保險資管公司業績靚麗 權益投資追求均衡配置
截至4月27日(ri),已有7家(jia)保險資管公司披露2020年年報。數據(ju)顯示,多家(jia)公司2020年營(ying)業收(shou)入和凈利(li)潤取得了兩位數的增長(chang)。
業內人士預計,在權(quan)益投(tou)資(zi)配置方面,2021年險(xian)資(zi)會(hui)以均衡配置為主,銀行、保險(xian)、地產等低估值、高分(fen)紅板塊依然是投(tou)資(zi)的重點。
國壽資產業績搶眼
中國(guo)保(bao)險行業協會發(fa)布的數據顯示,目前已有國(guo)壽(shou)資(zi)(zi)產(chan)、中再資(zi)(zi)產(chan)、人保(bao)資(zi)(zi)產(chan)、華泰資(zi)(zi)產(chan)、建信資(zi)(zi)產(chan)、民生(sheng)通(tong)惠資(zi)(zi)產(chan)、中英(ying)益(yi)利(li)資(zi)(zi)產(chan)7家保(bao)險資(zi)(zi)管(guan)公司(si)發(fa)布2020年年報。
這7家公(gong)司中(zhong),除中(zhong)再資(zi)產、中(zhong)英益利資(zi)產之(zhi)外,其余(yu)5家公(gong)司2020年營(ying)業收入和凈利潤增長(chang)率(lv)均超(chao)過(guo)10%,民(min)生通惠資(zi)產、華泰資(zi)產的(de)兩項指(zhi)標增長(chang)率(lv)更是超(chao)過(guo)了50%。
其中(zhong),國壽資產的(de)營(ying)業(ye)收(shou)入(ru)和凈利潤均位居第一。數據顯示,2020年,該(gai)公司(si)實現(xian)營(ying)業(ye)收(shou)入(ru)42.70億元(yuan),增(zeng)長(chang)40.31%;凈利潤21.38億元(yuan),增(zeng)長(chang)66.20%。值得一提的(de)是,該(gai)公司(si)2020年的(de)凈利潤已超過了(le)工銀瑞信、廣(guang)發、富(fu)國、華夏、興證全(quan)球、南方等大(da)型基(ji)金公司(si)。
保(bao)險資管(guan)公司業績高速增長得益(yi)于(yu)資產(chan)管(guan)理費和投(tou)資收(shou)益(yi)的高增長。以華(hua)泰資產(chan)為(wei)例,2020年(nian)該公司的資產(chan)管(guan)理費為(wei)8.1億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),投(tou)資收(shou)益(yi)為(wei)7090萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),2019年(nian)這(zhe)兩(liang)項數據分別為(wei)4.7億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、5632.90萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。
權(quan)益配置占比(bi)較(jiao)低
手握巨額資(zi)(zi)產的保險資(zi)(zi)管公司偏愛哪些股(gu)票(piao)?Wind數據顯(xian)示,截至2020年(nian)年(nian)末,已有超過270家上(shang)市公司進入險資(zi)(zi)重倉股(gu)名單。從(cong)險資(zi)(zi)持股(gu)機(ji)構數來(lai)(lai)看,普利制藥、中(zhong)國(guo)銀行、美凱龍、陽光城等排名靠前。從(cong)險資(zi)(zi)持股(gu)占流通股(gu)比例來(lai)(lai)看,中(zhong)國(guo)人壽、平安銀行、金地集團、金融街等排名靠前。4月以來(lai)(lai),險資(zi)(zi)還較為關注工(gong)業機(ji)械、電子設備和儀器等行業的投資(zi)(zi)機(ji)會。邁威(wei)股(gu)份(fen)、海康威(wei)視(shi)、洽(qia)洽(qia)食(shi)品、華(hua)測檢測、歌爾(er)股(gu)份(fen)的險資(zi)(zi)調研(yan)次數居前,均超過15次。
不過,一位(wei)保險資(zi)管(guan)人士對(dui)中(zhong)國證券報(bao)記者(zhe)表(biao)示,由于險資(zi)追求安(an)(an)全、穩健,目(mu)前保險資(zi)管(guan)行業的權益(yi)配置(zhi)占比依然較(jiao)低,銀行、保險、房地產等安(an)(an)全邊際較(jiao)高(gao)的板塊成為(wei)投資(zi)重點(dian)。
東(dong)吳證券(quan)首席經濟學家任(ren)澤平表示,未(wei)(wei)來(lai)我國保(bao)險投(tou)資(zi)(zi)或將呈現三方(fang)面(mian)趨勢(shi):一是(shi)(shi)加大(da)(da)長久期債券(quan)配(pei)置(zhi)(zhi)力度(du),險資(zi)(zi)發揮期限優勢(shi)賺(zhuan)取流動性溢價將是(shi)(shi)未(wei)(wei)來(lai)債券(quan)投(tou)資(zi)(zi)的重要方(fang)向;二(er)是(shi)(shi)資(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)(zhi)將更趨多(duo)元化,權益投(tou)資(zi)(zi)、REITs等領域投(tou)資(zi)(zi)有望擴(kuo)大(da)(da);三是(shi)(shi)另類資(zi)(zi)產在保(bao)險配(pei)置(zhi)(zhi)中的比例將會繼續上升,資(zi)(zi)本占用率較(jiao)低的不動產和基建項(xiang)目,未(wei)(wei)來(lai)將是(shi)(shi)保(bao)險資(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)(zhi)的重點領域。