上周,除科創板表現活(huo)躍外,兩市連(lian)日調(diao)整,全周上證指(zhi)數下(xia)(xia)(xia)跌(die)(die)2.60%,深(shen)證成指(zhi)下(xia)(xia)(xia)跌(die)(die)2.27%,創業板指(zhi)下(xia)(xia)(xia)跌(die)(die)0.33%。在市場震(zhen)蕩(dang)下(xia)(xia)(xia)跌(die)(die)的情況下(xia)(xia)(xia),上周5個交易日北(bei)上資(zi)金(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)和(he)凈(jing)(jing)流(liu)出情況互現。Choice數據顯示,上周北(bei)上資(zi)金(jin)累(lei)計(ji)(ji)凈(jing)(jing)流(liu)出59.52億元(yuan),其(qi)中(zhong)滬股通凈(jing)(jing)賣出84.79億元(yuan),而深(shen)股通凈(jing)(jing)買入(ru)25.27億元(yuan)。8月以來(lai)兩個交易日北(bei)上資(zi)金(jin)累(lei)計(ji)(ji)凈(jing)(jing)流(liu)出79.63億元(yuan)。
華(hua)泰證券表示,8月MSCI繼續擴容(大盤股(gu)納(na)入因(yin)子從10%提升至(zhi)15%)、中美利(li)差(cha)維持較高位、對外(wai)開放有望進一步深入等背(bei)景下,外(wai)資有望保(bao)持凈流入態勢。建(jian)議關注基(ji)本面出現積極變化(hua)+籌碼(ma)和估值優勢的電子、通信(xin)、計算機等科技硬資產(chan);同時,后續關注中報盈利(li),尤其(qi)是龍(long)頭股(gu)業績。
北上資金深強滬弱
上周,除科創板表現活躍,多(duo)股(gu)創新高(gao)外,兩(liang)市震蕩下跌。同時,上周的(de)5個交(jiao)易(yi)日涵蓋(gai)了7月(yue)(yue)底8月(yue)(yue)初,從北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)(jin)的(de)表現上來看,北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)(jin)7月(yue)(yue)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)放緩,而8月(yue)(yue)的(de)前兩(liang)個交(jiao)易(yi)日則均(jun)呈現為(wei)凈(jing)(jing)流(liu)出(chu)。Choice數據顯示(shi),7月(yue)(yue)份(fen),北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)120.25億(yi)元(yuan),與6月(yue)(yue)份(fen)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)的(de)426.03億(yi)元(yuan)相(xiang)比,7月(yue)(yue)份(fen)北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)有所(suo)放緩,而7月(yue)(yue)份(fen),滬(hu)股(gu)通資(zi)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)14.29億(yi)元(yuan),深股(gu)通資(zi)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)105.96億(yi)元(yuan),深強滬(hu)弱現象較(jiao)為(wei)突(tu)出(chu)。
8月(yue)的前兩個(ge)交易日,北上資(zi)金凈(jing)流出(chu)79.63億元(yuan),其中(zhong)滬股通資(zi)金凈(jing)流出(chu)59.38億元(yuan),深股通資(zi)金凈(jing)流出(chu)20.25億元(yuan),滬股通資(zi)金凈(jing)流出(chu)金額也明顯多(duo)于深股通,同樣呈現(xian)為深強滬弱現(xian)象。
在上周(zhou)橫跨7月底8月初的5個(ge)交易日(ri)中,5個(ge)交易日(ri)北上資(zi)(zi)金(jin)(jin)分別凈流(liu)入0.59億(yi)(yi)元(yuan)、24.51億(yi)(yi)元(yuan)、-4.99億(yi)(yi)元(yuan)、-11.51億(yi)(yi)元(yuan)、-68.12億(yi)(yi)元(yuan),5個(ge)交易日(ri)北上資(zi)(zi)金(jin)(jin)累計凈流(liu)出(chu)59.52億(yi)(yi)元(yuan),其(qi)中滬(hu)股通資(zi)(zi)金(jin)(jin)凈流(liu)出(chu)84.79億(yi)(yi)元(yuan),深(shen)股通資(zi)(zi)金(jin)(jin)凈流(liu)入25.27億(yi)(yi)元(yuan),深(shen)強(qiang)滬(hu)弱現象(xiang)維持(chi)。
對于7月(yue)北上(shang)資(zi)金(jin)凈流入的放緩(huan),廣發證券(quan)表示,放緩(huan)主要與美(mei)(mei)聯儲降息(xi)預期反復(fu)、納入國際指(zhi)數利好(hao)兌現(xian)(xian)等因素相關。美(mei)(mei)國7月(yue)公布的6月(yue)非農大超預期導致市場對美(mei)(mei)聯儲降息(xi)預期出現(xian)(xian)反復(fu)。此外(wai),6月(yue)下旬A股納入富時指(zhi)數也促進了北上(shang)資(zi)金(jin)6月(yue)份(fen)放量(liang)流入,利好(hao)因素兌現(xian)(xian)后,7月(yue)份(fen)北上(shang)資(zi)金(jin)有所放緩(huan)也是情理(li)之中。
而對(dui)于北上(shang)(shang)資金呈現(xian)(xian)的深(shen)(shen)強(qiang)滬弱(ruo)格局,從市場表現(xian)(xian)上(shang)(shang)來看,上(shang)(shang)周滬指累(lei)計下跌(die)2.60%,深(shen)(shen)證成(cheng)指累(lei)計下跌(die)2.27%,創(chuang)業板(ban)指數累(lei)計下跌(die)0.33%,跌(die)幅上(shang)(shang)滬市要大(da)于深(shen)(shen)市。對(dui)于北上(shang)(shang)資金呈現(xian)(xian)深(shen)(shen)強(qiang)滬弱(ruo)的格局,分析(xi)人士表示,科(ke)創(chuang)板(ban)正式開始交易,對(dui)成(cheng)長板(ban)塊(kuai)有較強(qiang)的帶動作用,刺激了北上(shang)(shang)資金繼續(xu)加(jia)大(da)對(dui)中小創(chuang)電(dian)子及專業設(she)備類(lei)對(dui)標股(gu)的買入(ru)力(li)度,因此市場呈現(xian)(xian)出了深(shen)(shen)強(qiang)滬弱(ruo)的情況。
平(ping)安證券表示,A股(gu)弱(ruo)勢震蕩,企業盈(ying)利基(ji)本(ben)面在宏觀經濟(ji)下行下承壓,市(shi)場整體情緒不高(gao),但是(shi)科創(chuang)板平(ping)穩起步帶動新(xin)興產業估(gu)值(zhi)修(xiu)復。建議關(guan)注科創(chuang)板塊估(gu)值(zhi)修(xiu)復,以及業績基(ji)本(ben)面確定性強(qiang)的(de)龍頭(tou)上市(shi)公司(si)。
白馬股被減持
在北(bei)上(shang)(shang)(shang)資金上(shang)(shang)(shang)周總(zong)體凈(jing)流(liu)出(chu),而深(shen)股(gu)通資金或者凈(jing)流(liu)入(ru)的(de)(de)情(qing)況下,從北(bei)上(shang)(shang)(shang)資金的(de)(de)交(jiao)易(yi)情(qing)況來(lai)看,北(bei)上(shang)(shang)(shang)資金仍活躍于白(bai)馬股(gu),對白(bai)馬股(gu)有(you)較為明顯的(de)(de)減持(chi),而對一些成長(chang)股(gu)的(de)(de)增持(chi)較為明顯。
從上(shang)(shang)周北上(shang)(shang)資(zi)金的十大(da)活(huo)(huo)躍股(gu)(gu)情況來看(kan),Choice數據顯示,上(shang)(shang)周滬股(gu)(gu)通、深(shen)股(gu)(gu)通共有33只個股(gu)(gu)進入十大(da)活(huo)(huo)躍股(gu)(gu)名單(dan),其中(zhong)滬股(gu)(gu)通16只,深(shen)股(gu)(gu)通17只,在(zai)連續震(zhen)蕩(dang)行(xing)情之下,北上(shang)(shang)資(zi)金成交(jiao)活(huo)(huo)躍個股(gu)(gu)更為集中(zhong)。其中(zhong)滬市的伊利股(gu)(gu)份、貴(gui)州茅(mao)臺、中(zhong)國平安(an)、興業銀行(xing)、招(zhao)商銀行(xing)、生益科技、恒瑞(rui)醫藥和(he)深(shen)市的五糧(liang)液、海康威(wei)視、美的集團(tuan)、格力電器在(zai)上(shang)(shang)周均5次進入十大(da)活(huo)(huo)躍股(gu)(gu)名單(dan)中(zhong),可見北上(shang)(shang)資(zi)金持續活(huo)(huo)躍于白馬股(gu)(gu)。
在(zai)北上資金(jin)持(chi)續活躍(yue)于白馬股的(de)同(tong)時,對白馬股的(de)減持(chi)也較(jiao)為(wei)明顯,上周,北上資金(jin)減持(chi)貴(gui)州茅臺、中國平安、伊利股份、招商銀行、恒瑞醫藥的(de)金(jin)額分別為(wei)18.74億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、16.37億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、8.03億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、5.83億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、3.31億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),同(tong)時減持(chi)海康威視5.19億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),減持(chi)格力(li)電器1.02億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。
在北(bei)上資金(jin)明(ming)(ming)顯減持(chi)白馬股(gu)(gu)(gu)(gu)的同時,從(cong)北(bei)上資金(jin)的持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)變動量上來看,Choice數據顯示(shi),上周(zhou)北(bei)上資金(jin)對于一些深市個股(gu)(gu)(gu)(gu)有(you)較為明(ming)(ming)顯的增(zeng)持(chi)。上周(zhou)北(bei)上資金(jin)對光弘科技的持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)量從(cong)24.55萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)增(zeng)加到146.98萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu),對華映科技的持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)量從(cong)149.96萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)增(zeng)加到865.18萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu),增(zeng)持(chi)比(bi)例均(jun)超過了4倍。此外,對三花(hua)智(zhi)控的持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)量從(cong)21.29萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)增(zeng)加到92.27萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu),對遠光軟件的持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)量從(cong)36.10萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)增(zeng)加到143.33萬(wan)(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu),持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)量也有(you)明(ming)(ming)顯的增(zeng)長。
從(cong)以上(shang)數據(ju)可以看(kan)到,北上(shang)資(zi)金對于科技股有較(jiao)為明顯的(de)加倉,長城(cheng)證券表示,應(ying)重視結構性投資(zi)機(ji)會,財報(bao)季(ji)建議結合業績層面(mian)精選優質標的(de)。一方面(mian),當前市場環境有助(zhu)于成長股風險偏(pian)好修(xiu)復,“科技創新+券商”板塊有望(wang)階(jie)段性占優;另一方面(mian),關(guan)注存在預期差及自身(shen)景氣可能出現拐點的(de)細分行(xing)業。
增量資金流入將加速
7月份北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)凈流(liu)(liu)入120.25億元,8月份以來(lai)北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)凈流(liu)(liu)出79.63億元。而北(bei)(bei)上資(zi)金(jin)未來(lai)的動向,在一定程(cheng)度上也將影響A股市場的走勢。
對于北(bei)(bei)(bei)上(shang)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)后(hou)市的(de)(de)動(dong)(dong)向,廣(guang)發證券首席策(ce)略分析(xi)師戴康表(biao)示,全球央行轉(zhuan)(zhuan)“鴿”推動(dong)(dong)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)從(cong)避險轉(zhuan)(zhuan)向風(feng)險,預(yu)(yu)(yu)計(ji)下半(ban)(ban)年外資(zi)(zi)再度加速流入(ru)(ru)A股。具體來(lai)看(kan),預(yu)(yu)(yu)期(qi)下半(ban)(ban)年入(ru)(ru)摩及入(ru)(ru)富帶(dai)(dai)(dai)來(lai)被(bei)動(dong)(dong)外資(zi)(zi)約1000億(yi)(yi)(yi)元,在(zai)此(ci)基(ji)礎上(shang)考慮到主(zhu)動(dong)(dong)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)轉(zhuan)(zhuan)為流入(ru)(ru),預(yu)(yu)(yu)計(ji)下半(ban)(ban)年北(bei)(bei)(bei)上(shang)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)流入(ru)(ru)規模約3000億(yi)(yi)(yi)元。富時已在(zai)2019年6月將(jiang)A股納入(ru)(ru)因子從(cong)0%提升到5%,9月份將(jiang)繼續提升至15%,預(yu)(yu)(yu)計(ji)將(jiang)帶(dai)(dai)(dai)來(lai)被(bei)動(dong)(dong)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)約500億(yi)(yi)(yi)元。而入(ru)(ru)摩納入(ru)(ru)因子下半(ban)(ban)年繼續提高預(yu)(yu)(yu)計(ji)帶(dai)(dai)(dai)來(lai)被(bei)動(dong)(dong)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)約600億(yi)(yi)(yi)元。綜合(he)考慮入(ru)(ru)摩及入(ru)(ru)富,預(yu)(yu)(yu)計(ji)下半(ban)(ban)年合(he)計(ji)帶(dai)(dai)(dai)來(lai)被(bei)動(dong)(dong)外資(zi)(zi)約1000億(yi)(yi)(yi)元。考慮到匯率(lv)趨穩及美債收益率(lv)曲線倒掛(gua)恢復正常(chang)后(hou),主(zhu)動(dong)(dong)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)也將(jiang)轉(zhuan)(zhuan)為流入(ru)(ru),預(yu)(yu)(yu)計(ji)下半(ban)(ban)年北(bei)(bei)(bei)上(shang)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)包含主(zhu)被(bei)動(dong)(dong)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)在(zai)內的(de)(de)流入(ru)(ru)規模將(jiang)達到3000億(yi)(yi)(yi)元。
8月1日(ri),MSCI官網發布(bu)消息稱,8月指數季度調(diao)整將于(yu)歐洲(zhou)中部時間(夏(xia)令(ling)時)8月7日(ri)公布(bu)結果(guo)。MSCI指出,指數調(diao)整結果(guo)將于(yu)8月27日(ri)收盤后(hou)正式生(sheng)效。作為2019年8月的季度指數審議的一部分,MSCI會把(ba)指數中的所(suo)有中國大盤A股納入因子從(cong)10%增加至15%。
這意味著除了個股(gu)(gu)的(de)(de)調(diao)整,指數中的(de)(de)所有中國大盤A股(gu)(gu)將(jiang)(jiang)獲得新的(de)(de)增(zeng)量資金。據MSCI董事總經(jing)理、亞太(tai)區(qu)研究部(bu)主管謝征儐此前測算(suan),5%的(de)(de)初始(shi)納入(ru)(ru)因(yin)子預期將(jiang)(jiang)為A股(gu)(gu)市場(chang)帶(dai)來約220億美元(yuan)(約1500億元(yuan)人民幣)的(de)(de)資金流入(ru)(ru)。
而(er)對于后市,太平洋證券表示,短期存在防御(yu)必要,行業(ye)中(zhong)建(jian)議增配貴金屬、農產品及軍工(gong),中(zhong)期有望出現黃金坑(keng)。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)聲明(ming):凡(fan)本網(wang)(wang)注明(ming)“來(lai)源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)”的所有作品,版權均(jun)屬于中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)與(yu)作品作者(zhe)聯(lian)合聲明(ming),任何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)以(yi)及作者(zhe)書面授權不得轉載、摘編或利用其(qi)(qi)它(ta)方(fang)式使用上述作品。凡(fan)本網(wang)(wang)注明(ming)來(lai)源非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)的作品,均(jun)轉載自其(qi)(qi)它(ta)媒體(ti),轉載目的在(zai)于更(geng)好服務讀者(zhe)、傳遞信息之需,并不代表(biao)本網(wang)(wang)贊同其(qi)(qi)觀點,本網(wang)(wang)亦不對其(qi)(qi)真(zhen)實性(xing)負(fu)責,持(chi)異議者(zhe)應與(yu)原出(chu)處單位主張權利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2019 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報(bao)社版權所(suo)有,未經書面授(shou)權不得復制或(huo)建立鏡像
經營許(xu)可證(zheng)編號(hao):京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved