融(rong)資(zi)(zi)難(nan)(nan)不難(nan)(nan)？融(rong)資(zi)(zi)貴(gui)(gui)不貴(gui)(gui)？民營企(qi)(qi)業(ye)(ye)還(huan)有哪(na)些困難(nan)(nan)？中國證券報記者日前在(zai)民營經濟集中的浙(zhe)江省溫州市(shi)(shi)和(he)臺州市(shi)(shi)（兩市(shi)(shi)民企(qi)(qi)數(shu)量占企(qi)(qi)業(ye)(ye)總數(shu)的99.5%。其中，90%是小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)(ye)）調查了解到(dao)，受益于(yu)銀(yin)行分(fen)層服務和(he)信(xin)保基金(jin)(jin)的擔保，民營企(qi)(qi)業(ye)(ye)“融(rong)資(zi)(zi)難(nan)(nan)、融(rong)資(zi)(zi)貴(gui)(gui)”問題得(de)到(dao)緩解，更多(duo)地受到(dao)成本(ben)上升和(he)稅費(fei)過高的困擾。多(duo)位專(zhuan)家和(he)金(jin)(jin)融(rong)從(cong)業(ye)(ye)者建議，在(zai)理性看待“融(rong)資(zi)(zi)難(nan)(nan)、融(rong)資(zi)(zi)貴(gui)(gui)”的基礎(chu)上，扶持專(zhuan)做(zuo)小(xiao)微金(jin)(jin)融(rong)的城(cheng)商行、民營銀(yin)行和(he)信(xin)保基金(jin)(jin)等機構(gou)，可以(yi)取得(de)更好的效果。

　　融資難(nan)不難(nan)貴不貴?

　　“在臺州，民企基本不存在‘融(rong)資難、融(rong)資貴(gui)’的(de)問題。”臺州銀(yin)行(xing)市場總監(jian)王偉文的(de)說法得到了(le)工行(xing)臺州分行(xing)和臺州銀(yin)監(jian)分局人士的(de)認同。

　　王(wang)偉文說(shuo)：“對小微企業而言，融資難是第一位，融資難解決之后才(cai)是融資貴(gui)的(de)問題。只有能貸到款，才(cai)會考慮(lv)融資貴(gui)不貴(gui)的(de)問題。”

　　臺(tai)州某(mou)(mou)制(zhi)造業(ye)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)董秘對(dui)中(zhong)國(guo)證(zheng)券報記者表(biao)示，大(da)型企(qi)(qi)業(ye)尤其是上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)不存在(zai)貸(dai)款(kuan)(kuan)難的問題；對(dui)小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)而(er)言(yan)，只要正規經(jing)營拿到貸(dai)款(kuan)(kuan)也不難。臺(tai)州某(mou)(mou)市(shi)政(zheng)工程公(gong)(gong)(gong)司(si)負責(ze)人(ren)指出，之(zhi)前從銀行貸(dai)不到款(kuan)(kuan)時，民間(jian)融資也得借。“一年幾千萬(wan)元(yuan)的資金周轉，需要流動資金，盡管利息高，但錢不到位工程就得停(ting)。如(ru)今，只要找(zhao)到擔(dan)保(bao)人(ren)，貸(dai)款(kuan)(kuan)還是能拿到。之(zhi)前擔(dan)保(bao)人(ren)難找(zhao)，現(xian)在(zai)有了(le)信保(bao)基(ji)金（臺(tai)州市(shi)小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)信用保(bao)證(zheng)基(ji)金）擔(dan)保(bao)，貸(dai)款(kuan)(kuan)容易(yi)多(duo)了(le)。”臺(tai)州維克(ke)機(ji)械科技有限公(gong)(gong)(gong)司(si)總經(jing)理王宏波(bo)直言(yan)，公(gong)(gong)(gong)司(si)起步時找(zhao)四(si)大(da)行貸(dai)不到款(kuan)(kuan)。當時臺(tai)州銀行主動上門，公(gong)(gong)(gong)司(si)申請50萬(wan)元(yuan)貸(dai)款(kuan)(kuan)，后來貸(dai)了(le)25萬(wan)元(yuan)。現(xian)在(zai)企(qi)(qi)業(ye)做大(da)了(le)，貸(dai)款(kuan)(kuan)也容易(yi)了(le)，但手續(xu)比較麻煩(fan)。

　　臺(tai)州銀(yin)監分局的數據(ju)顯示，截(jie)至今年10月(yue)底，臺(tai)州銀(yin)行業各項(xiang)存款(kuan)8388.37億(yi)元，各項(xiang)貸(dai)(dai)款(kuan)7170.77億(yi)元，小微企業貸(dai)(dai)款(kuan)2983.90億(yi)元，貸(dai)(dai)款(kuan)戶數36.07萬(wan)戶；小微企業貸(dai)(dai)款(kuan)不良率0.87%，戶均貸(dai)(dai)款(kuan)83萬(wan)元，申貸(dai)(dai)獲得率為94.31%。

　　在(zai)溫州(zhou)，貸(dai)款(kuan)難的(de)問題(ti)(ti)也不(bu)是很突出。中(zhong)國(guo)證(zheng)券報記者(zhe)在(zai)中(zhong)國(guo)鞋都(dou)產(chan)業園和(he)金州(zhou)工業園等園區(qu)走(zou)訪時(shi)，很少聽到(dao)企業抱怨融資難的(de)問題(ti)(ti)。統(tong)計數據顯示，截至今年6月末，溫州(zhou)市小微(wei)企業貸(dai)款(kuan)余(yu)(yu)額(e)占全(quan)市各(ge)項貸(dai)款(kuan)余(yu)(yu)額(e)的(de)21.8%，占全(quan)部企業貸(dai)款(kuan)余(yu)(yu)額(e)的(de)51%。單(dan)戶(hu)授(shou)信(xin)小于(yu)500萬元的(de)小微(wei)企業貸(dai)款(kuan)余(yu)(yu)額(e)214億(yi)元，占全(quan)部小微(wei)企業貸(dai)款(kuan)余(yu)(yu)額(e)的(de)10.6%。

　　融資難的抱(bao)怨較少(shao)，企業多(duo)抱(bao)怨融資貴。臺(tai)州某市政(zheng)工程公司負責人說(shuo)，城商行(xing)服務周(zhou)到(dao)，就是利(li)率太高。不過(guo)，相(xiang)比民間借貸要很(hen)低(di)多(duo)。王(wang)宏(hong)波坦言，相(xiang)比配(pei)套的中國(guo)臺(tai)灣(wan)省的廠(chang)商，我們(men)這邊的利(li)率偏高，那些(xie)廠(chang)商才3%。

　　溫(wen)州一中型化工廠負(fu)責人小李對中國證券報記(ji)者說：“我(wo)們的資信好，銀行借貸(dai)成本在5%左右(you)。民間的高息(xi)資金不(bu)敢用，成本太高，很容易把利(li)潤吃掉。”

　　統(tong)計數(shu)據反映出了“融資貴(gui)”的(de)(de)現狀。人民銀行溫(wen)州(zhou)市(shi)(shi)中心支(zhi)行的(de)(de)數(shu)據顯示，2016年(nian)以來，金(jin)融市(shi)(shi)場利率持(chi)續上升，通過內部資金(jin)轉移定價(jia)傳導到銀行貸(dai)款端，導致貸(dai)款利率不斷走高。6月(yue)份，溫(wen)州(zhou)市(shi)(shi)小微企業(ye)貸(dai)款利率為6.08%，同比提高0.38個百(bai)分點。作為反映溫(wen)州(zhou)民間借貸(dai)利率的(de)(de)“溫(wen)州(zhou)指數(shu)”綜合利率，今年(nian)三季度則(ze)達到15.66%，環比上升0.33個百(bai)分點。

　　浙江(jiang)大學金(jin)融(rong)(rong)研究院(yuan)何嗣江(jiang)博士表示，應(ying)辯證地看(kan)待“融(rong)(rong)資(zi)難(nan)”的(de)問(wen)(wen)題(ti)。首先要(yao)分區域看(kan)，臺州(zhou)的(de)確(que)不存(cun)(cun)在(zai)融(rong)(rong)資(zi)難(nan)的(de)問(wen)(wen)題(ti)，但(dan)中西部地區這個問(wen)(wen)題(ti)確(que)實(shi)存(cun)(cun)在(zai)。其次要(yao)分企(qi)業(ye)(ye)(ye)看(kan)，國有(you)(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)、上(shang)市公司、規模以上(shang)的(de)企(qi)業(ye)(ye)(ye)不存(cun)(cun)在(zai)融(rong)(rong)資(zi)難(nan)的(de)問(wen)(wen)題(ti)，有(you)(you)的(de)民企(qi)根本沒有(you)(you)借(jie)貸(dai)需(xu)求，但(dan)小微(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)存(cun)(cun)在(zai)一些問(wen)(wen)題(ti)。最后(hou)要(yao)分貸(dai)款(kuan)用途看(kan)，正常的(de)流動資(zi)金(jin)貸(dai)款(kuan)、固(gu)定資(zi)產貸(dai)款(kuan)不難(nan)，但(dan)借(jie)錢搞風險(xian)投資(zi)，做轉(zhuan)型升級當(dang)然難(nan)。

　　浙江大學管理學院教(jiao)授陳俊認為，融(rong)資難要綜合銀行(xing)和企(qi)(qi)業兩方面的意見來看。一(yi)些民企(qi)(qi)從自身角度出(chu)發，不(bu)顧自身債(zhai)務高企(qi)(qi)、投資回報難、還款來源存疑等實際(ji)問題，高喊(han)融(rong)資難。這存在一(yi)定誤導。“一(yi)些民企(qi)(qi)因(yin)為出(chu)口(kou)形勢不(bu)好(hao)、金融(rong)去杠桿等因(yin)素，面臨流動性緊張，這時銀行(xing)收貸(dai)，出(chu)現(xian)融(rong)資難是正(zheng)常的。”

　　至于(yu)融資貴(gui)(gui)的(de)問(wen)題(ti)，何嗣江表示(shi)，同樣(yang)要(yao)(yao)(yao)辯證地看(kan)。國有企(qi)(qi)業、上市公司、規模以上的(de)企(qi)(qi)業不存在(zai)這個問(wen)題(ti)，融資貴(gui)(gui)主要(yao)(yao)(yao)存在(zai)于(yu)小微(wei)企(qi)(qi)業。“小微(wei)企(qi)(qi)業存在(zai)融資貴(gui)(gui)是全球的(de)普遍現(xian)象(xiang)。一方面，這些貸款銀行(xing)員工要(yao)(yao)(yao)付出更多努(nu)力(li)，成本本來(lai)就高(gao)；另一方面，小微(wei)企(qi)(qi)業經(jing)營風險高(gao)，高(gao)利(li)率是對高(gao)風險的(de)補(bu)償(chang)。”

　　王偉文稱，首先，利(li)(li)率(lv)是覆(fu)蓋風(feng)險和(he)成(cheng)本(ben)的結果(guo)。小微(wei)(wei)企(qi)業財務和(he)經(jing)營方面可能(neng)(neng)出現(xian)一些(xie)不(bu)(bu)規范，導致的風(feng)險需要信(xin)貸(dai)經(jing)理(li)一次(ci)次(ci)上門(men)服務來識別。這導致貸(dai)款成(cheng)本(ben)上升；其次(ci)，利(li)(li)率(lv)是市(shi)場競爭的結果(guo)。現(xian)在(zai)臺州小微(wei)(wei)金融市(shi)場競爭充分(fen)，除泰隆、民泰和(he)臺州銀行(xing)3家城商行(xing)外，還有農商行(xing)介(jie)入。企(qi)業能(neng)(neng)夠接受該利(li)(li)率(lv)水(shui)平，證明企(qi)業的盈利(li)(li)水(shui)平能(neng)(neng)夠覆(fu)蓋利(li)(li)息(xi)成(cheng)本(ben)。此外，對100萬元以下小微(wei)(wei)貸(dai)款，8厘和(he)5厘差別并不(bu)(bu)大(da)，貸(dai)款的使用(yong)期可能(neng)(neng)就幾天，真(zhen)實成(cheng)本(ben)差異不(bu)(bu)大(da)。溫州民商銀行(xing)信(xin)貸(dai)管(guan)理(li)部總經(jing)理(li)助(zhu)理(li)錢曉則表示，利(li)(li)率(lv)高也(ye)有資(zi)金獲(huo)取成(cheng)本(ben)高的原因(yin)。“我們現(xian)在(zai)就一家網點，吸收(shou)存(cun)款能(neng)(neng)力較弱(ruo)，資(zi)金很多來自于(yu)同業存(cun)款。”

　　稅和費問題突出

　　多家上市(shi)公(gong)司(si)董(dong)秘直(zhi)言(yan)，相比非上市(shi)公(gong)司(si)，從銀行融資的難度和成本相對(dui)較(jiao)低，很多都是基準利率，上浮在10%以內(nei)。之前大股(gu)東(dong)股(gu)權質押比例偏高時，出現的銀行壓貸問題已經緩(huan)解。現在更關心的是從資本市(shi)場融資以及過高的稅(shui)和費等問題。

　　臺(tai)州(zhou)某科技型制造業(ye)上(shang)市公司董秘說，近期人(ren)民銀行(xing)和交(jiao)易所都推出了(le)風(feng)險緩(huan)釋工具支持民企發債。但通過風(feng)險緩(huan)釋工具發債成功的都是諸如(ru)恒逸集(ji)團、榮盛集(ji)團這(zhe)些資信(xin)本身就(jiu)很好的企業(ye)。“他們的信(xin)用(yong)評級都是AA，發債本身就(jiu)不困難(nan)。而(er)資信(xin)較差的，比如(ru)B類企業(ye)享受不到這(zhe)樣的待遇。這(zhe)偏離了(le)該工具增信(xin)設計(ji)的初衷。”

　　該董秘表(biao)示，信用評級體系也(ye)存在一定(ding)問題。在各(ge)方面條(tiao)件差不多(duo)的情(qing)況下，國企的評級比民(min)企高(gao)。這導致民(min)企發債難，即使發債成功，利率也(ye)偏高(gao)。“風險緩(huan)釋(shi)工具標的選擇方面，資信一般的民(min)企很(hen)難被選上。”

　　對于(yu)稅(shui)(shui)(shui)(shui)收問題，受訪的(de)(de)上市(shi)公司董(dong)秘都提及現行(xing)的(de)(de)減稅(shui)(shui)(shui)(shui)力度不夠。單項稅(shui)(shui)(shui)(shui)費(fei)(fei)方面，偉星新材董(dong)秘譚梅直言，股(gu)權激勵(li)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)費(fei)(fei)過高，起不到激勵(li)人才(cai)的(de)(de)作用(yong)。根據規定，限制性股(gu)票(piao)(piao)解禁時按(an)(an)“工資薪金(jin)所得”適用(yong)3%-45%的(de)(de)超額(e)累進稅(shui)(shui)(shui)(shui)率，可在不超過12個月的(de)(de)期限內繳納(na)個人所得稅(shui)(shui)(shui)(shui)。“很多中高層均(jun)按(an)(an)照45%繳納(na)，同時應納(na)稅(shui)(shui)(shui)(shui)額(e)計算(suan)的(de)(de)股(gu)票(piao)(piao)價格要參照股(gu)票(piao)(piao)登記日股(gu)票(piao)(piao)市(shi)價。即使(shi)股(gu)票(piao)(piao)現價跌破(po)授予的(de)(de)價格，賣出(chu)虧損也要交稅(shui)(shui)(shui)(shui)。”

　　從目(mu)前情況看，水(shui)晶(jing)光電股(gu)價(jia)已跌破限制性(xing)股(gu)票授予價(jia)格。公司董秘孔(kong)文(wen)君無奈(nai)地對中國證券(quan)報記(ji)者表示：“大(da)部分核心骨干(gan)通過銀(yin)行借款以(yi)及多年的(de)積蓄用于(yu)購買公司的(de)限制性(xing)股(gu)票，現(xian)在不僅虧了一大(da)筆錢，還要(yao)(yao)交(jiao)重稅(shui)(shui)，大(da)家的(de)積極性(xing)受到影響(xiang)。股(gu)權激(ji)勵反而成了負激(ji)勵。不僅股(gu)權激(ji)勵要(yao)(yao)交(jiao)稅(shui)(shui)，大(da)股(gu)東(dong)贈與(yu)也(ye)要(yao)(yao)交(jiao)稅(shui)(shui)。根據規定(ding)，大(da)股(gu)東(dong)贈與(yu)視同轉讓，員工獲得股(gu)票視同所(suo)得，要(yao)(yao)征兩次稅(shui)(shui)。”

　　譚梅(mei)同時表示，企業的房產稅(shui)(shui)和土地(di)稅(shui)(shui)不可(ke)忽視。“兩種稅(shui)(shui)都是按年征收。去(qu)年房產稅(shui)(shui)520萬元(yuan)(yuan)，土地(di)使用稅(shui)(shui)329萬元(yuan)(yuan)。”

　　費(fei)用(yong)方面，受訪的(de)(de)上市公司(si)董(dong)秘(mi)都(dou)提(ti)到不斷(duan)上漲的(de)(de)人工成(cheng)本和(he)社(she)保繳(jiao)納問題。“招工越來(lai)越難，職工的(de)(de)要求(qiu)越來(lai)越高。這逼著企業(ye)得(de)轉型(xing)升級(ji)來(lai)適應。上市公司(si)繳(jiao)納社(she)保方面比較正規(gui)，因此費(fei)用(yong)越來(lai)越高。鑒于(yu)解決了大(da)量(liang)就業(ye)，建(jian)議將企業(ye)繳(jiao)納的(de)(de)社(she)保費(fei)用(yong)抵(di)扣企業(ye)所得(de)稅(shui)，至少(shao)稅(shui)前(qian)列(lie)支(zhi)。”

　　至于成本(ben)方面，傳(chuan)統制造業上市公司(si)均指出，原材料成本(ben)和(he)物(wu)流(liu)費(fei)用(yong)侵(qin)蝕了大(da)量利潤。有上市公司(si)董秘表(biao)示，鋼(gang)材占到其總成本(ben)的60%。去年(nian)以來，鋼(gang)價從每噸(dun)2000元漲到每噸(dun)4000元，一年(nian)時間(jian)翻了一番，企業很難承受和(he)適應(ying)。“物(wu)流(liu)費(fei)用(yong)就更厲害了。主要(yao)是過路費(fei)和(he)油費(fei)，2017年(nian)運輸(shu)費(fei)用(yong)就達到9995萬(wan)元。”永高股(gu)份(fen)董秘陳志國表(biao)示，2017年(nian)物(wu)流(liu)費(fei)用(yong)1.32億元，今年(nian)估計要(yao)突破1.5億元。

　　成本上漲過快

　　對(dui)于(yu)非上市(shi)企業(ye)維克機(ji)(ji)械而言(yan)，公司總經理(li)王宏波表示(shi)，企業(ye)到(dao)一定(ding)規模后，銀行(xing)信用貸款(kuan)和抵押貸款(kuan)僅(jin)能滿足(zu)一部分資金(jin)需(xu)求(qiu)，迫(po)切需(xu)要通過(guo)股(gu)權融(rong)資。“但機(ji)(ji)械行(xing)業(ye)短時間難以見成效，需(xu)要長(chang)期資本投入(ru)。但風投資金(jin)、創投資金(jin)基本不感興趣，希望產業(ye)資本和政府產業(ye)基金(jin)介入(ru)。”

　　此外，受訪的(de)(de)非(fei)上(shang)市公司普遍抱(bao)怨廠(chang)房(fang)(fang)租(zu)金(jin)上(shang)漲過快。溫州(zhou)煜航服飾負責人表示(shi)，今年(nian)2層廠(chang)房(fang)(fang)和(he)員工宿舍的(de)(de)租(zu)金(jin)100多萬元(yuan)，前年(nian)廠(chang)房(fang)(fang)租(zu)金(jin)才14元(yuan)/平(ping)方(fang)米，現在(zai)則(ze)達到26元(yuan)/平(ping)方(fang)米。溫州(zhou)一位吳(wu)姓鞋(xie)企老板(ban)告訴(su)中國(guo)證(zheng)券報記者，他(ta)的(de)(de)企業只有一條生產線，每(mei)年(nian)廠(chang)房(fang)(fang)租(zu)金(jin)約(yue)為(wei)30萬元(yuan)。這(zhe)樣(yang)的(de)(de)價格和(he)以前在(zai)城(cheng)中村辦廠(chang)相比(bi)，成本增(zeng)加一倍都不止。“規模稍(shao)微大的(de)(de)企業，光廠(chang)房(fang)(fang)一項開支每(mei)年(nian)就(jiu)增(zeng)加上(shang)百(bai)萬元(yuan)，且租(zu)金(jin)價格年(nian)年(nian)上(shang)漲。”

　　人(ren)工(gong)成本不斷上漲同樣讓受(shou)訪民企苦(ku)不堪(kan)言。“現在員工(gong)薪資比以(yi)前明顯上漲，不漲就招不到人(ren)。我們(men)是拼價(jia)格的產業(ye)，同行(xing)殺價(jia)殺的厲害，利(li)潤很薄。”在溫州(zhou)從事(shi)20多(duo)年鞋業(ye)生意的老(lao)方說，“現在員工(gong)流動性大，一言不合就走(zou)人(ren)。”

　　王(wang)宏波說，現在不僅缺(que)(que)乏(fa)高(gao)端科技人(ren)才，熟練的(de)藍(lan)領工(gong)人(ren)更缺(que)(que)。“傳統制造業不太受(shou)90后(hou)歡(huan)迎，由于缺(que)(que)乏(fa)職業教育(yu)，即(ji)使招過來的(de)年輕工(gong)人(ren)素質也不高(gao)。”溫州煜航服飾相(xiang)關負(fu)責(ze)人(ren)表(biao)示，即(ji)使這樣，公司去(qu)年人(ren)工(gong)成本100多(duo)萬元(yuan)(yuan)。現在招工(gong)條件(jian)越來越高(gao)，除了包食(shi)宿外，一個月至少得給1萬多(duo)元(yuan)(yuan)。

　　近年來，不(bu)(bu)斷(duan)上(shang)漲的(de)原材料(liao)(liao)成(cheng)本在不(bu)(bu)斷(duan)侵(qin)蝕著(zhu)企業(ye)利潤(run)。“原材料(liao)(liao)漲價(jia)，但(dan)我們的(de)產品難以漲價(jia)。漲價(jia)后下(xia)游(you)企業(ye)如果不(bu)(bu)接受(shou)，就會轉(zhuan)而找業(ye)內的(de)小(xiao)(xiao)企業(ye)供貨。只(zhi)能維持原價(jia)，縮減自己的(de)利潤(run)，補貼客(ke)戶，留住客(ke)戶。”溫州某銷(xiao)售過億元的(de)化工企業(ye)老板小(xiao)(xiao)李對中國證券報記者說。

　　銀行出“奇招”化解(jie)融資難

　　受訪(fang)的(de)(de)(de)(de)銀行人士普(pu)遍(bian)認為，小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)融資難根本(ben)的(de)(de)(de)(de)原因(yin)是(shi)信息不(bu)(bu)對(dui)稱。“小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)財務信息不(bu)(bu)規范，很(hen)多企(qi)(qi)業(ye)主兼任會計、出納。要了解企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)還款能力成本(ben)太高，甚至是(shi)不(bu)(bu)可能。因(yin)此(ci)，很(hen)多銀行對(dui)小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)貸款望而(er)卻步。”

　　針對這個(ge)問(wen)題，臺州銀行總結提煉出“下戶(hu)(hu)(hu)調查、眼見(jian)為實、自(zi)編報表(biao)、交(jiao)叉檢驗”的十六(liu)字風控模式(shi)以及“三看(kan)(kan)三不(bu)(bu)看(kan)(kan)”，即(ji)“不(bu)(bu)看(kan)(kan)報表(biao)看(kan)(kan)原始，不(bu)(bu)看(kan)(kan)抵押看(kan)(kan)技能，不(bu)(bu)看(kan)(kan)公司治(zhi)理(li)看(kan)(kan)家庭(ting)治(zhi)理(li)”的風險識(shi)別技術。王偉文(wen)說，臺州銀行9500多名員(yuan)工中一半是客戶(hu)(hu)(hu)經理(li)，他(ta)們(men)每天都(dou)在(zai)走訪客戶(hu)(hu)(hu)了解信息。“很多客戶(hu)(hu)(hu)經理(li)跟與企業老板就跟家里人一樣熟。”

　　溫(wen)州民商(shang)銀(yin)行則通過產業(ye)群、商(shang)業(ye)圈和供(gong)應(ying)(ying)鏈等(deng)手段進行延伸，化解信(xin)息不對稱難(nan)題(ti)。以供(gong)應(ying)(ying)鏈貸款為例，錢曉對記者表示，由于該行最(zui)大的(de)股東(dong)正泰(tai)集團(tuan)上下游聚集了大量企業(ye)，而正泰(tai)集團(tuan)對供(gong)應(ying)(ying)商(shang)和經銷商(shang)的(de)資信(xin)了如指掌。背靠大股東(dong)，我們給(gei)供(gong)應(ying)(ying)商(shang)提(ti)供(gong)應(ying)(ying)收賬款質押(ya)融資，給(gei)經銷商(shang)提(ti)供(gong)訂單融資。

　　國有大(da)行在小微企(qi)業(ye)(ye)貸款(kuan)方面不甘示弱(ruo)。工行臺州分行普惠金融事業(ye)(ye)部總經理(li)蔡寧介(jie)紹說，工行根據臺州產業(ye)(ye)群(qun)集(ji)聚的(de)特(te)點，深入開(kai)展集(ji)群(qun)客戶(hu)調查分析(xi)，挖掘(jue)行業(ye)(ye)共性，制定集(ji)群(qun)客戶(hu)的(de)銷售佐證(zheng)路徑，設計出(chu)符合(he)客戶(hu)群(qun)體的(de)個性化服務(wu)方案(an)，做到“一群(qun)一策”。

　　統計數據(ju)顯示，臺州工行先后推出(chu)了(le)針對溫嶺大(da)溪(xi)水泵(beng)(beng)產業的“泵(beng)(beng)業貸”、三門漁民養殖的“漁捷貸”等“工具(ju)貸”產品。截至2018年(nian)10月底(di)，共為1700余戶集群小微企業融(rong)(rong)資(zi)，融(rong)(rong)資(zi)余額17.2億元。

　　通(tong)過一系列金(jin)融創新，信息不對稱的(de)難(nan)題在兩地逐步(bu)得到化解，眾多(duo)小微(wei)企業的(de)貸(dai)款(kuan)門檻越(yue)來越(yue)低(di)。以(yi)臺州銀(yin)行(xing)(xing)專(zhuan)項設計的(de)“小本貸(dai)款(kuan)”為例，只要有(you)3個月經營史，有(you)勞(lao)動(dong)意愿和勞(lao)動(dong)能力(li)的(de)個人，無需抵押就可(ke)獲得2000元(yuan)-100萬(wan)元(yuan)不等的(de)貸(dai)款(kuan)。截至今(jin)年10月末，臺州銀(yin)行(xing)(xing)“小本貸(dai)款(kuan)”余(yu)額165.62億(yi)(yi)元(yuan)，累計發(fa)放1107.24億(yi)(yi)元(yuan)，支(zhi)持了71.66萬(wan)的(de)小微(wei)客戶，戶均貸(dai)款(kuan)額為22.17萬(wan)元(yuan)。其(qi)中，60%的(de)客戶生平第一次獲得銀(yin)行(xing)(xing)貸(dai)款(kuan)。

　　除(chu)了信息不對稱(cheng)的(de)(de)問題，小(xiao)(xiao)微企(qi)業(ye)融資“金額(e)小(xiao)(xiao)、需求(qiu)頻、周期短(duan)和要求(qiu)快(kuai)”的(de)(de)特點讓很多(duo)銀行(xing)的(de)(de)服務(wu)(wu)(wu)難(nan)以(yi)(yi)跟(gen)上(shang)。針對服務(wu)(wu)(wu)存在(zai)的(de)(de)問題，王偉文指出，臺州(zhou)銀行(xing)以(yi)(yi)“簡單、方(fang)便、快(kuai)捷”的(de)(de)服務(wu)(wu)(wu)應對小(xiao)(xiao)微企(qi)業(ye)的(de)(de)需求(qiu)。“2015年我們研發推出了客(ke)戶服務(wu)(wu)(wu)移動(dong)工作(zuo)站，客(ke)戶經理現在(zai)人手一(yi)臺PAD，走村入(ru)戶，深入(ru)田間(jian)地(di)頭以(yi)(yi)及企(qi)業(ye)一(yi)線，將貸(dai)款(kuan)業(ye)務(wu)(wu)(wu)的(de)(de)線上(shang)申(shen)請與線下(xia)信貸(dai)高效結合，進(jin)行(xing)一(yi)站式辦理業(ye)務(wu)(wu)(wu)，使新(xin)客(ke)戶貸(dai)款(kuan)業(ye)務(wu)(wu)(wu)辦理時間(jian)從傳統作(zuo)業(ye)的(de)(de)1-2天縮減(jian)到(dao)1-2小(xiao)(xiao)時。”

　　信(xin)保基金大有可為

　　受(shou)訪銀行人(ren)士(shi)多(duo)認為，小微(wei)企業(ye)(ye)缺(que)(que)乏抵押物(wu)和(he)擔(dan)保(bao)也(ye)是融資難(nan)(nan)的(de)(de)一大(da)原因。“很多(duo)銀行針對(dui)抵押物(wu)缺(que)(que)失的(de)(de)現狀推出了(le)保(bao)證(zheng)貸款。但后(hou)來的(de)(de)互(hu)保(bao)鏈危機，讓(rang)臺州和(he)溫州的(de)(de)企業(ye)(ye)之間很難(nan)(nan)互(hu)相擔(dan)保(bao)，缺(que)(que)乏擔(dan)保(bao)人(ren)成(cheng)了(le)很多(duo)小微(wei)企業(ye)(ye)面(mian)臨的(de)(de)難(nan)(nan)題。”

　　為解(jie)決該難題(ti)，為企(qi)業(ye)提供擔(dan)保(bao)(bao)的小(xiao)微企(qi)業(ye)信用(yong)保(bao)(bao)證(zheng)(zheng)基金(jin)應(ying)運而(er)生。2014年(nian)11月，臺州創建了首(shou)個小(xiao)微企(qi)業(ye)信用(yong)保(bao)(bao)證(zheng)(zheng)基金(jin)。基金(jin)注(zhu)冊資本5億元(yuan)。其中，臺州市政府出資4億元(yuan)，部分銀行(xing)捐(juan)資1億元(yuan)。截至10月底，基金(jin)在保(bao)(bao)余(yu)額(e)(e)(e)67.83億元(yuan)，戶(hu)均(jun)額(e)(e)(e)度(du)從(cong)成立之初的162萬元(yuan)降至109萬元(yuan)；其中，500萬元(yuan)以下項目(mu)在保(bao)(bao)余(yu)額(e)(e)(e)占(zhan)總(zong)擔(dan)保(bao)(bao)金(jin)額(e)(e)(e)的92.13%，戶(hu)數(shu)占(zhan)98.80%。累(lei)計(ji)代償(chang)49筆，代償(chang)金(jin)額(e)(e)(e)5530.57萬元(yuan)，占(zhan)在保(bao)(bao)余(yu)額(e)(e)(e)的0.82%，與臺州市銀行(xing)業(ye)不良貸(dai)款率（截至10月底為0.8%）基本持平。

　　臺州信保(bao)基金(jin)運行中心總(zong)經理曹永輝對中國證券報社(she)記(ji)者表(biao)示，基金(jin)擔保(bao)以(yi)間接擔保(bao)為主(zhu)，主(zhu)要(yao)以(yi)銀行推薦為主(zhu)，現在已與26家銀行合作。個(ge)人最高擔保(bao)額度(du)300萬元(yuan)，企(qi)業(ye)800萬元(yuan)。企(qi)業(ye)獲(huo)得擔保(bao)要(yao)經過(guo)兩(liang)道審核(he)手續，銀行審核(he)后基金(jin)再進行一(yi)道審核(he)。“審核(he)不看(kan)報表(biao)，主(zhu)要(yao)看(kan)企(qi)業(ye)的納(na)稅和征(zheng)信情況(kuang)。為加快審批(pi)效率，除(chu)大(da)額（400萬元(yuan)以(yi)上(shang)(shang)）的擔保(bao)需要(yao)上(shang)(shang)評審會外，小額擔保(bao)（個(ge)人50萬元(yuan)，企(qi)業(ye)100萬元(yuan)）當天可以(yi)出具保(bao)函，其他則(ze)需要(yao)3個(ge)工作日。”

　　風險承擔方面(mian)，曹永輝表示(shi)，捐資(zi)(zi)銀行承擔20%，非(fei)捐資(zi)(zi)銀行承擔35%，信保(bao)基金承擔剩余的部分(fen)(fen)。“為進一步(bu)分(fen)(fen)擔風險，我(wo)們與浙(zhe)江省擔保(bao)集(ji)(ji)團合作(zuo)，繳納部分(fen)(fen)保(bao)費(fei)后由省擔保(bao)集(ji)(ji)團承擔40%的風險代(dai)償。同(tong)時(shi)，如(ru)果代(dai)償金額超(chao)過捐資(zi)(zi)額的50%，還要求銀行補充資(zi)(zi)本金。”

　　保(bao)(bao)費(fei)(fei)方面，曹永(yong)輝表示，基金將擔(dan)保(bao)(bao)費(fei)(fei)率(lv)(lv)(lv)控制(zhi)在0.75%以內，遠低(di)于2%-3%的(de)市(shi)場擔(dan)保(bao)(bao)費(fei)(fei)率(lv)(lv)(lv)，且不(bu)(bu)附加收取額外(wai)費(fei)(fei)用，無需抵押(ya)及第三方擔(dan)保(bao)(bao)，大大減輕小微企業(ye)融資負擔(dan)。成(cheng)立以來(lai)，至少為企業(ye)節約1.46億元保(bao)(bao)費(fei)(fei)支出(chu)。“基金還與合作銀(yin)(yin)行約定了貸款(kuan)利率(lv)(lv)(lv)高限，捐(juan)(juan)資銀(yin)(yin)行不(bu)(bu)超(chao)(chao)過8.5%，非(fei)捐(juan)(juan)資銀(yin)(yin)行不(bu)(bu)超(chao)(chao)過6.5%。據不(bu)(bu)完全統計，約為受擔(dan)保(bao)(bao)企業(ye)降低(di)10%的(de)貸款(kuan)利息支出(chu)。”

　　溫(wen)州(zhou)信保(bao)(bao)(bao)基金的情(qing)況與臺州(zhou)類似。成立時間(jian)比(bi)臺州(zhou)晚一年(nian)，規模比(bi)臺州(zhou)要小。截至今年(nian)10月(yue)末，溫(wen)州(zhou)信保(bao)(bao)(bao)基金已與15家(jia)(jia)銀行合作，累計為2468家(jia)(jia)小微企業提供擔保(bao)(bao)(bao)金額(e)47.16億元，在(zai)保(bao)(bao)(bao)余(yu)額(e)25.72億元，在(zai)保(bao)(bao)(bao)戶數1275戶，戶均202萬(wan)元；累計發生(sheng)代償1戶32萬(wan)元。

　　溫(wen)(wen)州信保(bao)(bao)(bao)基(ji)金(jin)運行(xing)中(zhong)心負責人(ren)表(biao)示(shi)，與臺州不同，溫(wen)(wen)州信保(bao)(bao)(bao)基(ji)金(jin)以現場審(shen)核為(wei)主，20個(ge)工(gong)(gong)作(zuo)人(ren)員中(zhong)12個(ge)人(ren)負責審(shen)核。“他(ta)們每天(tian)都在外看項目。為(wei)保(bao)(bao)(bao)證效率，每個(ge)區域配3-4名項目主審(shen)，300萬元及以下項目5個(ge)工(gong)(gong)作(zuo)日(ri)內出具保(bao)(bao)(bao)函(han)，300萬以上的(de)最(zui)多10個(ge)工(gong)(gong)作(zuo)日(ri)出具保(bao)(bao)(bao)函(han)。”信保(bao)(bao)(bao)基(ji)金(jin)讓很(hen)多之前零貸(dai)款的(de)客(ke)戶(hu)實現了首貸(dai)。統(tong)計(ji)數據(ju)顯示(shi)，截至(zhi)10月底，溫(wen)(wen)州信保(bao)(bao)(bao)基(ji)金(jin)幫助(zhu)446戶(hu)小(xiao)微(wei)企業跨越首貸(dai)障礙，金(jin)額達到7.6億元。同時，助(zhu)力“新(xin)溫(wen)(wen)州人(ren)”創(chuang)業共203戶(hu)，金(jin)額共2.8億元。

　　多個難題待解

　　“我們(men)也(ye)(ye)是(shi)民(min)營(ying)企(qi)業(ye)，也(ye)(ye)需要扶(fu)持。”被問(wen)及(ji)金融業(ye)該(gai)如何扶(fu)持小(xiao)(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)時，臺(tai)州銀行(xing)和(he)溫州民(min)商(shang)銀行(xing)不約而同的(de)(de)提及(ji)這一點。他們(men)表(biao)示，這包含兩層意思(si)，一是(shi)作為(wei)民(min)營(ying)銀行(xing)，與國(guo)有大中型銀行(xing)相比存在天(tian)然劣勢。王偉文指出，臺(tai)州銀行(xing)開展小(xiao)(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)業(ye)務也(ye)(ye)是(shi)形勢所迫。“最初由于規模小(xiao)(xiao)、實力(li)弱，只能選擇那些難以獲得大型金融機構服務的(de)(de)個體工商(shang)戶(hu)作為(wei)目標客戶(hu)。”二是(shi)作為(wei)專門做小(xiao)(xiao)微(wei)貸(dai)款的(de)(de)銀行(xing)，更懂(dong)得如何服務小(xiao)(xiao)微(wei)客戶(hu)。

　　錢(qian)曉指出，截至(zhi)今年10月底(di)，溫(wen)州(zhou)(zhou)民商銀行貸款(kuan)(kuan)余額達(da)到(dao)55億元，貸款(kuan)(kuan)戶數5000多(duo)戶，戶均100萬元。其中(zhong)，97%是小微(wei)企業(ye)，沒有出現一筆不良貸款(kuan)(kuan)。“受制(zhi)于一行一店的政策，我們在溫(wen)州(zhou)(zhou)只有總部一個網(wang)點(dian)。但溫(wen)州(zhou)(zhou)80%的小微(wei)企業(ye)分布在周邊縣市區(qu)。這導致服務觸(chu)角很難(nan)延伸到(dao)下面縣市。為了一筆貸款(kuan)(kuan)，到(dao)客戶那邊光去(qu)就(jiu)得花一個小時，成本高，效(xiao)率低。”

　　信(xin)保(bao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)同(tong)樣(yang)面臨(lin)著不少問(wen)題(ti)。首(shou)先，兩家(jia)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)運行(xing)中(zhong)心身份(fen)都比較(jiao)模糊。曹永(yong)輝表(biao)(biao)示，掛著事業(ye)單(dan)位(wei)的(de)牌(pai)子，但(dan)實行(xing)的(de)是(shi)(shi)企業(ye)化運營(ying)。“事業(ye)單(dan)位(wei)的(de)工資預算是(shi)(shi)死的(de)，激勵機(ji)制存在(zai)一些問(wen)題(ti)。”其次(ci)，信(xin)保(bao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)一旦(dan)做(zuo)大，后(hou)續的(de)資本金(jin)(jin)籌集是(shi)(shi)難(nan)(nan)題(ti)。溫(wen)州(zhou)(zhou)信(xin)保(bao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)運行(xing)中(zhong)心負(fu)責人說(shuo)：“現(xian)在(zai)部分(fen)資本金(jin)(jin)靠銀行(xing)捐資，這(zhe)不是(shi)(shi)長久之策。但(dan)銀行(xing)注資在(zai)法律上(shang)不允許，除非與國家(jia)擔(dan)保(bao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)一樣(yang)由國務院特批。”曹永(yong)輝表(biao)(biao)示，基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)發(fa)生(sheng)了部分(fen)代償行(xing)為(wei)(wei)，這(zhe)就需要補(bu)充(chong)資本金(jin)(jin)。“企業(ye)可以用利潤來補(bu)充(chong)。但(dan)作(zuo)為(wei)(wei)非營(ying)利性(xing)機(ji)構(gou)，財政預算如何補(bu)充(chong)仍無安排。”第三，作(zuo)為(wei)(wei)非營(ying)利性(xing)機(ji)構(gou)，基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)不能享受稅(shui)收減免。溫(wen)州(zhou)(zhou)信(xin)保(bao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)運行(xing)中(zhong)心負(fu)責人表(biao)(biao)示，增值稅(shui)已實現(xian)先繳后(hou)退，但(dan)企業(ye)所得稅(shui)25%需要上(shang)交。“政策性(xing)擔(dan)保(bao)補(bu)助同(tong)樣(yang)不到位(wei)。本來規定財政補(bu)助1.5%，但(dan)平均只有(you)0.99%到位(wei)。”此(ci)外，擔(dan)保(bao)行(xing)業(ye)缺(que)乏(fa)會計(ji)準則，損失(shi)準備金(jin)(jin)等會計(ji)科目都沒有(you)。這(zhe)導致后(hou)續的(de)擔(dan)保(bao)代償核銷(xiao)等手續很難(nan)(nan)履行(xing)。