證(zheng)券時報記者(zhe) 楊卓卿

　　時隔(ge)17年，監管部(bu)門醞釀出臺(tai)新版本的《信托(tuo)公司管理辦(ban)法(fa)》。

　　證券時報記者了解到，監管部門(men)近期向信托公司下(xia)發《信托公司管理辦法（修訂征求意(yi)見(jian)稿）》（以下(xia)簡稱《征求意(yi)見(jian)稿》）。

　　相對(dui)2007年版的(de)《信托(tuo)公(gong)(gong)司(si)管(guan)理辦法》，《征求意見(jian)稿》有(you)不(bu)小變化：特別強(qiang)調公(gong)(gong)司(si)治理，對(dui)股東的(de)管(guan)理與義務也(ye)有(you)細致說(shuo)明(ming)；信托(tuo)文化與薪酬(chou)管(guan)理均被(bei)寫入其中(zhong)，要求信托(tuo)公(gong)(gong)司(si)明(ming)確績效(xiao)薪酬(chou)延期支(zhi)付和追索扣回的(de)觸發條件、適用范圍等；要求信托(tuo)公(gong)(gong)司(si)每年應當從(cong)稅后利潤中(zhong)提取5%作為信托(tuo)賠償準(zhun)備金，且(qie)不(bu)再有(you)總(zong)額比例限制(zhi)。

　　強調股東義務

　　2007版的《信(xin)托公司(si)管理辦法》總(zong)計七大(da)章(zhang)(zhang)66條，記者獲取(qu)的《征求(qiu)意(yi)見稿(gao)》總(zong)計七大(da)章(zhang)(zhang)70條，其中兩(liang)大(da)章(zhang)(zhang)節內容完全更(geng)替，整體(ti)改動很大(da)。

　　值得關注的是，新(xin)規(gui)對股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)的管(guan)理與(yu)義務(wu)有多處強調(diao)(diao)。《征求(qiu)意見(jian)稿(gao)》第二章第九條“股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)義務(wu)”顯(xian)示(shi)，信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)應當承(cheng)擔多項義務(wu)并在信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司章程(cheng)中載明(ming)。主(zhu)(zhu)要內(nei)容(rong)包括，承(cheng)諾不將所持(chi)有的信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)進行質押或者(zhe)以股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)及其(qi)受（收(shou)）益權(quan)設(she)立信(xin)(xin)托等金融產品，但經監(jian)管(guan)部門認(ren)可的采取風險處置措施等特(te)殊情形除外。投資(zi)人及其(qi)關聯(lian)方、一致行動人單獨或者(zhe)合計(ji)持(chi)有同一上市信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份未達(da)到該信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份總額百分(fen)之五的，不受規(gui)定限制(zhi)；主(zhu)(zhu)要股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)應當及時(shi)、準確、完整地向信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司提供自身經營狀(zhuang)況、財務(wu)信(xin)(xin)息、股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)結(jie)構(gou)、實際控制(zhi)人等信(xin)(xin)息；信(xin)(xin)托公(gong)(gong)(gong)司發生風險事件或者(zhe)重大(da)違規(gui)行為的，股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)應當配合監(jian)管(guan)機構(gou)開展調(diao)(diao)查和(he)風險處置。

　　此(ci)外，《征求(qiu)意見(jian)稿(gao)》中(zhong)的股東(dong)義務要(yao)求(qiu)，信(xin)托公(gong)司(si)出現(xian)危及(ji)持續經營、危害金融秩序等情形時，主要(yao)股東(dong)承諾(nuo)通過補充資本、回撥歷年紅(hong)利(li)、流(liu)動(dong)性(xing)支持借款等方式實施救助。

　　“公司治理”獨占一章

　　強調公司(si)治(zhi)理，是(shi)《征求(qiu)意見稿(gao)》的最大特征。2007版的《信托(tuo)公司(si)管理辦(ban)法(fa)》第(di)三章(zhang)(zhang)為(wei)“經(jing)營(ying)范圍”，而(er)(er)《征求(qiu)意見稿(gao)》第(di)三章(zhang)(zhang)為(wei)“公司(si)治(zhi)理”，而(er)(er)將(jiang)“經(jing)營(ying)范圍和經(jing)營(ying)規則(ze)”合并為(wei)第(di)四章(zhang)(zhang)。

　　具體來看，《征求意見稿(gao)》的(de)公司(si)治(zhi)理(li)(li)(li)章(zhang)節包含公司(si)治(zhi)理(li)(li)(li)原(yuan)則、專門委(wei)員會、高管(guan)準入、信托文化、股東股權管(guan)理(li)(li)(li)、風險管(guan)理(li)(li)(li)和(he)內(nei)部控制、關聯交易管(guan)理(li)(li)(li)、薪酬(chou)管(guan)理(li)(li)(li)、內(nei)部審計、外部審計和(he)經營信息披露等(deng)11方面內(nei)容。

　　高管(guan)(guan)準(zhun)入方面，《征求意見稿》要(yao)求，信(xin)托(tuo)(tuo)公司董事、高級(ji)管(guan)(guan)理人員未(wei)經國家金(jin)(jin)融監(jian)督管(guan)(guan)理總局及其派出(chu)機(ji)(ji)構任職(zhi)資格審查或(huo)者(zhe)審查不(bu)(bu)合(he)格的(de)(de)，不(bu)(bu)得(de)任職(zhi)。信(xin)托(tuo)(tuo)公司對擬離任的(de)(de)董事、高級(ji)管(guan)(guan)理人員，應當進行(xing)離任審計，并(bing)將審計結果報國家金(jin)(jin)融監(jian)督管(guan)(guan)理總局派出(chu)機(ji)(ji)構備案。

　　信托(tuo)文(wen)化(hua)也被寫入《征求意見稿》，信托(tuo)公(gong)(gong)(gong)司應當確(que)立受(shou)托(tuo)人定位(wei)，將實現受(shou)益人合法利益最大化(hua)作為公(gong)(gong)(gong)司價值取向和公(gong)(gong)(gong)司治理目標(biao)，培育和樹立以誠信、專業、勤勉、盡(jin)職為宗旨的(de)受(shou)托(tuo)文(wen)化(hua)。

　　《征(zheng)求意見稿(gao)》要求信(xin)(xin)托(tuo)公司進行股(gu)東(dong)(dong)股(gu)權(quan)(quan)管(guan)理，“信(xin)(xin)托(tuo)公司應(ying)當建立股(gu)權(quan)(quan)管(guan)理機制，確保股(gu)權(quan)(quan)結(jie)構(gou)清晰(xi)透明。信(xin)(xin)托(tuo)公司應(ying)當加強股(gu)東(dong)(dong)行為管(guan)理，做好股(gu)東(dong)(dong)定(ding)期評估工作。信(xin)(xin)托(tuo)公司發現(xian)股(gu)東(dong)(dong)及其實際(ji)控制人(ren)存(cun)在涉及信(xin)(xin)托(tuo)公司的違規行為，應(ying)當及時采(cai)取措施并向國(guo)家(jia)金融監督管(guan)理總局派出機構(gou)報告。”

　　此外，《征求意見稿(gao)》特(te)別列入(ru)薪(xin)(xin)酬管理(li)，要(yao)求信托公(gong)司應當建立科學合理(li)的薪(xin)(xin)酬管理(li)制度，按(an)照法定程(cheng)序(xu)明確(que)績效薪(xin)(xin)酬延期(qi)支(zhi)付(fu)和(he)追索(suo)扣回的觸發條件、適用范圍、金額(e)、方式等內容。

　　信托業務九大禁止行為

　　《征求意見稿》列明了(le)信(xin)托業務的九大禁止行為(wei)，其中包(bao)括資金池(chi)業務和某些通(tong)道業務。

　　具體(ti)來看，九(jiu)大(da)禁(jin)止(zhi)行(xing)為包括：（一(yi)）以(yi)任何形(xing)式(shi)保(bao)本保(bao)收益(yi)；（二）欺詐或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)誤導投資(zi)者(zhe)(zhe)購(gou)買與(yu)其(qi)風險(xian)識別和風險(xian)承擔(dan)能力(li)不(bu)相匹配的(de)(de)資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理信(xin)(xin)托(tuo)產(chan)(chan)品；（三(san)）提(ti)供(gong)無實質服務內容(rong)，或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)用(yong)(yong)于規(gui)(gui)避金融監管(guan)要求的(de)(de)通道服務；（四）開展或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)參(can)與(yu)具有滾動(dong)發行(xing)、集合運(yun)(yun)作、分離定價特征的(de)(de)資(zi)金池業(ye)務；（五）以(yi)信(xin)(xin)托(tuo)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)向他人(ren)(ren)(ren)提(ti)供(gong)擔(dan)保(bao)，或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)以(yi)賣出回(hui)購(gou)方(fang)式(shi)運(yun)(yun)用(yong)(yong)信(xin)(xin)托(tuo)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)，國(guo)家金融監督管(guan)理總局(ju)另有規(gui)(gui)定的(de)(de)除(chu)外；（六）以(yi)信(xin)(xin)托(tuo)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)與(yu)關聯(lian)方(fang)進行(xing)不(bu)正當(dang)交(jiao)易、進行(xing)利(li)益(yi)輸送，包括但不(bu)限(xian)于投資(zi)于關聯(lian)方(fang)虛假項目、與(yu)關聯(lian)方(fang)共(gong)同收購(gou)上市公(gong)司、提(ti)供(gong)資(zi)金向本機(ji)構注資(zi)等；（七）利(li)用(yong)(yong)信(xin)(xin)托(tuo)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)職(zhi)務便利(li)，為委托(tuo)人(ren)(ren)(ren)、 受益(yi)人(ren)(ren)(ren)以(yi)外的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)牟取不(bu)當(dang)利(li)益(yi)，或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)為自(zi)己謀取合同約定報酬以(yi)外的(de)(de)其(qi)他利(li)益(yi)；（八）侵占信(xin)(xin)托(tuo)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)，或(huo)(huo)者(zhe)(zhe)將信(xin)(xin)托(tuo)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)挪(nuo)用(yong)(yong)于非(fei)信(xin)(xin)托(tuo)目的(de)(de)的(de)(de)其(qi)他用(yong)(yong)途；（九(jiu)）法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規(gui)(gui)以(yi)及國(guo)家金融監督管(guan)理總局(ju)禁(jin)止(zhi)的(de)(de)其(qi)他行(xing)為。

　　繼續筑高風險防線

　　《征求意見稿》第(di)五(wu)章與2007年版的(de)章節內容一致，均為(wei)(wei)“監(jian)(jian)督管(guan)理”。相較之前，加強(qiang)了(le)(le)監(jian)(jian)管(guan)強(qiang)度，也強(qiang)調了(le)(le)問責(ze)機制，主要內容包括，準入監(jian)(jian)管(guan)、非現(xian)(xian)場監(jian)(jian)管(guan)和(he)現(xian)(xian)場檢查、審慎監(jian)(jian)管(guan)、行為(wei)(wei)監(jian)(jian)管(guan)和(he)穿透監(jian)(jian)管(guan)、監(jian)(jian)管(guan)評級和(he)分類監(jian)(jian)管(guan)、機構問責(ze)、人員問責(ze)與股東(dong)問責(ze)。

　　針對(dui)行(xing)(xing)為監(jian)(jian)(jian)管(guan)和穿透監(jian)(jian)(jian)管(guan)，《征求(qiu)意見稿》明確(que)，國(guo)家(jia)金融(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)督(du)管(guan)理總局(ju)及其(qi)(qi)(qi)派出機構(gou)對(dui)信(xin)托(tuo)公(gong)司股(gu)東行(xing)(xing)為和受(shou)托(tuo)履職行(xing)(xing)為加強監(jian)(jian)(jian)管(guan)，以穿透方(fang)式識別信(xin)托(tuo)公(gong)司實(shi)際控(kong)制人(ren)及其(qi)(qi)(qi)關聯方(fang)、追蹤受(shou)托(tuo)資金來源和流(liu)向，及時(shi)發現并糾正(zheng)違(wei)規行(xing)(xing)為，保護(hu)金融(rong)(rong)消(xiao)費者合法權益。國(guo)家(jia)金融(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)督(du)管(guan)理總局(ju)及其(qi)(qi)(qi)派出機構(gou)有權對(dui)股(gu)東進(jin)行(xing)(xing)實(shi)地走訪或者調查其(qi)(qi)(qi)經(jing)營情況，對(dui)相關人(ren)員(yuan)進(jin)行(xing)(xing)詢問，信(xin)托(tuo)公(gong)司及其(qi)(qi)(qi)股(gu)東應當予以配合，并根據監(jian)(jian)(jian)管(guan)需要及時(shi)報送股(gu)權信(xin)息、經(jing)營管(guan)理信(xin)息、審計(ji)報告等資料。

　　值得一提的是(shi)，監管部(bu)門有意筑高行(xing)業風險防線。

　　2007年版《信(xin)托公司(si)管理辦法》規定，信(xin)托公司(si)每(mei)年應當從稅后利(li)潤中提取5%作為(wei)信(xin)托賠(pei)償準備金，但該賠(pei)償準備金累計總額達到公司(si)注冊資本的20%時(shi)，可不再提取。

　　而在《征求(qiu)意(yi)見稿》中，賠(pei)償準(zhun)(zhun)備金累計(ji)總額不再受(shou)到(dao)總額比例限制(zhi)。相關內容變為，信(xin)托(tuo)公司(si)應當(dang)建(jian)立健全風險(xian)(xian)(xian)準(zhun)(zhun)備金管(guan)理(li)機(ji)制(zhi)，每年從稅后(hou)利潤中提(ti)取5%作為信(xin)托(tuo)賠(pei)償一(yi)般準(zhun)(zhun)備；完善固有資產(chan)風險(xian)(xian)(xian)分類(lei)管(guan)理(li)，足額計(ji)提(ti)資產(chan)減值準(zhun)(zhun)備；建(jian)立受(shou)托(tuo)履職評估機(ji)制(zhi)，準(zhun)(zhun)確(que)計(ji)量信(xin)托(tuo)資產(chan)風險(xian)(xian)(xian)，加強信(xin)托(tuo)產(chan)品凈資產(chan)核算(suan)，及時識別(bie)信(xin)托(tuo)公司(si)賠(pei)償責任，足額確(que)認預計(ji)負債。