因紅海(hai)危機而不得不繞行(xing)的(de)海(hai)運(yun)市場，自今年(nian)5月(yue)正(zheng)式拉開了漲價大戲；上(shang)漲數月(yue)后，海(hai)運(yun)價于7月(yue)下旬(xun)出(chu)現回落。如今8月(yue)中旬(xun)臨近，船公司一(yi)邊(bian)時不時拋出(chu)優惠艙位，一(yi)邊(bian)又紛(fen)紛(fen)宣布要在8月(yue)下旬(xun)進行(xing)漲價的(de)計劃。那么，仍在高位的(de)運(yun)價接下來還漲得動嗎？

面對即將到來的(de)外貿(mao)黃金(jin)期，與全球生意緊密關聯的(de)海運價(jia)格走(zou)勢備受(shou)關注。

海運漲價的最后機會

一般而(er)言，中國傳統(tong)的外貿旺季(ji)從(cong)每年9月開始(shi)，以滿足(zu)美國等市場黑色星期五和圣誕季(ji)的消費(fei)需求(qiu)。鑒于國際運輸和貨(huo)物上架需要約2個月的時間，海(hai)運行(xing)業的傳統(tong)旺季(ji)往往從(cong)每年7月開始(shi)，延續到9月。

而今年(nian)，被紅海危機攪動的海運(yun)業，不(bu)僅運(yun)輸周(zhou)期拉長近兩周(zhou)，而且運(yun)費(fei)一路飆升，再疊加(jia)美國5月(yue)(yue)底宣布自8月(yue)(yue)起對中國電(dian)動汽車(che)、電(dian)池和(he)芯(xin)片等產品加(jia)征關(guan)稅，引得不(bu)少外貿商紛紛趕(gan)早出(chu)貨，旺季伴隨著(zhu)漲價(jia)潮一同(tong)較往年(nian)提前了至少一個月(yue)(yue)。這也意味著(zhu)，原本(ben)海運(yun)業旺季的尾巴或從9月(yue)(yue)提前到8月(yue)(yue)。

“過(guo)去(qu)幾個(ge)月(yue)你追我趕(gan)地出(chu)(chu)貨，過(guo)了(le)7月(yue)，行業內(nei)的(de)多數人都覺(jue)得運(yun)(yun)價會下行，因(yin)為(wei)貨出(chu)(chu)得差不多了(le)。”東南(nan)物流(越南(nan))上(shang)海分公司(si)總經理劉祁(qi)峰告訴第一(yi)財(cai)經，除了(le)貨物提(ti)早運(yun)(yun)出(chu)(chu)，6月(yue)巴以和談也傳出(chu)(chu)正向的(de)信(xin)號(hao)，導(dao)(dao)致航(hang)運(yun)(yun)股有(you)所下跌(die)，“大家傾向于接下來可能(neng)不需要(yao)再繞行了(le)，于是也調整(zheng)了(le)出(chu)(chu)貨的(de)節(jie)奏，進一(yi)步導(dao)(dao)致了(le)7月(yue)運(yun)(yun)價的(de)下跌(die)”。

8月(yue)初的海運(yun)(yun)價格對比7月(yue)仍在小(xiao)幅下降。根據上海航運(yun)(yun)交易所的數(shu)據，上海出(chu)口集(ji)裝箱運(yun)(yun)價指數(shu)(綜合(he)指數(shu))從7月(yue)19日的3542.44一路下跌，分別在7月(yue)26日和(he)8月(yue)2日較上期下跌了94.57點(dian)和(he)115.20點(dian)，8月(yue)2日的下跌幅度達3.3%。

8月2日，就歐(ou)洲(zhou)航(hang)線而言，上(shang)海港出(chu)口至歐(ou)洲(zhou)基(ji)(ji)本(ben)港市(shi)(shi)場(chang)(chang)運(yun)(yun)價(jia)(jia)(海運(yun)(yun)及(ji)海運(yun)(yun)附(fu)加費)為4907美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/TEU，較(jiao)(jiao)上(shang)期(qi)(qi)下跌(die)(die)1.7%；地中(zhong)(zhong)海航(hang)線的市(shi)(shi)場(chang)(chang)行情與歐(ou)洲(zhou)航(hang)線保持同步，市(shi)(shi)場(chang)(chang)運(yun)(yun)價(jia)(jia)繼續走(zou)低(di)，上(shang)海港出(chu)口至地中(zhong)(zhong)海基(ji)(ji)本(ben)港市(shi)(shi)場(chang)(chang)運(yun)(yun)價(jia)(jia)(海運(yun)(yun)及(ji)海運(yun)(yun)附(fu)加費)為4997美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/TEU，較(jiao)(jiao)上(shang)期(qi)(qi)下跌(die)(die)5.2%；北美(mei)(mei)(mei)航(hang)線運(yun)(yun)輸需求缺乏進一步增長的動能(neng)，供需基(ji)(ji)本(ben)面轉弱，市(shi)(shi)場(chang)(chang)運(yun)(yun)價(jia)(jia)繼續調(diao)整(zheng)，上(shang)海港出(chu)口至美(mei)(mei)(mei)西和(he)美(mei)(mei)(mei)東基(ji)(ji)本(ben)港市(shi)(shi)場(chang)(chang)運(yun)(yun)價(jia)(jia)(海運(yun)(yun)及(ji)海運(yun)(yun)附(fu)加費)分別為6245美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/FEU和(he)9346美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/FEU，分別較(jiao)(jiao)上(shang)期(qi)(qi)下跌(die)(die)6.3%、2.2%。

由國際(ji)貨(huo)(huo)(huo)代公(gong)司德迅7月(yue)(yue)31日(ri)整理發(fa)布的(de)全球海運(yun)(yun)市(shi)場動(dong)態顯示，繼7月(yue)(yue)初起美(mei)西(xi)運(yun)(yun)價(jia)開(kai)始(shi)走低(di)后，美(mei)東(dong)運(yun)(yun)價(jia)也開(kai)始(shi)松動(dong)，預(yu)計下(xia)(xia)行趨(qu)勢(shi)將持續。8月(yue)(yue)起，巴拿馬運(yun)(yun)河通行有(you)(you)(you)望(wang)恢復，屆(jie)時美(mei)東(dong)限重有(you)(you)(you)望(wang)進(jin)一步放開(kai)。歐洲航線7月(yue)(yue)下(xia)(xia)旬的(de)整體貨(huo)(huo)(huo)量穩定，但進(jin)入8月(yue)(yue)呈現走弱(ruo)趨(qu)勢(shi)，大部分船公(gong)司維持7月(yue)(yue)下(xia)(xia)旬的(de)運(yun)(yun)價(jia)水平，但有(you)(you)(you)觸頂回調的(de)跡象(xiang)。地中海航線的(de)訂艙貨(huo)(huo)(huo)量回落，市(shi)場后續貨(huo)(huo)(huo)量持續平淡，艙位供應已基本沒(mei)有(you)(you)(you)壓力。

由于(yu)每天都會(hui)制定(ding)運價(jia)政策，劉祁峰他們密切跟進(jin)著船(chuan)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)格調整計劃，“8月(yue)下旬，一些排(pai)名靠前的(de)(de)(de)(de)(de)船(chuan)公(gong)司(si)都宣布(bu)要(yao)漲價(jia)，目(mu)前也沒(mei)有要(yao)降價(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)信號”。在她看來(lai)，8月(yue)作(zuo)為今年海運旺季的(de)(de)(de)(de)(de)最后(hou)一個月(yue)，也成為了船(chuan)公(gong)司(si)漲價(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)最后(hou)機會(hui)。過了8月(yue)，季節性強的(de)(de)(de)(de)(de)貨(huo)出(chu)盡，趕不上歐美消費旺季的(de)(de)(de)(de)(de)貨(huo)物也不會(hui)再出(chu)，將直接導(dao)致運價(jia)下跌，“遠洋線在10月(yue)迎來(lai)淡季是必然的(de)(de)(de)(de)(de)”。

和今年4月的(de)情形類似，船公司宣布(bu)漲價(jia)并不意味著現(xian)實(shi)中(zhong)真的(de)漲價(jia)。

根據劉祁峰的(de)(de)觀(guan)察，8月下旬大(da)型船公(gong)司宣(xuan)布漲價的(de)(de)底(di)氣，在于今年4～5月簽約(yue)季簽下的(de)(de)BCO合約(yue)(指船公(gong)司與(yu)大(da)型企(qi)業(ye)客戶直接簽訂(ding)的(de)(de)合約(yue))以及長約(yue)，目前收到的(de)(de)貨量相對充足，也因(yin)此有了艙位保底(di)的(de)(de)基礎(chu)。然而，屆(jie)時是(shi)否(fou)能真正如愿漲價，還(huan)有待市場多方(fang)的(de)(de)博弈(yi)。

受(shou)到(dao)諸多不確定性因素的(de)影響，貨(huo)代行業把“現貨(huo)”做(zuo)成了(le)“期貨(huo)”。“8月下旬(xun)，我們也會(hui)提(ti)前出發，提(ti)前2周(zhou)猜(cai)運(yun)價(jia)是下跌還(huan)是上(shang)行，然后發到(dao)市場上(shang)。船(chuan)公司(si)也會(hui)看這些市場的(de)價(jia)格，并且(qie)對比(bi)其他大船(chuan)公司(si)的(de)價(jia)格。”劉祁峰說，他們目前還(huan)是按照持平(ping)(ping)甚至(zhi)下降(jiang)的(de)運(yun)價(jia)水平(ping)(ping)在收貨(huo)。

也就在(zai)8月8日當天，他們還(huan)收到了船公(gong)(gong)司的(de)(de)緊急(ji)通(tong)知，將(jiang)對印(yin)巴地區8月下旬的(de)(de)運價(jia)，以每(mei)個柜(ju)降低150美元的(de)(de)方式處理。“挺(ting)不(bu)住了，需求(qiu)還(huan)是有(you)些弱的(de)(de)。”她認為，對于那些季節性或者(zhe)受(shou)關稅影響不(bu)大的(de)(de)產品(pin)而言，貿易公(gong)(gong)司不(bu)會(hui)急(ji)著(zhu)出貨，而會(hui)選擇繞開高價(jia)期，等待運價(jia)的(de)(de)下跌。這也會(hui)迫使船公(gong)(gong)司在(zai)宣布漲價(jia)的(de)(de)同時(shi)(shi)，時(shi)(shi)不(bu)時(shi)(shi)發(fa)出臨時(shi)(shi)通(tong)知，一路用降價(jia)來吸引貨運量。

即便海運費自7月起一路(lu)下行(xing)回調，但目前(qian)仍處高位。受此影響，外貿人丁言(yan)東告訴第一財經，他(ta)們(men)仍然有(you)部(bu)分貨(huo)物(wu)積壓，有(you)客戶因為(wei)運費貴而(er)遲(chi)(chi)遲(chi)(chi)不愿發貨(huo)，這(zhe)讓他(ta)們(men)面臨著較大的賬期壓力。這(zhe)些(xie)貨(huo)物(wu)因為(wei)季節性(xing)不強(qiang)，正(zheng)在坐等更(geng)低的運價。

市(shi)場上還出現了(le)配(pei)比(bi)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)的(de)(de)(de)現象，即通(tong)過特(te)定的(de)(de)(de)配(pei)比(bi)方式(shi)提供較(jiao)低(di)的(de)(de)(de)運(yun)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)。比(bi)如，每五(wu)個(ge)大(da)箱中(zhong)，一個(ge)按照較(jiao)低(di)的(de)(de)(de)長約價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)收費，其余四個(ge)按照現貨價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)收費，平均下(xia)來(lai)總體成(cheng)本價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)有所下(xia)降。根(gen)據(ju)劉祁峰的(de)(de)(de)了(le)解，目前青島、深圳、寧波等多個(ge)港口都在加大(da)配(pei)比(bi)，這也對應著市(shi)場運(yun)價(jia)(jia)(jia)(jia)(jia)的(de)(de)(de)下(xia)跌趨(qu)勢。

市場需求如何

海運費的(de)上漲動力，除了多(duo)方博弈引發的(de)波動，根本上取(qu)決于運力供(gong)應和市場(chang)需求(qiu)的(de)供(gong)需關(guan)系。

據海關統計(ji)，2024年前7個(ge)月，我(wo)國貨物貿易進(jin)出(chu)口總值24.83萬億(yi)元，同比增(zeng)(zeng)長6.2%，其中出(chu)口增(zeng)(zeng)長6.7%，進(jin)口增(zeng)(zeng)長5.4%。按(an)美元計(ji)價(jia)，前7個(ge)月，我(wo)國進(jin)出(chu)口總值增(zeng)(zeng)長3.5%，其中出(chu)口增(zeng)(zeng)長4%，進(jin)口增(zeng)(zeng)長2.8%。

從(cong)出(chu)口(kou)目的地來(lai)看，我國(guo)(guo)前7個(ge)月(yue)對(dui)東盟出(chu)口(kou)2.36萬億(yi)元(yuan)，增(zeng)(zeng)長13.7%；對(dui)歐盟出(chu)口(kou)2.1萬億(yi)元(yuan)，增(zeng)(zeng)長1.5%；對(dui)美國(guo)(guo)出(chu)口(kou)2.04萬億(yi)元(yuan)，增(zeng)(zeng)長5.1%。同期，我國(guo)(guo)對(dui)共建“一(yi)帶一(yi)路”國(guo)(guo)家合(he)計出(chu)口(kou)6.56萬億(yi)元(yuan)，增(zeng)(zeng)長7.7%。

和(he)上(shang)半年的數據相比，我國(guo)按美(mei)元計的整體出口增(zeng)速，以及對歐洲、美(mei)國(guo)和(he)韓國(guo)等地的出口增(zeng)幅均(jun)有(you)所擴大。

劉祁峰表示，他(ta)們的(de)(de)業務(wu)量同比保持著兩位(wei)數的(de)(de)增(zeng)(zeng)長(chang)，“6月(yue)增(zeng)(zeng)長(chang)明顯，同比增(zeng)(zeng)長(chang)了(le)25%以上(shang)，7月(yue)也(ye)同比增(zeng)(zeng)加(jia)了(le)10%以上(shang)”。越來越多的(de)(de)不確定性因素(su)，迫使客戶(hu)提(ti)前出貨(huo)，也(ye)加(jia)大了(le)海外(wai)倉的(de)(de)飽和(he)程度。這讓其業務(wu)量的(de)(de)環比增(zeng)(zeng)速有所放緩，一定程度上(shang)也(ye)預示了(le)接下來市場(chang)需求的(de)(de)趨(qu)勢(shi)變化。

“市(shi)場(chang)需求還(huan)是(shi)有的。”深圳(zhen)堡森(sen)三(san)通(tong)物流有限(xian)公(gong)司(si)市(shi)場(chang)部總監王志(zhi)從提(ti)出，不過很(hen)多貨代(dai)公(gong)司(si)都和他們一(yi)樣(yang)在挑選(xuan)客(ke)戶(hu)(hu)，“挑選(xuan)那些利潤高、付款(kuan)快的客(ke)戶(hu)(hu)”，以守住一(yi)定的利潤空(kong)間。目(mu)前仍然較(jiao)高的基礎(chu)運費和拉(la)長的運輸周(zhou)(zhou)期給貨代(dai)公(gong)司(si)帶(dai)來了較(jiao)大的資(zi)金(jin)壓力，“船公(gong)司(si)是(shi)票(piao)結，開船后1～2周(zhou)(zhou)就要付給船東，而我們和客(ke)戶(hu)(hu)是(shi)要運到港口或者派送后才付款(kuan)，部分客(ke)戶(hu)(hu)還(huan)要給賬期，繞行(xing)好望角讓(rang)航程從23天變(bian)成了34天，資(zi)金(jin)壓力很(hen)大”。

劉祁(qi)峰他們的利潤也受到了擠壓(ya)。運價(jia)的上(shang)漲(zhang)讓他們墊(dian)付的資金(jin)規模(mo)增(zeng)加，占用壓(ya)力加大。與此同時，受到船公(gong)(gong)司(si)漲(zhang)價(jia)的影響(xiang)，有些貿易公(gong)(gong)司(si)甚至會崩盤，這促(cu)使(shi)船公(gong)(gong)司(si)加快(kuai)了收(shou)款(kuan)的速度(du)，“之前月(yue)結的不(bu)再(zai)有，大多數從(cong)14天(tian)(tian)變成7天(tian)(tian)，7天(tian)(tian)變成一周兩次收(shou)款(kuan)”。一邊是(shi)船公(gong)(gong)司(si)加緊收(shou)款(kuan)，另一邊是(shi)客(ke)戶對(dui)于賬期(qi)的需求，導致貨代(dai)的資金(jin)吃緊。

對丁言(yan)東(dong)這樣的(de)外貿人而(er)言(yan)，國際采購(gou)商因運(yun)價高企而(er)延遲發貨，不(bu)僅(jin)帶來了(le)庫(ku)存的(de)壓力和風(feng)險，而(er)且也勢必(bi)會影響(xiang)后續下(xia)單(dan)的(de)規模(mo)和速(su)度。人民幣近期的(de)急劇升(sheng)值，也大幅侵蝕了(le)出(chu)口商的(de)利潤。不(bu)過(guo)，經歷過(guo)疫(yi)情考驗的(de)他們，正(zheng)在用(yong)更大的(de)韌性去應對不(bu)確定性的(de)重(zhong)重(zhong)挑戰，努力尋找生存和增長的(de)機遇。