目前(qian)，拓寬公募基(ji)金業務鏈條已成為券(quan)商資管業務轉型的(de)重要發(fa)力點之一(yi)。

　　 新年伊始，又一家(jia)券商獲公募(mu)(mu)基(ji)金(jin)“入場券”。至(zhi)此，持(chi)有公募(mu)(mu)基(ji)金(jin)牌照(zhao)的券商系隊伍(wu)已增至(zhi)14家(jia)。

　　 前海開源基金首(shou)席(xi)經(jing)濟學(xue)家楊德龍在接受《證券(quan)日報》記者采訪時表(biao)示：“券(quan)商(shang)擁有公募基金牌照后，可(ke)以更好地擴大發展其資產(chan)管理業務，為財富管理條(tiao)線提供更多的特色化產(chan)品(pin)，為券(quan)商(shang)提供了一個重要的業務增長點。

　　 當前(qian)，居(ju)民儲蓄(xu)向資本市(shi)(shi)場(chang)大轉(zhuan)(zhuan)移的(de)(de)趨勢已經形(xing)成，2020年，A股(gu)市(shi)(shi)場(chang)雖然沒有出現大牛市(shi)(shi)，但(dan)公募(mu)基(ji)金(jin)的(de)(de)發行規模(mo)節(jie)節(jie)攀(pan)升，前(qian)11個月已突破(po)3萬億元，大量居(ju)民儲蓄(xu)正在通過購買基(ji)金(jin)而進入股(gu)市(shi)(shi)。券商(shang)擁有公募(mu)基(ji)金(jin)管理牌(pai)照后(hou)，無疑(yi)將受益(yi)于居(ju)民儲蓄(xu)的(de)(de)轉(zhuan)(zhuan)移。

　　 國泰君安資管

　　 獲公募基金管理人資格

　　 2021年1月3日晚間，證監會(hui)核準國(guo)泰君安全(quan)資(zi)(zi)子公司國(guo)泰君安資(zi)(zi)管公開(kai)募集證券投資(zi)(zi)基金管理(li)業務資(zi)(zi)格(ge)。

　　 此前，不少(shao)頭部券(quan)商受制于(yu)“一(yi)參一(yi)控”政策的(de)限制，無法申請公(gong)募基(ji)金(jin)牌照。直到2020年7月31日，證(zheng)監會(hui)發布《公(gong)開募集證(zheng)券(quan)投資(zi)基(ji)金(jin)管(guan)理人監督管(guan)理辦法（征(zheng)求意見稿）》，允(yun)許同一(yi)主體同時(shi)控制一(yi)家(jia)基(ji)金(jin)公(gong)司和一(yi)家(jia)公(gong)募持牌機構(gou)。隨后，擁有5721.58億元(yuan)資(zi)管(guan)規(gui)模的(de)國泰君安資(zi)管(guan)向證(zheng)監會(hui)遞交開展公(gong)募基(ji)金(jin)管(guan)理業務資(zi)格的(de)申請。

　　 《證券日(ri)報(bao)》記者翻閱(yue)證監會網站后發(fa)現，在資(zi)產管理機(ji)構開展(zhan)公募(mu)基金管理業(ye)務資(zi)格審(shen)批(pi)表中(zhong)，國泰君(jun)安(an)資(zi)管申(shen)請材料的接(jie)收(shou)日(ri)為2020年8月14日(ri)。這意味著，從遞交(jiao)資(zi)料到獲批(pi)，國泰君(jun)安(an)資(zi)管用時不到5個月時間，就成功獲批(pi)公募(mu)基金牌(pai)照。而(er)此次獲批(pi)，距離(li)上次中(zhong)泰證券獲批(pi)公開募(mu)集證券投資(zi)基金管理業(ye)務資(zi)格已過去3年之久。

　　 從券(quan)商(shang)資(zi)管(guan)(guan)業務結構來看，資(zi)管(guan)(guan)新(xin)規的(de)(de)(de)發(fa)布與實施，大(da)大(da)壓(ya)縮了券(quan)商(shang)的(de)(de)(de)通(tong)道業務，強(qiang)化主動管(guan)(guan)理能力已成為(wei)券(quan)商(shang)發(fa)展資(zi)管(guan)(guan)業務的(de)(de)(de)關鍵環節。截至目前(qian)，已有不少券(quan)商(shang)資(zi)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)主動管(guan)(guan)理能力已初顯轉型成效。中國證(zheng)券(quan)投資(zi)基金業協會（以下簡稱“中基協”）發(fa)布的(de)(de)(de)2020年(nian)三季度證(zheng)券(quan)公司私募資(zi)產(chan)管(guan)(guan)理月均規模數(shu)據顯示，國泰(tai)君安的(de)(de)(de)資(zi)管(guan)(guan)規模排名(ming)第三，為(wei)5721.58億(yi)元，僅(jin)次于(yu)(yu)中信證(zheng)券(quan)和招商(shang)資(zi)管(guan)(guan)。其中，國泰(tai)君安資(zi)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)主動管(guan)(guan)理資(zi)產(chan)規模為(wei)3586.39億(yi)元，僅(jin)次于(yu)(yu)中信證(zheng)券(quan)排名(ming)第二(er)，占國泰(tai)君安資(zi)管(guan)(guan)總(zong)規模的(de)(de)(de)比(bi)例達62.68%。

　　 同時(shi)，國泰(tai)君(jun)安在(zai)券商資(zi)(zi)管(guan)產(chan)(chan)品公(gong)募化(hua)改造(zao)方面也進展較(jiao)快。2020年半(ban)年報(bao)顯示，國泰(tai)君(jun)安資(zi)(zi)管(guan)繼首批獲得大(da)集合公(gong)募改造(zao)試點資(zi)(zi)格后，截至(zhi)去年6月底(di)，已累計完成4只大(da)集合產(chan)(chan)品的公(gong)募化(hua)改造(zao)。從經營業績來(lai)看，2020年上半(ban)年，國泰(tai)君(jun)安資(zi)(zi)管(guan)實現(xian)(xian)營業收入10.05億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，實現(xian)(xian)凈利潤3.74億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。截至(zhi)2020年6月30日，國泰(tai)君(jun)安資(zi)(zi)管(guan)總資(zi)(zi)產(chan)(chan)為(wei)69.09億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，凈資(zi)(zi)產(chan)(chan)為(wei)54.87億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。

　　 在獲得公(gong)(gong)募基金牌(pai)照后，國泰君安(an)方(fang)面表示(shi)，將按照法律法規以及(ji)批復要求(qiu)，盡快完成(cheng)籌備工(gong)作，并(bing)在換領經(jing)營證(zheng)券期貨業(ye)(ye)務(wu)許可(ke)證(zheng)后，開展(zhan)公(gong)(gong)開募集證(zheng)券投(tou)資基金管理業(ye)(ye)務(wu)。

　　 五礦證券等多家券商

　　 仍在排隊申請

　　 在國泰君安資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)公開(kai)募集證(zheng)券(quan)投資(zi)(zi)(zi)基金管(guan)(guan)(guan)理(li)業務資(zi)(zi)(zi)格獲(huo)批后，目前持(chi)有公募基金牌照的券(quan)商系(xi)隊伍(wu)已增至14家，包括華融(rong)證(zheng)券(quan)、山(shan)西證(zheng)券(quan)、國都證(zheng)券(quan)、東興證(zheng)券(quan)、北京高華、中銀證(zheng)券(quan)等6家券(quan)商，以及東證(zheng)資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)、浙商資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)、渤海匯金、財通(tong)資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)、長江資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)、華泰資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)、中泰資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)、國泰君安資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)等8家券(quan)商資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)子公司。

　　 一(yi)家上市券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)負責資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)投(tou)資(zi)(zi)業(ye)(ye)務的(de)總經理在(zai)接受《證券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)日報》記者采訪時表示：“資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)新規(gui)延(yan)期，結合‘一(yi)參一(yi)控(kong)’限(xian)制的(de)放寬(kuan)，為(wei)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)申(shen)請公募(mu)基(ji)金(jin)牌照(zhao)提供(gong)了更多便利。券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)申(shen)請公募(mu)基(ji)金(jin)牌照(zhao)，有利于資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)業(ye)(ye)務的(de)長(chang)遠發(fa)展。首先(xian)，大(da)部分券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)業(ye)(ye)務目前仍局限(xian)于固(gu)收(shou)類產(chan)品(pin)，在(zai)打破(po)剛兌的(de)環境下，監管(guan)(guan)(guan)(guan)層鼓勵券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)業(ye)(ye)務向(xiang)權益(yi)產(chan)品(pin)傾斜，但受募(mu)集方式等因素的(de)限(xian)制，目前券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)在(zai)權益(yi)投(tou)資(zi)(zi)方面(mian)表現平平。公募(mu)基(ji)金(jin)牌照(zhao)的(de)發(fa)放，有望逐漸改(gai)善這一(yi)格局。其(qi)次(ci)，獲(huo)得公募(mu)基(ji)金(jin)牌照(zhao)后，將有更多銀行、社保(bao)、保(bao)險領域(yu)資(zi)(zi)金(jin)進(jin)入券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)，為(wei)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)(guan)規(gui)模的(de)提升打開了大(da)門。第三，有助(zhu)于監管(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)合規(gui)透明。”

　　 多家券商內部人士向《證券日報》記者透露，已開(kai)始籌(chou)備或(huo)有意愿(yuan)申(shen)(shen)請公募基(ji)(ji)金牌(pai)(pai)照。其中，五礦證券、華金證券先(xian)后(hou)于2019年11月和2020年8月提交公募基(ji)(ji)金管理(li)資格(ge)牌(pai)(pai)照申(shen)(shen)請，目前仍(reng)在排隊(dui)中。

　　 中信(xin)改(gai)革發展研(yan)究基(ji)金(jin)(jin)(jin)會(hui)研(yan)究員(yuan)趙亞(ya)赟在接受《證券日報》記者采(cai)訪時(shi)表(biao)示(shi)，“‘一(yi)參(can)一(yi)控’松綁后，券商申(shen)(shen)請公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)牌(pai)照自然(ran)會(hui)加(jia)速，對(dui)小券商的收購(gou)也(ye)會(hui)全面(mian)展開。券商獲(huo)得公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)牌(pai)照后，將對(dui)基(ji)金(jin)(jin)(jin)業形成一(yi)定沖擊。因(yin)此，基(ji)金(jin)(jin)(jin)公(gong)司也(ye)會(hui)設法拓寬募(mu)資(zi)渠道。此外(wai)，銀行、信(xin)托、保險等傳統金(jin)(jin)(jin)融機構，以及一(yi)些大(da)型(xing)互聯網科技公(gong)司，也(ye)可能會(hui)積(ji)極申(shen)(shen)請基(ji)金(jin)(jin)(jin)銷(xiao)售資(zi)格。”

　　 上述接受記者采訪的券商(shang)資管(guan)投資總(zong)經理透露(lu)稱(cheng)：“擁有(you)公(gong)募基金(jin)牌照(zhao)，應該是各(ge)(ge)家券商(shang)資管(guan)的共同心聲。我(wo)們也有(you)此計劃(hua)，但需要各(ge)(ge)項指標達(da)到監管(guan)要求后方能申請。從長期來看，券商(shang)或許(xu)能夠借助線(xian)下營業部(bu)的優勢，瓜分部(bu)分基金(jin)公(gong)司的客戶”。