美(mei)銀(yin)美(mei)林全球(qiu)股票衍生品(pin)研究負(fu)責人Benjamin Bowler在(zai)日(ri)前發(fa)布的(de)報告中表(biao)示,今(jin)年(nian)以來,在(zai)其(qi)統計的(de)34個(ge)(ge)資(zi)產(chan)(chan)類別中,有(you)6個(ge)(ge)資(zi)產(chan)(chan)類別出現至少(shao)10個(ge)(ge)品(pin)種的(de)價格回(hui)撤(che)。相比之下,去(qu)年(nian)全年(nian)沒有(you)一(yi)個(ge)(ge)資(zi)產(chan)(chan)類別出現這種情況。與去(qu)年(nian)相對寬松的(de)環境(jing)不同(tong),今(jin)年(nian)以來,全球(qiu)市(shi)場(chang)面臨的(de)風險跌宕起(qi)伏,對投(tou)資(zi)者資(zi)產(chan)(chan)管理構成嚴(yan)峻挑戰。美(mei)銀(yin)美(mei)林認為在(zai)這些(xie)風險中有(you)五(wu)個(ge)(ge)大(da)類最值(zhi)得(de)關(guan)注。
五大(da)風(feng)險(xian)因素包括:美(mei)國利(li)率(lv)上行引(yin)發(fa)的市場(chang)拋售(shou);美(mei)股科技股風(feng)險(xian);意大(da)利(li)政(zheng)治動蕩(dang);新興市場(chang)風(feng)險(xian)和貿易摩擦(ca)。
美銀美林表示(shi),總體來看,針對上述(shu)五大風險因素,在市場(chang)開啟避(bi)險模式時,新(xin)興市場(chang)股指(zhi)(包(bao)括韓(han)國綜(zong)指(zhi)、恒生國企指(zhi)數、恒生指(zhi)數、iShares MSCI新(xin)興市場(chang)指(zhi)數)看跌期(qi)權,以(yi)及與商品相關(guan)資產(鋁(lv)、銅以(yi)及澳元(yuan)/美元(yuan))的(de)看跌期(qi)權都是可行的(de)選擇。
此(ci)外,考慮到(dao)上周美(mei)(mei)國(guo)國(guo)債收(shou)益率(lv)大幅飆升引(yin)發的市場(chang)動蕩,美(mei)(mei)銀美(mei)(mei)林警(jing)告稱,針對(dui)美(mei)(mei)國(guo)利率(lv)上行的外溢效應(ying),是時候考慮合適的對(dui)沖策略。