2019年以(yi)來(lai),全(quan)球金(jin)融(rong)市場普遍(bian)回(hui)暖,資產(chan)價格紛(fen)紛(fen)上漲(zhang)甚至創下階段新高,比如原油、黃金(jin)等。然而,市場“昔日(ri)寵(chong)兒”——新能(neng)源金(jin)屬鈷(gu)、鋰等,不僅未走高,反而還不斷創下階段新低(di)。
電動(dong)車(che)熱潮曾經(jing)帶動(dong)鋰、鈷等金(jin)屬走俏。然而,2018年(nian)4月以來,這些新(xin)能源(yuan)金(jin)屬卻面臨著(zhu)完全不(bu)同(tong)的命運。
目前,國內電解鈷(gu)現貨(huo)價格(ge)已較2018年(nian)高點“腰斬”。卓創(chuang)資訊數(shu)據顯示(shi),目前國內主流電解鈷(gu)現貨(huo)價格(ge)為32萬元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸,而2018年(nian)4月則為67.5萬元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸,不到(dao)(dao)一年(nian)時間,價格(ge)累(lei)計(ji)下(xia)跌(die)(die)35.5萬元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸,跌(die)(die)幅(fu)(fu)達(da)(da)52.59%。國內鋰價亦遭(zao)遇(yu)重創(chuang)。以(yi)國產電池級碳酸鋰為例,Wind數(shu)據顯示(shi),2月21日報價7.85萬元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸,而2017年(nian)11月底一度達(da)(da)到(dao)(dao)16.8萬元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸,十(shi)五個月之內,價格(ge)累(lei)計(ji)下(xia)跌(die)(die)8.95萬元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸,跌(die)(die)幅(fu)(fu)達(da)(da)53.27%。
在新能(neng)源電(dian)池(chi)產(chan)(chan)業鏈中(zhong)(zhong),鋰(li)、鈷均處(chu)于原材料的上游端。其(qi)中(zhong)(zhong),鈷主要用(yong)于生產(chan)(chan)鈷酸鋰(li)和(he)鎳鈷錳三元(yuan)(yuan)動力電(dian)池(chi),鋰(li)則應用(yong)于磷酸鐵(tie)鋰(li)、鈷酸鋰(li)、三元(yuan)(yuan)等多種電(dian)池(chi)上。
近年來,由(you)于不(bu)少國家大力提倡發(fa)展(zhan)新能源汽車以及伴隨環保行業的崛(jue)起(qi),國內外(wai)市場掀(xian)起(qi)了(le)一(yi)波新能源汽車發(fa)展(zhan)高潮。作為上游繞不(bu)開的原材料,鈷、鋰(li)等一(yi)度成(cheng)為金屬中的熱(re)門品種,不(bu)僅價格(ge)出(chu)現大幅拉升,而(er)且相關的上市公司股票也受到了(le)市場熱(re)捧。
鈷、鋰緣何從“昔日寵兒(er)”變(bian)成鮮有人問津(jin)的品種呢(ni)?
拋(pao)開宏觀層面因素,不少業(ye)內人士將這一現象歸結于行業(ye)本身(shen)的供(gong)需格局變化(hua)上(shang)。
以鈷(gu)(gu)市場為例,近年(nian)(nian)(nian)來,市場供應增加以及汽車供應鏈替代(dai)材料(liao)的(de)(de)出現(xian)或是(shi)價格回落的(de)(de)主因。資料(liao)顯示,2018年(nian)(nian)(nian),全(quan)球(qiu)(qiu)最大鈷(gu)(gu)生產商嘉能可(Glencore)鈷(gu)(gu)產量(liang)(liang)(liang)(liang)同比增長54%至4.2萬(wan)噸(dun)。不僅如此(ci),嘉能可發布的(de)(de)2019年(nian)(nian)(nian)金屬產量(liang)(liang)(liang)(liang)指引顯示,公司預計2019年(nian)(nian)(nian)鈷(gu)(gu)產量(liang)(liang)(liang)(liang)為5.7萬(wan)噸(dun),預計2020年(nian)(nian)(nian)鈷(gu)(gu)產量(liang)(liang)(liang)(liang)為6.3萬(wan)噸(dun)。一家國內(nei)券(quan)商研究所發布的(de)(de)數據(ju)顯示,預計全(quan)球(qiu)(qiu)2019年(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)鈷(gu)(gu)消費量(liang)(liang)(liang)(liang)不超(chao)5萬(wan)噸(dun)。換句(ju)話說(shuo),單就這一家鈷(gu)(gu)礦巨頭(tou)的(de)(de)產量(liang)(liang)(liang)(liang)就可以讓全(quan)球(qiu)(qiu)市場進入供給過剩狀態(tai)。
除(chu)了供應(ying)端放量因(yin)素外,近年來(lai),一些(xie)汽車(che)產業鏈企(qi)業還(huan)在(zai)積極(ji)尋找電池(chi)中鈷(gu)的替代材料。資料顯(xian)示,金屬精煉商莊信(xin)萬豐(Johnson Matthey)等(deng)公司正在(zai)研究一種新系統,幾(ji)乎可以從(cong)電動(dong)汽車(che)電池(chi)中消除(chu)鈷(gu)。
鋰(li)市場(chang)情況較為(wei)類似。近年來(lai),由于新能源汽車(che)產銷(xiao)量不(bu)斷高(gao)漲,一方面(mian)鋰(li)鹽廠(chang)及正(zheng)(zheng)極(ji)材料廠(chang)在爭相擴大(da)生產規模,另一方面(mian)鋰(li)礦項目也駛入(ru)了(le)開(kai)發(fa)的(de)(de)“快車(che)道”。上海有(you)色(se)網(wang)分析人士表示,在經(jing)歷大(da)幅擴產增量后,下游(you)動力電池企業的(de)(de)庫(ku)(ku)存(cun)達到高(gao)位,開(kai)始步入(ru)減產去庫(ku)(ku)存(cun)階段,正(zheng)(zheng)極(ji)材料廠(chang)也以銷(xiao)庫(ku)(ku)存(cun)、收賬為(wei)主(zhu),并下調開(kai)工率水平,對碳(tan)酸鋰(li)的(de)(de)需(xu)(xu)求趨弱。在市場(chang)供需(xu)(xu)矛(mao)盾緩解后,碳(tan)酸鋰(li)價格便開(kai)始回(hui)落。
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