疾風知勁草，烈火煉真金。在銀行理(li)財產品全面凈值(zhi)化的大背景下，每一(yi)家理(li)財公司、每一(yi)只理(li)財產品都時刻面臨著(zhu)來自(zi)市場和投資者的檢驗。

　　截(jie)至2022年末，蘇銀理財已(yi)兌付產品表現(xian)良好。展望未(wei)來，蘇銀理財如何看待(dai)市場變化，又(you)將如何把握(wo)新機(ji)？蘇銀理財總裁楊濤日前在接受(shou)中國證券報(bao)記者(zhe)采訪時表示(shi)，公司將搶(qiang)抓大財富管理機(ji)遇，扎實(shi)推(tui)動規(gui)范轉型，實(shi)現(xian)“規(gui)模、質量、效益(yi)”的協同提(ti)升(sheng)，為投資者(zhe)創造安(an)全穩健的投資回報(bao)。

　　引導投資者理性看待凈值波動

　　回(hui)顧2022年(nian)，銀行(xing)理(li)(li)財市場曾面臨(lin)兩波較(jiao)大(da)調整(zheng)。一是2022年(nian)3月-4月，受股票市場下跌(die)影響(xiang)(xiang)，含權理(li)(li)財產品發生較(jiao)大(da)回(hui)撤，甚至出現“破(po)凈”現象(xiang)。二是2022年(nian)11月至2023年(nian)初，受利(li)率(lv)上(shang)行(xing)影響(xiang)(xiang)，債(zhai)券價格(ge)下跌(die)，部分固收(shou)類(lei)產品凈值受到(dao)一定影響(xiang)(xiang)。

　　“從‘破凈’原因(yin)看，絕大部分(fen)是(shi)股票市(shi)場下跌、債券市(shi)場利率反轉導致，少(shao)部分(fen)是(shi)計提減(jian)值準(zhun)備以及其他(ta)原因(yin)導致。”楊濤表示，事實上(shang)，銀行(xing)理財凈值化(hua)轉型后，產品凈值受(shou)資(zi)本市(shi)場影響(xiang)產生波動已成(cheng)為常(chang)態。

　　在此背景下，楊(yang)濤(tao)認(ren)為，管理人應當盡(jin)量拉長產(chan)品(pin)久期，選擇(ze)較為穩健的(de)投資策略(lve)，做好(hao)產(chan)品(pin)流動性前瞻管理；做好(hao)客戶(hu)畫像，優化產(chan)品(pin)結(jie)構(gou)，做好(hao)不同類型產(chan)品(pin)與客戶(hu)的(de)匹配(pei)；加強包(bao)括攤余成本法估(gu)值(zhi)產(chan)品(pin)、混合(he)估(gu)值(zhi)產(chan)品(pin)等類型產(chan)品(pin)發行，進(jin)一步平緩(huan)凈(jing)值(zhi)波動，增強投資者(zhe)信心。

　　此外(wai)，投資(zi)者(zhe)教(jiao)育也至(zhi)關(guan)重(zhong)要。“在產(chan)品宣傳和(he)銷(xiao)售中，管(guan)理人(ren)與代銷(xiao)機構應加(jia)強(qiang)協作(zuo)，以通(tong)俗易(yi)懂的形(xing)式(shi)充分揭示理財(cai)產(chan)品的凈值(zhi)波(bo)動風險，并(bing)引導投資(zi)者(zhe)逐步建立對于(yu)銀行理財(cai)產(chan)品的正(zheng)確認(ren)知，避免短期凈值(zhi)波(bo)動帶來過度恐(kong)慌。”他說。

　　多措并舉助力實體經濟發展

　　當前(qian)，銀行理財(cai)市場競爭日趨激(ji)烈，對各家公(gong)司(si)的綜合實力提(ti)出更(geng)高(gao)要求(qiu)。楊濤介紹(shao)，成(cheng)立兩年多(duo)來，蘇銀理財(cai)秉(bing)承“打造業務特色鮮(xian)明的國(guo)內領先銀行理財(cai)公(gong)司(si)”的發(fa)展愿景，推動直接融(rong)資和間接融(rong)資相互促進，以高(gao)質量金融(rong)服務支持構建(jian)新發(fa)展格局、助力高(gao)質量發(fa)展。

　　一方面，蘇銀理財(cai)積極順應監管導向(xiang)，綜合實力穩步增強，理財(cai)規模持續增長。早在2021年三季(ji)度，公司就完(wan)成(cheng)了凈(jing)值(zhi)化(hua)轉型，是行業內率先(xian)完(wan)成(cheng)凈(jing)值(zhi)化(hua)轉型的理財(cai)公司之(zhi)一。

　　另一方面(mian)，在金(jin)融支(zhi)持實(shi)(shi)體(ti)經(jing)濟的大背(bei)景下(xia)，蘇(su)銀理財積(ji)極部署相關工作，靠前發力，資(zi)產(chan)投(tou)放(fang)增(zeng)量(liang)擴面(mian)。深(shen)耕經(jing)營區域(yu)和特色業(ye)務領(ling)域(yu)，加快建設覆蓋貨幣(bi)市場工具、債(zhai)券(quan)、資(zi)產(chan)證券(quan)化、股票、非上市企(qi)業(ye)股權(quan)等(deng)大類(lei)資(zi)產(chan)配置體(ti)系(xi)，在滿足實(shi)(shi)體(ti)企(qi)業(ye)融資(zi)需(xu)求的同時，有效獲(huo)取優質資(zi)產(chan)。

　　“我們在積(ji)極拓(tuo)寬資(zi)(zi)產獲(huo)取(qu)覆蓋面(mian)，豐富資(zi)(zi)產種(zhong)類，加(jia)大優質產業(ye)債券(quan)、資(zi)(zi)產證券(quan)化產品、非上市企業(ye)股權、可(ke)轉債、公募(mu)REITs等創新資(zi)(zi)產參與力(li)度。”楊濤(tao)表示，公司還將(jiang)緊抓權益市場機(ji)遇，積(ji)極豐富自(zi)主研發的股票Smart阿爾法投資(zi)(zi)策略。

　　據了(le)解，Smart阿爾(er)法策略(lve)(lve)以“穩(wen)健獲取收益”為核心，構建“多行(xing)業、多賽道(dao)、多種風(feng)格(ge)”的高適應性組合，重點支(zhi)持消費升(sheng)級、醫(yi)藥醫(yi)療、信息(xi)科技、高端(duan)制造、新能源(yuan)等(deng)重點行(xing)業領(ling)域。該(gai)策略(lve)(lve)被廣泛應用于(yu)蘇銀理(li)財含股(gu)票類產(chan)品，如恒源(yuan)固收增強系(xi)列、聚源(yuan)全明(ming)星(xing)系(xi)列等(deng)，在控制回撤風(feng)險的基礎(chu)上，通過(guo)科學配置結構，更加穩(wen)妥地投資股(gu)票資產(chan)。從(cong)實際效(xiao)果看，該(gai)策略(lve)(lve)在控制回撤、獲取收益方面取得了(le)較好(hao)表現。

　　順應財富管理數字化大勢

　　近兩年來，伴隨凈值化(hua)轉型(xing)和市場化(hua)轉型(xing)的推(tui)進，銀(yin)行(xing)理(li)財市場“排位”出(chu)現一些變化(hua)，這對中小銀(yin)行(xing)理(li)財業(ye)務而言，既是挑戰，也是機遇。對此，蘇(su)銀(yin)理(li)財結(jie)合行(xing)業(ye)發展態勢和自身發展經(jing)驗，提出(chu)三(san)點建議(yi)。

　　一(yi)方面，要重點提升投資(zi)研究能力(li)。加強宏觀和政策研究，提升對利率和資(zi)本市場的趨勢研判能力(li)；進一(yi)步(bu)提升優質(zhi)資(zi)產挖(wa)掘能力(li)和策略研究能力(li)，加大資(zi)產投放，為投資(zi)者提供更好的產品(pin)收益表現。

　　“要提(ti)(ti)高風險(xian)管(guan)理能力(li)，尤其是(shi)對信用(yong)風險(xian)、市場風險(xian)的識別和管(guan)控能力(li)，研究平(ping)滑風險(xian)的手(shou)段，提(ti)(ti)升(sheng)產品凈(jing)值穩定性。”楊(yang)濤表(biao)示。

　　另一方(fang)面，要(yao)強化創新投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)教(jiao)育形(xing)式。常態(tai)化以多種方(fang)式投(tou)(tou)放(fang)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)教(jiao)育內容(rong)，通過圖文、短視頻(pin)、直播(bo)等豐富的(de)形(xing)式開展投(tou)(tou)資(zi)理念及(ji)理財(cai)知識(shi)教(jiao)育，幫助(zhu)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)正確認識(shi)凈值波動(dong)原因(yin)，引導投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)堅定長期投(tou)(tou)資(zi)理財(cai)的(de)信心(xin)。例如蘇銀(yin)理財(cai)設立的(de)投(tou)(tou)教(jiao)欄目“‘源(yuan)’來(lai)如此”“消保云課堂”等，以活潑(po)生動(dong)的(de)風(feng)格受到(dao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)的(de)廣泛喜愛。

　　楊(yang)濤還強調，理財(cai)業務(wu)要(yao)順(shun)應財(cai)富管(guan)理數(shu)(shu)字化大勢。“要(yao)樹(shu)立數(shu)(shu)字化思維，主(zhu)動(dong)擁抱數(shu)(shu)字化，持(chi)之(zhi)以(yi)恒推動(dong)數(shu)(shu)字化轉型，使金融科技對(dui)業務(wu)流程、系(xi)統(tong)運營、客戶服務(wu)、風險防控等進(jin)行(xing)全方面的(de)賦能，全方位提(ti)升客戶體驗。”