畢(bi)馬威(wei)本月發布(bu)的(de)2018年(nian)三季(ji)度風(feng)(feng)投(tou)報告顯示,三季(ji)度全(quan)球風(feng)(feng)投(tou)表現強勁,投(tou)資數3045筆,總(zong)額達(da)520億美(mei)元(yuan),前三季(ji)度全(quan)球風(feng)(feng)投(tou)總(zong)額達(da)1833億美(mei)元(yuan),已超2017全(quan)年(nian)總(zong)額(1710億美(mei)元(yuan)),為該機構自2010年(nian)統(tong)計以來最高,主要(yao)原因是投(tou)資規模較大的(de)“超級風(feng)(feng)投(tou)”不斷涌現。
值得關(guan)注的(de)是(shi),除傳(chuan)統投(tou)資機構(gou)外,公司風投(tou)正在成為風投(tou)新生力量,據普(pu)華永道(PwC)和風投(tou)數據公司CBInsights發(fa)布(bu)的(de)報告顯示,前三季度(du)CVC(Corporation VC,公司風險投(tou)資)投(tou)資金額高(gao)于傳(chuan)統風投(tou)機構(gou)。畢馬威預(yu)期(qi),四(si)季度(du)全(quan)球(qiu)風投(tou)規(gui)模有望(wang)繼續保持強勁勢(shi)頭,2018年全(quan)年將刷新紀錄。
單項投資規模不斷擴大
畢馬(ma)威報(bao)告顯示,全(quan)球(qiu)(qiu)風(feng)(feng)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)總額(e)快速增長的同時,三季度(du)風(feng)(feng)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)筆數(shu)卻環比下降17.5%,為(wei)1937筆,因(yin)為(wei)全(quan)球(qiu)(qiu)風(feng)(feng)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)金額(e)的快速增長很大(da)(da)(da)(da)程度(du)上是因(yin)為(wei)單項(xiang)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)規模的不斷擴(kuo)大(da)(da)(da)(da)。其中(zhong)(zhong)美(mei)(mei)(mei)國前(qian)十(shi)大(da)(da)(da)(da)風(feng)(feng)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)項(xiang)目的總額(e)為(wei)48億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan),共有12筆不低于3億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)的投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)。行業中(zhong)(zhong),城(cheng)市交(jiao)通和(he)無人駕駛汽車(che)(che)行業最受(shou)青睞,除(chu)了(le)(le)打(da)車(che)(che)平臺Uber和(he)自動駕駛公(gong)司(si)Zoox各獲5億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)外,滑(hua)板車(che)(che)和(he)自行車(che)(che)共享公(gong)司(si)Lime和(he)汽車(che)(che)共享公(gong)司(si)Getaround分別獲得3.35億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)和(he)3億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)。亞洲風(feng)(feng)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)三季度(du)總額(e)為(wei)176億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan),前(qian)十(shi)大(da)(da)(da)(da)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)總額(e)為(wei)82億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan),亞洲貢獻了(le)(le)全(quan)球(qiu)(qiu)十(shi)大(da)(da)(da)(da)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)中(zhong)(zhong)的八筆,最大(da)(da)(da)(da)的三筆為(wei)新加坡打(da)車(che)(che)租(zu)車(che)(che)服務供應商(shang)Grab(20億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan))、中(zhong)(zhong)國比特幣采礦硬件生產商(shang)Bitmain(10億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan))和(he)印度(du)最大(da)(da)(da)(da)在線(xian)酒店(dian)預訂(ding)整合商(shang)Oyo Rooms(10億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan))。
美(mei)國風險投(tou)資(zi)協(xie)會(NVCA)總裁鮑比·富蘭德林也表示(shi),“2018年(nian)前(qian)三季度數據顯(xian)示(shi),目(mu)前(qian)已迎來(lai)十(shi)多年(nian)來(lai)最(zui)強勁的投(tou)資(zi)環境。資(zi)本集中(zhong)于更大的投(tou)資(zi)標的已成為風投(tou)新趨勢。”不過全球數據研(yan)究機構PitchBook首(shou)席執行官(guan)加伯特則警(jing)示(shi):“隨著風投(tou)競爭的加劇(ju),機構或存在忽視標的公司基本面并抬高估值的風險。”
值得(de)關(guan)注(zhu)的(de)是,在獲得(de)風投(tou)融資(zi)方面,中(zhong)國(guo)(guo)科技公司(si)已(yi)領(ling)先美(mei)(mei)國(guo)(guo)同行。企業服務數據(ju)庫公司(si)Crunchbase數據(ju)顯示,截至(zhi)三季度,中(zhong)國(guo)(guo)獲得(de)風險投(tou)資(zi)的(de)總(zong)額(e)(e)達到了創(chuang)紀錄(lu)的(de)938億(yi)美(mei)(mei)元(yuan),領(ling)跑全球;排名第二的(de)美(mei)(mei)國(guo)(guo)2018年以來風投(tou)總(zong)規模為916億(yi)美(mei)(mei)元(yuan);而世界(jie)其他地區年內(nei)風投(tou)總(zong)額(e)(e)全部加起來也不過534億(yi)美(mei)(mei)元(yuan),差不多是同時期中(zhong)國(guo)(guo)的(de)一半。有(you)分(fen)析指出,如(ru)果中(zhong)國(guo)(guo)創(chuang)業公司(si)獲得(de)風投(tou)基金繼續增多,那么創(chuang)業生態系統(tong)將(jiang)從美(mei)(mei)國(guo)(guo)主(zhu)導轉變為中(zhong)國(guo)(guo)主(zhu)導。
CVC投資額持續增長
普華(hua)永道和CBInsights發布的私募及創投基金(jin)行業(ye)的投資現狀(zhuang)和趨勢的季(ji)度(du)研究報(bao)告顯示,CVC前三季(ji)度(du)投資達393億美元,占風(feng)投總額(e)近一半(46.7%),超過2017年年度(du)總和。
對此報告指出,由于CVC首要(yao)考(kao)慮(lv)的(de)是自家公司的(de)戰略(lve)目(mu)標,而不是純以(yi)財務回(hui)報為最(zui)主要(yao)目(mu)的(de),因此可以(yi)和傳統風投(tou)形成很好的(de)合作和互補,有(you)利于進一步(bu)完善創投(tou)生態(tai)。
Crunchbase數(shu)據也顯示,許多公司(si)已將(jiang)自己(ji)的未來寄托于(yu)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)組(zu)合中,航空航天制造商洛(luo)克希德馬丁(LMT)6月(yue)份(fen)為其(qi)內部風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)集團增加了2億美元(yuan)投(tou)資(zi)(zi),家庭(ting)人壽保險(xian)(AFL)將(jiang)其(qi)風(feng)險(xian)基(ji)金(jin)從1億美元(yuan)提高至2.5億美元(yuan),信諾保險(xian)(CI)也推出了2.5億美元(yuan)風(feng)投(tou)基(ji)金(jin)。另外,Crunchbase統(tong)計的前三季(ji)度最活躍的前十大(da)領投(tou)公司(si)(機構)中,亞馬遜Alexa基(ji)金(jin)和騰訊(xun)控股(gu)位(wei)列其(qi)中,另外,谷歌和英特爾(er)等科(ke)技巨(ju)頭也都擁(yong)有風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)計劃。
畢馬威表示(shi),從目前情(qing)況來(lai)看,預期四季度全球風投(tou)有(you)望繼續保持(chi)強(qiang)勁勢頭,最終令2018年(nian)風投(tou)金額創下新紀錄(lu),且2019年(nian)仍(reng)保持(chi)上漲態勢。Crunchbase預期,目前參(can)與天使輪和種(zhong)子輪投(tou)資(zi)機構或在未(wei)來(lai)幾(ji)年(nian)的后期交易中迎來(lai)豐(feng)厚收(shou)益。
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)聲明(ming):凡本(ben)網(wang)注(zhu)明(ming)“來(lai)源:中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)”的所有作(zuo)(zuo)品,版權均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)與(yu)作(zuo)(zuo)品作(zuo)(zuo)者(zhe)聯合聲明(ming),任(ren)何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)以(yi)及(ji)作(zuo)(zuo)者(zhe)書面授權不得(de)轉(zhuan)(zhuan)載(zai)、摘(zhai)編或利用其(qi)它(ta)方(fang)式(shi)使用上述作(zuo)(zuo)品。凡本(ben)網(wang)注(zhu)明(ming)來(lai)源非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)的作(zuo)(zuo)品,均轉(zhuan)(zhuan)載(zai)自其(qi)它(ta)媒(mei)體(ti),轉(zhuan)(zhuan)載(zai)目的在于更好服務讀者(zhe)、傳遞信(xin)息之(zhi)需,并不代表(biao)本(ben)網(wang)贊(zan)同其(qi)觀點,本(ben)網(wang)亦(yi)不對(dui)其(qi)真實性負(fu)責(ze),持異議者(zhe)應與(yu)原(yuan)出處單位主張權利。
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