大規模發展將帶(dai)來信(xin)(xin)托(tuo)賬戶(hu)數(shu)量的(de)(de)(de)大幅增長，這對(dui)信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)賬戶(hu)運營管理能力(li)和效率(lv)提出較高要(yao)求，需(xu)(xu)要(yao)大力(li)提升(sheng)信(xin)(xin)息科技和業(ye)務數(shu)字化水平，根據業(ye)務特點和發展需(xu)(xu)要(yao)持續迭(die)代(dai)升(sheng)級業(ye)務系(xi)統，實現對(dui)客(ke)戶(hu)信(xin)(xin)息、資金收付等(deng)各類需(xu)(xu)求的(de)(de)(de)高效處理，降低人(ren)工(gong)操作(zuo)風險(xian)。

　　迎難而上促轉型

　　盡(jin)管財富(fu)管理(li)服務信托多(duo)個細分領域已(yi)呈(cheng)現出良好的發(fa)展(zhan)態勢，但(dan)在(zai)多(duo)位(wei)受訪人士看來，在(zai)推進相關(guan)業(ye)務發(fa)展(zhan)時，信托公司仍面臨一些挑戰。

　　鄧婷認為(wei)，財(cai)富管理服(fu)務(wu)(wu)信托(tuo)涉及業(ye)務(wu)(wu)筆數多(duo)、期(qi)間事務(wu)(wu)管理操作頻(pin)繁，對人員和系統的投(tou)入(ru)要(yao)(yao)求較高。另外，五(wu)礦信托(tuo)相關負責(ze)人表示(shi)，資產服(fu)務(wu)(wu)信托(tuo)作為(wei)信托(tuo)業(ye)務(wu)(wu)的重要(yao)(yao)板塊(kuai)，多(duo)達(da)近(jin)20種，但基(ji)本處于制度窗口期(qi)，商業(ye)模式有待(dai)持續探(tan)索、相關監(jian)管規(gui)則可能需要(yao)(yao)多(duo)個監(jian)管部門協同推進。

　　如何迎難而上、破除痛(tong)點？五礦(kuang)信(xin)托上述負責(ze)人(ren)表示，財富(fu)零售從賣方視角向買(mai)方視角轉換，以家庭服務信(xin)托、個人(ren)財富(fu)管理信(xin)托、企業財富(fu)管理信(xin)托等業務為抓手(shou)，改變資產端驅(qu)動的產品(pin)創(chuang)設(she)與采(cai)(cai)選模式，根(gen)據(ju)客戶需要、風險偏好創(chuang)設(she)或采(cai)(cai)選適合的產品(pin)。

　　高曉俊認為，從信托(tuo)行業(ye)未來發(fa)展趨勢看，需要為財(cai)富(fu)管理(li)服務(wu)信托(tuo)業(ye)務(wu)發(fa)展創造良好的(de)制(zhi)度基礎(chu)及政策(ce)環境，完善財(cai)富(fu)管理(li)服務(wu)信托(tuo)發(fa)展的(de)配套基礎(chu)制(zhi)度。例如，統籌(chou)協調完善信托(tuo)財(cai)產登記制(zhi)度、信托(tuo)財(cai)產的(de)非交易過(guo)戶制(zhi)度等，促進(jin)受托(tuo)信托(tuo)財(cai)產類型的(de)多(duo)樣化，以滿足財(cai)富(fu)管理(li)服務(wu)信托(tuo)中(zhong)委托(tuo)人以不(bu)動產、股權等非貨幣財(cai)產設立信托(tuo)的(de)迫(po)切需求。

　　在(zai)2023年中(zhong)國信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)年會(hui)上，監管部門有(you)(you)關負責人指出，當前，我(wo)國經濟穩(wen)中(zhong)向好趨(qu)勢(shi)不(bu)斷強化(hua)，財富(fu)積累(lei)的(de)社會(hui)基礎(chu)不(bu)斷增厚，信(xin)托(tuo)服(fu)務潛在(zai)需求不(bu)斷培育(yu)和釋放。信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)具(ju)有(you)(you)廣(guang)闊的(de)發展(zhan)前景(jing)。但要把前景(jing)變為現(xian)實，必須(xu)跨越兩道坎：一是要下決(jue)心轉型，緊(jin)緊(jin)圍繞回歸本源這一根本，按(an)照(zhao)已確立的(de)“三分類(lei)(lei)”業(ye)(ye)(ye)務方向轉型，決(jue)不(bu)能依(yi)賴類(lei)(lei)信(xin)貸影子銀行和通道業(ye)(ye)(ye)務；二是要下決(jue)心獲得市場信(xin)任。