近年來，多(duo)家(jia)信托(tuo)(tuo)公(gong)司把服務(wu)社會經(jing)濟高質量發(fa)展作為出發(fa)點和落腳點，依托(tuo)(tuo)制度(du)(du)優勢、客(ke)群基礎、服務(wu)能(neng)力，將金融(rong)活水精準(zhun)配置到(dao)實體經(jing)濟的重(zhong)點領域和薄弱環節，覆蓋新基建(jian)(jian)、新能(neng)源等(deng)重(zhong)大項目建(jian)(jian)設，助力民營企(qi)業、小(xiao)微企(qi)業發(fa)展，支持鄉村振(zhen)興、綠(lv)色金融(rong)等(deng)國家(jia)重(zhong)大戰略實施，不斷增(zeng)強(qiang)信托(tuo)(tuo)支持實體經(jing)濟的強(qiang)度(du)(du)和力度(du)(du)。

　　展望未(wei)來，信(xin)托(tuo)業將進一步擁抱(bao)轉型，強化(hua)信(xin)托(tuo)服(fu)務功(gong)能，找準信(xin)托(tuo)服(fu)務重點領域，更好(hao)地(di)滿足實體經濟多(duo)樣化(hua)金(jin)融(rong)(rong)需求，做好(hao)科技金(jin)融(rong)(rong)、綠(lv)色金(jin)融(rong)(rong)、普(pu)惠金(jin)融(rong)(rong)、養老(lao)金(jin)融(rong)(rong)、數字(zi)金(jin)融(rong)(rong)五篇大文章。

　　大力支持(chi)實體經濟(ji)建設

　　“服務(wu)支(zhi)持實(shi)體經(jing)濟(ji)是金(jin)融供給側結(jie)構性改(gai)革(ge)的核心(xin)要求，是信(xin)托業(ye)轉型的重(zhong)要方(fang)向。”上(shang)海金(jin)融與發(fa)展(zhan)實(shi)驗室主任(ren)曾剛表示。近年來，信(xin)托公司大力支(zhi)持實(shi)體經(jing)濟(ji)高質量(liang)發(fa)展(zhan)，把更多(duo)信(xin)托資源配置到經(jing)濟(ji)社會發(fa)展(zhan)的重(zhong)點領域和薄弱環節。

　　上海信托表示，近(jin)三年來該公司投(tou)(tou)入實(shi)體經濟和投(tou)(tou)向民(min)營企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的信托規模累(lei)(lei)計超(chao)(chao)過8000億元，其中投(tou)(tou)向民(min)營企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的信托規模超(chao)(chao)過3000億元，分布于15個主要(yao)行(xing)業(ye)(ye)。該公司利用資產(chan)證(zheng)券化盤(pan)活存(cun)量資產(chan)、通過普惠金融(rong)服務(wu)(wu)小微(wei)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，截至目(mu)前，資產(chan)證(zheng)券化業(ye)(ye)務(wu)(wu)累(lei)(lei)計發行(xing)規模突破10000億元，累(lei)(lei)計發放小微(wei)貸款1736億元，其中服務(wu)(wu)小微(wei)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的資產(chan)證(zheng)券化業(ye)(ye)務(wu)(wu)累(lei)(lei)計成立規模440億元，滿足實(shi)體經濟多樣化金融(rong)需求。

　　在(zai)支持(chi)國家重大戰略方面，外貿(mao)信(xin)托自(zi)發(fa)行(xing)全國首單鄉(xiang)村(cun)振興資(zi)產(chan)支持(chi)商業(ye)(ye)票據(ju)以來，目前已形(xing)成(cheng)資(zi)產(chan)生成(cheng)、資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化發(fa)行(xing)、資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化投資(zi)的全鏈條綜合(he)解決(jue)方案。截(jie)至2023年末，外貿(mao)信(xin)托在(zai)交易所、銀(yin)行(xing)間市場累計發(fa)行(xing)涉農(nong)ABS、ABN規模超30億元，為農(nong)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)引(yin)入更低成(cheng)本的社會資(zi)金(jin)。

　　陸家嘴信(xin)托(tuo)充分發揮信(xin)托(tuo)資(zi)源(yuan)整合(he)優勢，為(wei)(wei)新農(nong)村基礎設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)提供(gong)流動(dong)性(xing)支持。截(jie)至2023年12月末(mo)，該(gai)公(gong)司為(wei)(wei)鄉村振興企業(ye)提供(gong)資(zi)金(jin)(jin)余(yu)額14.77億元(yuan)，投向(xiang)行業(ye)主要涉及(ji)建筑、水利、環境和公(gong)共設(she)(she)施(shi)管理(li)等行業(ye)。同時，持續探索(suo)綠(lv)色信(xin)托(tuo)新模式，截(jie)至2023年12月末(mo)，該(gai)公(gong)司綠(lv)色信(xin)托(tuo)存續規(gui)模15億元(yuan)，資(zi)金(jin)(jin)投向(xiang)涉及(ji)區域輸變(bian)電及(ji)節能環保、生(sheng)態環境、污水處(chu)理(li)、新能源(yuan)等多(duo)個產業(ye)。

　　此(ci)外，多家信(xin)托公司充(chong)分利用自身的資(zi)源稟賦，服(fu)務(wu)主(zhu)責主(zhu)業，開(kai)展(zhan)有(you)特色(se)的信(xin)托業務(wu)。例如，五(wu)礦(kuang)(kuang)信(xin)托背靠中國五(wu)礦(kuang)(kuang)，在金(jin)屬礦(kuang)(kuang)產(chan)(chan)、冶金(jin)工程建(jian)設等(deng)領域有(you)諸多業務(wu)機會。該公司內設集團(tuan)主(zhu)業服(fu)務(wu)部(bu)，圍繞“產(chan)(chan)業金(jin)融”“綠色(se)金(jin)融”“科技金(jin)融”挖掘協(xie)同(tong)市場，同(tong)時(shi)設立(li)專精特新產(chan)(chan)業基金(jin)，完成對中冶集團(tuan)、五(wu)礦(kuang)(kuang)國際(ji)、中鎢高(gao)新等(deng)產(chan)(chan)業端的綜合金(jin)融服(fu)務(wu)方案(an)。

　　同樣，具有能(neng)源央企(qi)背景的百瑞信托(tuo)也(ye)立足服務(wu)(wu)能(neng)源主業(ye)(ye)，將能(neng)源產融(rong)作為公司(si)轉型發展(zhan)核心業(ye)(ye)務(wu)(wu)，截(jie)至2023年末(mo)，該公司(si)能(neng)源產融(rong)業(ye)(ye)務(wu)(wu)規(gui)模超過1500億元(yuan)，證券投資(zi)業(ye)(ye)務(wu)(wu)規(gui)模778億元(yuan)，形成了良好的轉型發展(zhan)態勢(shi)。

　　充(chong)分(fen)發揮制度(du)優勢助力企業

　　信托(tuo)(tuo)作(zuo)為一種(zhong)法律行為和財產管理制度(du)，具(ju)有高度(du)綜合(he)性(xing)、靈(ling)活性(xing)和適(shi)應性(xing)。在中國信托(tuo)(tuo)業協會(hui)特約研究員鄧婷看來(lai)，信托(tuo)(tuo)的制度(du)優勢使得信托(tuo)(tuo)公司與實體經濟有著天然的黏合(he)性(xing)。

　　“信托公司的業務(wu)領域橫(heng)跨實(shi)體、貨幣及資本市場，可(ke)以綜合運用股權、債權、資產(chan)證券化等多種工(gong)具服務(wu)于實(shi)體領域的金融服務(wu)需(xu)求，在服務(wu)實(shi)體經濟發展(zhan)方面具有明顯(xian)制度優(you)勢。”鄧(deng)婷說。

　　具體(ti)來看，中信(xin)信(xin)托(tuo)風(feng)險(xian)管理(li)部（金融(rong)實(shi)驗室）副總經(jing)(jing)理(li)周萍認為，在新分類框(kuang)架下，信(xin)托(tuo)公司支持實(shi)體(ti)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的(de)方式將更(geng)加(jia)全面多維(wei)。“比如通(tong)過資(zi)(zi)產管理(li)信(xin)托(tuo)的(de)開展(zhan)(zhan)，支持資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場建設，服務實(shi)體(ti)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的(de)直(zhi)接融(rong)資(zi)(zi)需求。通(tong)過資(zi)(zi)產證(zheng)券(quan)化服務信(xin)托(tuo)的(de)開展(zhan)(zhan)，助力(li)盤活存量資(zi)(zi)產，為企業(ye)拓展(zhan)(zhan)融(rong)資(zi)(zi)渠(qu)道。通(tong)過風(feng)險(xian)處置服務信(xin)托(tuo)的(de)開展(zhan)(zhan)，讓有經(jing)(jing)營(ying)價值(zhi)的(de)企業(ye)恢復造血可能。”

　　此外(wai)，不少業(ye)內(nei)人士指出(chu)，隨著(zhu)信(xin)托業(ye)務加速轉型升(sheng)級，資產(chan)服(fu)務信(xin)托具有更加豐富的內(nei)涵(han)，可以(yi)滿(man)足企(qi)業(ye)資產(chan)托管、資產(chan)盤(pan)活、財富管理(li)等需求(qiu)，“金融(rong)+服(fu)務”的模式將(jiang)真正深度融(rong)入到實(shi)(shi)體(ti)企(qi)業(ye)的采(cai)購、生產(chan)、流通、銷售、經營管理(li)、資本運作、社會責任等各個(ge)環節，為實(shi)(shi)體(ti)經濟(ji)發展(zhan)創造綜合價值。

　　滿足(zu)實體經濟多樣化需求

　　在(zai)信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)務(wu)新分(fen)類(lei)背(bei)景下，多(duo)位(wei)業(ye)(ye)(ye)內人士認(ren)為(wei)，做好(hao)科(ke)技金(jin)(jin)融(rong)(rong)、綠色金(jin)(jin)融(rong)(rong)、普惠金(jin)(jin)融(rong)(rong)、養老金(jin)(jin)融(rong)(rong)、數字金(jin)(jin)融(rong)(rong)五篇(pian)大文章，為(wei)信(xin)托(tuo)行業(ye)(ye)(ye)未來服務(wu)實體(ti)經濟高(gao)質量發展(zhan)指明(ming)了方向。信(xin)托(tuo)公司(si)應(ying)以(yi)此為(wei)導向，強化信(xin)托(tuo)服務(wu)功能，找準(zhun)信(xin)托(tuo)服務(wu)重點領域，更好(hao)地滿(man)足實體(ti)經濟多(duo)樣(yang)化的金(jin)(jin)融(rong)(rong)需求。

　　紫金信(xin)(xin)托(tuo)黨委書(shu)記、董事長(chang)高曉俊(jun)表示(shi)：“信(xin)(xin)托(tuo)行(xing)業(ye)(ye)(ye)要進一步(bu)找(zhao)準信(xin)(xin)托(tuo)服務(wu)(wu)、信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司在(zai)助力國(guo)家與區域(yu)發(fa)展戰略實(shi)施、服務(wu)(wu)實(shi)體(ti)經(jing)濟高質量(liang)發(fa)展和滿足人民美好生活向往中的定位(wei)。信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司要從(cong)自(zi)身(shen)實(shi)際(ji)與稟賦出發(fa)，找(zhao)準切入點，在(zai)擅長(chang)的業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)領(ling)域(yu)開展特(te)色化(hua)經(jing)營，形成具有信(xin)(xin)托(tuo)特(te)色、公(gong)(gong)司特(te)點的細分優勢業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)領(ling)域(yu)與相應的核心競爭力，從(cong)而帶動公(gong)(gong)司整體(ti)的高質量(liang)轉型。”

　　此外，部分(fen)信(xin)(xin)托公(gong)司(si)認為，鼓勵和支(zhi)持信(xin)(xin)托公(gong)司(si)開(kai)展股權投資業(ye)務既(ji)是(shi)對(dui)實體經濟服務的創(chuang)新，也是(shi)信(xin)(xin)托業(ye)務轉(zhuan)型升級的必然路(lu)徑(jing)。

　　“未來(lai)信(xin)托需要(yao)從融資(zi)(zi)類業(ye)務向(xiang)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場投資(zi)(zi)、股權投資(zi)(zi)業(ye)務轉型。信(xin)托公司應(ying)積極探索通過綜合運用股權投資(zi)(zi)、證(zheng)券投資(zi)(zi)、貸款、資(zi)(zi)產證(zheng)券化等多種(zhong)金融工具切入支持實體發展。”鄧婷說。

　　外貿信(xin)托也表示(shi)，信(xin)托業需加快服務模式轉型，降低實體經(jing)濟融資(zi)(zi)成(cheng)本，同時發(fa)揮(hui)信(xin)托多(duo)元功(gong)能，提高實體經(jing)濟運行效(xiao)率(lv)。一方面(mian)，加大運用股權投資(zi)(zi)、產業基金(jin)、資(zi)(zi)產證券化、REITs等工具，從傳統融資(zi)(zi)向直接融資(zi)(zi)轉型；另一方面(mian)，加強與各類(lei)金(jin)融機(ji)構、政(zheng)(zheng)府部門的(de)合(he)作，集合(he)多(duo)種工具、利用財政(zheng)(zheng)杠(gang)桿(gan)，打(da)造(zao)實體經(jing)濟的(de)綜合(he)服務方案。

　　在(zai)中國(guo)信托業(ye)協會特(te)約(yue)研究員袁田看來，伴隨我國(guo)資(zi)本(ben)市(shi)場從(cong)新興市(shi)場向成熟市(shi)場不(bu)斷發(fa)展，信托公(gong)司(si)作為機構投(tou)資(zi)者也(ye)需要(yao)建立與之(zhi)匹(pi)配的(de)投(tou)研能力(li)、配置能力(li)、產(chan)品能力(li)和風(feng)控能力(li)，穩步提升資(zi)產(chan)管(guan)理信托的(de)專業(ye)化管(guan)理能力(li)，在(zai)大資(zi)管(guan)市(shi)場中發(fa)揮差異化競爭優勢。