通過(guo)向親(qin)朋(peng)借款、銀行消費貸、小額網貸，林戈如(ru)今欠下外(wai)債50多(duo)萬元(yuan)。“之前(qian)也是做過(guo)領導干(gan)部的(de)，現在(zai)我這(zhe)(zhe)個年紀干(gan)什(shen)么工作能(neng)還(huan)上這(zhe)(zhe)個錢？”這(zhe)(zhe)是林戈自(zi)認為無法離(li)場的(de)原(yuan)因。“華(hua)山一條路，只能(neng)搏一搏。”林戈向證券時報記者如(ru)此表述自(zi)己的(de)心態。

　　林(lin)戈近期在使用(yong)的(de)(de)配資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)叫“捷希源”，后(hou)者給充值5萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)以上(shang)的(de)(de)VIP客(ke)戶提供15倍配資(zi)杠桿(gan)，月(yue)(yue)息0.4%。林(lin)戈用(yong)16萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)本(ben)金，配資(zi)240萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，全(quan)倉殺入了(le)高X股(gu)份，數個交易(yi)日后(hou)便盈(ying)利(li)50余(yu)萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。但是，在4月(yue)(yue)13日，捷希源突然對林(lin)戈的(de)(de)賬戶強(qiang)制平(ping)倉，原(yuan)因是高X股(gu)份屬于3元(yuan)(yuan)(yuan)以下(xia)的(de)(de)低價股(gu)，按平(ping)臺(tai)(tai)規定不得買入。林(lin)戈僅拿回了(le)本(ben)金，50余(yu)萬(wan)的(de)(de)盈(ying)利(li)被沒收(shou)，翻身的(de)(de)希望破滅(mie)，只能(neng)走上(shang)艱(jian)難的(de)(de)維權路(lu)。

　　像捷(jie)希源(yuan)這(zhe)樣的(de)場外(wai)非法配資平臺，證(zheng)監(jian)會在去年7月(yue)集中(zhong)曝光了(le)258家，目前絕大多(duo)數已(yi)經(jing)停止運行，但仍有小部分通過更(geng)名、網頁跳轉等方式(shi)繼續從事違法行為(wei)。今年5月(yue)31日，深圳證(zheng)監(jian)局發布轄(xia)區內(nei)第十(shi)三批不(bu)具(ju)有合(he)法證(zheng)券期(qi)貨(huo)經(jing)營(ying)業(ye)務資質的(de)機構名單，捷(jie)希源(yuan)便是其中(zhong)之一。

　　證(zheng)券時(shi)報記者(zhe)(zhe)近期調查發現，配資平臺分為A盤(pan)（實(shi)盤(pan)）、B盤(pan)（虛擬盤(pan)）兩種，通過代理大肆(si)招攬客戶（投(tou)資者(zhe)(zhe)），A盤(pan)收取交(jiao)易傭金、配資利(li)息，B盤(pan)平臺的主要盈利(li)則來(lai)源于客戶的虧損。無(wu)論哪一(yi)種模式，投(tou)資者(zhe)(zhe)的利(li)益都(dou)得不到保(bao)障，如同待宰(zai)羔羊。

　　盈利遭沒收

　　林戈來自山東煙臺(tai)，4月底(di)的一天(tian)打來電(dian)話反映自己配資炒股被平臺(tai)強平，懷疑遇到了(le)虛擬盤(pan)。

　　林(lin)戈口中的(de)平(ping)臺指的(de)是捷希(xi)源，是無任何(he)資(zi)(zi)質的(de)非法平(ping)臺。捷希(xi)源為客(ke)戶提(ti)供4種(zhong)配(pei)資(zi)(zi)模(mo)式(shi)，免息(xi)計(ji)劃(hua)、按(an)天計(ji)劃(hua)、按(an)月計(ji)劃(hua)和VIP計(ji)劃(hua)。前3種(zhong)模(mo)式(shi)可將(jiang)資(zi)(zi)金放(fang)大(da)2~10倍，當前市面上的(de)配(pei)資(zi)(zi)平(ping)臺通常會將(jiang)杠桿(gan)(gan)比例(li)控(kong)制在這一范圍。捷希(xi)源的(de)VIP計(ji)劃(hua)則可以提(ti)供15倍杠桿(gan)(gan)，5萬(wan)元(yuan)起申(shen)請，最高可以配(pei)資(zi)(zi)5000萬(wan)元(yuan)，利息(xi)、交(jiao)易傭金還有(you)優惠。

　　更(geng)高的杠桿、更(geng)低的利息，捷希(xi)源以此(ci)吸引了圖(tu)謀(mou)一戰翻(fan)身的林(lin)戈。在此(ci)之前他(ta)使用的是米(mi)牛網，后(hou)者是一個去年7月(yue)被(bei)證監會(hui)曝(pu)光卻依然(ran)殘存的非(fei)法場(chang)外配資(zi)平(ping)臺。林(lin)戈接觸(chu)到這些配資(zi)平(ping)臺的途(tu)徑(jing)是手機短信。近(jin)期他(ta)又收到多條類(lei)似短信，顯然(ran)已(yi)經(jing)成為相關(guan)平(ping)臺重(zhong)點圍獵對象。

　　在試用(yong)捷希源(yuan)期間，林(lin)(lin)戈買賣股(gu)(gu)票(piao)、充(chong)值提現的(de)(de)操作都(dou)正常，這讓他更加大膽，開始嘗試15倍(bei)杠桿比例的(de)(de)配(pei)(pei)資模(mo)式。林(lin)(lin)戈提供(gong)的(de)(de)其與捷希源(yuan)簽署的(de)(de)《股(gu)(gu)票(piao)配(pei)(pei)資協議(yi)》顯示，林(lin)(lin)戈出了(le)16.62萬元本金(jin)(jin)，放大15倍(bei)獲得了(le)平臺(tai)提供(gong)的(de)(de)249.3萬元配(pei)(pei)資，當(dang)虧損(sun)金(jin)(jin)額(e)達到本金(jin)(jin)額(e)度的(de)(de)50%即達預(yu)警線，達到本金(jin)(jin)額(e)度的(de)(de)80%即達平倉(cang)線。林(lin)(lin)戈申請(qing)(qing)了(le)2個(ge)月的(de)(de)委托期限，收取(qu)管理費（即配(pei)(pei)資利息19944元），盈(ying)利全(quan)部歸申請(qing)(qing)人所(suo)有。

　　4月11日(ri)(ri)、12日(ri)(ri)，林(lin)戈(ge)用約(yue)200萬(wan)元(yuan)買入83.95萬(wan)股(gu)高(gao)X股(gu)份，平(ping)均成(cheng)本2.39元(yuan)/股(gu)。這一(yi)次，他運氣(qi)不(bu)錯，高(gao)X股(gu)份連續(xu)沖高(gao)，15倍杠桿的(de)魔力顯現，賬戶盈利迅速(su)突(tu)破了(le)(le)50萬(wan)元(yuan)，翻身(shen)在望。但是到(dao)了(le)(le)4月13日(ri)(ri)尾(wei)盤，林(lin)戈(ge)突(tu)然發現賬戶里的(de)高(gao)X股(gu)份被(bei)強(qiang)制平(ping)倉(cang)，資金(jin)也不(bu)知(zhi)去向。林(lin)戈(ge)不(bu)知(zhi)道怎么回事，趕(gan)緊找(zhao)客(ke)(ke)服追問。捷希源客(ke)(ke)服回復林(lin)戈(ge)，其違反協議約(yue)定，買入了(le)(le)3元(yuan)以下的(de)低(di)價股(gu)，現在只能申(shen)請退(tui)回本金(jin)，盈利被(bei)沒(mei)收。

　　林戈(ge)(ge)急了，“據理力爭”，乃至以死(si)相逼(bi)。多番交涉后(hou)(hou)，捷(jie)希源稱(cheng)“本著人道主義精神”，向林戈(ge)(ge)賬戶返還(huan)20萬(wan)元供其(qi)繼續操作，一(yi)(yi)個月后(hou)(hou)無違規才能提現。林戈(ge)(ge)只得暫時接(jie)受(shou)這(zhe)一(yi)(yi)方(fang)案(an)，期(qi)待滿一(yi)(yi)個月后(hou)(hou)能將(jiang)這(zhe)部(bu)分資(zi)金(jin)提取出來。

　　其實，林(lin)戈(ge)在買(mai)(mai)入(ru)高X股(gu)(gu)份之前，是知道不(bu)能買(mai)(mai)入(ru)低價股(gu)(gu)的，《股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)配資協議》規(gui)定(ding)(ding)了8種不(bu)得(de)(de)(de)買(mai)(mai)入(ru)的情況，就包括不(bu)得(de)(de)(de)買(mai)(mai)入(ru)ST類股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)、不(bu)得(de)(de)(de)買(mai)(mai)入(ru)不(bu)設漲跌停板限制的股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)、不(bu)得(de)(de)(de)購買(mai)(mai)價格(ge)低于3元(yuan)的股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)等。不(bu)過(guo)，林(lin)戈(ge)在之前也曾試著(zhu)買(mai)(mai)入(ru)過(guo)ST股(gu)(gu)、低價股(gu)(gu)等，可能是因為量不(bu)大，捷希源(yuan)并(bing)沒有提醒或干涉，因此(ci)他對相關規(gui)定(ding)(ding)并(bing)沒有太放在心上。最初簽(qian)訂的電子協議中，捷希源(yuan)只說違反規(gui)定(ding)(ding)將強制賣(mai)出股(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)，并(bing)未說明盈利部(bu)分怎(zen)么處理。

　　林(lin)戈(ge)抗議(yi)后，捷希源(yuan)修(xiu)改了協議(yi)，特意在“不得購買(mai)價(jia)格低于3元的(de)股(gu)票”后加上了“如果違(wei)反(fan)將清空所(suo)有盈利”的(de)字樣。林(lin)戈(ge)之所(suo)以能發現這一(yi)變化(hua)，是(shi)(shi)因為(wei)捷希源(yuan)客(ke)服(fu)最(zui)初(chu)解(jie)釋強(qiang)(qiang)平時貼(tie)出的(de)協議(yi)條(tiao)款中并沒有相關(guan)字樣，這一(yi)條(tiao)款就是(shi)(shi)針對他(ta)的(de)情況而修(xiu)改的(de)。這讓林(lin)戈(ge)大為(wei)惱火，他(ta)認為(wei)按照最(zui)初(chu)的(de)協議(yi)，即(ji)使違(wei)規(gui)買(mai)入低價(jia)股(gu)，被強(qiang)(qiang)平后的(de)盈利部(bu)分(fen)也應該歸其所(suo)有，平臺沒收(shou)無異于搶(qiang)劫。

　　林戈(ge)想找到捷希(xi)源(yuan)，卻(que)發現無處可(ke)尋，官網(wang)標(biao)明的(de)(de)深圳市(shi)捷希(xi)源(yuan)科技(ji)有限公(gong)(gong)司與深圳市(shi)元美信科技(ji)有限公(gong)(gong)司均(jun)是殼公(gong)(gong)司，注冊地均(jun)在(zai)(zai)前海(hai)，是一(yi)處公(gong)(gong)用地址。市(shi)面上其他配(pei)資(zi)平臺的(de)(de)真實辦公(gong)(gong)地同(tong)樣是一(yi)個秘(mi)密，有的(de)(de)宣稱(cheng)在(zai)(zai)香(xiang)港，有的(de)(de)只給出注冊地址。證券時報記者(zhe)曾以同(tong)行身份問及某配(pei)資(zi)平臺人員在(zai)(zai)哪(na)辦公(gong)(gong)，其稱(cheng)“做(zuo)這塊的(de)(de)都懂，不能說”。因此，林戈(ge)想要維權，存在(zai)(zai)現實的(de)(de)困難(nan)，捷希(xi)源(yuan)就像(xiang)是一(yi)個虛擬(ni)的(de)(de)存在(zai)(zai)。

　　心態如賭徒

　　證券(quan)時(shi)報(bao)記者(zhe)也試(shi)用了(le)捷希(xi)源，需實名(ming)認證、綁定(ding)銀行(xing)卡等。記者(zhe)選(xuan)擇了(le)按日模(mo)式，充(chong)(chong)值(zhi)(zhi)2000元(yuan)(yuan)，10倍杠(gang)桿獲(huo)得20000元(yuan)(yuan)配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)，共計22000元(yuan)(yuan)操盤資(zi)(zi)(zi)金(jin)。申請配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)前(qian)，需向客服查(cha)詢最新的(de)充(chong)(chong)值(zhi)(zhi)賬戶(hu)，是(shi)(shi)一(yi)個(ge)私人銀行(xing)賬戶(hu)，根本不是(shi)(shi)其官(guan)網(wang)首頁宣稱的(de)“資(zi)(zi)(zi)金(jin)第(di)三方托(tuo)管(guan)，專(zhuan)款專(zhuan)用”。充(chong)(chong)值(zhi)(zhi)賬戶(hu)過段時(shi)間就(jiu)會(hui)更換(huan)，應該是(shi)(shi)為了(le)防(fang)止資(zi)(zi)(zi)金(jin)異常被查(cha)封，這也是(shi)(shi)市面上配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)平臺的(de)通行(xing)做法。證券(quan)時(shi)報(bao)記者(zhe)使用從捷希(xi)源官(guan)網(wang)下載的(de)交易軟件進行(xing)操作，隨機買入了(le)一(yi)只(zhi)處于上漲狀態(tai)的(de)個(ge)股(gu)，該股(gu)尾盤漲幅回落，第(di)二天(tian)低開即觸(chu)發平倉線，被系統(tong)強制賣出。

　　高杠桿滿(man)倉操作，經(jing)受不住波(bo)動。此番操作，證券時(shi)報記者虧損(sun)1725元，2000元本金僅剩余(yu)200多元，想(xiang)要繼續就(jiu)(jiu)得充值補充保(bao)證金，不然就(jiu)(jiu)得忍受巨(ju)虧86%的(de)結(jie)果出局。

　　2000元是(shi)小打小鬧，全(quan)虧完亦能控制好心態，但當投(tou)資(zi)(zi)(zi)者試用后(hou)認為(wei)配資(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)出入金(jin)可靠，加大(da)投(tou)資(zi)(zi)(zi)后(hou)，就容易喪失基本(ben)的(de)(de)理性。在配資(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)上，高杠(gang)桿放(fang)大(da)了(le)欲(yu)望，更放(fang)大(da)了(le)風(feng)險，投(tou)資(zi)(zi)(zi)者虧了(le)錢(qian)想要繼(ji)續游戲贏(ying)回來，贏(ying)了(le)錢(qian)會(hui)認為(wei)自己還會(hui)一直(zhi)贏(ying)下去(qu)，想贏(ying)更多。本(ben)質(zhi)上，這就是(shi)典型(xing)的(de)(de)賭徒心理，配資(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)是(shi)個賭桌，實盤(pan)、虛盤(pan)都成為(wei)了(le)次要的(de)(de)事情。

　　林戈就告訴證(zheng)券時報記者(zhe)，早就感覺捷希源是虛(xu)擬(ni)配資盤，但(dan)虛(xu)實對他來說(shuo)無所謂，只要能掙到錢。

　　林戈今年(nian)52歲，自(zi)稱在體制內工作了30年(nian)，病退前(qian)(qian)還曾擔(dan)任領導職務(wu)。加杠桿(gan)之(zhi)前(qian)(qian)，林戈炒股六七(qi)年(nian)，風格激(ji)進，總是滿倉操作，損失慘重，積攢的家底兒近(jin)乎全(quan)部(bu)賠光。一(yi)年(nian)多前(qian)(qian)，林戈接觸到了配資平臺(tai)，在捷希源之(zhi)前(qian)(qian)，他使用過米牛網，沒有賺到錢(qian)。

　　2020年7月初，證(zheng)監會(hui)曝光(guang)258家(jia)非(fei)法配資平(ping)(ping)臺，米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)牛網(wang)(wang)(wang)就是(shi)(shi)其(qi)中之一，運營機(ji)構是(shi)(shi)海(hai)南(nan)米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)云科(ke)技有限(xian)公(gong)(gong)司。如(ru)今，這200多(duo)(duo)家(jia)非(fei)法配資平(ping)(ping)臺中的(de)大(da)多(duo)(duo)數已經停止運行(xing)，但(dan)米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)牛網(wang)(wang)(wang)還繼續存在。據其(qi)官網(wang)(wang)(wang)，米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)牛網(wang)(wang)(wang)遷(qian)移至了(le)香港，公(gong)(gong)司名稱也更(geng)改為了(le)米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)牛金融有限(xian)公(gong)(gong)司。米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)牛網(wang)(wang)(wang)提(ti)供1~10倍的(de)配資，月息0.5%，最高可配5000萬元。林戈同樣覺得米(mi)(mi)(mi)(mi)(mi)牛網(wang)(wang)(wang)是(shi)(shi)虛(xu)擬盤，但(dan)并(bing)沒(mei)有影響他使(shi)用，還認為這個平(ping)(ping)臺沒(mei)有問題(ti)。

　　如今，林戈(ge)(ge)(ge)在家中多年積蓄近(jin)乎全部賠光的(de)情況下欠下外(wai)債(zhai)50多萬元(yuan)，包括親朋借款、銀行消費貸(dai)、小額網貸(dai)等。“之(zhi)前(qian)也是做(zuo)過領導干(gan)部的(de)，現在我這個(ge)年紀干(gan)什么工(gong)作能(neng)(neng)還上(shang)這個(ge)錢？”這是林戈(ge)(ge)(ge)自認為(wei)無法離場的(de)原(yuan)因(yin)。“華山(shan)一條(tiao)路，只能(neng)(neng)搏一搏。”林戈(ge)(ge)(ge)向(xiang)證(zheng)券時(shi)報記(ji)者如此表(biao)述自己的(de)心態(tai)。

　　林(lin)戈認為，經過(guo)多個配(pei)(pei)資盤的(de)“洗禮(li)”后，已經逐(zhu)漸掌握規律，對(dui)后面的(de)操(cao)作(zuo)充滿(man)信心。“控制好倉(cang)位(wei)一(yi)點事(shi)兒沒有，不要輕(qing)易(yi)滿(man)倉(cang)。”林(lin)戈說，“15倍(bei)配(pei)(pei)資，一(yi)開始只買入一(yi)成(cheng)倉(cang)位(wei)，下跌(die)就補倉(cang)，再下跌(die)再補倉(cang)，最(zui)后總會反(fan)彈的(de)，一(yi)反(fan)彈就能賺錢。”

　　賭徒的(de)(de)另一個心(xin)態，就是(shi)堅信預期目(mu)標可(ke)以實現(xian)。殊不知，你(ni)想要(yao)的(de)(de)是(shi)預期盈(ying)利，別人(ren)盯上(shang)的(de)(de)是(shi)你(ni)的(de)(de)本金。

　　B盤黑洞

　　捷(jie)(jie)希(xi)源(yuan)是不(bu)是虛擬(ni)配(pei)(pei)資(zi)盤？從平臺收取(qu)(qu)的(de)利息(xi)(xi)高低中(zhong)(zhong)可以判(pan)斷(duan)，為虛擬(ni)盤的(de)可能性極(ji)大(da)。15倍杠桿(gan)模式下，每月(yue)按配(pei)(pei)資(zi)總額(e)的(de)0.4%收取(qu)(qu)管理費，年化(hua)(hua)(hua)利率相當(dang)于4.8%。林戈(ge)實際使(shi)用配(pei)(pei)偶賬戶操作(zuo)(zuo)，配(pei)(pei)偶使(shi)用捷(jie)(jie)希(xi)源(yuan)系(xi)由(you)其(qi)推薦而來，其(qi)本人賬戶又可獲取(qu)(qu)管理費35%的(de)返傭。以此(ci)計(ji)算，以此(ci)種操作(zuo)(zuo)模式在(zai)(zai)捷(jie)(jie)希(xi)源(yuan)配(pei)(pei)資(zi)，實際年化(hua)(hua)(hua)利率僅(jin)3.12%，可謂極(ji)低。在(zai)(zai)2015年場外配(pei)(pei)資(zi)鼎盛期，真(zhen)實配(pei)(pei)資(zi)利息(xi)(xi)一般為月(yue)息(xi)(xi)2%（年化(hua)(hua)(hua)24%），近期被曝光的(de)案例中(zhong)(zhong)，月(yue)息(xi)(xi)也在(zai)(zai)1%~1.3%之間（年化(hua)(hua)(hua)12%~15.6%）。

　　因此(ci)，捷希源如此(ci)之低(di)的(de)配資利(li)息并不(bu)正常，低(di)息僅(jin)為吸(xi)引客(ke)戶的(de)手段，平(ping)臺真正看中的(de)是(shi)(shi)投(tou)資者(zhe)的(de)本金。證(zheng)監會(hui)日前(qian)披露的(de)2020年(nian)10大場外配資違法犯罪典型案(an)例中，就有兩(liang)起虛(xu)擬盤配資案(an)，客(ke)戶買賣股票委托單并未真正進入證(zheng)券市(shi)(shi)場交易(yi)(yi)，僅(jin)是(shi)(shi)在配資平(ping)臺記賬(zhang)，配資平(ping)臺按照(zhao)股市(shi)(shi)行(xing)情計算客(ke)戶交易(yi)(yi)盈(ying)虧，使客(ke)戶相(xiang)信(xin)自己(ji)是(shi)(shi)在進行(xing)真實(shi)的(de)證(zheng)券交易(yi)(yi)。

　　換(huan)句話(hua)說，客戶的(de)(de)(de)虧損(sun)才(cai)是(shi)(shi)(shi)虛(xu)擬(ni)配(pei)資(zi)盤(pan)的(de)(de)(de)凈利潤，客戶盈(ying)利將導致虛(xu)擬(ni)配(pei)資(zi)盤(pan)虧損(sun)。虛(xu)擬(ni)配(pei)資(zi)盤(pan)實際上(shang)是(shi)(shi)(shi)一種對賭，但普通投資(zi)者的(de)(de)(de)勝算極小，因為(wei)無論盈(ying)虧，離場都是(shi)(shi)(shi)一件很(hen)困難的(de)(de)(de)事情(qing)。

　　在業內，真(zhen)正對接證(zheng)券市場的(de)配資系統(tong)被稱為A盤，虛擬配資為B盤（也被稱作“利潤盤”）。配資盤平臺被稱為“總部”，通過(guo)代理獲得客戶。

　　在(zai)招(zhao)攬(lan)(lan)代理時(shi)，配資平(ping)臺也(ye)有近乎統一的話術：“75%起(qi)步，建倉（費）萬(wan)38，遞延(yan)（費）萬(wan)18，單筆出(chu)金(jin)5塊。客戶出(chu)入金(jin)T+0，傭金(jin)日(ri)(ri)返，一天都不拖欠的。”75%指(zhi)的是代理能拿到(dao)的返傭比(bi)例，客戶需(xu)要支付的建倉手(shou)續費為配資總(zong)額(e)的萬(wan)分之三十(shi)八，賣出(chu)之前每個(ge)交易日(ri)(ri)產生(sheng)萬(wan)分之十(shi)八的遞延(yan)費用（即“日(ri)(ri)息(xi)”），客戶提現收取5元手(shou)續費。證券(quan)時(shi)報記者接(jie)觸到(dao)的所(suo)有招(zhao)攬(lan)(lan)代理的平(ping)臺也(ye)會強調自己是總(zong)部直招(zhao)，合作后看(kan)客戶入金(jin)的量還能提高(gao)返傭比(bi)例。

　　計算下來(lai)，這(zhe)種(zhong)收(shou)費模(mo)式的(de)年化利率(lv)(lv)不(bu)到5%，一(yi)大(da)半還(huan)要返傭給(gei)代理(li)，配資平臺的(de)資金收(shou)益率(lv)(lv)真能這(zhe)么低？證券時報記者(zhe)提出此疑問，招(zhao)募代理(li)的(de)人(ren)士(shi)稱，這(zhe)都是(shi)為(wei)了(le)沖(chong)量，規模(mo)上來(lai)了(le)，自然就(jiu)賺錢了(le)。這(zhe)種(zhong)解釋，并不(bu)合理(li)。

　　在一個對外(wai)名(ming)稱(cheng)為(wei)“國X”的配(pei)(pei)資平臺(tai)上，客戶配(pei)(pei)資買入(ru)股票需“創建策(ce)略”，支(zhi)付(fu)信(xin)用金(jin)，可匹配(pei)(pei)5倍(bei)、8倍(bei)、10倍(bei)的杠桿資金(jin)。“國X”本是一家小型券(quan)商(shang)的名(ming)稱(cheng)，該配(pei)(pei)資平臺(tai)以(yi)此迷惑客戶其為(wei)“正規軍”。“國X”APP顯示(shi)，1萬(wan)元(yuan)(yuan)信(xin)用金(jin)，匹配(pei)(pei)10倍(bei)策(ce)略為(wei)10萬(wan)元(yuan)(yuan)，收取建倉(cang)費200元(yuan)(yuan)，遞(di)延費每天1500元(yuan)(yuan)，周末(mo)不收。此平臺(tai)費率更低，建倉(cang)萬(wan)20，遞(di)延萬(wan)15。

　　為“國(guo)X”招(zhao)募代理(li)的工(gong)作人員小(xiao)劉(liu)（化名）直(zhi)言，平臺是(shi)B盤，除(chu)了管理(li)費返傭(yong)，代理(li)還可以(yi)(yi)獲得(de)凈(jing)利潤的80%作為回報，有合作意向，可來公司面(mian)談。B盤的凈(jing)利潤，指的就是(shi)客(ke)戶(hu)在平臺上(shang)配資炒股的虧損，因為資金并未(wei)實際(ji)流入股市(shi)，客(ke)戶(hu)虧得(de)越多(duo)，平臺賺得(de)越多(duo)。手上(shang)有客(ke)戶(hu)資源的代理(li)，分得(de)了更(geng)多(duo)凈(jing)利潤，還可以(yi)(yi)在后臺實時(shi)查看客(ke)戶(hu)交易(yi)情況，甚至誘(you)導客(ke)戶(hu)下(xia)單。

　　客(ke)戶的(de)盈(ying)(ying)利，就是(shi)(shi)B盤的(de)虧損(sun)。在“國(guo)X”，如果(guo)客(ke)戶要(yao)提取盈(ying)(ying)利，平臺(tai)會征詢代(dai)理(li)意見(jian)，雙方各承擔(dan)50%的(de)金(jin)額。其他B盤，平臺(tai)、代(dai)理(li)承擔(dan)的(de)虧損(sun)的(de)比例，一般(ban)會參(can)考盈(ying)(ying)利的(de)比例。“國(guo)X”小(xiao)劉的(de)上家(jia)李經理(li)表示(shi)，一般(ban)來(lai)說，B盤是(shi)(shi)不會出盈(ying)(ying)利的(de)，因為要(yao)讓代(dai)理(li)貼錢，所以(yi)主(zhu)要(yao)看代(dai)理(li)，如果(guo)代(dai)理(li)愿意承擔(dan)這部分(fen)虧損(sun)，平臺(tai)肯定沒問題(ti)，絕對保障(zhang)客(ke)戶資金(jin)安全(quan)。

　　虛幻(huan)的“絕對安全”

　　嘲諷(feng)的(de)是，無論是A盤、B盤，配資(zi)平臺(tai)在招募(mu)代理(li)的(de)時候(hou)都(dou)會宣稱“絕對(dui)安全”。

　　為了(le)深(shen)入摸(mo)清虛擬配資盤套(tao)路，證券(quan)時報記(ji)(ji)者以加盟代理(li)的(de)(de)(de)身份(fen)前(qian)往廣東省湛江(jiang)市，到“國(guo)X”的(de)(de)(de)運營(ying)公司(si)了(le)解(jie)情況。在(zai)湛江(jiang)市區某寫(xie)字樓內，李經理(li)及其公司(si)管(guan)錢(qian)的(de)(de)(de)江(jiang)某接待了(le)證券(quan)時報記(ji)(ji)者。李經理(li)介(jie)紹，公司(si)目前(qian)規模不(bu)(bu)大，去年9月(yue)份(fen)搭建(jian)的(de)(de)(de)平(ping)臺(tai)，今年3月(yue)份(fen)才開始(shi)招(zhao)商（招(zhao)代理(li)），現在(zai)有9個(ge)代理(li)，注(zhu)冊的(de)(de)(de)會(hui)員100多(duo)個(ge)，實際入金的(de)(de)(de)沒(mei)那(nei)么多(duo)，規模穩定在(zai)2000萬左右。江(jiang)某稱(cheng)，公司(si)不(bu)(bu)求(qiu)規模做多(duo)大，代理(li)到一定數量就不(bu)(bu)會(hui)再招(zhao)商了(le)，要確保平(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)安(an)全。

　　江某說，“國X”平(ping)臺(tai)的搭建投(tou)入了200多萬元，有5個(ge)服務器(qi)，3套對(dui)公系統(tong)，技術(shu)團隊(dui)每(mei)月的花費大(da)概為(wei)20萬元。他們是在展示自己的穩(wen)(wen)定(ding)(ding)性和優勢點：系統(tong)穩(wen)(wen)定(ding)(ding)，自有技術(shu)團隊(dui)，可以隨時根(gen)據需要(yao)對(dui)平(ping)臺(tai)進行修(xiu)(xiu)改。這兩點對(dui)于(yu)代理(li)來說都挺重要(yao)，系統(tong)穩(wen)(wen)定(ding)(ding)可以提升客戶的操作(zuo)體驗，隨時修(xiu)(xiu)改則可以更好地應對(dui)客戶的要(yao)求及投(tou)訴。

　　證(zheng)券(quan)時報記(ji)者還接觸了一(yi)些(xie)聲(sheng)稱可以(yi)搭建配資平臺(tai)的(de)(de)(de)(de)團隊，一(yi)般的(de)(de)(de)(de)B盤報價(jia)在5萬以(yi)下(xia)，每月還需要(yao)(yao)4500元的(de)(de)(de)(de)維(wei)護費，有模板可供(gong)(gong)選擇，也可根(gen)據需要(yao)(yao)進(jin)行個性化的(de)(de)(de)(de)定制。多個團隊向證(zheng)券(quan)時報記(ji)者提(ti)供(gong)(gong)了配資系統（測(ce)試版）的(de)(de)(de)(de)后(hou)臺(tai)試用，可以(yi)看到(dao)客戶(hu)的(de)(de)(de)(de)操作，以(yi)及進(jin)行傭金(jin)的(de)(de)(de)(de)統計和分配。如果要(yao)(yao)搭建A盤的(de)(de)(de)(de)平臺(tai)，報價(jia)要(yao)(yao)貴一(yi)半以(yi)上，并(bing)需要(yao)(yao)提(ti)供(gong)(gong)資金(jin)賬戶(hu)進(jin)行對接。

　　證券時報記(ji)者試用了“國X”平臺，界(jie)面及功能(neng)都較(jiao)為(wei)簡陋，K線圖僅能(neng)顯示上一個交(jiao)易(yi)日的(de)情況，并(bing)不算一個很友好的(de)APP。因此，江某宣稱投入200多(duo)萬的(de)真(zhen)實性存疑，或(huo)存在夸大情形。

　　對待客(ke)(ke)戶(hu)，他(ta)們也(ye)有虛(xu)偽的(de)(de)仁慈。“10萬元(yuan)（本金(jin)）的(de)(de)客(ke)(ke)戶(hu)，搞五六萬就行了(le)(le)(le)，不要(yao)搞太多(duo)。”江某說，“之前有個代理的(de)(de)20萬元(yuan)客(ke)(ke)戶(hu)，一(yi)下(xia)子穿(chuan)倉了(le)(le)(le)，換我是客(ke)(ke)戶(hu)我也(ye)受不了(le)(le)(le)。別搞光(guang)，讓(rang)人家虧也(ye)虧得心(xin)服口服。”江某稱，要(yao)非常重視客(ke)(ke)戶(hu)反饋的(de)(de)問題，第一(yi)時間溝通(tong)，這樣(yang)會(hui)少很(hen)多(duo)麻煩(fan)事。“一(yi)般(ban)盈利數額不大的(de)(de)，都會(hui)給(gei)客(ke)(ke)戶(hu)的(de)(de)，因為(wei)他(ta)還會(hui)繼續操作。”江某表(biao)示，“盈利大的(de)(de)，就把本金(jin)還給(gei)他(ta)，一(yi)般(ban)就不會(hui)再鬧了(le)(le)(le)。”

　　對(dui)于(yu)客戶(hu)(hu)(hu)心(xin)理，他們摸得很(hen)透。“1萬(wan)塊(kuai)錢配10萬(wan)，隨便漲(zhang)兩(liang)三個點(dian)，盈利都在(zai)20%以(yi)上了。市場(chang)幾千只股票，找(zhao)出漲(zhang)兩(liang)三個點(dian)的票很(hen)難(nan)嗎？客戶(hu)(hu)(hu)都很(hen)自信的。”江某說，“盈利了客戶(hu)(hu)(hu)不會(hui)走(zou)的，還會(hui)繼續操作(zuo)。”對(dui)于(yu)B盤來說，只要客戶(hu)(hu)(hu)持續在(zai)平臺上操作(zuo)，終(zhong)究是負(fu)多勝(sheng)少，散戶(hu)(hu)(hu)炒股虧損的概率遠(yuan)高于(yu)盈利。因此(ci)，江某等人認為B盤很(hen)好(hao)做，這是其堅持長期做這個的原因。

　　“任何時候我都不會丟了這個行(xing)業，除非(fei)真沒得做了。”江(jiang)某說，“干這個賺來的(de)錢(qian)舍得花(hua)，干實(shi)業掙的(de)錢(qian)，真不舍得花(hua)。”

　　江(jiang)某還透(tou)露(lu)，自己做配(pei)資平臺已(yi)有十余年，之前(qian)長(chang)期在(zai)深圳(zhen)(zhen)，但現在(zai)深圳(zhen)(zhen)的環境不(bu)太好，查得(de)很(hen)嚴。“在(zai)深圳(zhen)(zhen)，寫字樓里肯(ken)定不(bu)行，出(chu)租房也會(hui)有問題(ti)，電腦(nao)多了都(dou)會(hui)引(yin)起注意。”江(jiang)某說(shuo)，“湛(zhan)江(jiang)這種小城市就(jiu)好很(hen)多了，不(bu)用擔心掃樓的。”

　　清除“土壤”

　　“國X”的(de)江(jiang)某(mou)、李經(jing)理一直在強調要(yao)(yao)控(kong)制規(gui)模，謹慎行事(shi)，一定要(yao)(yao)處理好客戶投(tou)訴(su)，減少麻煩，因為“這個行業最精明的(de)人(ren)都已經(jing)在里面了”。由此(ci)可見，監(jian)管層的(de)持續重拳打擊(ji)，給非(fei)法(fa)配(pei)資盤帶來極大的(de)壓力，行事(shi)有所收斂。非(fei)法(fa)配(pei)資平臺(tai)生(sheng)存“土(tu)壤”的(de)清除，需要(yao)(yao)證監(jian)部門(men)、司法(fa)機關、券商機構(gou)等各方的(de)協同(tong)努力，投(tou)資者自身亦需摒(bing)棄賭徒心態(tai)，通過(guo)合法(fa)渠道，理性投(tou)資。

　　在各(ge)方協(xie)同努力下(xia)，2020年證監(jian)部(bu)(bu)門向(xiang)公(gong)安機關移送或通報場(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)案件(jian)線索89件(jian)，配(pei)合(he)公(gong)安機關查處19起場(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)犯(fan)罪(zui)重大案件(jian)，抓捕犯(fan)罪(zui)嫌疑人(ren)700余人(ren)，切斷多個跨區域場(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)黑(hei)色(se)產(chan)業(ye)鏈(lian)，有效遏(e)制了(le)場(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)違法活動蔓(man)延。證監(jian)會(hui)表示，下(xia)一步將堅決落實“零容忍”工作要求，與公(gong)安部(bu)(bu)等有關部(bu)(bu)門緊密(mi)協(xie)作配(pei)合(he)，常態化打擊場(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)，嚴厲(li)查處場(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)違法犯(fan)罪(zui)案件(jian)，切實保(bao)護投資(zi)(zi)者合(he)法權益，全(quan)力保(bao)障(zhang)資(zi)(zi)本市場(chang)健康發展(zhan)。

　　證(zheng)監會2020年7月(yue)曝光258家(jia)場外非法(fa)(fa)配(pei)(pei)資平臺，今年4月(yue)底又聯合(he)公安部發布場外配(pei)(pei)資違法(fa)(fa)犯(fan)罪典型案例，震懾(she)力(li)十足。各地警方、法(fa)(fa)院近期(qi)也披露了多起非法(fa)(fa)配(pei)(pei)資案，多人被采(cai)取(qu)刑事措施(shi)乃至(zhi)獲刑，有(you)效打(da)擊了非法(fa)(fa)從事場外配(pei)(pei)資團隊和個人的囂張(zhang)氣焰(yan)。

　　早在2019年3月，就有(you)多個地方證(zheng)(zheng)監(jian)局召集轄區證(zheng)(zheng)券經營(ying)機構座(zuo)談，要求采取有(you)效措施識別、監(jian)控疑似配(pei)資(zi)(zi)交(jiao)易賬(zhang)戶，禁止以任何(he)形式與(yu)非法場外(wai)配(pei)資(zi)(zi)機構或個人開展業(ye)務，不得為(wei)非法場外(wai)配(pei)資(zi)(zi)提供任何(he)便(bian)利。證(zheng)(zheng)券時報(bao)記者獲(huo)悉(xi)，利用金融科技手(shou)(shou)段(duan)識別配(pei)資(zi)(zi)賬(zhang)戶，已經成為(wei)券商防范場外(wai)配(pei)資(zi)(zi)的(de)重(zhong)要手(shou)(shou)段(duan)。

　　深圳華銳(rui)金融技(ji)術股份有限(xian)公(gong)司相關負責人向(xiang)證券(quan)(quan)時報記者介(jie)紹(shao)，公(gong)司已經形成了一套支持靈活的業務場景(jing)的場外(wai)配資(zi)監測體系，可以助力券(quan)(quan)商快(kuai)速(su)有效地鎖(suo)定疑似配資(zi)客(ke)戶，目前有券(quan)(quan)商正(zheng)式上線并穩定運行。

　　清除場(chang)(chang)外(wai)(wai)非法(fa)配(pei)資(zi)(zi)(zi)的“土壤”，除了持續監管高壓及(ji)技術手段(duan)，投資(zi)(zi)(zi)者的自律和理(li)性更為重要(yao)。因(yin)為，投資(zi)(zi)(zi)者非理(li)性的需求才是場(chang)(chang)外(wai)(wai)非法(fa)配(pei)資(zi)(zi)(zi)最好的“土壤”。投資(zi)(zi)(zi)者需要(yao)明白，一旦參(can)與場(chang)(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)(zi)違(wei)法(fa)活(huo)(huo)動，自身利益將無法(fa)得(de)到保障，杠桿投資(zi)(zi)(zi)可能(neng)(neng)損(sun)失全部本金(jin)，要(yao)捫(men)心自問是否(fou)能(neng)(neng)承擔得(de)起(qi)。證(zheng)監會此前(qian)也多次提醒廣大投資(zi)(zi)(zi)者，一定要(yao)通(tong)過合法(fa)途(tu)徑參(can)與股票期貨(huo)交易，自覺遠離和抵制場(chang)(chang)外(wai)(wai)配(pei)資(zi)(zi)(zi)違(wei)法(fa)活(huo)(huo)動。