春(chun)節將至，隨著年(nian)終(zhong)獎、年(nian)末分紅(hong)紛紛落袋，如何(he)理(li)財成為了投資者們關注的話題。

　　《證券日(ri)(ri)報》記(ji)者近(jin)(jin)日(ri)(ri)走(zou)訪銀(yin)行(xing)網點發現，往年火爆的春節(jie)(jie)行(xing)情如今難(nan)見，在利率下(xia)行(xing)的當下(xia)，理(li)(li)(li)財(cai)市場翹尾行(xing)情難(nan)以重(zhong)現，“春節(jie)(jie)特(te)(te)供”理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)品較少，僅有(you)部分(fen)銀(yin)行(xing)推出，收益普遍(bian)在4.8%左右，最高可達5.5%，頗為搶(qiang)(qiang)手。部分(fen)銀(yin)行(xing)的理(li)(li)(li)財(cai)經理(li)(li)(li)對記(ji)者表示，近(jin)(jin)期理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)品購買需求旺盛，特(te)(te)供理(li)(li)(li)財(cai)更搶(qiang)(qiang)手，募(mu)集期剛開始(shi)，就幾乎被搶(qiang)(qiang)購一空。

　　“春節特供(gong)”搶手

　　《證券日報》記者在采訪(fang)中了解到，雖然相較往年(nian)，今年(nian)節日專屬產(chan)品(pin)(pin)數(shu)量相對較少，且收(shou)(shou)益率(lv)普(pu)遍走(zou)低，但相比之下，“春節特供”產(chan)品(pin)(pin)的收(shou)(shou)益率(lv)還是較同期發(fa)售的其他(ta)同類產(chan)品(pin)(pin)高(gao)出0.1至(zhi)0.2個百分點，而這對部分投資者頗具吸引力。

　　一家總(zong)部在北京的(de)城商行網點客戶經理(li)告訴記(ji)者(zhe)：“我們只推出了一款(kuan)特供(gong)理(li)財產品，業績(ji)比較(jiao)基準可達(da)4.8%，相(xiang)比其他產品的(de)收益率要高一些。而這(zhe)款(kuan)特供(gong)產品剛上線幾分鐘(zhong)就被投(tou)資者(zhe)‘秒殺’了。”

　　記者從(cong)某股份制銀(yin)行獲悉，該行近期(qi)推出五款“春節(jie)特(te)供”理財產品，期(qi)限從(cong)1年到3年不等(deng)，起購(gou)金額1萬(wan)元，業(ye)績比較基準最高可達(da)5.5%，募(mu)集期(qi)為2月(yue)(yue)9日至2月(yue)(yue)22日，2月(yue)(yue)23日開(kai)始計息。付(fu)(fu)息方式也更為靈活,有季付(fu)(fu)和年付(fu)(fu)兩種。

　　該(gai)行的客(ke)戶經理對記(ji)者表示，上(shang)述的年末特供(gong)理財(cai)收益基本都能(neng)達(da)到業績基準水(shui)平(ping)，主(zhu)要因為它的底(di)層資產投向全部(bu)是非標(biao)資產，所以收益較高，平(ping)時只會(hui)偶爾在幾款理財(cai)里配一部(bu)分(fen)非標(biao)資產。

　　對于最近的銀(yin)行理財(cai)產(chan)品(pin)而言，5.5%的年(nian)化收(shou)益(yi)率(lv)可謂鳳毛(mao)麟角。記者查找(zhao)了多家銀(yin)行的常規理財(cai)產(chan)品(pin)，目前(qian)年(nian)化收(shou)益(yi)率(lv)普遍在4%左(zuo)右，鮮(xian)有超過4.5%的。

　　為何年末(mo)特(te)供的(de)理(li)財(cai)(cai)相(xiang)比(bi)其(qi)他理(li)財(cai)(cai)收益(yi)更(geng)高？多(duo)名(ming)銀行客戶經理(li)對《證(zheng)券日報》記者表示，“春節特(te)供”理(li)財(cai)(cai)產品(pin)與普(pu)通理(li)財(cai)(cai)產品(pin)最大區別在(zai)資產投向上，比(bi)如非標資產在(zai)“春節特(te)供”理(li)財(cai)(cai)產品(pin)的(de)配置中占(zhan)比(bi)更(geng)重，使(shi)得收益(yi)率(lv)有(you)明顯(xian)提升。

　　此外(wai)，為了吸(xi)(xi)收行(xing)外(wai)資(zi)(zi)金和吸(xi)(xi)引(yin)新(xin)客(ke)戶(hu)，有的銀行(xing)上(shang)調大額存(cun)單和存(cun)款產品的利率(lv)(lv)。例如(ru)，某(mou)國有大行(xing)將行(xing)外(wai)資(zi)(zi)金20萬元以(yi)上(shang)的3年期大額存(cun)單利率(lv)(lv)調整為3.987%。某(mou)城商行(xing)對于資(zi)(zi)金5萬元以(yi)上(shang)新(xin)客(ke)購買三個月期理財，享受的年化收益率(lv)(lv)可達4.25%。

　　“很多市(shi)民年終獎一到手就打算用來(lai)理(li)財，近(jin)期來(lai)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)投資(zi)理(li)財的人很多，存款和(he)大額(e)存單(dan)一般較受老年人歡迎，有投資(zi)經驗的投資(zi)者，更(geng)多的選擇銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)的‘春(chun)節特供’凈值型理(li)財產品。”某股份制銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的理(li)財經理(li)告訴記者，正值銀(yin)行(xing)(xing)(xing)開門紅以及年終業績考核，確實存在(zai)為(wei)吸引資(zi)金(jin)上調利率的情況。“主要是因為(wei)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)把更(geng)多的收(shou)益讓給了客戶，春(chun)節前是投資(zi)者配置理(li)財最理(li)想的時間。”

　　專家(jia)提(ti)醒謹(jin)防收益被稀釋

　　4%、5%……近期銀行主推的(de)特供理財(cai)產品收(shou)益率(lv)看(kan)起來頗(po)為誘(you)人(ren)，迎(ying)合了不少投(tou)資者的(de)心理。但是很(hen)多投(tou)資者并沒有關(guan)注到(dao)募集期、起息日期等信息。專(zhuan)家提醒，理財(cai)產品發(fa)行前后的(de)募集期和清算期往往不計收(shou)益，投(tou)資者務必留意投(tou)資期限(xian)的(de)實際(ji)長(chang)度，謹防收(shou)益被稀釋。

　　《證券日報》記者調查(cha)發現，大部分(fen)在節(jie)(jie)假日前夕發行的理財(cai)產品(pin)都是(shi)在節(jie)(jie)后計息，產品(pin)的募集期在15天左右，而(er)這種情況下會導致春(chun)節(jie)(jie)期間(jian)資(zi)金(jin)“站崗”問題，從而(er)拉低產品(pin)的實際收益率。

　　例(li)如，某股份制(zhi)行近期發行了一款新(xin)春特別款理(li)財(cai)，業績比較基準率5.5%，期限(xian)540天(tian)，募集期從2月9日到(dao)2月22日，共14天(tian)。如果(guo)2月9日購買了該款產品，那么(me)資金占用時間(jian)一共是540天(tian)+14天(tian)=554天(tian)，折算(suan)下來實(shi)際(ji)收(shou)益率只有5.36%，比預期收(shou)益率低(di)了0.14%。實(shi)際(ji)上(shang)，客(ke)戶的收(shou)益被(bei)“稀釋”了。

　　東方(fang)金(jin)(jin)誠金(jin)(jin)融(rong)業務部助理總經理李茜在接受《證(zheng)券日報》記者(zhe)采(cai)訪時表示，從資(zi)產端來看，隨著銀(yin)行(xing)理財產品凈(jing)值(zhi)化轉(zhuan)型的持續推進(jin)，新發理財產品將以配置(zhi)(zhi)固收類產品為(wei)主，較難(nan)配置(zhi)(zhi)高收益的非標資(zi)產。同(tong)時，考(kao)慮(lv)到銀(yin)行(xing)存(cun)在一定攬(lan)儲壓力(li)，短(duan)期(qi)內(nei)理財產品收益率(lv)下(xia)行(xing)速度或將放(fang)慢，大(da)概(gai)率(lv)維持現(xian)有水平或呈小幅(fu)下(xia)行(xing)。長期(qi)來看，未來隨著利(li)率(lv)市場(chang)化和凈(jing)值(zhi)化轉(zhuan)型的推進(jin)，銀(yin)行(xing)理財收益率(lv)仍將進(jin)一步下(xia)降可能(neng)。（彭 妍）