A股市場近日震蕩回升，核心資產“王者歸來”預期漸濃。

　　6月7日，軍工、科技、酒類板塊輪番表現，助力滬指探底回升。此外，春節后大幅回調的各類行業“茅”走勢均有所回升。分析人士預計，A股大概率延續核心資產牛市而非普漲牛市。6月起，市場進入中報披露窗口期，建議投資者錨定核心資產的長期投資機會。

　　軍工等板塊活躍

　　Wind數據顯(xian)示，截至6月7日收(shou)盤(pan)，申(shen)萬(wan)一級行(xing)業板(ban)塊(kuai)(kuai)中，計算(suan)機(ji)板(ban)塊(kuai)(kuai)以2.40%的漲(zhang)(zhang)幅(fu)排位第一，通(tong)信、電子(zi)、國防軍工板(ban)塊(kuai)(kuai)均漲(zhang)(zhang)逾1.5%。概念板(ban)塊(kuai)(kuai)中，黃酒、啤酒板(ban)塊(kuai)(kuai)均漲(zhang)(zhang)逾7%，白酒板(ban)塊(kuai)(kuai)漲(zhang)(zhang)逾3%。

　　對于全天(tian)表現強(qiang)勢的科技(ji)類板塊(kuai)，分(fen)析人士稱，其上漲主(zhu)要受消息(xi)面刺(ci)激(ji)。一(yi)(yi)方面，鴻(hong)蒙(meng)系(xi)統2.0問世(shi)，鴻(hong)蒙(meng)系(xi)統終端廠(chang)商有(you)望加(jia)速導入，物(wu)聯網應(ying)用(yong)(yong)生(sheng)態建(jian)設也將提(ti)速，從(cong)而(er)進一(yi)(yi)步提(ti)振物(wu)聯網終端應(ying)用(yong)(yong)與設備市場。另一(yi)(yi)方面，東(dong)南亞地(di)區(qu)疫情(qing)蔓延加(jia)劇(ju)半(ban)導體行(xing)業供需矛盾(dun)，引發芯片漲價潮。

　　對于國(guo)防軍(jun)工(gong)板塊，東北證券軍(jun)工(gong)行(xing)業(ye)分析師陳鼎如(ru)分析稱，以航空航天(tian)制(zhi)造為(wei)代(dai)表(biao)的(de)軍(jun)工(gong)產業(ye)鏈大幅擴產，上游(you)元器件和原材料(liao)作為(wei)行(xing)業(ye)景(jing)氣度先(xian)期指標，訂單大幅放量(liang)且業(ye)績持續保持高(gao)增長態(tai)勢，充分彰顯了(le)行(xing)業(ye)高(gao)景(jing)氣度。未(wei)來3-5年，軍(jun)工(gong)板塊基本面有望持續大幅改(gai)善。

　　對于酒類(lei)板塊，川財證券食(shi)品(pin)飲料行業分析師(shi)歐陽宇劍(jian)稱，盡管(guan)白酒行業進入(ru)銷售淡(dan)季(ji)，酒企仍以提價(jia)停貨為(wei)主。近期多(duo)家酒企陸續召開股東大(da)會，市場反饋較為(wei)積極。

　　值得注意的是，科(ke)技、軍工、酒類板(ban)塊經(jing)過前期回調，近期持續(xu)活躍。Wind數據顯示，5月10日以來，計(ji)算(suan)機板(ban)塊累計(ji)漲逾9%，國防軍工板(ban)塊累計(ji)漲逾10%，白酒概(gai)念板(ban)塊累計(ji)漲幅達37.27%。

　　看好核心資產

　　隨著科技、軍工、酒類(lei)板塊持(chi)續活躍，投資者(zhe)對于核心資產“王(wang)者(zhe)歸來”的(de)爭論日益(yi)激(ji)烈。事實上，“聰明(ming)錢”早已開始布局(ju)“核心資產”。

　　記者梳理發(fa)現(xian)，近期北(bei)向(xiang)(xiang)資金集中搶籌各行業中的“茅(mao)”。在近7日北(bei)向(xiang)(xiang)資金凈(jing)買入前十名榜(bang)單中，“家電(dian)茅(mao)”美的集團、“防(fang)水(shui)茅(mao)”東方雨(yu)虹、白(bai)酒龍(long)頭貴(gui)州(zhou)茅(mao)臺和山西汾酒、“光伏茅(mao)”陽光電(dian)源(yuan)和隆基(ji)股份(fen)、“芯片(pian)茅(mao)”韋爾股份(fen)和士(shi)蘭微均榜(bang)上有(you)名。

　　對此，銀河證券策略分析(xi)師蔡(cai)芳媛分析(xi)稱，核(he)(he)心(xin)資產(chan)(chan)由于其競爭力強(qiang)、成長穩定、內生增(zeng)長動(dong)力強(qiang)等優良特性(xing)受(shou)到資金追(zhui)捧。隨(sui)著全球流動(dong)性(xing)逐步趨(qu)于平穩、外資入(ru)場，看好核(he)(he)心(xin)資產(chan)(chan)未來(lai)走勢(shi)。

　　在申港證(zheng)券分析師曲(qu)一平看來，本輪(lun)(lun)市(shi)場(chang)反彈更像是核(he)心(xin)資(zi)產(chan)牛市(shi)延(yan)續而非普漲(zhang)牛市(shi)。中原(yuan)證(zheng)券分析師張剛表示，近日增量資(zi)金進場(chang)趨勢顯著，預計(ji)未來板塊(kuai)輪(lun)(lun)番走強的可能(neng)性較大，建(jian)議投資(zi)者密切關注政策面以及資(zi)金面變化情況。

　　把握中報披露窗口期

　　當(dang)前(qian)，投(tou)資者該(gai)如何布局？蔡芳媛指出，A股(gu)市場(chang)已開啟震蕩反彈，經濟加速復蘇是A股(gu)核心驅動(dong)力。6月是A股(gu)中(zhong)報披露投(tou)資窗口期(qi)，也是錨(mao)定核心資產(chan)長期(qi)投(tou)資機會的(de)重要時點。

　　蔡芳媛建議，重點布局中報預告業(ye)績彈(dan)性較高、偏向中大市值且盈利能力強的(de)優質核心資產，包括鋼鐵(tie)、有色金屬、煤炭、航運(yun)、出(chu)口等偏周期行(xing)業(ye)，以及受益于碳(tan)中和(he)、碳(tan)達峰的(de)行(xing)業(ye)，例(li)如新能源(yuan)汽車、光(guang)伏和(he)供給收(shou)縮(suo)的(de)資源(yuan)品等。

　　萬聯證券研究所(suo)所(suo)長助理徐(xu)飛看好三條投資主線：一是高端(duan)制(zhi)造業板(ban)塊(kuai)，例如新能源車產(chan)業鏈、國防軍工、半導體等；二是休閑(xian)服務、白酒、醫藥等大(da)消費板(ban)塊(kuai)；三是低估值(zhi)的銀(yin)行、保險、證券板(ban)塊(kuai)。

　　曲一平建議投資者，布局電氣設備、醫藥(yao)生物、食(shi)品(pin)飲料、銀(yin)行(xing)(xing)、化(hua)工行(xing)(xing)業的龍(long)頭股，同時關注有色金屬(shu)補庫存行(xing)(xing)情。