美聯儲于當地時間26日(ri)公布的(de)年(nian)度銀行(xing)壓力(li)測(ce)試結果(guo)顯示，美國最大的(de)幾(ji)家銀行(xing)有能力(li)度過嚴重的(de)經濟衰退(tui)，但損(sun)失可(ke)能會比去(qu)年(nian)預測(ce)的(de)更大。

　　被納入今年測(ce)試的(de)31家(jia)大(da)型銀行在假設的(de)經濟(ji)衰退中預計將損失6850億(yi)美元。與去(qu)年的(de)測(ce)試結果(guo)相比，這一(yi)數字增加了1440億(yi)美元。此外，銀行總(zong)的(de)核心一(yi)級資本（CET1）比率下降了2.8個百分點，較去(qu)年的(de)測(ce)試結果(guo)降幅更大(da)。

　　具(ju)體來看，此次測(ce)試(shi)(shi)的(de)(de)假(jia)(jia)設(she)情景(jing)包括(kuo)發生嚴重的(de)(de)全(quan)球經濟衰退，商(shang)業(ye)房地(di)產價格下(xia)跌(die)40%，寫字(zi)樓空(kong)置率大幅上升；股市下(xia)跌(die)55%；失(shi)業(ye)率上升近6.5個百分點，達(da)到(dao)10%的(de)(de)峰值，經濟產出相應下(xia)降。在(zai)此假(jia)(jia)設(she)中，接受測(ce)試(shi)(shi)的(de)(de)銀(yin)行將承受包括(kuo)1750億美(mei)元(yuan)的(de)(de)信用卡損(sun)失(shi)、1420億美(mei)元(yuan)的(de)(de)商(shang)業(ye)和工業(ye)貸款(kuan)損(sun)失(shi)以及近800億美(mei)元(yuan)的(de)(de)商(shang)業(ye)房地(di)產損(sun)失(shi)。

　　在這(zhe)種極端情(qing)況下，包括摩(mo)根大(da)通、美國(guo)銀行、富國(guo)銀行、花旗集(ji)團、高(gao)盛、摩(mo)根士丹利等頭(tou)部銀行和PNC、Truist、Regions、Citizens、M&T Bank等較大(da)地區性銀行的(de)CET1比率均(jun)高(gao)于最低要求。美聯儲監管副(fu)主席邁克爾(er)·巴爾(er)表(biao)示：“我們測試(shi)(shi)的(de)目(mu)的(de)是幫助確(que)保銀行有(you)足夠的(de)資本(ben)來吸(xi)收(shou)高(gao)壓(ya)力情(qing)況下的(de)損失。這(zhe)次測試(shi)(shi)表(biao)明(ming)，他們確(que)實(shi)有(you)這(zhe)樣(yang)的(de)資本(ben)。”

　　雖然所有銀行都通(tong)過了測試，但今(jin)年的測試中(zhong)資本下降(jiang)幅度較(jiao)大。衰退情境中(zhong)的總CET1比(bi)率比(bi)去年的12.7%低2.8個百(bai)分點，降(jiang)至(zhi)9.9%。

　　巴(ba)爾說，假設(she)情景下損失擴(kuo)大的(de)原因在(zai)于銀(yin)行承擔了更多(duo)風險，同時產生了更高的(de)支出(chu)。目(mu)前，利率上升的(de)環(huan)境使得銀(yin)行發放(fang)貸款(kuan)的(de)風險更大，成本也更高，這可能會降低(di)銀(yin)行的(de)盈利能力。

　　美聯(lian)儲(chu)對此進一步解釋(shi)稱(cheng)，具體原因包括銀(yin)(yin)行信(xin)用卡余額(e)大幅增加(jia)，加(jia)上(shang)逾期(qi)率上(shang)升(sheng)，導(dao)(dao)致信(xin)用卡預期(qi)損失增加(jia)；銀(yin)(yin)行的(de)(de)企業信(xin)貸組合風(feng)險變得(de)更高，部分(fen)原因在(zai)于銀(yin)(yin)行降低自身貸款(kuan)的(de)(de)評級，從而(er)導(dao)(dao)致預計(ji)損失增加(jia)；近年來(lai)銀(yin)(yin)行支出增加(jia)，費用收入(ru)減(jian)(jian)少，導(dao)(dao)致預計(ji)收入(ru)減(jian)(jian)少。

　　本年度(du)的壓力測試結果也將影響這(zhe)些(xie)銀(yin)行未來(lai)的分紅(hong)和(he)股(gu)票回購(gou)計(ji)劃(hua)。今年第(di)一季(ji)度(du)，美(mei)國前六大銀(yin)行已回購(gou)了超過(guo)140億(yi)美(mei)元的股(gu)票。

　　英國《金(jin)(jin)融時報(bao)》稱，這(zhe)些(xie)測試(shi)用于(yu)計(ji)算(suan)銀行(xing)(xing)必須持有(you)的(de)用于(yu)吸收損失的(de)最(zui)低(di)資(zi)本(ben)額(e)，銀行(xing)(xing)通常會(hui)根據(ju)測試(shi)結果向投資(zi)者報(bao)告潛在的(de)分紅計(ji)劃。《金(jin)(jin)融時報(bao)》援引(yin)巴克萊研究分析師杰(jie)森·戈(ge)德(de)伯格(ge)的(de)話預計(ji)，如果一(yi)些(xie)大型銀行(xing)(xing)的(de)資(zi)本(ben)要(yao)求增(zeng)幅超(chao)過(guo)分析師的(de)預期(qi)，可能會(hui)導(dao)致用于(yu)派發股息(xi)和回購的(de)資(zi)本(ben)減少。

　　美(mei)聯儲年(nian)(nian)度壓(ya)力(li)測試通(tong)常(chang)被認為是銀(yin)行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)“健(jian)康體檢”，用以(yi)監測和(he)(he)發現金(jin)(jin)融系統的(de)(de)(de)潛(qian)在(zai)弱點。壓(ya)力(li)測試使用截至去年(nian)(nian)年(nian)(nian)底的(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)數(shu)據，通(tong)過(guo)計算大型(xing)銀(yin)行(xing)在(zai)一次假設的(de)(de)(de)經濟衰退和(he)(he)金(jin)(jin)融市場沖擊(ji)下(xia)的(de)(de)(de)資本水平、損(sun)失(shi)、收入和(he)(he)支出來(lai)評(ping)估(gu)其韌性(xing)。壓(ya)力(li)測試的(de)(de)(de)結果可以(yi)幫助調整銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)資本要求(qiu)，以(yi)確保銀(yin)行(xing)能(neng)夠度過(guo)嚴重(zhong)的(de)(de)(de)經濟衰退和(he)(he)金(jin)(jin)融市場沖擊(ji)。